無杠桿期望回報率

㈠ A公司資產，1年後，市值為5000萬美金的概率為80%，市值為2000萬美金的概率為20%。

1)如果公司沒有利用財務杠桿，它的股權的當前市值為多少？(2)假如公司有1年後到期的、面值為2000萬美元的債務，根據MM定理，在這種情況下，公司的股權價值為多少？(3)公司無杠桿時，股權的期望回報率是多少？有杠桿時，股權的期望回報率又是多少？

㈡ 若某一股票的期望收益率為12%，市場組合期望收益率為15%，無風險利率為8%，計算該股票的β值。

該股票相對於市場的風險溢價為：12%-8%=4%

市場組合的風險溢價為：15%-8%=7%

該股票的β值為：4%/7%=4/7

期望收益率=無風險利率+β值*(市場組合期望收益率-無風險利率)

所以，β值=（期望收益率-無風險利率）/(市場組合期望收益率-無風險利率)

即：β值=（12%-8%）/（15%-8%）=0.57

(2)無杠桿期望回報率擴展閱讀：

期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。必要收益率是使未來現金流的凈現值為0的折現率，顯然，如果期望收益率小於必要收益率，投資者將不會投資。當市場均衡時，期望收益率等於必要收益率。

而實際收益率則是已經實現了的現金流折現成當初現值的折現率，可以說，實際收益率是一個後驗收益率。

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。

投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

㈢ 期望報酬率和必要報酬率一樣嗎

期望報酬率和必要報酬率不一樣，主要區別是以下：
期望報酬率也就是內含報酬率，是預計可以獲得的收益率，也就是使得價格=未來現金流量現值的報酬率，如果一直持有至到期日，其等於到期收益率；必要報酬率，是投資者要求的最低報酬率，是指准確反映預期未來現金流量風險的報酬率，是等風險投資的機會成本；必要報酬率計算的未來現金流量現值是價值，期望報酬率也就是內含報酬率計算的未來現金流量現值是價格。必要報酬率是投資人要求的最低報酬率，期望報酬率是投資人期望獲得的報酬率；如果期望報酬率低於必要報酬率，投資人不會選擇投資。
拓展資料
必要報酬率指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。期望收益率指估計未來收益率的各種可能結果，然後，用它們出現的概率對這些估計值做加權平均。風險指人們事先能夠肯定採取某種行為所有可能的後果，以及每種後果出現可能性的狀況。
風險報酬率的計算公式：ΚR_β×Ⅴ，式中：KR表示風險報酬率；β表示風險報酬系數；V表示標准離差率。則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總報酬率為：K=RF+KR=RF+βV，其中：K表示投資報酬率；RF表示無風險報酬率。
風險報酬率為投資項目報酬率的一個重要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。期望報酬率反映的是預期收益率的平均化，不能直接用來衡量風險。必要報酬率為同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。
必要報酬率是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。
我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。

㈣ 期望收益率、方差、協方差、相關系數的計算公式

1、期望收益率計算公式

HPR=（期末價格 -期初價格+現金股息）/期初價格

例：A股票過去三年的收益率為3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率為10%，40%的概率收益率為5%，另30%的概率收益率為8%。計算A、B兩只股票下一年的預期收益率。

解:

A股票的預期收益率 ＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4% 

B股票的預期收益率 ＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

2、方差計算公式

(4)無杠桿期望回報率擴展閱讀：

1、期望收益率，又稱為持有期收益率（HPR）指投資者持有一種理財產品或投資組合期望在下一個時期所能獲得的收益率。期望收益率是投資者在投資時期望獲得的報酬率，收益率就是未來現金流折算成現值的折現率，換句話說，期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。。

2、方差是在概率論和統計方差衡量隨機變數或一組數據時離散程度的度量。概率論中方差用來度量隨機變數和其數學期望（即均值）之間的偏離程度。統計中的方差（樣本方差）是每個樣本值與全體樣本值的平均數之差的平方值的平均數。

3、協方差（Covariance）在概率論和統計學中用於衡量兩個變數的總體誤差。而方差是協方差的一種特殊情況，即當兩個變數是相同的情況。協方差表示的是兩個變數的總體的誤差，這與只表示一個變數誤差的方差不同。

