A. 什麼是人民幣NDF報價
NDF
NDF NON-DELIVERABLE FORWARD 無本金交割遠期 常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。 人民幣無本金交割遠期是目前常見的一個財經詞彙，常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。無本金交割遠期，全稱為Non-Deliverable Forward，縮寫為NDF。無本金交割遠期合約在離岸櫃台市場（Offshore OTC Market）交易，所以又常被稱為海外無本金交割遠期。NDF市場起源於上世紀90年代，它為中國、印度、越南等新興市場國家的貨幣提供了套期保值功能，幾乎所有的NDF合約都以美元結算。人民幣、越南盾、韓元、印度盧比、菲律賓比索等亞洲新興市場國家貨幣都存在NDF市場，與這些國家存在貿易往來或設有分支機構的公司可以通過NDF交易進行套期保值，以此規避匯率風險。NDF市場的另一功能是可用於分析這些國家匯率的未來走勢的預期，由於人民幣目前還不可自由兌換，了解NDF市場的基本知識對關注人民幣匯率走勢很有益處，潘大今天就將向各位投資者介紹人民幣海外無本金交割遠期（NDF）市場。 什麼是遠期合約（Forward Contract） 遠期合約（Forward Contract）是一種常見的金融衍生品（Derivatives），它不但被廣泛應用於外匯市場，也應用於債券投資等其它場合。 遠期合約指雙方同意在未來某一日期按照固定價格交換金融資產的合約，遠期合約中需要規定標的物、有效期和執行價格等內容。 遠期合約與期貨合約的區別主要在於遠期合約的靈活性大，而期貨合約則是標准化合約。由於期貨合約交易實行每日無負債結算制度，因此履約風險要低，流動性也更大。遠期合約由於靈活性大、流動性差，因此一般在場外交易，而期貨合約則一般在交易所交易。 人民幣NDF合約價格的計算 遠期匯率合約價格，不但與預期的匯率走勢有關，而且與兩種貨幣的利率也有很大關系。國內媒體常將人民幣一年期NDF匯率等同於海外市場對一年後人民幣匯率的預期，是一種不嚴謹的計算方法，當中美利差過大時，這種錯誤的演算法就容易誤導投資人的決策。公式 以上是人民幣遠期匯率公式，其中F為人民幣遠期匯率，S為人民幣即期匯率，r為美元利率，rf為人民幣利率，期限為T-t，e為自然對數。 國內媒體常用的計算方法忽略了中美利差，是一種很不嚴謹的計算方法，投資者務必要注意這一點。人民幣一年期NDF合約價格走勢 在這里不妨用6月27日的數據舉個例子：人民幣一年期NDF匯率為6.4513，人民幣一年期利率為4.14%，美元一年期利率為2.00%。 F = 6.4513 * (1 + 2.00%) / (1 + 4.14%) = 6.3187 可以看出，6月27日，6.4513的人民幣一年期NDF合約價格代表的是，海外市場預期人民幣匯率一年後會升值至6.3187。 由於近期存在人民幣加息預期，因此人民幣NDF合約價格有小幅上揚。投資者看了上面提出的正確計算方法，就容易知道這不是因為人民幣升值壓力減小的原因。 人民幣NDF市場價格波動的決定因素 人民幣升值預期變化是人民幣NDF合約價格波動的主要原因。 人民幣升值預期主要以下方面決定： 中國官員講話。 美國官員講話。 中國貿易順差。 中國外匯儲備。 中國經濟增速。 中國通貨膨脹率。 除此之外，人民幣NDF合約價格還受以下原因左右： 中國利率調整。 美國利率調整。 人民幣NDF合約的種類 人民幣NDF合約在離岸櫃台交易市場交易，包括1月期、3月期、6月期、9月期、12月期四種合約。一般來講，公司的財政年度（Fiscal Year）一般就是一年，因此超過一年的套期保值需求不大，因此也就沒有開設。人民幣NDF合約價格走勢 綜上，人民幣無本金交割遠期（NDF）市場可以用於外貿和跨國企業規避人民幣匯率風險，也可以用於評判人民幣升值的預期。但是，投資者朋友需要注意的是，簡單的將一年期NDF合約價格等同於海外市場對人民幣一年後匯率的預期是不正確的。