突破持倉限制

A. 持倉限額制度是什麼

持倉限額制度是指期貨交易所為防範操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。

B. 3）為什麼基金經理要想盡辦法突破久期上限(提示：假設到期收益率曲線向上傾斜)。

久期又名麥考利久期，指的是債券的平均到期時間，即債券持有者收回其全部本金和利息的平均時間。簡單說，就是買了一個債券要多長時間還完，久期可以告訴我們。久期是衡量債券基金價格波動和風險的重要因素，通俗來說，市面上存在不同利率、不同期限、不同面值的債券，久期的存在可以將不同特性的債券粗略換算成同一數字單位進行直觀比較。因為貨幣基金的持倉有很大比例有債券，所以貨幣基金的收益率跟債券的到期收益率也有一定的關系。

《貨幣市場基金監督管理辦法》第九條：貨幣市場基金投資組合的平均剩餘期限不得超過 120 天，平均剩餘存續期不得超過 240 天。

為防範利率風險，對貨幣市場基金投資組合平均剩餘期限提出了更為嚴格的要求，從180天降至120天，也是為了保證組合流動性而做出的規定，進一步降低久期風險，一般來說，久期越短，貨幣基金的流動性越好。同時增加了貨幣市場基金投資組合平均剩餘存續期不得超過240天的規定，限制貨幣市場基金過多投資於剩餘存續期較長的浮動利率債券。

貨幣基金按規定只能投資於剩餘期限小於397天的債券的，但浮動利率債券會有剩餘期和剩餘存續期的說法。其中，剩餘期限的計算按照浮動區間計算，剩餘存續期按債券實際存續期來計算。

而一般而言，久期越長，收益率會越高，這可能是要想盡辦法突破久期上限的原因。

C. 白銀TD持倉有沒有時間的限制

可以一直等下去，每天掛單，持倉目前有一個超期費就是持倉超進120天就收的一個費用萬分之0.5，
現在的行情一下子漲起來，主要是受QE3預期推動

D. 期貨的持倉數量有限制嗎

有的，持倉限制來分為交易所對個人源客戶和法人客戶，以及交易所對期貨公司（或自營會員）。

不同的交易品種，限額也不同。對個人客戶和對法人客戶的持倉額限制是一個絕對數值，比如某合約單月單邊持倉個人戶為1000手、法人戶為3000手，這就是絕對限額。
而交易所對期貨公司（自營會員）的限制則是一個相對數額。比如某交易所規定：期貨公司在某月份合約上持倉不得超過此月份合約總持倉的15%，這就是一個相對限額。

另外持倉限額是對凈持倉的限制，比如某合約對個人戶持倉限額為1000手，那麼此客戶若持有多單1500手、空單800手，則凈持倉為多單700手，就沒有超過持倉限額。

而套保持倉需要申請套保指標，持倉不受限制，保證金比例上也有優惠，但需要提交購銷合同等相關文件材料。

E. 為何機構有持倉比例限制，必須要持不少於某個比例，這是什麼道理啊

基金在設立之初都有持倉比例限制和建倉時間限制以及投資方向限制.目的是保證基版金持有人的權利益和防止頻繁買賣造成市場大幅波動.
大陸的機構里基金僅僅是其中之一,還有券商,企業法人(比如保險資金),社保資金等.

F. 期貨的持倉限額制度是什麼意思

你好，為了防止和打擊操縱市場行為，除了合理設計期貨合約、完善專保證金制度以外，實行屬持倉限額制度十分必要。
在《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》中，持倉限額是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數額。如果同一客戶在不同會員處開倉交易，則要將該客戶在各賬戶下的持倉合並計算。
對於確實需要利用股指期貨進行套期保值的會員或客戶，可以向中金所申請豁免持倉限制，提供有關證明材料，中金所可以根據市場情況決定是否批准其要求。
具體的限倉標准根據中金所的規定執行，會員和客戶達到或超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。

G. 期貨持倉手數限制

期貨品種對投資者持倉是有限制的，不同品種限制不同，你可以在期貨交易所官網查詢。個人投資者持倉數量一般達不到限制手數，這個問題不用關注。

H. 上證50ETF期權持倉限額

上證50ETF期權持倉限額規定如下：

1、新開立合約賬戶期權合約賬戶權利倉限額：20張，總持倉限額：50張，單日累計開倉限額：100張

2、合約賬戶開立滿一個月且期權合約成交量達到100張的客戶，具備三級交易許可權，風險承受能力為進取級且評估日期在一年之內權利倉限額：1000張，總持倉限額：2000張，單日累計開倉限額：4000張。

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上證50ETF期權相對優勢

1、市場代表性好

指數最重要的是具有代表性，能夠反映整個市場的走勢。按2004年6月30日收盤價計算，上證50指數成份股總市值為13875億元，占上證A股812隻股票總市值的45.15%；

從相關性來看，在2004年1-6月間，上證50指數的日對數收益率與上證A指日對數收益率的相關系數高達0.961。這說明了上證50指數具有良好的代表性，能夠反映上海證券市場總體走勢。

2、成份股流動性高

在2004年1-6月間，上證50指數成份股的成交量和成交金額日平均分別為553萬股和43億元，分別占上證A股日均成交量和成交金額的32.3%和30.1%。上證50指數成份股良好的流動性是投資者進行申購贖回、套利的基本保障。

3、指數穩定性強

在2004年1-6月間，上證50指數日對數收益率的標准差為0.0127,而上證A股指數為0.0139。這說明了上證50指數的穩定性更強，投資風險較小。

4、道德風險低

上證50指數成份股具有明顯的大盤籃籌特徵，基金公司和上市公司出現道德風險的可能性較小。

參考資料來源：網路-50ETF

I. 什麼是持倉限額制度

持倉限額制度是指交易所規定會員或客戶可以持有的，按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。是交易所為防範操縱市場價格的行為，防止期貨市場風險過度集中於少數投資者而定的制度。

客戶和會員的持倉限額具體規定如下：

（1）進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手。進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行，不受100手持倉限額的限制。

（2）某一合約結算後單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

持倉限額制度的執行可以很方便地藉助投資者交易編碼中的客戶號來進行。我們都知道，同一個投資者盡管可以在不同的會員處開戶，從而擁有多個交易編碼，但在不同的交易編碼中其客戶號應當相同。因此，同一客戶即在不同會員處開倉交易，仍可以按其客戶號對其持倉進行加總計算。如果某投資者的持倉達到或者超過持倉限額，將不得同方向開倉交易，即多頭持倉超限時將不得進行新的買入開倉，空頭持倉超限時將不得進行新的賣出開倉；並且，在下一交易日第一節結束前該投資者必須自行平倉以滿足持倉限額的要求，否則將會被強行平倉。

對於確實需要利用股指期貨進行套期保值的會員或客戶，可以按交易所套期保值管理辦法中的相關要求申請套期保值額度，以豁免持倉限額限制。