銀行對人民幣匯率波動採取的措施

㈠ 影響人民幣匯率波動的主要因素有哪些

簡單的說：匯率就是財富的比值
我和你說的通俗一點吧
很久以前，A國和B國相互貿易往來，都是用貴金屬做貨幣，假如都是成色一樣的金幣做貨幣，那麼，就不存在兌換的問題，匯率就是1：1
後來A國想了壞點子，把黃金的成色全都換成了原來的一般，那麼B國的商人也不傻，他們到A國來兌換的時候就一個B幣換2個A幣，這樣匯率就是2：1，於是就產生了匯率的概念。
後來，時代在發展啊，到了紙幣時代了，那一張破紙值什麼錢啊，其實啊，紙幣是國家信用，那國家信用靠什麼來支撐呢?一是靠國家所擁有的財富，二靠政局的穩定與否，簡單的理解所有貨幣價值＝國家財富價值，那麼匯率就是以下公式;
匯率＝A國財富價值/B國財富價值＝A國單位貨幣價值/B單位國貨幣價值

貨單位幣價值＝國家財富/單位貨幣數量
看什麼影響匯率，就看什麼影響國家財富

一、國際收支狀況。國際收支狀況是決定匯率趨勢的主導因素。國際收支是一國對外經濟活動中的各種收支的總和。AB兩國要相互貿易哦，不可以閉關鎖國嘛，A國從B國年底一盤算，掙了錢，貿易順差。那麼就是A國財富增加，B國財富減少，那麼比如影響到匯率的變動，導致貨幣價值提高，即A幣更值錢，反之變理解

二、國民收入。比如年底一盤算，AB兩國貿易收支相等，大家都沒有賺到，但是A國人們勤勞無比，GDP猛增，而B國能就發展不利，GDP沒有變。那麼就是A國為自己創造了更多的財富，單位貨幣數量也沒變，導致單位貨幣價值提高，匯率發生變化。A幣走強，更加值錢了。反之便可理解

三、通貨膨脹率的高低。比如年底一盤算，AB兩國貿易收支相等，大家都沒有賺到，AB兩國的國家財富也沒有變化，可是A國人民銀行腦袋一發熱，把市場的貨幣量提高了一倍，就是說單位貨幣數量增加一倍，自然就是通貨膨脹拉，那直接導致單位貨幣價值變成原來的1/2，錢不值錢了，那麼導致匯率發生變動，A幣走低，匯率也走低，反之就理解

四,利率水平的差異。假如AB所有情況都一樣，但是A國利率比B國，較高利率會吸引外國資金的流入，B國人為了獲的高利息，把錢到存到A國去了。以較少的利息獲得較大的財富增加，導致單位貨幣價值提高，匯率發生變動，A幣走強，匯率走高。反之便可理解

五，政治局面和社會是否穩定，這個很容易理解，社會動盪，導致財富消失和外逃，社會財富減少，單位貨幣價值減少，匯率發生變動。

㈡ 針對匯率波動，企業採取哪些措施知乎

為了降低匯率風險，企業通常可以使用以下三種方法：靈活運用國際貿易結算方式，申請國際貿易融資，以及使用外匯衍生品。

靈活運用國際貿易結算方式

從結算方式來講，常見的國際貿易結算方式主要有預付貨款和跟單信用證等，每種結算方式在降低匯率風險方面作用不同，需靈活掌握。

通過預付貨款方式結算，對出口商而言，在人民幣有升值預期時，可多使用預付貨款的結算，因為根據現行國家外匯管理規定，預付貨款屬於經常項目收匯，企業既可保留現匯，又可隨時辦理結匯，企業可根據自己對外匯市場的判斷決定何時辦理結匯。當然在出口商對人民幣有貶值預期時則少使用預付貨款的結算。

對於通過跟單信用證方式結算，當人民幣有升值預期時，應盡量多使用即期信用證結算，以便盡早收匯；當人民幣有貶值預期時，應盡量多使用遠期或延期付款信用證結算，推遲收匯。

