匯率模型計算公式

A. 簡答題 （1）索羅模型的含義 （2）實際匯率與名義匯率的關系 計算題 （1）生產函數為Y=F(K,L)=K的0.3次方^

索羅經濟增長模型（Solow growth model），羅伯特·索羅所提出的發展經濟學中著名的模型，又稱作新古典經濟增長模型、外生經濟增長模型，是在新古典經濟學框架內的經濟增長模型。 模型假設 1該模型假設儲蓄全部轉化為投資，即儲蓄-投資轉化率假設為1； 2該模型假設投資的邊際收益率遞減，即投資的規模收益是常數； 3該模型修正了哈羅德-多馬模型的生產技術假設，採用了資本和勞動可替代的新古典科布-道格拉斯生產函數，從而解決了哈羅德-多馬模型中經濟增長率與人口增長率不能自發相等的問題。 因為在科布-道格拉斯生產函數中，勞動數量既定，隨資本存量的增加，資本的邊際收益遞減規律確保經濟增長穩定在一個特定值上。該模型沒有投資的預期，因此迴避了有保證的經濟增長率與實際經濟增長率之間的不穩定，就此可得出結論：經濟穩定增長。

B. （宏觀經濟學）蒙代爾-弗萊明模型為什麼要假設實際匯率與名義匯率是同比例的

實際匯率
實際匯率是指對名義匯率進行調整後的匯率，不同的調整方法對應不同的實際匯率含義。
指名義匯率用兩國價格水平調整後的匯率，即外國商品與本國商品的相對價格，它反映了本國商品的國際競爭力。
匯率計算是匯率乘以外國的物價指數，再除以本國的物價指數。將政府實行的貿易政策對有關主體的影響考慮進去之後的匯率，如政府對出口進行補貼，則對本國的出口企業而言，其事實上面對的匯率（即實際匯率）為：S+以本幣表示的補貼額/以外幣表示的出口額，S的含義同上。
中文名
實際匯率
外文名
real exchange rate
定義
剔除了通貨膨脹因素後的匯率
用途
反映本國商品的國際競爭力
公式
s=(S×P*)/P
快速
導航
分類名義匯率計算公式經濟影響
概念
一是用公式表示：實際匯率=名義匯率±財政補貼和稅收減免 實際匯率=名義匯率-通貨膨脹率 ，公式為：s=(S×P*)/P，其中s表示實際匯率，S表示名義匯率（直接標價法下），P表示本國價格水平，P*表示外國價格水平[1]；
另一是指事實上的匯率，將政府實行的貿易政策對有關主體的影響考慮進去之後的匯率，如政府對出口進行補貼，則對本國的出口企業而言，其事實上面對的匯率（即實際匯率）為：S+以本幣表示的補貼額/以外幣表示的出口額，S的含義同上。

C. 如何用 GARCH（1，1）模型計算匯率波動和Eviews的操作步驟

匯率去中國銀行的網站可以找到

GARCH(1,1)你去看 john hull的書里有叫你怎麼操作的

D. 建立數學模型--人民幣匯率問題

問題2：
貨幣名稱 現匯買入價 現鈔買入價

美元 USD 681.6400 676.1800

瑞士法郎 CHF 627.4200 614.1900

新加坡元 SGD 469.3400 459.4400

瑞典克朗 SEK 89.2600 87.3800

丹麥克朗 DKK 127.6500 124.9600

挪威克朗 NOK 106.5200 104.2700

日元 JPY 7.1271 6.976

加拿大元 CAD 612.0900 599.1900

澳大利亞元 AUD 534.9000 523.6200

歐元 EUR 950.3800 930.3400

澳門元 MOP 85.4200 84.7000

菲律賓比索 PHP 14.3900 14.0800

泰國銖 THB 19.8000 19.3900

紐西蘭元 NZD 421.8700

英鎊 GBP 1,089.1300 1,066.1600

港幣 HKD 87.9200 87.2100

韓國元 KRW 0.5100

匯率表數據更新時間：2009-5-29 19:21:28

問題一 ：
例：美元匯率①匯率升高——本幣貶值——外幣升值——本國商品的異地售價下降——競爭力增強——有利於出口——不利於進口——本國市場上該商品的價格上漲；②匯率降低——本幣升值——外幣貶值——本國商品的異地售價上升——競爭力減弱——不利於出口——有利於進口——本國市場上該商品的價格下降