4、相關系數是最早由統計學家卡爾·皮爾遜設計的統計指標，是研究變數之間線性相關程度的量，一般用字母 r 表示。由於研究對象的不同，相關系數有多種定義方式，較為常用的是皮爾遜相關系數。

㈤ 期望投資收益率公式

期望投資收益率
公式：投資收益率＝期望投資收益／投資成本×100％

期望自有資金投資收益率
公式：投資收益率＝自有資金的期望投資收益／投資成本×100％
＝投資收益率*[自有資金/(自有資金+負債)]

財務杠桿系數：
DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
DFL為財務杠桿系數；△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤

㈥ 一隻股票的貝塔系數是1.3，市場的期望收益率是14%，無風險利率是5%。這只股票的預期風險必須是多少

E(R) = Rf + beta * [E(R)-Rf] // 期望收益等於無風險收益加上風險溢價
期望收益=無風險收益+β（市場預期收益-無風險收益）；
預期風險=期望收益-市場預期收益
證券市場線方程為E(r)=5%+β*(14%-5%)
即E(r)=0.05+1.3*0.09=0.167=16.7%
即風險收益率是16.7%。

㈦ 什麼是無杠桿的貝塔系數

無杠桿的貝塔系數是指剔除財務杠桿的貝塔系數，是為了計算相關無財務風險企業特意剔除的部分。

無財務杠桿的企業只有經營風險，沒有財務風險，無財務杠桿的貝塔系數是企 業經營風險的衡量，該貝塔系數越大，企業經營風險就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此，市盈率與無財務杠桿的貝塔系數之間的關系是反向的。

β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。

(7)無杠桿期望回報率擴展閱讀：

杠桿反映投資正股相對投資認股證的成本比例。假設杠桿比率為10倍，這只說明投資認股證的成本是投資正股的十分之一，並不表示當正股上升1%，該認股證的價格會上升10%。

在求得經營杠桿系數以後，假定固定成本不變，即可用下列公式預測計劃期的經營利潤：計劃期經營利潤=基期經營利潤×（1+產銷量變動率×經營杠桿系數）在某一固定成本比重的作用下，銷售量變動對利潤產生的作用。

由於經營杠桿對經營風險的影響最為綜合，因此常常被用來衡量經營風險的大小。經營杠桿的大小一般用經營杠桿系數表示，即EBIT變動率與銷售量變動率之間的比率。

在評估股市波動風險與投資機會的方法中，貝塔系數是衡量結構性與系統性風險的重要參考指標之一，其真實含義就是個別資產及其組合（個股波動），相對於整體資產（大盤波動）的偏離程度。

與系統風險相對的就是個別風險，即由公司自身因素所導致的價格波動。

總風險=系統風險+個別風險

而Beta則體現了特定資產的價格對整體經濟波動的敏感性，即，市場組合價值變動1個百分點，該資產的價值變動了幾個百分點——或者用更通俗的說法：大盤上漲1個百分點，該股票的價格變動了幾個百分點。

用公式表示就是：實際中，一般用單個股票資產的歷史收益率對同期指數（大盤）收益率進行回歸，回歸系數就是Beta系數。

㈧ 之前做工行紙白銀，但是沒有杠桿，需要投入大量資金才有明顯的回報率，

1：選擇資質監管可靠的投資公司

2：做低倍杠桿。5倍即可，最大12.5，25/100/200/500/1000以及以上碰都不要碰。

3：控制倉位，持倉量為保證金的1/3

4：嚴設止損，設定價位，以防更大的損失。

5：白銀上漲慢，下跌快，技術好可做空來贏利，技術不好不建議做白銀，風險太大。

6：若黃金上漲迅速，白銀未漲，可重倉入，白銀在未來的時間里將會補漲。

7：若白銀強勢下跌，可以做空黃金，白銀下跌總在黃金前面。

8：近期的行情可以做黃金白銀的對沖，空黃金，多白銀。品種建議是黃金TD+紙白銀搭配。

㈨ 關於期望回報率和公司杠桿的基礎問題，求解

比如說3倍的融資杠桿，就是你借3倍於你本金的錢去投資，你100萬借300萬 一共400萬 用於投資，買了一個漲停板，那麼你一天就賺了40萬融資杠桿就是借錢比例，當跌停時，你一天就虧40萬， 如果你不用融資杠桿炒股，你一天的盈虧就在10萬以內，賺也最多賺10萬，當你買股票