申請國際貿易融資

企業也可以通過向銀行申請辦理國際貿易融資來降低風險。當人民幣有升值預期時，貨物出口後，希望通過盡量快地收匯來規避匯率風險，為此可向銀行申請辦理出口押匯、票據貼現、出口保理等貿易融資來實現。

出口押匯指銀行有追索權地購買出口商發運貨物後提交的全套單據，即出口商發運貨物後通過向銀行申請辦理出口押匯，則可提前取得該筆出口貨物項下的應收外匯款項。根據現行國家外匯管理規定，出口商辦理出口押匯後所取得的外匯款項可辦理結匯手續，這樣就達到了降低匯率風險的目的。

票據貼現指銀行保留追索權地購入已經金融機構承兌的未到期票據，即出口商通過向銀行申請辦理票據貼現業務來實現遠期收匯即期化，出口商提前獲得的外匯，既可保留現匯，也可辦理結匯手續，從而達到降低匯率風險的目的。

出口保理業務指出口商發貨後，採用商業承兌交單或賒銷方式收取貨款的情況下，由出口保理商對出口商出口貨物後形成的應收賬款，提供賬務管理與代收、壞賬擔保和融資的綜合性服務。在出口商將應收賬款債權轉讓給出口保理商後即可獲得資金融通，出口商提前獲得的應收外匯賬款，根據現行國家外匯管理規定可辦理結匯手續，這樣就達到了降低匯率風險的目的。

使用外匯衍生品

企業還可以通過外匯衍生品交易來鎖定及降低匯率風險。目前比較常見的外匯衍生品包括外匯遠期、外匯期權及外匯掉期。

外匯遠期允許客戶與交易對手約定未來外匯交易的金額、匯率以及交割期限，從而提前確定匯率。外匯期權給予期權買方在一定時期內以確定價格買入或賣出特定貨幣的權利，幫助企業鎖定匯率變動引起的最大收益或損失。外匯掉期則允許企業和交易對手將自身承受能力較低的風險敞口替換為承受能力較高的風險敞口。

為了降低匯率風險，企業通常可以使用以下三種方法：靈活運用國際貿易結算方式，申請國際貿易融資，以及使用外匯衍生品。

靈活運用國際貿易結算方式

從結算方式來講，常見的國際貿易結算方式主要有預付貨款和跟單信用證等，每種結算方式在降低匯率風險方面作用不同，需靈活掌握。

通過預付貨款方式結算，對出口商而言，在人民幣有升值預期時，可多使用預付貨款的結算，因為根據現行國家外匯管理規定，預付貨款屬於經常項目收匯，企業既可保留現匯，又可隨時辦理結匯，企業可根據自己對外匯市場的判斷決定何時辦理結匯。當然在出口商對人民幣有貶值預期時則少使用預付貨款的結算。

對於通過跟單信用證方式結算，當人民幣有升值預期時，應盡量多使用即期信用證結算，以便盡早收匯；當人民幣有貶值預期時，應盡量多使用遠期或延期付款信用證結算，推遲收匯。

申請國際貿易融資

企業也可以通過向銀行申請辦理國際貿易融資來降低風險。當人民幣有升值預期時，貨物出口後，希望通過盡量快地收匯來規避匯率風險，為此可向銀行申請辦理出口押匯、票據貼現、出口保理等貿易融資來實現。

出口押匯指銀行有追索權地購買出口商發運貨物後提交的全套單據，即出口商發運貨物後通過向銀行申請辦理出口押匯，則可提前取得該筆出口貨物項下的應收外匯款項。根據現行國家外匯管理規定，出口商辦理出口押匯後所取得的外匯款項可辦理結匯手續，這樣就達到了降低匯率風險的目的。

票據貼現指銀行保留追索權地購入已經金融機構承兌的未到期票據，即出口商通過向銀行申請辦理票據貼現業務來實現遠期收匯即期化，出口商提前獲得的外匯，既可保留現匯，也可辦理結匯手續，從而達到降低匯率風險的目的。