問題三：
人民幣匯率的變化對我國國民經濟的影響

從2002年我國加入世界貿易組織以來，對外貿易額迅速增長，貿易順差連年擴大，外匯儲備更是超過萬億元大關，人民幣面臨著不斷的升值壓力。為了調節國際收支平衡，減輕人民幣升值的壓力，自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。人民幣對美元即日升值2%，即1美元兌8.2765人民幣升至8.11元人民幣。兩年過去了，匯改後的人民幣兌美元匯率振盪上行，到今年4月底人民幣兌美元累計升值超過了7%。

人民幣匯率的變化不僅引起了世界的關注也引起了中國人民的關注，因為20年前，和中國國情相似的日本同樣面臨著日元升值的壓力，結果是日元的升值使得日本的經濟一下子停滯了十年，人們擔心中國人民幣匯率的變化是否也會走向日本的困境，然而人民幣匯率的改革已經兩年了，人民幣總體上已經升值了7%，人民幣的升值究竟給中國經濟帶來了什麼樣的影響？我們知道，在我國投資、出口、消費是拉動我國國民經濟的三架馬車，今天我們主要分析人民幣匯率的變化對我國進出口貿易和我國居民消費的影響。

一、人民幣升值對我國進口的影響

人民幣升值後，進口商品的價格由以外幣計價轉化成以人民幣計價後，將會發生相同幅度的下降，降低我國進口商品的成本和在進口環節支付的費用。根據需求彈性理論，需求彈性越高的商品，進口價格變化引起進口量的調整就越大。由於各個行業價格彈性的差異，人民幣升值對不同進口行業的影響程度也是不同的。我國進口依存度較高的行業主要有石油及天然氣開采業、造紙、鋼鐵、石化、航空、交通、電力設備等，人民幣升值將使大宗交易的進口成本降低，進而改善相關行業的盈利狀況，這對我國經濟建設是一個重大利好。

目前，我國正處於重化工業發展階段，經濟發展所需要的很多重要戰略物資如石油、鐵礦石、銅等都要依靠進口，中國需求的大增曾導致國際相關大宗商品價格飆升，大大增加了我國的建設成本。人民幣的適度升值，有利於增強我們對原材料物資的購買力，減輕石油和原材料價格上升對經濟的影響。同時，從事進口貿易的企業可以獲得更多的利潤。

人民幣升值會降低進口商品的價格，因而將對進口替代性行業和國內同類產品帶來沖擊，尤其是那些在質量、品牌、技術含量等方面與世界先進水平還有距離的產品，將影響其市場價格和市場份額，導致其盈利狀況惡化。此類行業主要包括交通運輸設備製造業、電子及通訊設備製造業等。

總體而言，人民幣升值對進口是有利的。

二、人民幣升值對我國出口的影響

對於中國這樣一個貿易順差大國，本幣升值對眾多出口企業的負面影響是無法迴避的。從行業來看，對紡織行業的負面影響最大。人民幣升值將會導致產品進口價格下降和出口價格上漲，由於中國紡織服裝業長期以來對出口依存度較高，且以價格為主要競爭手段，因此，會面臨收入下降的沖擊。

有關統計數據顯示，棉紡織、毛紡織、服裝的出口依存度分別為20%、27%和60%。通過計算，人民幣每升值1%，棉紡織、毛紡織、服裝行業的利潤率將分別下降3.19%、2.27%和6.18%。服裝行業因出口依存度最高，受損最大。雖然歐盟公布了針對中國紡織品的特別限制措施行動指南，美國也曾對中國三種紡織品啟動特別限制措施調查，但服裝紡織品的出口成交情況仍實現了一定幅度的增長。因此，對於依賴出口的紡織行業來說，面臨較大壓力。農業也是受人民幣升值影響較大的一個行業，其中，受沖擊最大的是出口比重大的企業。

三、人民幣升值對我國居民消費的影響

人民幣的持續堅挺給中國普通民眾帶來的好處顯而易見。人民幣升值後，海外原材料進口價格將更便宜，石油和原材料價格上升對經濟的影響將有所減弱，百姓可以分享更便宜的海外商品。此外，隨著人民幣國際購買力增強，中國百姓也可以以更低的成本出國旅遊和求學。例如 ：2006年11月份，人民幣兌港幣升值幅度達0.42%，略高於人民幣兌美元的升值。11月23日，港元兌人民幣匯率首次跌破1.01關口，人民幣與港元「匯率倒掛」的消息令廣州的港澳游組團社喜形於色，受到人民幣升值的影響，市民赴港購物將有更多實惠，用同樣多的人民幣可以購買比以前更多的商品。預計今後香港將迎來更大的購物潮。

