融資租賃企業財務杠桿

1. 融資租賃十（10）倍杠桿是什麼意思

1、在融資租賃公司，一般的資金運轉模式是先用自有資本放貸，再將應收債權抵押給專銀行進行融資，獲取屬一定比例的貸款（50～100%不等），然後有繼續對外放款和融資，如果銀行抵押貸款的比例是80%，那麼僅這項的杠桿就是1/（1-80%）=5倍，再加上其他一些融資渠道（股東集資或債權或股票），就可以達到10倍的杠桿

2. 為什麼融資租賃會加大財務杠桿的作用

融資租賃又稱設備租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃，負有償還義務，因此會加大財務風險從而抬升財務杠桿。

3. 財務杠桿的計算公式

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率

=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤-基期利息）

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

財務杠桿系數=[[息稅前利潤]]/[息稅前利潤-利息-融資租賃租金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

(3)融資租賃企業財務杠桿擴展閱讀：

財務杠桿作用是負債和優先股籌資在提高企業所有者收益中所起的作用，是以企業的投資利潤與負債利息率的對比關系為基礎的。

1、投資利潤率大於負債利息率。此時企業盈利,企業所使用的債務資金所創造的收益(即息稅前利潤) 除債務利息之外還有一部分剩餘，這部分剩餘收益歸企業所有者所有。

2、投資利潤率小於負債利息率。企業所使用的債務資金所創造的利益不足支付債務利息，對不足以支付的部分企業便需動用權益性資金所創造的利潤的一部分來加以彌補。這樣便會降低企業使用權益性資金的收益率。

由此可見，當負債在全部資金所佔比重很大，從而所支付的利息也很大時，其所有者會得到更大的額外收益，若出現投資利潤率小於負債利息率時，其所有者會承擔更大的額外損失。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用。

財務杠桿作用的後果

不同的財務杠桿將在不同的條件下發揮不同的作用，從而產生不同的後果。

1、投資利潤率大於負債利潤率時。財務杠桿將發生積極的作用，其作用後果是企業所有者獲得更大的額外收益。這種由財務杠桿作用帶來的額外利潤就是財務杠桿利益。

2、投資利潤率小於負債利潤率時。財務杠桿將發生負面的作用，其作用後果是企業所有者承擔更大的額外損失。這些額外損失便構成了企業的財務風險，甚至導致破產。這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。

4. 為什麼融資租賃會加大財務杠桿的作用

融資租賃又稱設備租賃，是指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕回大部分風險和報酬答的租賃，負有償還義務，因此會加大財務風險從而抬升財務杠桿。
融資租賃的財務杠桿作用主要可以從兩個方面來說.
從融資租賃公司--出租人的角度來說,融資租賃公司的風險資產比例金融租賃公司一般在12.5倍,其他融資租賃公司一般是十倍.一般企業從銀行貸款,負債比例是有限制的,簡單點說,如果融資租賃公司的注冊資本是一億,那麼融資租賃公司可以有十億甚至更多的負債能力.當然,實際業務不是這么簡單.
從承租企業來說,比較復雜,財務杠桿的作用是多方面的,不僅可以利用融資租賃公司作為負債平台,解決一次性支付壓力,而且在財務和會計處理上有很多好處.
另外還有杠桿租賃,這是一種融資租賃的業務模式,比較復雜

5. 財務杠桿效應的三種形式分別是怎麼進行計算的

1、經營杠桿

經營杠桿的含義

經營杠桿是指由於固定成本的存在而導致息稅前利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

計算公式為：

經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷業務量變動率

經營杠桿系數的簡化公式為：

報告期經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤

2、財務杠桿

財務杠桿的概念

財務杠桿是指由於債務的存在而導致普通股每股利潤變動大於息稅前利潤變動的杠桿效應。

計算公式為：

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤/(基期息稅前利潤-基期利息)

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

財務杠桿系數=息稅前利潤/[息稅前利潤-利息-融資租賃積金-(優先股股利/1-所得稅稅率)]

3、復合杠桿

復合杠桿的概念

復合杠桿是指由於固定生產經營成本和固定財務費用的存在而導致的普通股每股利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

其計算公式為：

復合杠桿系數=普通股每股利潤變動率/產銷業務量變動率或：復合杠桿系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數。

(5)融資租賃企業財務杠桿擴展閱讀

財務杠桿的概念：財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿，它是指由於固定債務利息和優先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大於息稅前利潤變動幅度的現象。

參考資料財務杠桿_網路

6. 為什麼融資租賃會加大財務杠桿的作用

融資租賃的財務杠桿作用主要可以從兩個方面來說。
從融資租賃公司--出租人的角度來說，融資租賃公司的風險資產比例金融租賃公司一般在12.5倍，其他融資租賃公司一般是十倍。一般企業從銀行貸款，負債比例是有限制的，簡單點說，如果融資租賃公司的注冊資本是一億，那麼融資租賃公司可以有十億甚至更多的負債能力。當然，實際業務不是這么簡單。
從承租企業來說，比較復雜，財務杠桿的作用是多方面的，不僅可以利用融資租賃公司作為負債平台，解決一次性支付壓力，而且在財務和會計處理上有很多好處。
另外還有杠桿租賃，這是一種融資租賃的業務模式，比較復雜，我也恐怕解釋不清。