出口保理業務指出口商發貨後，採用商業承兌交單或賒銷方式收取貨款的情況下，由出口保理商對出口商出口貨物後形成的應收賬款，提供賬務管理與代收、壞賬擔保和融資的綜合性服務。在出口商將應收賬款債權轉讓給出口保理商後即可獲得資金融通，出口商提前獲得的應收外匯賬款，根據現行國家外匯管理規定可辦理結匯手續，這樣就達到了降低匯率風險的目的。

使用外匯衍生品

企業還可以通過外匯衍生品交易來鎖定及降低匯率風險。目前比較常見的外匯衍生品包括外匯遠期、外匯期權及外匯掉期。

外匯遠期允許客戶與交易對手約定未來外匯交易的金額、匯率以及交割期限，從而提前確定匯率。外匯期權給予期權買方在一定時期內以確定價格買入或賣出特定貨幣的權利，幫助企業鎖定匯率變動引起的最大收益或損失。外匯掉期則允許企業和交易對手將自身承受能力較低的風險敞口替換為承受能力較高的風險敞口。

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㈢ 企業和銀行為應對匯率貶值採取的措施，有哪些困難和建議

首先你這個問題問的太不具體太籠統。企業和銀行也分很多類別，匯率貶值到底是本幣的匯率貶值還是外幣如美元的貶值？ 企業有沒有外國業務？如果是外貿企業，匯率變化影響就比較大，但是如果外貿企業的交易量不大，關系也不大。另外並非所有的銀行都提供外匯服務。

就中國而言，如果人民幣匯率貶值，我認為對進口型企業是不利的，而出口型企業是有利的。如果貿易量較大可以考慮換匯保值，如果交易量小則沒必要，特別是中國，換匯手續費較高。
對銀行而言，如果是央行則是穩定匯率為主，通過拋售美元資產等方式。如果是商業銀行，則是以盈利為主，在國際銀行間市場軋平美元空方頭寸是當務之急。

㈣ 人民幣匯率變動對我國鋼鐵行業產生影響該採取的措施有哪些

從長遠來看，鋼鐵行業應該建立中長期匯率變動風險的防範措施和方案，必須從長遠考慮中長期鋼鐵行業的產品結構調整。我國鋼鐵行業可以採取提高產品的附加值，通過技術創新和個性化戰略，克服人民幣升值帶來的不利影響。加快鋼鐵行業的海外貿易發展，開發和研製出適應時代變化的鋼鐵產業新產品，擴大多邊貿易、賺取超額利潤，同時帶動本國國內經濟的發展水平，讓中國的鋼鐵行業繼續屹立於世界的巔峰。

㈤ 金融業在人民幣升值期間的應對措施

1、銀行加大發放貸款力度。降低貸款成本，增加市場流動性。2、加大對外國投資3、印鈔票，把匯率降下來。 人民幣升值過快對中國乃至世界都是有害的。因為資本被吸引到技術、服務、文化等優勢部門，歐美對中國廉價商品是硬性需求。人民幣可以快速升值，但他們生活基本品的產業不可能快速恢復。也就是說，人民幣不管怎麼變，在較長時期里，國外該進口還是要進口。升值，反而會使中國順差進一步擴大。貶值，同樣擴大。對我國來說，升值會導致熱錢流入，CPI會上漲、房價更會上漲、資產泡沫加大，經濟容易崩潰。貶值的話，中國對外投資成本上升。在現在一個中國企業要「走出去」的背景下，顯然不合適。所以，人民幣保持穩定根據市場逐漸微調最好。這也就是國務院、人民銀行堅持中國匯率穩定的原因。

