① 假設美圓年利率為8%,而英國年利率為10%,英鎊與美元的即期匯率為1英鎊 = 1...
假設你現在有1英鎊和1.45美元,那麼到一年後,手裡的英鎊變成了1.08英鎊,
手裡的美元變成了1.45*1.1=1.595美元.
若不考慮其他因素,這倆應該在一年後也是等價的,那麼一年後
1英鎊=1.4769美元
英鎊利率低,所以有升值傾向.
② 求解：設美元年利率為10％，英鎊年利率為8％，某投資者觀察到某日英鎊即期匯率為GBP/USD＝1.5770/80
（1）即期兌換成英鎊（匯率1.5780），進行投資，到期收回，出售英鎊（匯率1.6243），減去美元機會成本，即為利潤：1000000/1.5780*（1+8%）*1.6243-1000000*（1+10%）=11688.21美元
（2）即期英鎊買入價與遠期英鎊賣出價計算掉期率：（1.5940-1.5770）/1.5770=1.077%，小於利差，可以抵補套利：即期將英鎊兌換成美元，進行投資，同時簽訂賣出一年後美元投資本利遠期，到期時，美元投資本利收回，執行遠期合同出售獲得英鎊，減去英鎊機會成本，即為利潤，單位英鎊可獲利潤：
1*1.5770*（1+10%）/1.5940-1*（1+8%）=0.0082685英鎊
3。判斷：
兌換成同一標價法：
設香港外匯市場即期匯率為HKD=USD（1/7.7800）/（1/7.7500）
,紐約外匯市場USD/GBP=0.6400/10
倫敦外匯市場GBP/HKD＝12.200/50
匯率相乘（用中間價）：[（1/7.7800+1/7.7500）/2]*[（0.6400+0.6410）/2]*[（12.200+12.250）/2]=1.008389，不等於1，可套匯，大於1，套順序從港幣為基準貨幣的市場開始，香港兌換成美元，再在紐約兌換成英鎊，再在倫敦兌換成港幣，減去成本，即為獲利：
1000萬*1/7.7500*0.64*12.200-1000萬=74838.71港幣
2。遠期匯率：GBP/HKD=（12.0000+0.0500）/（12.0100+600）=12.0500/12.0700，遠期保值交易，即簽訂三個月遠期賣出100萬英鎊合同，到期出售100萬英鎊需要港幣100萬*12.05，如果不估遠期套期保值，到期英鎊100萬可獲港幣100萬*11.5000，做遠期交易，由此避免了：100萬*12.0500-100萬*11.5000.=55萬港幣損失
③ 假設美圓年利率為8%，而英國年利率為10%，英鎊與美元的即期匯率為1英鎊 = 1.45美元。若不考慮其他因素的影
若不考慮其他的因素
但純使用利率評價理論來看未來匯率走勢,
因為英國的利率較高,未來英鎊相對美元會貶值,
這邊沒有講多久,我們把年數假設成n年
那n年後的匯率會變成=1.45*(1+8%)^n/(1+10%)^n
④ 假如英鎊與美元的即期匯率是1英鎊=1.6550美元，遠期匯率是1英鎊=1.6600美元
英鎊利率高於美元利率，遠期英鎊又是升值，存在套利機會，且在套利的同時能夠取得匯率變動的收益。做法，即期借美元，兌換成英鎊，進行英鎊投資，同時簽訂賣出英鎊遠期，到期英鎊投資收回，按照遠期合同出售，取得美元，歸還借美元本利後，單位美元可獲利：
1/1.6550*（1+8%/2）*1.66-1*（1+6%/2）=0.01314美元
⑤ 假設倫敦外匯市場上的即期匯率為一英鎊等於1.3235美元三個月的遠期外匯升水為
即期匯率為1英鎊=1.4608美元,3個月美元遠期外匯升水0.51美分.美元升水,即英鎊貼水,匯率下降,3個月遠期匯率:1英鎊=(1.4608-0.0051)美元=1.4557美元
⑥ 假設即期匯率GBP/USD=1.5000,6個月遠期英鎊兌換美元的匯率為GBP/USD=1.5096,美元
解：英鎊6個月掉期率為升水GBP1=USD0.096
將英鎊對美元的貼水率換算成年利率，與利率差0%進行比較：（0.096/1.5000）*（12/6）=12.8%>0% ,說明市場失衡。存在套利機會。
⑦ 假設某時點，英鎊的年利率為9.5%，美元的年利率為7%，倫敦外匯市場上美元的即期匯率為1英鎊＝2.
根據利率平價理論，資金從低利率美國流入高利率英國，但兩國收益率趨向於一致。1英鎊存3個月得到本息=1*（1+9.5%/4）=1.02375英鎊，2.08美元存3個月得到本息=2.08*（1+7%/4）=2.1164美元，也就是三個月後1.02375英鎊和2.1164美元等價，1美元=0.48377英鎊，即期匯率1美元=0.480769英鎊，美元升水=0.48377英鎊-0.480769英鎊=0.003英鎊，美元遠期升水30個點，以上屬於個人觀點，未考慮交易成本。
但實際上遠期匯率受到眾多因素影響，銀行利率變化、匯率操控、套利資金不足等眾多因素均會對遠期匯率造成影響，遠期匯率會在利率平價附件波動。
⑧ 假設英鎊現貨匯率為1.6550美元/英鎊
假設100美元
換成英鎊後6個月為 100/1.6550*(1+8%*6/12)=62.840英鎊
再換成美元為 62.840/1.6600=104.314美元
如果100美元直接存銀行6個月後是 100*（1+6%*6/12）=103美元
所以把美元資產轉成英鎊資產投資 6月後再換成美元 可套利成功
⑨ 假設1年期美元債券利率1%，同時期英國為3%，假設即期美元與英鎊的匯率為1英鎊兌1.6美元，根據利率平價理論
第一題：1*1.6*1.01/1.03=1.5689
第二題：最簡單的，買入100萬的三個月遠期美元，復雜一點的，可以買入三個月的美元買入期權，或者買入三個月的英鎊賣出期權。
⑩ 已知英鎊對美元的即期匯率為：1GBP＝USD1.5392－1.5402，2個月的點數24/21；英鎊對法國法郎的即期匯率為
遠期:1GBP＝USD(1.5392-0.0024)－(1.5402-0.0021)=USD1.5368-1.5381
遠期:1GBP＝FRF(7.6590-0.0252)－(7.6718-0.0227)=FRF7.6338-7.6491
遠期點數前小後大,即為遠期貼水
數字大者為報價方賣出基準貨幣(英鎊)的匯率,數字小者為報價方買入基準貨幣的匯率
客戶買入法郎,即為報價者買入英鎊,匯率為7.6338,客戶支付英鎊:1000萬/7.6338=130.9964萬英鎊
客戶賣出美元,即為報價賣出英鎊,匯率為1.5381,客戶取得英鎊:200萬/1.5381=130.0306萬英鎊