匯率投資組合

Ⅰ .什麼是有效資產組合，最優資產組合如何確定

有效資產組合是使風險相同但預期收益率最高的資產組合。最優資產組合是一個投資者選擇的一個有效資產組合，並且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的無差別曲線的切點上。

現代資產組合理論是關於在特定風險水平下投資者（風險厭惡）如何構建組合來最大化期望收益的理論。現代資產組合理論（Modern Portfolio Theory，簡稱MPT）的突破性在於提出不需將眾多投資的風險和收益特徵孤立分析，而是去研究這些投資如何對組合的表現產生影響。

因此，MPT的假設強調投資者只有在可能得到更高期望收益時會有額外風險出現---也就是高風險，高收益。

這一理論最基本的原則是投資者可以構建投資組合的有效集合，即有效前沿。有效前沿可以在特定風險水平下使期望收益最大化。投資者對風險的容忍度將決定他所選擇的有效前沿。

低容忍度的投資者會選在最低風險下可以提供最大收益的組合，高容忍度的會選擇高風險下的可以提供最大收益的組合。

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馬克維茨投資組合理論的基本假設為：

(1)投資者是風險規避的，追求期望效用最大化；

(2)投資者根據收益率的期望值與方差來選擇投資組合；

(3)所有投資者處於同一單期投資期。馬克維茨提出了以期望收益及其方差(E，δ2)確定有效投資組合。

馬克維茨投資組合理論的基本思路是：

(1)投資者確定投資組合中合適的資產；

(2)分析這些資產在持有期間的預期收益和風險；

(3)建立可供選擇的證券有效集；

(4)結合具體的投資目標，最終確定最優證券組合。

Ⅱ 匯率風險的匯率基金

匯率穩定基金是美國財政部的分支，負責管理美國本土的及外匯的投資組合來達至干預匯率的目的。這個特殊的安排容許美國政府在不影響本土貨幣供應來調整匯率。匯率穩定基金根據1934年1月31日的《黃金儲備法案》而成立。目的是為了抗衡英國財政部在1932年設立的外匯平衡賬戶。基金在1934年4月開始運作，政府注入資金達20億美元。這是將美元含金量下調後剩餘出來的資金。《黃金儲備法案》授權基金動用資金買賣黃金和外匯來穩定美元匯率。
《黃金儲備法案》授權匯率穩定基金運用那些剩餘資金來買賣政府債券。基金雖然沒有法定權力，但能夠參與其他活動。它投入這些無關的活動是為了貸款給美國所支持的政府。
1938年至1940年，財金研究部總管哈里·德克斯特·懷特草擬拉丁美洲借貸方案並且參與美洲銀行（Inter-American Bank）的計劃。可是最終失敗，但啟發了懷特下一個計劃－國際貨幣基金會及世界銀行。他在1941年根據當時的財政部部長小亨利·摩根索指示來籌備。

Ⅲ 請經濟學高手回答利率與匯率之間的關系

利息=本金*利率，利息是金額的概念，利率是一個比例！

1. 首先，利率政策通過影響經常賬戶來影響匯率。當利率上升，信貸緊縮，貸款減少，投資和消費減少，價格下降，進口受到一定程度的抑制，出口增加，外匯需求減少，外匯供應增加，外匯匯率下降，而當地貨幣的匯率正在上升。與利率上升相反，當利率下降時，信貸擴張和貨幣供應量（M2）增加，刺激投資和消費，促使價格上漲，不利於出口，有利於進口。在這種情況下，外匯需求將增加，外匯匯率將上升，本幣的匯率將下降。實際利率下降導致匯率上升，人民幣匯率下降。

2. 通過影響國際資本流動間接影響匯率。當一個國家的利率上升時，它將吸引國際資本流入，從而增加對當地貨幣和外匯供應的需求，導致當地貨幣匯率上升和外匯匯率下降。此外，一國的利率上升促進了國際資本流入的增加，而資本外流的下降減少了國際收支逆差，並支持了當地貨幣匯率的上升。與利率上升相反，當利率下降時，可能導致國際資本外流，增加外匯需求，減少國際收支順差，促進外匯匯率上升和下降。當地貨幣的匯率。