㈥ 我國哪些金融措施應對人民幣匯率升值的

（一）緩解人民幣匯率升值的壓力
通過調整對外貿易地理結構來減輕對美國市場的依賴。針對資本流入所帶來的壓力，在繼續鼓勵外資流入的同時，我們的企業可以適度考慮以對外直接投資方式進入他國市場。針對外匯儲備迅速增長所帶來的壓力，可以採取措施適當控制其增長速度，調整我國的外匯儲備幣種結構和總量規模。通過這些措施，可以一定程度上緩解人民幣升值的壓力，為漸進式調整人民幣匯率水平打下基礎。
（二）在全球化背景下權衡人民幣升值問題，適時調整匯率水平與匯率制度
我們要在全球化的背景下，在未來一段時期內，對人民幣匯率適時作出適當的調整，使匯率水平既能真實反映我國的經濟狀況，又能避免未來人民幣快速升值所帶來的負面影響
（三）推動產業結構升級，創造競爭優勢
人民幣升值與我國單一的勞動力比較優勢也有很大關系。為此，我國應該在保持勞動力比較優勢的同時，創造新的競爭優勢。通過以經濟手段為主的政策引導出口產業提高技術水平，由勞動密集型產業向資金、技術、知識密集型產業發展，變靜態比較優勢為動態比較優勢。
（四）調整經濟發展戰略，保持合理的對外依存度
發展對外貿易是我國經濟快速增長的必然選擇；然而，我國作為世界上人口最多的發展中大國，單純依靠出口導向戰略是相當危險的，極易受外部沖擊，從而使經濟的持續發展無法保持，甚至發生逆轉。東南亞經濟危機就提供了佐證。我國應適時採取措施由外向型戰略向激活內需平衡發展戰略轉變。
（五）鼓勵企業完善內部管理，努力化解匯率調整的負面影響
有關監管部門和商業性金融機構應通過監管方式創新和金融業務創新，為企業壓縮經營成本、規避匯率風險提供適宜的環境，鼓勵和幫助企業轉變增長方式，迎接人民幣升值考驗。
（六）對金融體系嚴格實施審慎監管
加強銀行的監管，提高銀行資本充足率，不僅可使銀行參與泡沫資產交易的動機減少，而且可使銀行在受到金融危機沖擊後的不良後果最小化。
（七）制定應對人民幣升值的就業促進政策
一是建立以職業學校為核心、以各類培訓機構為輔助，高中低級職業教育和培訓相結合，遠程教育和現場教育結合的職業教育與培訓體系，造就一支高素質的產業大軍；二是擴大下崗失業人員就業扶持政策的覆蓋面，包括對出口受影響嚴重、涉及就業人數多的行業(如紡織服裝等行業)實行必要的稅收優惠政策，並實行與增加就業掛鉤的各項優惠政策，以最大限度地減少失業；三是通過一定的優惠政策鼓勵勞動密集、出口比例大的行業向勞動力成本較低的中西部地區轉移；四是加快建立和完善覆蓋城鄉勞動力市場信息服務體系，為農民工提供優質的就業服務，盡量化解由人民幣升值對就業的負面影響。