7. 融資租賃的杠桿放大具體什麼情況

融資租賃公司的十倍杠桿，是按照整個公司的資本充足率進行換算，而不是論單個項目，單個項目的杠桿是有差別的。另外，在例子中用中國人壽來舉例也容易讓人誤解，舉例的話最好用融資租賃公司，因為保險資金是不能隨便投融資租賃業務的。

8. 財務杠桿是什麼意思

財務杠桿的概念：財務杠桿又叫籌資杠桿或融資杠桿，它是指由於固定債務利息和優先股股利的存在而導致普通股每股利潤變動幅度大於息稅前利潤變動幅度的現象。

財務杠桿系數（DFL）=普通股每股收益變動率/息稅前利潤變動率。無論企業營業利潤多少，債務利息和優先股的股利都是固定不變的。

當息稅前利潤增大時，每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈餘。這種債務對投資者收益的影響，稱為財務杠桿，財務杠桿影響的是企業的息稅後利潤而不是息稅前利潤。

對財務杠桿計量的主要指標是財務杠桿系數，財務杠桿系數是指普通股每股利潤的變動率相當於息稅前利潤變動率的倍數。

計算公式為：

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率

=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤-基期利息）

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

財務杠桿系數=[[息稅前利潤]]/[息稅前利潤-利息-融資租賃租金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

(8)融資租賃企業財務杠桿擴展閱讀

對財務杠桿的理解，大體有以下幾種觀點

1、將財務杠桿定義為「企業在制定資本結構決策時對債務籌資的利用「。因而財務杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負債經營。這種定義強調財務杠桿是對負債的一種利用。

2、認為財務杠桿是指在籌資中適當舉債，調整資本結構給企業帶來額外收益。如果負債經營使得企業每股利潤上升，便稱為正財務杠桿；如果使得企業每股利潤下降，通常稱為負財務杠桿。顯而易見，在這種定義中，財務杠桿強調的是通過負債經營而引起的結果。

3、有些財務學者認為財務杠桿是指在企業的資金總額中，由於使用利率固定的債務資金而對企業主權資金收益產生的重大影響。與第二種觀點對比，這種定義也側重於負債經營的結果，但其將負債經營的客體局限於利率固定的債務資金，筆者認為其定義的客體范圍是狹隘的。

9. 財務杠桿怎麼算

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率

=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤-基期利息）

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

財務杠桿系數=[[息稅前利潤]]/[息稅前利潤-利息-融資租賃租金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

(9)融資租賃企業財務杠桿擴展閱讀：

財務杠桿作用是負債和優先股籌資在提高企業所有者收益中所起的作用，是以企業的投資利潤與負債利息率的對比關系為基礎的。

1、投資利潤率大於負債利息率。此時企業盈利,企業所使用的債務資金所創造的收益(即息稅前利潤) 除債務利息之外還有一部分剩餘，這部分剩餘收益歸企業所有者所有。

2、投資利潤率小於負債利息率。企業所使用的債務資金所創造的利益不足支付債務利息，對不足以支付的部分企業便需動用權益性資金所創造的利潤的一部分來加以彌補。這樣便會降低企業使用權益性資金的收益率。

由此可見，當負債在全部資金所佔比重很大，從而所支付的利息也很大時，其所有者會得到更大的額外收益，若出現投資利潤率小於負債利息率時，其所有者會承擔更大的額外損失。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用。

財務杠桿作用的後果

不同的財務杠桿將在不同的條件下發揮不同的作用，從而產生不同的後果。

1、投資利潤率大於負債利潤率時。財務杠桿將發生積極的作用，其作用後果是企業所有者獲得更大的額外收益。這種由財務杠桿作用帶來的額外利潤就是財務杠桿利益。

2、投資利潤率小於負債利潤率時。財務杠桿將發生負面的作用，其作用後果是企業所有者承擔更大的額外損失。這些額外損失便構成了企業的財務風險，甚至導致破產。這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。

10. 財務杠桿三種公式是什麼

1、經營杠桿

經營杠桿是指由於固定成本的存在而導致息稅前利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

計算公式為：經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率／產銷業務量變動率。

經營杠桿系數的簡化公式為：報告期經營杠桿系數＝基期邊際貢獻／基期息稅前利潤。

2、財務杠桿

財務杠桿是指由於債務的存在而導致普通股每股利潤變動大於息稅前利潤變動的杠桿效應。

計算公式為：財務杠桿系數＝普通股每股利潤變動率／息稅前利潤變動率＝基期息稅前利潤／（基期息稅前利潤－基期利息）。

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：財務杠桿系數＝息稅前利潤／[息稅前利潤－利息－融資租賃積金－（優先股股利／1-所得稅稅率）］。

3、復合杠桿

復合杠桿是指由於固定生產經營成本和固定財務費用的存在而導致的普通股每股利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

其計算公式為：復合杠桿系數＝普通股每股利潤變動率／產銷業務量變動率或：復合杠桿系數＝經營杠桿系數×財務杠桿系數。