3. 匯率變化對利率的影響匯率變化對利率的影響也是間接的，即通過影響國內價格水平和影響短期資本流動間接影響利率。首先，當一個國家的貨幣匯率下降時，有利於促進出口，限制進口，提高進口商品成本，推高總體價格水平，導致國內價格上漲，導致實際利率下降。這種情況有利於債務人和債權人，導致借款資本的供需不平衡，最終導致名義利率上升。如果一個國家的貨幣匯率上升，對利率的影響恰恰與上述相反。其次，當一個國家的貨幣匯率下降時，往往會受到心理因素的影響，導致人們預期該國的貨幣匯率會進一步下跌。在當地貨幣貶值的影響下，將導致短期資本外逃，國內資本供給減少將促進本幣的利率上升。如果當地貨幣的匯率下降，則預期匯率將反彈。在這種情況下，可能會出現與上述情況相反的變化，即短期資本流入的增加將增加國內資本供應，導致本幣的利率下降。如果一個國家的貨幣匯率下降可以改善該國的貿易條件，隨著貿易條件的改善，它將導致該國的外匯儲備增加。假設其他條件保持不變，外匯儲備增加意味著國內資金供應增加，資金供應增加將導致利率下降。相反，如果一個國家的貨幣匯率上升將導致該國的外匯儲備減少，則可能導致國內資金供應減少，而資金供應的減少將影響利率。

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利率對匯率的傳導機制

1、經常賬戶方面。利率變化通過影響企業成本進而影響出口，引起國際收支變化，最終影響匯率變動。如利率上升時，企業成本增加，使出口商品競爭力下降，出口額減少，引起國際收支轉向逆差，帶來本幣貶值壓力或直接導致本幣匯率下跌。

2、資本賬戶方面。利率變化通過影響套利資本流動，引起國際收支變化，最終影響匯率變動。如利率上升，國際資本大量流入，增加對本幣的需求，國際收支轉向順差，帶來本幣升值壓力或直接導致本幣升值。

Ⅳ 資產組合分析法和貨幣分析法的異同是什麼

資產組合分析法與貨幣主義分析法的共同之處在於，者都將匯率的決定引入到資產市場上。

不同之處就很多了，貨幣分析法認為匯率是由兩國相對貨幣供求所決定的，而資產組合理論則變為匯率是由所有的金融資產存量結構平衡決定的。

並且資產組合理論分析法認為，由於有價證券是投資者投資的一個龐大市場，而且有價證券與貨幣之間有較好的替代性，因此有價證券對貨幣的供求存量會產生很大的影響。

同時貨幣主義理論假設本國和外國的資產是完全可以替代的，而資產組合理論則認為不同資產之間只能是部分替代，這主要是由於為了規避風險，投資者必須對資產進行合理的組合。

另一點不同就是貨幣主義理論並未將國際收支列為匯率的決定因素。

而資產組合理論則認為，由於匯率受經常項目收支的影響，因此，國際收支是決定和影響匯率變動的重要因素。

Ⅳ 求教關於國際金融學里的「匯率決定的資產組合分析法」，謝謝大家

其實你的問題並不是金融學的問題，而是自變數因變數的問題。首先利率和匯率都是變數，只有當我們研究問題時，將其中一個視為自變數，一個視為因變數而已。例如，研究匯率對利率的影響，那就將匯率視為自變數，利率視為因變數，反之亦然。望採納，謝謝

Ⅵ 外匯投資組合的問題。 各位前輩，本人剛接觸外匯，想做波段，所以就安排了這些貨幣對組合，EUR/US

你做的品種蠻多的。在剛接觸外匯的情況下，建議你選擇單一的貨幣進行交易關注。雖然你的策略是好的，個人覺得還是不要太多為好，每個貨幣都有自己的特性，找一些關聯性的來做也不無道理，但當貨幣的特 性發揮作用的時候，你就顧不過來了。
實盤的時候，可以少下點單。日常關注的時候可以如你的策略般，多多關注，只要你能關注得過來。

Ⅶ 假如你有100萬，你怎樣進行證券組合投資組合，為什麼

我 會把100W分成5份在股事里投資

Ⅷ 如果一家中國銀行在投資組合中持有美元，他最擔心哪種類型的匯率變動

摘要 這種情況基本不會出現，不管有沒有持有。

Ⅸ 匯率與債券型基金有什麼關系

債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。根據中國證監會對基金類別的分類標准，基金資產80%以上投資於債券的為債券基金。
關系描述：
一般而言，當市場利率走低時，債券價格會上揚，而當市場利率走高時，債券價格則是呈現下跌的走勢。這其中的學問在於，一般債券的票面利率是固定的，市場利率走低時，持有人所獲得的配息並不會比較少，反而因為市場利率下跌了，原本的債券因為配息相對較多，因此變得較具有吸引力，價格自然會上揚。用最簡單的例子來說，假設目前市場利率是7%，您花了100元投資一張債券，債券上面註明每年您可以領7%的利息。如果市場利率下滑到5%，而您之前投資的債券還是可以固定拿7%的利息，那麼它的價格當然就不只100元了。所以，市場利率走低時，債券價格是上揚的。