㈦ 中國已採取哪些措施應對人民幣匯率升值

（一）緩解人民幣匯率升值的壓力 通過調整對外貿易地理結構來減輕對美國市場的依賴。針對資本流入所帶來的壓力，在繼續鼓勵外資流入的同時，我們的企業可以適度考慮以對外直接投資方式進入他國市場。針對外匯儲備迅速增長所帶來的壓力，可以採取措施適當控制其增長速度，調整我國的外匯儲備幣種結構和總量規模。通過這些措施，可以一定程度上緩解人民幣升值的壓力，為漸進式調整人民幣匯率水平打下基礎。 （二）在全球化背景下權衡人民幣升值問題，適時調整匯率水平與匯率制度 我們要在全球化的背景下，在未來一段時期內，對人民幣匯率適時作出適當的調整，使匯率水平既能真實反映我國的經濟狀況，又能避免未來人民幣快速升值所帶來的負面影響 （三）推動產業結構升級，創造競爭優勢 人民幣升值與我國單一的勞動力比較優勢也有很大關系。為此，我國應該在保持勞動力比較優勢的同時，創造新的競爭優勢。通過以經濟手段為主的政策引導出口產業提高技術水平，由勞動密集型產業向資金、技術、知識密集型產業發展，變靜態比較優勢為動態比較優勢。 （四）調整經濟發展戰略，保持合理的對外依存度 發展對外貿易是我國經濟快速增長的必然選擇；然而，我國作為世界上人口最多的發展中大國，單純依靠出口導向戰略是相當危險的，極易受外部沖擊，從而使經濟的持續發展無法保持，甚至發生逆轉。東南亞經濟危機就提供了佐證。我國應適時採取措施由外向型戰略向激活內需平衡發展戰略轉變。 （五）鼓勵企業完善內部管理，努力化解匯率調整的負面影響 有關監管部門和商業性金融機構應通過監管方式創新和金融業務創新，為企業壓縮經營成本、規避匯率風險提供適宜的環境，鼓勵和幫助企業轉變增長方式，迎接人民幣升值考驗。 （六）對金融體系嚴格實施審慎監管 加強銀行的監管，提高銀行資本充足率，不僅可使銀行參與泡沫資產交易的動機減少，而且可使銀行在受到金融危機沖擊後的不良後果最小化。 （七）制定應對人民幣升值的就業促進政策 一是建立以職業學校為核心、以各類培訓機構為輔助，高中低級職業教育和培訓相結合，遠程教育和現場教育結合的職業教育與培訓體系，造就一支高素質的產業大軍；二是擴大下崗失業人員就業扶持政策的覆蓋面，包括對出口受影響嚴重、涉及就業人數多的行業(如紡織服裝等行業)實行必要的稅收優惠政策，並實行與增加就業掛鉤的各項優惠政策，以最大限度地減少失業；三是通過一定的優惠政策鼓勵勞動密集、出口比例大的行業向勞動力成本較低的中西部地區轉移；四是加快建立和完善覆蓋城鄉勞動力市場信息服務體系，為農民工提供優質的就業服務，盡量化解由人民幣升值對就業的負面影響

㈧ 中國人民銀行可以採取哪些措施

依照相關法律、法規，中國人民銀行的主要職責為：
（一）擬訂金融業改革和發展戰略規劃，承擔綜合研究並協調解決金融運行中的重大問題、促進金融業協調健康發展的責任，參與評估重大金融並購活動對國家金融安全的影響並提出政策建議，促進金融業有序開放。
（二）起草有關法律和行政法規草案，完善有關金融機構運行規則，發布與履行職責有關的命令和規章。
（三）依法制定和執行貨幣政策；制定和實施宏觀信貸指導政策。
（四）完善金融宏觀調控體系，負責防範、化解系統性金融風險，維護國家金融穩定與安全。
（五）負責制定和實施人民幣匯率政策，不斷完善匯率形成機制，維護國際收支平衡，實施外匯管理，負責對國際金融市場的跟蹤監測和風險預警，監測和管理跨境資本流動，持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備。
（六）監督管理銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場、銀行間票據市場、銀行間外匯市場和黃金市場及上述市場的有關衍生產品交易。
（七）負責會同金融監管部門制定金融控股公司的監管規則和交叉性金融業務的標准、規范，負責金融控股公司和交叉性金融工具的監測。
（八）承擔最後貸款人的責任，負責對因化解金融風險而使用中央銀行資金機構的行為進行檢查監督。
（九）制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測，統一編制全國金融統計數據、報表，並按國家有關規定予以公布。
（十）組織制定金融業信息化發展規劃，負責金融標准化的組織管理協調工作，指導金融業信息安全工作。
（十一）發行人民幣，管理人民幣流通。
（十二）制定全國支付體系發展規劃，統籌協調全國支付體系建設，會同有關部門制定支付結算規則，負責全國支付、清算系統的正常運行。
（十三）經理國庫。
（十四）承擔全國反洗錢工作的組織協調和監督管理的責任，負責涉嫌洗錢及恐怖活動的資金監測。
（十五）管理徵信業，推動建立社會信用體系。
（十六）從事與中國人民銀行業務有關的國際金融活動。
（十七）按照有關規定從事金融業務活動。
（十八）承辦國務院交辦的其他事項。