在中國利率高於美國利率的情況下，海外市場對人民幣匯率的預期要比媒體簡單根據NDF合約價格得出的錯誤結論要略高。投資者如能掌握根據NDF合約價格正確計算人民幣升值預期的知識，就能避免因錯誤的資訊造成投資失誤的可能性，這是非常重要的！ NDF Corporation 漢語：數碼新時尚網路 官方網站：www.NDFweb.cn NDF Corporation的NDF英文全稱是New Digital Fashion，中文「數碼新時尚」之意！從字面意思就能看出NDF的一貫理念就是突出「新穎」、「時尚」！力求打造網站界的貴族！ 專業網站模板開發設計。 公司理念：走品牌路線，以人為本！ 另外的解釋： 無本金交割遠期外匯交易(Non-deliverable Forwards)簡稱NDF，主要用於實行外匯管制國家的貨幣，目前亞洲地區的人民幣、韓元、新台幣等貨幣的非交割遠期交易相當活躍。無本金交割遠期外匯交易由銀行充當中介機構，供求雙方基於對匯率看法（或目的）的不同，簽訂非交割遠期交易合約，該合約確定遠期匯率，合約到期時只需將該匯率與實際匯率差額進行交割清算，結算的貨幣是自由兌換貨幣（一般為美元），無需對NDF的本金（受限制貨幣）進行交割。NDF的期限一般在數月至數年之間，主要交易品種是一年期和一年以下的品種，超過一年的合約一般交易不夠活躍。 ADF 中性洗滌纖維 植物性飼料如一般飼科、牧草和粗飼料經中性洗滌劑(3%十二烷基硫酸鈉)分解則大部分細胞內容物溶解於洗滌劑中，其中包括脂肪、糖、澱粉和蛋白質，統稱之為中性洗滌劑溶解物(NDS)，而不溶解的殘渣為中性洗滌纖維(NDF)，這部分主要是細胞壁部分如，半纖維素、纖維素、木質素、硅酸鹽和極少量的蛋白質
B. 人民幣ndf是什麼
ndf是什麼?或者，如何解答並不是難題，最重要的是專業，以下是的專業解讀。人民幣ndf是人民幣無本金交割遠期是目前常見的一個財經詞彙，常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。ndf市場的另一功能是可用於分析這些國家匯率的未來走勢的預期，由於人民幣目前還不可自由兌換，了解ndf市場的基本知識對關注人民幣匯率走勢很有益處，人民幣海外無本金交割遠期市場。人民幣ndf合約價格的計算。遠期匯率合約價格，不但與預期的匯率走勢有關，而且與兩種貨幣的利率也有很大關系。國內媒體常將人民幣一年期ndf匯率等同於海外市場對一年後人民幣匯率的預期，是一種不嚴謹的計算方法，當中美利差過大時，這種錯誤的演算法就容易誤導投資人的決策。ndf是什麼：ndf就是無本金交割遠期，全稱為Non-Deliverable Forward，縮寫為NDF。ndf無本金交割遠期合約在離岸櫃台市場（Offshore OTC Market）交易，所以又常被稱為海外無本金交割遠期。ndf市場起源於上世紀90年代，它為中國、印度、越南等新興市場國家的貨幣提供了套期保值功能，幾乎所有的NDF合約都以美元結算。人民幣、越南盾、韓元、印度盧比、菲律賓比索等亞洲新興市場國家貨幣都存在ndf市場，與這些國家存在貿易往來或設有分支機構的公司可以通過ndf交易進行套期保值，以此規避匯率風險。
C. 能不能將1年期的NDF認定為一年後預期人民幣對美元匯率
一年期NDF是海外無本金交割市場對人民幣一年以後匯率的預期，但是該價格是由海外市場對人民幣匯率的預期，一年後人民幣匯率是不是就是一年期NDF值很難說，人民幣匯率還是掌握在央行手中。另附一個一年期NDF實時走勢圖網址，看到很多人在找，在此分享了~http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CCN%2B12M%3AIND#chart
D. 最近人民幣一年期遠期NDF匯率呈下降態，是說明人民幣要貶值了嗎為什麼
那是說明人民幣要升值壓力
補充：
簡單點說，NDF是指遠期人民幣匯率的是多少
再補充：
不能說預測，人民幣匯率不完全市場化
這個只能說明投資NDF的人對人民幣匯率的預期是什麼情況
E. 什麼是NDF1Y匯率
NDF1Y匯率 是指一年的NDF價格