其實從另一方面來講，人民幣升值也並不意味著所有外幣都貶值。從2006年11月主要非美元貨幣（歐元、日元和港元）兌人民幣的走勢中可以看到，在美元和港元兌人民幣走跌的同時，歐元和日元兌人民幣不降反升。在我國目前的外匯體制下，在非美元貨幣兌美元的增幅超過美元兌人民幣的貶值速度時，這些貨幣（主要為歐元、日元等）兌人民幣就表現為升值。而香港實施聯系匯率制度已經二十三年，港元事實上與美元聯動。所以，一年多來，港元一直隨美元相對人民幣貶值。從這個意義上講，對於中國的老百姓而言，在目前人民幣持續升值的情況下，短期內直接享受到的「優惠」是以美元和港元計價的消費項目。而出國到歐洲或日本，其消費成本的高低還要受到該地區貨幣兌美元增幅的影響。因此，建議消費者選擇美國（或以美元消費的國家地區）、香港作為旅遊消費渠道，這樣才可以充分享受人民幣升值帶來的好處。

四、面對人民幣升值影響的變化，我們應採取什麼樣的應對之策

人民幣升值會不會給中國經濟的發展帶來延緩的影響，從兩年的變化來看，這不能和國際經驗一概而論，日本當年的國情雖然和中國相似，但是當時的日元是被明顯高估了的，人民幣升值的變化對我國當前經濟發展的影響較小，這說明人民幣沒有被高估，仍然有很大的升值空間，存在升值空間下的人民幣，一定程度上的升值並不會放緩中國經濟的發展，而且還可能給中國經濟的發展帶來一定好處。在升與不升之間，我們應該把握好一個度，做到：

1、綜合考慮我國經濟的承受能力，穩定匯率升值預期

測算表明，人民幣升值幅度過大短期內對我國經濟增長、就業以及農業、紡織、機械、電子等行業帶來不利影響，人民幣匯率短期內大幅升值並不可取。在實際操作中，既要穩步推進匯率機制改革，又要適度控制匯率水平，避免出現金融市場動盪和經濟大的波動。為此，要根據國際收支變動狀況，適度干預外匯市場，保持人民幣的基本穩定，讓人民幣匯率形成小幅漲跌互現的良性浮動狀況，防止單邊升值，以穩定匯率預期。

2、完善匯率形成機制，不斷提高市場化程度

實行匯率浮動和完善匯率形成機制相輔相成，互為因果。匯率形成機制不完善，難以形成合理、均衡的匯率水平；沒有匯率的逐步浮動，就不可能孕育出完善的匯率形成機制。伴隨著匯率體制和水平的調整，中國人民銀行密集實施了允許非金融機構入市，推出遠期、掉期等衍生產品等舉措，加快銀行間外匯市場發展；同時，逐步放鬆外匯管制，使人民幣匯率水平能更多地反映市場供求關系。當前，應密切關注市場反應和匯率改革對各方面的影響，進一步完善人民幣匯率的調控機制，為企業、銀行提供更多、更好的避險工具。加快發展外匯市場和各種外匯衍生產品，增加市場交易主體，非銀行金融機構、外貿企業等逐步進入銀行間市場參與交易；完善做市商制度，允許有實力的銀行為外匯市場提供充足的流動性；培養外匯經紀人、外匯交易所等市場中介機構，構建多元化市場交易模式；繼續完善匯率改革的各項配套措施，進一步深化外匯管理體制改革，完善銀行結售匯頭寸管理，最終將國內企業的強制結匯制度過渡到意願結匯制度；加強對資本項目的監管，對資本項目應改目前的「嚴進寬出」的政策趨向，轉而實行「嚴進嚴出」的資本管理政策，既防止無真實貿易、投資背景的熱錢輕易大進，也要阻止其順暢大出，使其投資成本最大化。

3、堅持擴大內需政策，緩解人民幣升值壓力

匯率變化可以校正貿易不平衡，但美日、美歐貿易發展的歷史也表明，僅僅依靠匯率調整難以有效解決貿易失衡問題。在開放條件下，貿易失衡是總需求和總供給失衡的直接表現，調整貿易發展不僅依賴匯率調整，更需要通過國內需求調整。為此，我國應立足堅持擴大內需，將投資、消費、就業、物價等保持在比較穩定的水平上。通過擴大內需，增加進口，減少國民經濟發展對出口和外資的依賴程度，保持國際收支的基本平衡。