㈨ 如何對人民幣匯率波動進行測算

1現階段，在銀行間即期外匯市場上，美元對人民幣交易價在中國人民銀行公布的美元交易中間價（即上一日中央銀行公布的收盤價）上下0.3%的幅度內浮動；歐元、日元和港幣等非美元貨幣對人民幣交易價在中國人民銀行公布的該貨幣交易中間價（即上一日中央銀行公布的收盤價）上下3%的幅度內浮動。

2美元對人民幣交易匯價每日上下波動區間0.3％是根據1994年外匯體制改革後的浮動幅度沿用下來的。歐元、日元等非美元貨幣對美元匯率日波動最高幅度是根據國際外匯市場的波動情況確定的。

3據測算，2004年1月1日至2005年7月31日期間，國際外匯市場歐元對美元匯率的日波動最高幅度達2.2%，日元對美元匯率的日波動最高幅度達2.76%。為防止銀行對歐元等非美元貨幣結售匯業務的匯率風險，將銀行間外匯市場上歐元、日元、港幣等非美元貨幣對人民幣交易價的浮動幅度擴大至上下3%。

4美元匯率浮動幅度較小，歐元、日元等非美元幣種匯率浮動幅度較大，符合外匯市場美元流動性高的客觀情況。

5目前，我國有80%左右的外經貿活動以美元計價和結算，反映到國內銀行間外匯市場的即期交易中，美元交易量占絕對優勢，美元的流動性遠遠高於歐元、日元等非美元幣種。國際外匯市場的經驗表明，流動性越高的貨幣，市場越容易出清，價格的波動性就越小。國內外匯市場上美元流動性較高，客觀上要求價格波幅較低，相反歐元和日元流動性不足，客觀上只能用更大的波幅給交易者提供風險補償。