通俗講：NDF1Y指，在香港NDF市場，一年後到期的人民幣對美元的匯率價格。可以認為是對一年人民幣升值的預期。往往這個市場的價格高於國內的同期遠期結匯的匯率。
NDF 無本金遠期交割，全稱為Non-Deliverable Forward。
人民幣無本金遠期交割常用於衡量海外市場對人民幣升值的預期。無本金交割遠期合約在香港交易，常被稱為海外無本金交割遠期。NDF市場的另一功能是可用於分析這些國家匯率的未來走勢的預期，由於人民幣目前還不可自由兌換，了解NDF市場的基本知識對關注人民幣匯率走勢很有益處。
F. 一年期遠期匯率的問題
我們假設可以自由兌換
您借入的美圓要還利息的
遠期的匯率應該符合利率匯率平價公式
我沒查過香港一年期遠期匯率是否是你說的那樣 從國內資本帳戶管製程度來看您說的匯率考慮美國利率和國內利率理論可行 操做難度大 能套利早有人動手了
G. 在哪兒可以查到美元兌人民幣NDF一年期(遠期匯率)的數據
登陸中國銀行的網站 http://www.boc.cn/cn/common/whpj.html 在開始日期那裡輸入2008/07/01，截至日期輸入2008/12/16就可以查到每天的美元對人民幣匯率
H. 如何用彭博系統查人民幣一年期無本金交割遠期外匯ndf
無本金交割遠期外匯交易(Non-deliverable Forwards)簡稱NDF,又稱無本金交割遠期外匯,無本金交割遠期外匯交易（NDF）也是一種遠期外匯交易。所不同的是該外匯交易的一方 貨幣為不可兌換貨幣。這是一種 場外交易的 金融衍生工具。 主要是由銀行充當中介機構，交易雙方基於對匯率預期的不同看法，簽訂無本金交割 遠期交易合約，確定遠期匯率、期限和金額，合約到期只需對遠期匯率與實際匯率的差額進行交割清算，與本金金額、實際收支毫無關系。結算的貨幣是 自由兌換的貨幣，無本金交割遠期外匯交易一般用於實行外匯管制國家的貨幣。NDF為面對 匯率風險的企業和投資者提供了一個 對沖及投資的渠道。 無本金交割遠期外匯交易針對有外匯管制的國家或地區，無需對本金進行交割。 無本金交割遠期外匯交易與傳統的遠期外匯交易的主要差別在於，不涉及本金的支付，在到期日時，只就市場 即期匯率價格與合約 遠期價格的差價進行交割清算，由於名義本金實際上只是用於匯差的計算，無需實際交付，故對企業未來 現金流量不會造成影響。
I. NDF（美元/人民幣交易遠期）
國內禁止的，你就別研究了
重要的因素嘛
人民幣存款利率
美元貸款利率
即期匯賣價
遠期匯賣價
J. 請高人詳細介紹一下人民幣無本金遠期（NDF）
人民幣無本金遠期屬於境外離岸市場人民幣相關的衍生產品的其中一種。也是其中最活躍的一種產品。由於人民幣不能自由兌換，通過這種合約對人民幣遠期匯率進行交易可以不必持人民幣進行結算，而用國際上主要的可兌換貨幣報價、交割。
人民幣NFD全稱為「美圓對人民幣無本金交割遠期外匯」
是以人民幣匯價為計算標準的遠期外匯和約，並且依到期當天北京外匯市場人民幣掛牌匯率換算為美圓後，以美圓計算，無須價格契約本金，家雙方無須持人民幣結算。由於人民幣未能完全自由流通，所以人民幣NDF是市場參與者用以對沖人民幣風險的主要工具。
例如:
假設目前USD/CNY即期匯率為7.9174
A公司業務收入主要為人民幣，但是預期美圓兌人民幣匯率將會貶值，與銀行沽出人民幣NDF100萬元，期間三個月。
議定NDF匯率為USD/CNY=7.9074
交易日：06.10.11 合同生效日：06.10.13
定價日：07.01.11 到期交割日：07.01.13
決價匯率（Fixing Rate）：07.01.15 5p.m. 官方即期匯率
情況1：假設定價日美圓兌人民幣即期匯率USD/CNY為7.8974；則A公司可以獲利USD1266.24
USD1000000 X (7.9074-7.8974) = CNY10000
CNY10000/7.8974=USD1266.24
情況2：假設(2)定價日美圓兌人民幣即期匯率USD/CNY為7.9104；則A公司損失USD1643.61
USD1,000,000 X (7.9104-7.8974) = CNY13000
CNY13000/7.9104=USD1643.61