E. 如何利用計量模型找到CPI,匯率,利率,GDP,M1,M2的關系

M1，M2，GDP，利率，通脹率的關系

利率降低，因為大家更願意借錢，M1，M2都會增加，通脹率基本上和M2是正比關系，GDP與其它名詞沒有關系。

1、狹義貨幣供應量(M1)，是指M0加上企業、機關、團體、部隊、學校等單位在銀行的活期存款；

2、廣義貨幣供應量(M2)，是指M1加上企業、機關、團體、部隊、學校等單位在銀行的定期存款和城鄉居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券客戶保證金。

3、利率表示一定時期內利息量與本金的比率，通常用百分比表示，按年計算則稱為年利率。

4、GDP：國內生產總值（GDP）是一個國家（國界范圍內）所有常住單位在一定時期內生產的所有最終產品和服務的市場價格。

理論，即經濟理論，所研究的經濟現象的行為理論，是計量經濟學研究的基礎。方法，主要包括模型方法和計算方法，是計量經濟學研究的工具與手段，是計量經濟學不同於其他經濟學分支學科的主要特徵。數據，反映研究對象的活動水平、相互間聯系以及外部環境的數據，或更廣義講是信息，是計量經濟學研究的原料。這三方面缺一不可。

一般情況下，在計量經濟學研究中，方法的研究是人們關注的重點，方法的水平往往成為衡量一項研究成果水平的主要依據。這是正常的。計量經濟學理論方法的研究是計量經濟學研究工作者義不容辭的義務。但是，不能因此而忽視對經濟學理論的探討，一個不懂得經濟學理論、不了解經濟行為的人，是無法從事計量經濟學研究工作的，是不可能建立起一個哪怕是極其簡單的計量經濟學模型的。所以，計量經濟學家首先應該是一個經濟學家。相比之下，人們對數據，尤其是數據質量問題的重視更顯不足，在申請一項研究項目或評審一項研究成果時，對數據的可得性、可用性、可靠性缺乏認真的推敲；在研究過程中出現問題時，較少從數據質量方面去找原因。而實際情況是，數據已經成為制約計量經濟學發展的重要問題。供參考。

F. 如何對人民幣匯率波動進行測算

1現階段，在銀行間即期外匯市場上，美元對人民幣交易價在中國人民銀行公布的美元交易中間價（即上一日中央銀行公布的收盤價）上下0.3%的幅度內浮動；歐元、日元和港幣等非美元貨幣對人民幣交易價在中國人民銀行公布的該貨幣交易中間價（即上一日中央銀行公布的收盤價）上下3%的幅度內浮動。

2美元對人民幣交易匯價每日上下波動區間0.3％是根據1994年外匯體制改革後的浮動幅度沿用下來的。歐元、日元等非美元貨幣對美元匯率日波動最高幅度是根據國際外匯市場的波動情況確定的。

3據測算，2004年1月1日至2005年7月31日期間，國際外匯市場歐元對美元匯率的日波動最高幅度達2.2%，日元對美元匯率的日波動最高幅度達2.76%。為防止銀行對歐元等非美元貨幣結售匯業務的匯率風險，將銀行間外匯市場上歐元、日元、港幣等非美元貨幣對人民幣交易價的浮動幅度擴大至上下3%。

4美元匯率浮動幅度較小，歐元、日元等非美元幣種匯率浮動幅度較大，符合外匯市場美元流動性高的客觀情況。

5目前，我國有80%左右的外經貿活動以美元計價和結算，反映到國內銀行間外匯市場的即期交易中，美元交易量占絕對優勢，美元的流動性遠遠高於歐元、日元等非美元幣種。國際外匯市場的經驗表明，流動性越高的貨幣，市場越容易出清，價格的波動性就越小。國內外匯市場上美元流動性較高，客觀上要求價格波幅較低，相反歐元和日元流動性不足，客觀上只能用更大的波幅給交易者提供風險補償。

6人民幣匯率形成機制改革以來的市場運行情況表明，美元浮動幅度是適當的，它不但滿足了市場參與者的交易需求，也保證了人民幣匯率水平的基本穩定。

G. 各國匯率是如何計算出來的

我們平時從報紙上讀到的都是名義匯率-E.