6人民幣匯率形成機制改革以來的市場運行情況表明，美元浮動幅度是適當的，它不但滿足了市場參與者的交易需求，也保證了人民幣匯率水平的基本穩定。

㈩ 人民幣匯率形成機制的舉措

在我國加入WTO後新的開放形勢下，完善人民幣匯率形成機制的必要性彰明較著：有利於應對金融開放對現行匯率制度的沖擊、有利於提高貨幣政策的有效性、有利於消除匯率制度內在不穩定性。因此，需要重視以下幾個方面。 首先，完善人民幣匯率的決定基礎。
對匯率決定的各種學說進行綜合，可得出一個基本結論：從短期來看，貨幣性的資產市場機制和預期是匯率決定的重要基礎；從中期來看，國際收支的經常項目是匯率決定的基礎；從長期來看，匯率是由貨幣方面和實體經濟方面的因素共同來決定。在現階段我國人民幣利率非市場化、資本項目外匯實行較為嚴格管制的情況下，人民幣匯率的決定基礎主要是經常項目外匯收支。由於經常項目的外匯收入與支出構成了我國外匯收支的主體，從而表明我國的外匯收支與交易仍主要是與貿易等真實經濟活動相聯系的，因此在現階段人民幣匯率以經常項目外匯收支為決定基礎，無論在理論上還是在實踐上都是合理的。隨著我國資本項目管制的逐步放開和人民幣逐步走向市場化，外匯市場的供求也會更多地體現經常項目外匯收支以外的外匯供求，人民幣匯率的決定基礎將會由經常項目外匯收支逐步過渡到經常項目為主兼顧其他因素特別是資本流動。
其次，矯正匯率形成機制的扭曲。
銀行結售匯的強制性與銀行間外匯市場的封閉性是導致人民幣匯率的形成機制扭曲的重要原因，使人民幣匯率難以成為真正意義上的市場匯率。因此，應將目前國內企業的強制結售匯制逐漸過渡到意願結匯制，使整個外匯供求有效地出清價格，同時使價格也能靈活地引導和調節供求。實行經常項目可兌換後，基本實現經常項目的意願售匯，資本項目的意願售匯還需要根據資本項目開放的進程逐步改進。
健全和完善外匯市場。
一是增加市場交易主體，推廣大額代理交易。增加外匯市場的交易主體，讓更多的金融機構和企業直接參與外匯的買賣，並逐步推廣銀行代理企業在銀行間外匯市場買賣外匯的大額代理交易。這樣有助於避免大機構集中性的交易對市場價格水平的操縱，防止匯率的大起大落；同時也有利於有效降低大企業的交易成本，便於監管機構對交易的監控。
二是增加外匯市場交易品種。外匯市場上交易品種和交易方式的狀況對外匯交易量有重要的影響。毫無疑問， 為改變這種狀況，應增加市場交易的幣種，可增加外幣與外幣之間的交易即主要西方國家貨幣之間的交易，如美元兌日元、馬克等貨幣的交易，以滿足外匯指定銀行以及客戶的不同需要；加快推行遠期外匯交易，遠期外匯交易是一種較為合適的規避匯率風險的方式，而且開展遠期外匯交易對於增強外匯市場供求的靈活性、改善人民幣匯率的形成機制都有重要的意義。
三是健全外匯交易方式。目前我國外匯市場主要是以電腦自動撮合方式成交的銀行間外匯交易市場，和國際上通行的商業銀行做市商交易制度有較大的區別。這種交易方式在強制結售匯制度下效率比較高，但是如果過渡到意願結售匯制度後，進入原有的結售匯交易系統的交易可能萎縮。在這種情況下，需要加快發展商業銀行做市商制度， 並使匯率真正反映市場參與者的預期。
第四，增加人民幣匯率的靈活性。
包括擴大人民幣匯率的波動區間，減少中央銀行在市場上的干預頻率，運用其他經濟方式和手段調整匯率水平。
適當放寬人民幣匯率的波動幅度，使市場交易主體能夠比較自由地根據匯率信號做出反應，使匯率能夠比較真實地反映外匯市場供求關系的變化，從而進一步完善人民幣匯率形成機制與調節機制。除每天波動幅度外，還應規定每年波動的幅度。這將向市場傳遞中央銀行減少干預的重要信號，為中央銀行減少市場干預頻度創造條件。
在市場供求基礎上，人民幣匯率調控目標可從盯住美元轉為盯住一籃子貨幣。籃子中包括美元、日元和歐元三種貨幣，可根據貿易情況選擇適當權數。採取盯住一籃子貨幣的方式，有助於淡化市場對美元兌人民幣匯率的關注程度，穩定我國對美元區、歐元區和日元區的貿易條件。當市場供求關系與籃子貨幣計算出的目標匯率有差異，甚至方向不一致時，必須以市場供求關系為基礎進行調整。
第五，改進人民幣匯率調節機制。
為了使人民幣匯率保持合理水平和穩定，改進人民幣匯率調節機制的方法是，對匯率的短期和中期波動的調節，主要通過外匯市場來進行，即依靠中央銀行在外匯市場上的操作，影響外匯市場供求關系的變化，來實現調節的目標；而對於匯率的長期水平及其走向，則主要依靠中央銀行通過改變基準匯率(或直接改變，或通過在外匯市場上的操作來間接改變)來實現調節的目標。
