有效杠桿和杠桿比率

⑴ 財務杠桿系數和財務杠桿比率

財務杠桿系數就是指普通股每股稅後利潤變動率相對於息稅前利潤變動率的倍數，也叫財務杠桿程度。
財務桿杠系數=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率=（EBIT-1)(1-T)/N

財務杠桿比率指反映公司通過債務籌資的比率。
比如：產權比率、資產負債率、長期負債對長期資本的比率等，都屬於財務桿杠比率。

⑵ 杠桿比率公式

杠桿比率是正股市價與購入一股正股所需權證的市價之比，即：杠桿比率＝正股股價/（權證價格÷認購比率）

杠桿比率可用來衡量「以小博大」的放大倍數，杠桿比率越高，投資者盈利率也越高，當然，其可能承擔的虧損風險也越大。"

杠桿比率反映的是直接買入正股或者買入認購證來「控制」一股正股各所需要的資金之比，即如果你用買一股正股的錢，究竟可以買到多少份權證。假設杠桿比率是10倍，就是以一股正股價錢，可以買到10份權證。或者說投入權證的資金為1000元時，對應所需控制正股的資金是10000元，反映了權證放大投資額的能力，但還不能反映真實市場中權證與正股的升跌比例關系，即放大投資收益的倍數。投資者若簡單以杠桿比率來衡量權證的潛在回報，結果可能會不正確

拓展資料

要預計認股證的升跌幅，我們應該看實際杠桿。實際杠桿是由杠桿比率及對沖值相乘而來：

實際杠桿比率 =對沖值×杠桿比率

透過實際杠桿，投資者可知道當正股升跌1%時，認股證的理論價格會變動多少個百分點。如投資者欲爭取較高的回報率，實際杠桿將提供較實用的資料。不過，投資者須注意實際杠桿的數據是假設其它因素不變(引伸變化及市場因素)，而數據亦只反映正股價在短時間內變動時，認股證的理論變幅，所以投資者不要以為一隻提供10倍實際杠桿的認股證，其理論升跌在任何時間也是正股的10倍。

⑶ 有效杠桿比率＝ 杠桿比率×對沖比率

有效杠桿比率＝ 杠桿比率×對沖比率 杠桿比率:： 杠桿比率＝相關資產現價/（認股證現價×兌換比率）對於選擇認股證時，杠桿比率越大，贏的機會就越大，當然我們還得綜合考慮其他的因素。
對沖比率： 對沖比率指相關資產的價格變動及認股證價格變動的比例關系。顯示發行商要為對沖認股證風險而需買入或賣出相關資產的數量。它的數值介乎0到1之間。
如果對沖比率越接近1，說明有關的認股證越價內；如果對沖比率越接近0，說明有關的認股證越價外；如果對沖比率越接近0.5，說明有關的認股證越接近等價。由於發行商要根據此指標去決定買入或賣出相關資產以供投資者兌換，所以有關認股證的投資者可以根據這個指標估計出發行商已經買入或賣出相關資產的數量，從而了解對手（發行商）的底牌。此項指標是投資認股證非常重要的衡量指標，其計算也引申波幅一樣比較復雜，同樣可以從一般的資料上獲取有關數值。
有效杠桿比率： 前面我們說過，杠桿比率越大，從理論上而言，該認股證越值得購買，但是這個指標有一定的誤導性，而有效杠桿比率則更為客觀反映該認股證的價值。比如說一些極度價外的認股證往往擁有很大的杠桿比率，但是根本沒有行使的機會。

⑷ 杠桿比率到底怎麼算

大家在閱讀相關財經資料的時候，通常會看到融資杠桿這個詞，那麼融資杠桿是什麼意思？其實財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿，它是指由於固定債務利息和優先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大於息稅前利潤變動幅度的現象。本文就給大傢具體介紹下融資杠桿這個概念，並且說說融資杠桿率計算公式。

以上就是小編的一些關於融資杠桿的基本介紹，相信大家看完上面介紹後已經有了基本的了解，希望可以幫助到您。

⑸ 權證的溢價率，杠桿作用，比率，有效杠桿，價內程度是什麼意思，能幫我解釋一下嗎

權證作為新的投資品種已經進入證券市場,在權證交易中,有爆利者,也有虧損者,而後者居多,本人自2006下半年開始鑽研權證,經過近一年研究,有點心得體會,特拿出來與大家共同探討.
1、深入認識權證有效杠桿效應

有效杠桿數值並不是一成不變的，而是會隨著正股和權證價格的變化而變化。假設權證的剩餘期限不變，正股價格上升代表認購證漸趨價內，有效杠桿也會越低；而正股價格下跌表明認購證漸趨價外，有效杠桿也會越高。此外，有效杠桿也隨時間變化而改變。當其他條件相同時，剩餘期限越短，一般有效杠桿也越高。

權證杠桿作用發揮的程度還受其他市場因素的影響，其中一個重要的因素是市場的供求關系。權證的估值水平也影響有效杠桿作用的發揮。如果權證的溢價率過高，當正股上漲時，權證的漲幅可能小於正股，甚至可能出現正股上漲而認購證反而下跌的現象。