名義匯率是一國貨幣跟另一國貨幣的價格之比.比如美元對德國馬克是1.43DM/$或0.70$/DM.簡單地說,就是一個美元可以換算成多少個馬克.我們平時到銀行去兌換就是按照名義匯率折算. 在本節及以後的章節中,我們通常以一單位外國貨幣換多少本國貨幣的形式來表示名義匯率.比如 8.26Yuan/$等. 這樣的話, 如果E上升,也就意味著一單位外國貨幣可以兌換更多本國貨幣,那麼我們說本國貨幣貶值;反之如果E下降,本國貨幣升值.

名義匯率是我們日常生活中最常見的,但是這里我們想討論的是匯率跟宏觀經濟之間的互動關系,從名義匯率里我們看不到什麼關系,所以對於宏觀經濟學學生而言,名義匯率並不是我們特別關心的. 國家之間發生貿易的時候進出口商關心的不僅僅是我的錢能換成國外多少錢,更在於我的錢能從你那兒買多少東西.如果我1塊錢可以兌換成你100個外幣,但是你國內的東西價格比我國內貴200倍,那我還是不能從你那兒進口東西.所以國內國外的價格在這里必須考慮進去. 怎麼考慮? 假如我現在手裡有1塊錢人民幣,國內價格是P,那麼我可以買 1/P 個單位的中國貨物. 如果我兌換成美元, 那麼我可以得到 1/E 美元. 國外價格是P*,那麼我可以買 1/EP* 個單位的美國貨物. 換句話說, 中國 1/P單位的貨物可以換得 1/EP*個單位的美國貨物. 那也就是說, 1個單位的美國貨物可以換成 EP*/P 個單位的中國貨物. 這個概念就是十分重要的實際匯率 RER.

另一個角度看實際匯率: 同樣一件貨物,中國賣P/單位,美國賣P*/單位,換算成人民幣就是EP*/單位.那麼實際匯率其實就是同一件貨物外國用本國貨幣衡量的價格與本國價格之比.這樣進出口商就容易比較了:比如,汽車進口商需要決定是否進口汽車.他先看本國汽車市場價格P,然後看美國汽車市場價格P*,並將之換成EP*人民幣,與本國價格P對比,如果高於本國價格,那麼就不進口.如果實際匯率上升,意味著1單位外國貨物換的本國貨物多了,那麼自然本國匯率貶值;反之RER下降本國匯率升值. 這個跟名義匯率一樣. 用我們的第二個角度考慮,如果實際匯率上升,那麼同一樣東西外國賣得價格更高了,進口商利潤空間減小,從而進口數量減少, 所以對本國進口商來說實際匯率貶值有害,而反之對本國出口商有利. 注意: 1. 我們討論匯率對進出口的影響,都是談的實際匯率,而不是名義匯率,理由開篇已經說過; 2. 雖然實際匯率貶值使進口數量Q(m)減少,但反映在國際收支平衡表中經常項目下的進口總額V(m)=Q(m)EP*=Q(m)*RER*P.現在Q下降,但RER上升,所以難以判斷進口總額的變化方向.事實上是,很多發展中國家在本國貨幣貶值期間,出口總額固然上升,但與之同時進口總額也有所上升.這就是因為Q(m)並沒有減少太多,由於這些發展中國家對發達國家的進口依賴度很高.

以上的實際匯率是兩國之間的匯率,我們稱之為"Bilateral Real Exchange Rate".但是我們知道,客觀世界中一個國家在跟許許多多國家進行貿易,那就有許許多多個雙邊實際匯率.這對我們的經濟分析是十分麻煩的.能不能建立一個綜合性的多邊實際匯率 Muitilateral Real Exchange Rate 呢? 我們說可以. 比方說建立一個中國跟其貿易夥伴之間的多邊實際匯率. 中國跟美國之間有一個雙邊實際匯率可以根據RER(US)=EP*/P計算得到,同樣中國跟英國之間的雙邊實際匯率RER(ENG)也可以計算出來,跟印度RER(IND),跟韓國RER(KOR),跟伊拉克RER(IRA)等等都可以計算.中國出口到美國的貨物佔中國向世界總出口的a%,出口到英國的占總出口b%,出口到印度的佔c%,韓國的d%,伊拉克的e%.那麼中國對世界的雙邊實際匯率(其實就是中國的多邊實際匯率MRER,衡量的是一個單位世界貨物可以換成多少單位的中國同樣的貨物)就是加權平均:

MRER=RER(US)a%+RER(ENG)b%+RER(IND)c%+RER(KORE)d%+RER(IRA)e%

這樣算出的是出口方面的多邊實際匯率,進口同樣可以算出.為了方便起見,經濟學家取進口多邊實際匯率和出口多邊實際匯率的平均作為最終一個國家的多邊實際匯率.

