天膠持倉

『壹』 什麼是持倉、過夜持倉、日內、短線

• 持倉：在實物交抄割到期之前，投資者可以根據市場行情和個人意願，自願地決定買入或賣出期貨合約。而投資者（做多或做空）沒有作交割月份和數量相等的逆向操作（賣出或買入），持有期貨合約，則稱之為「持倉」。

• 過夜持倉：今天買的外匯單子可以拿到明天或者一直拿著，一直拿到自己想平倉的時候。但是這個是有隔夜利息的。有的是給你利息，有的是扣你利息。

• 日內交易：是一種交易模式，主要是指持倉時間短，不留過夜持倉的交易方式。日內交易捕捉入市後能夠馬上脫離入市成本的交易機會，入市之後如果不能馬上獲利，就准備迅速離場。因為這種交易方式在市時間短，所以承受的市場波動的風險較低。

• 短線：通常是指在一個星期或兩個星期以內的時期，投資者只想賺取短期差價收益，而不去關注股票的基本情況，主要依據技術圖表分析。一般的投資者做短線通常都是以兩三天為限，一旦沒有差價可賺或股價下跌，就平倉一走了之，再去買其他股票做短線。

『貳』 天然橡膠期貨的套利投資

在期貨市場上，套利投資是穩健型投資者偏好的投資形式。尤其在天然橡膠等較活躍的期貨品種上，這種模式更受青睞。跨期套利需掌握合適時機。
上海期貨交易所的天然橡膠合約套利分為跨期、跨市和期現套利。
所謂跨期套利，指通過買入一種商品的某一個交割月份的期貨合約，同時賣出同種商品的另一個交割月份的期貨合約，然後在有利時機將這兩個合約進行實物交割或對沖平倉而獲利。
由於天然橡膠期貨(下稱天膠期貨)的價格波動強烈，當期貨價格大漲大跌時，不同交割期的合約會出現不同幅度的漲跌，價差變化甚大，因此可進行套利操作。
期貨分析師表示，跨期套利可分為對沖平倉式和實物交割式兩種形式。一般說，影響實物交割跨期套利盈虧的有多種因素，包括買入合約價格、賣出遠期合約價格、倉儲費、資金利息、增值稅、交易手續費、交割費等。該形式的套利利潤=賣出遠期合約價格-買入合約價格-倉儲費-資金利息-增值稅-交割費。
而天膠套利實物交割的具體費用更復雜，不妨來看一個假設案例。
X=賣出遠期合約價格-買入合約價格；
倉儲費=0.8元/噸/天×30天=24元/噸；
交易手續費=15×2/5=6元/噸；
交割手續費=80/5=16元/噸；
增值稅=X×13%/1.13；過戶費=10元/噸；資金利息=5.22%×30/365×13000元/噸=55.78元/噸(設天膠期貨價格為13000元/噸).
根據上式計算公式可得：套利利潤=X-X×0.13/1.13-(24+6+16+10+55.78)。當套利利潤=0時，可得盈虧平衡點，即X≈126元/噸。換句話說，當兩個月天膠期貨價格的差價達到126元/噸以上，就可進行跨期套利。中日橡膠實現跨市套利
世界上的天膠期貨品種主要集中在亞洲，其中有日本的東京工業品交易所(TOCOM)、中國的上海期交所、新加坡的SICOM及馬來西亞的KLCE期交所。目前國內關注較多的主要是
TOCOM天膠價格。由於TO-COM的交易時間比上海期交所早一個小時，這就為實現跨市套利交易提供了可能。
一方面，東京橡膠的交易時間為早上8:00至14:30，下午16:00至18:00，上海橡膠的交易時間為早上9:00至11:30，下午13:30至15:00；另一方面，兩者都以國際標准3號煙片膠為可供交割品級。東京橡膠的合約標的是3號煙片膠，報價單位是日元/公斤；上海橡膠的合約標的是國產5號標膠，報價單位是人民幣/公噸。由於上海橡膠同時允許進口三號煙片膠交割，因此兩個市場間就建立了套利的基礎。
一般說，上海橡膠與東京橡膠的套利計算公式為：東京膠期價的進口完稅價=[東京橡膠價(日元/公斤)×1000/美元兌日元匯率+40]×1.20×1.17.(先算成美元價格，再換成人民幣，美元兌日元等按當日匯率，17%增值稅，20%關稅，40美元/噸海運費).
投資者進行套利操作時需要注意，首先，套利的交易單位最好是10手或10手的整數倍，盡可能符合兩個市場的持倉限制；其次，計算利潤應考慮多項費用，天膠進口如需通過進口經營企業代理，進口者須考慮代理和保險費用、國內短途運輸費、上海期交所交割費及資金利息。為盡量降低跨市場套利的風險，投資者的入市套利價差必須超出上述費用的總和。
此外，套利雖然為投資者提供了一定的保護機制，但並非全無風險。如國家貿易政策變化會對貿易成本產生極大影響，直接關繫到套利交易成敗，投資者還應謹慎。

『叄』 中簽繳款後幾天查持倉

扣款後T+3個交易日在賬戶里顯示，節假日順延

『肆』 橡膠期貨有沒有持倉限制

這個是有限制的

主要是限制臨近交割的前一個月
個人投資者持倉不超過300手
別的月份，基本就不用在乎，5萬手，幾乎沒有哪個散戶會達到這個限度

『伍』 三力士年報說的購買橡膠期貨鎖定利潤，可以理解為他們大量持倉天然橡膠嗎

我沒看三力士的年報，但從你說的情況來看。
他們買的是期貨，就是說他們在橡膠開始漲價前，或是價格上升途中，買入了大量的期貨，他們可以把到期後的期貨換成現貨，用以前低價的期貨橡膠來滿足現在的生產需要。

