期權實值虛值杠桿

A. 什麼是實值期權，平值期權和虛值期權

按行權價格與標的物價格的關系，期權可以分為實值期權、平值期權、虛值期權。對於看漲期權，如果行權價格低於標的物價格，就是實值期權，高於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權；

對於看跌期權，如果行權價格高於標的物價格，就是實值期權，低於標的物價格，就是虛值期權，等於標的物價格，就是平值期權。

簡單地說，實值期權是買方立即行權可以獲利的期權，平值期權是買方立即行權不賠不賺的期權，虛值期權是買方立即行權會虧損的期權。

例如，對於行權價格為10元的A股票的認購期權，當該股票市場價格為12元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為8元，該期權為虛值期權；如果該股票市場價格為10元，該期權為平值期權。

(1)期權實值虛值杠桿擴展閱讀：

對於認購期權來說：

實值：是指認購期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）

平值：是指認購期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）

虛值：是指認購期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）

對於認沽期權來說：

實值：是指認沽期權的行權價格低於標的市場價格的狀態。（行權價格 >市價）

平值：是指認沽期權的行權價格等於標的市場價格的狀態。（行權價格= 市價）

虛值：是指認沽期權的行權價格高於標的市場價格的狀態。（行權價格 <市價）

B. 〔期權入門〕什麼是實值期權，虛值期權和平值期權

根據《上海證券交易所股票期權試點交易規則》規定：

實值合約，指行權價格低於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格高於合約標的市場價格的認沽期權。

虛值合約，指行權價格高於合約標的市場價格的認購期權，以及行權價格低於合約標的市場價格的認沽期權。

平值合約，指行權價格與合約標的市場價格一致的認購期權和認沽期權。

參考資料：《上海證券交易所股票期權試點交易規則》

C. 虛值期權與實值期權的區別是什麼

實值期權和虛值期權的區別：

實值期權是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。

虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券的市場價格的狀態。

舉例說明

實值期權能賺錢娶老婆是因為看漲期權（看跌期權）履約價低於（高於）當時標的物價格，當時執行才能賺錢啊。

虛值期權虧錢是因為看漲（看跌期權）履約價格高於（低於）當時標的物價格，執行一瞬間大老婆就跟人家跑了。

期權的價格主要由兩部分組成，一部分是內在價值，另一部分是時間價值。內在價值指的是期權買方立即行權時所能獲得的收益，衡量的是期權實值的程度，因此，只有實值期權才有內在價值，平值期權和虛值期權都沒有內在價值。時間價值又稱外在價值，指的是期權買方所付出的權利金高出內在價值的部分，其數值上等於期權的價格減去內在價值。

根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。買入實值的認購，其DELTA較高，但流動性較差，若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法)，實值的期權使用了較大的杠桿，若使用資金比例法進場(如5%資金，有50000元則使用2500進場)。則桿杠差別不大，最後的結果要看漲幅多少了。

平值期權是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。實值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。虛值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。

D. 什麼是實值期權 什麼是虛值期權

你好，實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。
虛值期權，又稱價外期權，是指不具有內涵價值的期權，即敲定價高於當時期貨價格的看漲期權或敲定價低於當時期貨價格的看跌期權。

E. 實值期權和虛值期權有什麼區別請舉個例子

區別：

1. 實值期權是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。

2. 虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券的市場價格的狀態。
   
   

F. 關於期權實值虛值的問題.

虛值看漲期權是指市場價格低於執行價格，因為1.510<1.5341，所以買入的看漲期權是虛值期權
實值看漲期權是指市場價格高於執行價格，因為1.590>1.5341，所以賣出的看漲期權是虛值期權

G. 實值期權和虛值期權的區別

    
買入實值的認購,其DELTA較高,但流動性較差,若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法),實值的期權使用了較大的杠桿,若使用資金比例法進場(如5%資金,有50000元則使用2500進場)。則桿杠差別不大,最後的結果要看漲幅多少了。
    
由於風險和報酬是對稱的,我們買入稍微虛值期權最希望得到的仍是那超額的爽快。
買入比平值高點一點的期權,我們交易時,由於我們做對時行情常常在短期僅有1%左右的漲幅,正好虛值一點的期權進入平值區,那時gamma值最大,上漲開始進入利潤加速區,故只要超漲一點,常有gamma 利潤,當然代價是若不立即漲,則時間價值較多,各有利弊。
    
不過在考慮流動性後,我們通常喜歡流動性較佳的行權價,至少我們希望在交易上,減少因為流動性而有額外的不利影響。
許多的問題，可能並沒有標准答案，或許有人也有不同的看法，只要能在交易的過程中獲利，其實都挺好，不用太過吹毛求疪。而這許多的問題，相信也可能是許多進入期權市場的人的問題，在此機會提出，相互切磋，互相成長，一起在期權市場中茁壯。

H. 如何判斷期權是平值、實值還是虛值

您好，認購期權：合約標的現價＞行權價格為實值；合約標的現價=行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為虛值。
認沽期權：合約標的現價＞行權價格是虛值；合約標的現價＝行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為實值。