總結: 實際匯率上升,說明國外貨物貴了,本國匯率貶值,對出口有利,對進口有損;實際匯率下降,說明本國貨物相對貴了,本國匯率升值,對進口有利,對出口有損.

最後,我們來看一個將名義匯率E跟宏觀經濟參數之一利率聯系起來的模型.這是名義匯率跟宏觀經濟分析之間的一個橋梁,沒有它,我們將無法具體分析名義匯率對宏觀經濟的影響. 假設你現在有1美元,你可以有兩個選擇如何投資這個1美元.第一,你可以購買美國債券,這樣你一年可以獲得(1+i(t))美元;第二,你可以先換成1/E(t)馬克,然後購買德國債券,這樣一年後可以獲得(1+i*(t))/E(t)馬克,然後換成美金,你期望得到Ee(t+1)(1+i*(t))/E(t)的美元.其中Ee(t+1)是對時間段(t+1)匯率的預期.根據無投機市場條件,你在美國的投資回報應該等於你在德國的投資回報.所以,我們有這樣的公式:

1+i(t)=Ee(t+1)(1+i*(t))/E(t),由數學估算我們可以近似得到:

i(t)=i*(t)+(Ee-E)/E

這就是著名的UIP條件等式(uncovered interest parity condition).雖然簡單,卻十分重要.比如,它可以解釋金融危機的發生.如果人們對一個國家預期貨幣將會貶值,那麼Ee上升,要保持這個等式,要麼本國利率i(t)提高,要麼現在的匯率E也要上升,也就是貶值.這正是我們在97年亞洲金融危機中所看到的.該等式另一個意思是,如果兩國匯率採用的是盯牢制,比如人民幣盯住美元維持匯率在一穩定范圍,那麼E不變,同時如果人們相信中國能夠盯牢美元,那麼人們的匯率預期Ee也變化不大,這樣的話,我們從等式中可以判斷,兩國的利率走向應該大致一樣.這在實際生活中是被驗證了的.

H. 均衡匯率模型是什麼

均衡匯率模型又叫利率平價理論,是用來確定即期和遠期匯率的.
在浮動匯率制度下，一國貨幣對外匯匯率的變動要受到多種因素的影響。利率平價理論認為，兩國之同的即期匯率與遠期匯率的關系與兩國的利息率有密切的聯系。該理論的主要出發點，就是投資者投資於國內所得到的短期利率收益應該與按即期匯率折成外匯在國外投資並按遠期匯率買回本國貨幣所得到的短期投資收益相等。一旦出現由於兩國利率之差引起的投資收益的差異，投資者就會進行套利活動，其結果是使遠期匯率固定在某一特定的均衡水平。
舉例說明，設A國的三個月短期利率為Ia，B國的三個月短期利率為Ib,兩國即期匯率為Ro，遠期匯率為Rt。某投資者擁有A國貨巾金額Pa作為投資對象，他既可以將Pa存放入A國銀行，三個月後的收入為Pa（1+ Ia）；也可以按即期匯率將Pa兌換成B國貨幣，存人B國銀行，其收入為Pa（1+Ib）/Ro，再按遠期匯率折成A國貨幣，那麼從B國投資取得的A國貨幣收入應為PaRt（1十Ib）/Ro，根據利率平價理論，這兩種投資收益應該相等，即Pa（1十Ia）= PaRt（1+Ib）/Ro,，推導出Rt-Ro=Ro(Ia- Ib)/(1+Ib)。可見，遠期匯率與即期匯率之間的差異，主要是由兩國利率水平相對變化關系決定的。

I. 在知道中美兩國間名義匯率和分別的GDP通貨緊縮數據的前提下，如何計算中美兩國之間的實際匯率有公式嗎

你看到的一切都不是一定是真的，你聽到的一切都不是一定是真的，你想到的一切都不是一定是真的。
你只能用錯誤的數據來推導，怎麼可能得出正確的答案呢？
公式是死的，模型是死的，人是活的。
不斷的出現變數，現在給你一個正確的公式，馬上也許就會過時。