中央銀行對外匯市場的調控需要進一步完善和加強，調控手段將進一步規范。中央銀行主要利用法律手段和經濟手段，也應輔之於行政手段對外匯市場進行管理，以維護外匯市場秩序。公開市場操作的作用要進一步發揮；中央銀行的干預方式除了直接干預方式以外；諸如通過調整利率來影響匯率、信號宣示效應等間接干預方式將逐漸採用。為保持匯率的相對穩定和合理水平，中央銀行應建立外匯平準基金；同時應建立人民幣匯率監測系統，形成市場基準匯率制度，以提高幹預的有效性；還應加快推進外匯市場同貨幣市場和國債市場的有機結合，靈活運用各種調控手段。對外匯市場的風險進行控制，避免或降低風險，這也是中央銀行調控外匯市場的一個重要方面。進行遠期外匯交易，是控制人民幣匯率風險的有效途徑，因此需要大力發展銀行間的遠期外匯市場。
堅定不移地保持人民幣匯率的基本穩定
保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定，有利於我國經濟社會持續健康發展，也有利於世界經濟金融的穩定。在金融全球化迅速發展的情況下，匯率變動對一國經濟的重要影響日益顯著，而經濟持續、快速、健康發展是維護國家金融安全的根本所在，因此，從這個意義上來說，保持人民幣匯率穩定的意義不僅在於促進我國經濟發展，而且更為重要的是，這也是維護國家金融安全的必然選擇：匯率穩定政策有利於經濟發展、有利於防範金融風險、有利於保障金融體系平穩運行、有利於外匯管理體制改革。完善匯率機制的核心是提高匯率形成的市場化程度，增加匯率彈性，而不是簡單調整匯率水平。需要強調的是，完善匯率機制是我國自主的選擇，必然要充分考慮我國社會、經濟的承受能力，避免匯率大幅波動。
國內外主張人民幣匯率升值的一個重要原因就是所謂人民幣匯率的低估。人民幣匯率是否低估?如果低估，低估的程度有多少?這是一個有激烈爭議的話題，通常受到經濟利益的驅動。例如美國的一些企業組織，包括美國製造商協會等，認為人民幣低估的程度高達40%左右。國內學術界也有人認為人民幣是被低估的。但是由於人民幣匯率近十年基本未動，而我國的資本項目並沒有完全放開，因此所有的基於自由市場經濟的模型，其結果都是難以令人置信的。
我國生產力水平已經有較大的提高，經濟增長的質量也在不斷提高，我國企業已逐步從價格競爭轉向產品質量競爭，出口競爭力明顯增強。從整體上來看， 隨著西方發達國家國內投資機會的飽和，由於我國擁有世界上最大的潛在市場和投資環境的不斷改善，將在長時期內對外資保持很大的吸引力，我國資本項目將會保持一定的凈流入。這些因素決定了未來人民幣匯率將保持升值趨勢。但是，未來的升值趨勢並非等於當前人民幣匯率就存在著低估，這是兩個不同層次的概念。另外，即便是人民幣匯率需要升值，也必須經過周密的測算，究竟升值幅度是多少、選擇何時升值。這項改革是一項涉及多方面的系統工程，要綜合考慮我國宏觀經濟運行、社會發展和國際收支狀況，考慮銀行系統和其他有關方面改革的進程，還要考慮周邊國家和地區以及世界經濟金融的因素，逐步穩妥地推進，來不得半點差錯。
在所有非自由浮動的匯率制度安排中，匯率有一段時期內偏離均衡水平是正常的。因此產生了一個需要關注的問題，是否只要貨幣不均衡就需要調整? 到2004年12月末，該市場一年期美元兌人民幣貼水在4800點左右， 但我們也可以找到相反的例子，在1997年亞洲金融危機期間，一年期美元兌人民幣升水最高時達到了11000多點，也就是說，如果人民幣被允許自由浮動，當時人民幣會貶值到9.4092。但是，由於我國政府堅持人民幣匯率不貶值，該升水逐漸消失。
需要指出的是，完善人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定已經成為人民幣匯率制度改革的基本原則。從固定匯率退出，擴大匯率靈活性是開放中新興經濟體匯率制度演變的普遍現象。研究表明，在貨幣受到投機壓力時被迫退出固定匯率體制往往會對經濟造成較大的損失，而在宏觀經濟穩定、短期資本受到較嚴格管制的情況下退出則容易獲得成功。
在當前美元貶值的國際金融環境下，特別是在國際「熱錢」都在伺機投機人民幣匯率升值的壓力下，只要人民幣匯率有任何風吹草動、人民幣管理浮動的區間稍有擴大，人民幣幣值必然沖上區間上限，並產生更強烈的人民幣進一步升值的預期，「熱錢」會更多地流人。顯然，
實行人民幣彈性匯率機制必須考慮以下幾個因素：一是我國宏觀經濟穩定，市場體系完善，金融體系安全；二是要有科學的方案，以保證我國積極健康持續發展；三是要考慮對周邊國家的影響，我國對周邊國家負責，對世界負責。因此，我國政府對人民幣匯率升值持謹慎的態度是理所當然的。