期貨的概念：期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

『陸』 橡膠期貨買入持倉和賣出持倉與焦炭在傭金上有什麼不同

期貨盈利計算公式：
當日盈虧=（賣出成交價-當日結算價）*賣出量的加總+（當日結算價-買入成版交價）*買入量的權加總+（上一交易日結算價-當日結算價）*（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）。

期貨（Futures）與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。

『柒』 請教如何看懂期貨中滬膠的持倉量和庫存量的情況期貨交割倉庫的倉單量指的是哪個

持倉量在行情軟體是有寫的，倉差為正表示今日較昨日增倉，下面的交易量中的白線是內表示持倉容量，庫存量一般是數據公布，你按行情軟體的F9有各類信息，庫存減少對價格是有促進作用的，庫存減少代表需求增加，如果是放量增倉外加利多信號，價格突破區間行情，而且站穩，將有空頭出場，多頭介入的大行情

『捌』 橡膠期貨有沒有持倉限制，橡膠期貨有沒有持倉限制資訊

第一章 總 則 第一條 為充分發揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規范發展，根據《上海期貨交易所交易規則》等有關規定，制定本辦法。 第二條 會員、投資者在上海期貨交易所(以下簡稱交易所)從事套期保值業務，必須遵守本辦法。 第二章 套期保值頭寸的申請與審批 第三條 套期保值交易分為買入套期保值交易和賣出套期保值交易。 第四條 需進行套期保值交易的投資者應向其開戶的經紀會員申報，由經紀會員進行審核後，按本辦法向交易所辦理申報手續;非經紀會員直接向交易所辦理申報手續。 第五條 申請套期保值交易的投資者和非經紀會員必須具備與套期保值交易品種相關的生產經營資格。 第六條 申請套期保值交易的會員或投資者，必須填寫《上海期貨交易所套期保值申請(審批)表》，並向交易所提交下列證明材料: (一) 企業近2年在交易所的交易實績; (二) 企業營業執照副本復印件; (三) 近2年的現貨經營業績; (四) 國有企業、國有資產占控股地位或主導地位的企業，應出具其法定代表人簽署的同意進行相關套期保值業務的證明; (五) 企業套期保值交易方案(主要內容包括風險來源分析、確定保值目標、明確交割或平倉的數量)。 第七條 賣出套期保值交易另須提交的證明材料: (一) 原材料生產企業保值商品的消耗定額、生產能力，當年的生產計劃、原材料購銷計劃(合同)及上一年度總產量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料; (二) 原材料加工企業、流通經營企業及其他企業保值商品的現貨倉單或擁有實貨的其他憑證(購銷合同或發票)，以及交易所要求提供的其他材料。 第八條 買入套期保值交易另須提交的證明材料: (一) 原材料加工企業保值商品的消耗定額、加工能力、生產經營計劃或生產商品的購銷合同及上一年度總產量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料 (二) 原材料生產企業、流通經營企業及其他企業保值商品的購銷計劃(合同)的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。 第九條 銅、鋁、鋅、黃金和天然橡膠套期保值頭寸的申請應當在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，燃料油套期保值頭寸的申請應當在套期保值合約交割月份前第二月的最後一個交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請。套期保值者可一次申請多個交割月份合約的套期保值額度。 第十條 交易所對套期保值頭寸的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規模、歷史經營狀況、資金等情況是否相適應進行審核，確定其套期保值額度。套期保值額度不超過其所提供的套期保值證明材料中所申報的數量。 全年各合約月份套期保值額度累計不超過其當年生產能力、當年生產計劃或上一年度該商品經營數量。 第十一條 交易所自收到套期保值頭寸申請後，在5個交易日內進行審核，並按下列情況分別處理: (一) 對符合套期保值條件的，書面通知其准予辦理; (二) 對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理; (三) 對相關證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。 第三章 套期保值交易 第十二條 獲准套期保值交易的交易者，應當在交易所批準的建倉期限內(銅、鋁、鋅、黃金和天然橡膠最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最後一個交易日，燃料油最遲至套期保值合約交割月份前一月份的15日)，按批準的交易部位和額度建倉。在規定期限內未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。 第十三條 套期保值額度自交割月前一月第一交易日起不得重復使用。 第四章 套期保值監督管理 第十四條 交易所對會員提供的有關生產經營狀況、資信情況及期、現貨市場交易的行為進行調查和監督，會員及相關投資者應予協助和配合。 第十五條 交易所對套期保值交易的持倉量及實物交割量單獨計算，在正常情況下不受持倉限量的限制，但在市場發生風險時，為化解市場風險，按有關規定實施減倉時，按先投機後套期保值的順序進行減倉。 第十六條 會員及投資者在進行套期保值交易時，有欺詐或違反交易所規定行為的，其已建倉的套期保值持倉按投機持倉處理或予以強行平倉，並按《上海期貨交易所違規處理辦法》的有關規定處理。 第五章 附 則 第十七條 本辦法解釋權屬於上海期貨交易所。 第十八條 本辦法自2008年1月9日起實施。