2、溢價率與有效杠桿比率的關系

在剩餘天數相近的情況下，若權證的溢價率相近，從理論上講，應該選擇有效杠桿比率高的權證。

在權證的有效杠桿比率相近，應該選擇溢價率低的權證，這意味著在相近收益情況下，選擇低風險的權證。

權證的溢價率與有效杠桿比率呈正向相關關系，即溢價率較高時，有效杠桿比率較高；溢價率較低時，有效杠桿比率也較低。

如果投資者發現一份權證的溢價率較高，但有效杠桿比率低於剩餘天數相近的其它權證，那麼該權證的引伸波幅很有可能也較高，以致其有效杠桿比率較低。

3、引伸波幅

引伸波幅又稱隱含波動率，它反映了市場對標的資產價格實際波動率的預期，是影響權證價格的重要因素之一。對於認股權證，當引伸波幅上升，即使正股價格不變，權證的價格也會上升，當引伸波幅下跌，即使正股價格不變，權證的價格也會下跌。

影響引伸波幅大小的因素有：一、正股的歷史波幅；二、權證的供求關系。認股權證正股的引伸波幅普遍比歷史波幅要高，兩者具有正相關關系。供求關系也會影響引伸波幅，引伸波幅在某種程度上是權證供求關系的一個反映。當投資者對某隻權證需求旺盛，使得權證價格虛高，引申波幅達到了較高的水平，甚至遠高於正股的實際波幅。

⑹ 什麼時候是目標杠桿比率和財務杠桿比率是一回事嗎

天和網查到：
（1）產權比率。反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的相對關系，以及公司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率=負債總額÷股東權益。產權比率表示，股東每提供一元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。

（2）資產負債率。反映債務融資對於公司的重要性。其計算公式為：資產負債率=負債總額÷資產總額。資產負債率與財務風險有直接關系：資產負債率越高，財務風險越高；反之，資產負債率越低，財務風險越低。

（3）長期負債對長期資本比率。反映長期負債對於資本結構（長期融資）的相對重要性。其計算公式為：長期負債對長期資本比率=長期負債÷長期資本。長期資本是所有長期負債與股東權益之和。

⑺ 杠桿比率是怎麼算的

償債財務能力比率，衡量公司債務和普通營業收入，以反映公司償債能力。認股權證的吸引力在於它們可以小而廣。投資者只需投資少量資金，就有機會獲得與投資正數股票類似甚至更高的回報。然而，投資者在選擇權證時，往往會混淆權證的杠桿率與實際杠桿率。

當你不關注股票時，你可以獲得更高的利潤，當你過度關注時，你也會有較大的損失。因此，投資者不僅要關注潛在收益，還要關注潛在風險，從而實現風險與收益的平衡。在金融衍生品市場中，杠桿比率是指期貨或期權頭寸所代表的實際價值與為建立頭寸而支付的現金金額之比。杠桿率越高，單位市場價格變化帶來的利潤或損失越大，意味著投資風險越高。當趨勢有利時，它將獲得巨大收益；當趨勢不利時，它可能會損失所有資金。

⑻ 財務杠桿比率和財務杠桿、財務杠桿系數三者之間的區別

1，定義不同

財務杠桿被定義為「企業在制定資本結構決策時使用債務融資」。 因此，財務杠桿可以稱為融資杠桿，資本杠桿或債務管理。 該定義強調財務杠桿是債務的使用。

財務杠桿因子可用於預測公司的稅後利潤和每股普通股收益，但主要用於確定公司的財務風險。 人們普遍認為，財務杠桿因素越大，稅後利潤對利息和稅前利潤變化的影響越大，財務風險程度越大。 財務杠桿比率是指公司通過債務融資的比率。

2，不同的計算方法

計算財務杠桿因子的公式為：財務杠桿因子=普通股每股收益變化率/利息和稅前利潤變化率。財務杠桿比率權益比率=總負債/股東權益，資產負債率=總負債/總資產，資產負債率=總負債/總資產。

3，具體作用不同

財務杠桿使公司能夠控制大於其股權資本的資源。 對於上市公司而言，財務杠桿是一把雙刃劍。 如果投資回報率高於債務成本，財務杠桿的增加將增加公司的股本回報率; 相反，如果公司未按時支付利息，將面臨金融危機的威脅。

財務杠桿因子可用於預測企業的稅後利潤和普通股的每股收益，但主要用於確定企業的財務風險。 人們普遍認為，財務杠桿因素越大，稅後利潤對利息和稅前利潤變化的影響越大，財務風險程度越大; 相反，財務杠桿因素越小，財務風險越小。

⑼ 如何根據操盤水平選擇適合的杠桿比例

投資者可以使用許多技術指標，其中之一是有效杠桿率。有效杠桿率衡量權證價格對正股價變化的敏感性，即每1%正股價變化中權證價格變化的百分比。在成熟發達的權證市場上，會出現與正股相對應的各種條款的權證，不同權證的有效杠桿水平參差不齊，既高達10倍以上，又低達不到2倍。

當你買入或賣出時，如果你不能立即確認正確的操作，或者不能在合理的時間內開始向預期的方向移動，你應該退出交易。數學無法控制金融市場，但心理因素是控制市場的關鍵。更確切地說，只有掌握群眾的本能，我們才能控制市場。做單要有彈性，這會幫助你在作為一個操作者有所成長。隨著你對市場的了解與深入研究而修改做單的方法。