牛熊證的平均杠桿率

❶ 牛熊證的發展現狀

兌換比率對牛熊證的影響
恆指於2009年首個交易日造好，以紅盤高收，大升655點，重上15,000點，同時返回10天及20天線之上，而兩線重疊於14,700點附近。如出現技術後抽，只要守14,700點水平，短線可望先回試上兩周高位15,227點至15,557點。
以成交金額看，上日剛為周五，臨近假期，成交只有305億元，似是「干升」格局，如本周成交量亦回升，可配合升勢，恆指或有機會再向上挑戰去年12月高位15,781點。倘若可突破，形成一浪高於一浪的走勢，後市可進一步向好。如是者一月高位再升穿12月高位，高位連續兩個月上移，月線走勢得以改善，09年亦不宜看得過淡。在09年首個交易日，窩輪及牛熊證成交有較顯著增長，分別佔大市成交的10%及16%。
牛熊證市場的街貨量又再增多，達50億份，當中熊證佔去七成，比例在過去一周逐步提高，相反，牛證街貨則有減少跡象，反映不少投資者在08年尾以造淡居多。另一邊廂的窩輪市場，街貨則有減少趨勢，現存街貨量約有520多億份，認購及認沽比例維持在八比二水平，並無大幅度增加或減少，若從資金流向來看，以流入認沽證的資金在過去兩日較多，合共接近4.9億元。
匯豐(5)股價前周最低跌至72.4元，創7年低位，但相比美國ADR及倫敦掛牌造價較高，原因是匯豐在港深受眾多散戶支持，並且在港市場內亦有其品牌溢價支持，故其後股價逐步回穩，形成小圓底形態，上日以大陽燭回升，收市升逾4%報77元，升穿10天線，如能企穩76元水平，應有力回試20天線約80元。匯豐窩輪過去一周成交持續增長，當中以認購證較為明顯，認購證一周增長幅度達9.4%，相反，認沽證成交則略為下跌。若配合街貨來看，認購證街貨過去一周連升兩日後減少，反映不少投資者在匯豐股價低位時增持，至近日稍為當匯豐稍為反彈即沽售其認購證離場，以短線持倉獲利。
內銀股上日亦隨大市回勇，六行全面上升，分別升約3%至6%不等，其中以建行(939)表現較佳，接近全日高位收市報4.52元，升逾6%，重越10天及20天線，企穩4.4元可望先挑戰100天線4.75元，如能突破再看前高位5元水平。建行窩輪成交過去一周亦大幅增加，增幅近三倍，周五成交額逾2.7億元，惟認購證及認沽證街貨同步減少，顯示投資者亦以沽售手上持貨較多。
踏入新一年，經濟是好是壞仍是未知之數，投資者如欲以有限資金投資，不妨考慮具有杠桿效應的窩輪或牛熊證，持有期較短，投入的資金亦較正股為少，易於因應自己的風險承受程度投入注碼，藉以換取較大的獲利機會。

❷ 港股窩輪和牛熊證究竟有什麼不同

"窩輪"，是香港股票市場上一種風險極高的投資產品，也就是我們所說的權證，實際上是英文"WARRANTS"的譯音。
"窩輪"專業的名稱應該是"認股證"，認股證還包括股票認股證，而它本身則是期權的一種。
牛熊證是近年新興的熱門投資工具，與認股證相類似，同樣有行使價丶到期日丶兌換比率等條
牛熊證是近年新興的熱門投資工具，與認股證相類似，同樣有行使價丶到期日丶兌換比率等條款。牛熊證與期指買賣相似，牛熊證的財務費用則可比擬投資者向發行商借取金錢買入/沽出相關資產而付出的費用，並獲取杠桿效應。
牛證看好，熊證看淡；與認購證看好，認沽證看淡相似。
認股證及牛熊證的分別為牛熊證設有強制收回機制，相關資產價格觸及牛熊證之收回價時，牛熊證便會被收回。
投資者無須補倉，損失上限為最初投入購買牛熊證的資金。

牛熊證推出初期，不少投資者未能分辨認股證和牛熊證，不時出現牛熊證被收回後才知道買入的並非認股證而是牛熊證。
分辨牛熊證可簡單從兩方面著手。
(一) 留意該衍生產品是否有收回價，因市場上只有牛熊證具備收回價。
(二) 留意牛熊證的中文名稱是否有「牛」或「熊」的字眼。買港美股上青石證券。

❸ 港股牛熊證基本交易規則是什麼

以下是投看看整理的港股牛熊證的基本交易規則：

牛熊證的收益巨大，同樣風險也巨大。所以更重要的是風險的控制，而不是琢磨如何提高收益。只要每個交易日10%-20%，一個月20天交易日的復利你算一下，收益率就非常高了。而每個交易日10%-20%的收益率牛熊證非常容易做到。
控制風險：
1、不能滿倉，本金2萬-5萬，每月拿結余的1/2做牛熊證，這樣即使你有所損失，極端情況下你還有半份本金，容易之後盈利彌補虧損。本金5-10萬，每月拿結餘1/3做牛熊證，本金10-20萬，每月拿結余的1/4做牛熊證，以此類推。先保住本錢，後面收益無窮盡。
2、距回收線太近的不選擇，恆指牛熊證至少選擇離回收線100點以上的牛熊證，或1%距離以上的。一是離回收線太近很容易被回收，二是杠桿太高了後牛熊證極其敏感，正股變動0.1%，如果有100倍杠桿，牛熊證就變動了10%，速度太快，人工操作容易反應不及時。
3、不過夜，只做日內交易。
更確定地操作：
牛熊證跟股票的交易思路不一樣，不要輕易補倉，因為牛熊證是做超短期，交易牛熊證和時間是敵人，而交易股票和時間是朋友，超短期只漲不跌只跌不漲都很正常，沒必要補倉，容易越補越虧。正確的做法是斬倉。
只通過均線、KDJ等做趨勢，勝率不夠高，建議主要用各級別的背離與背馳來做基本判斷，均線、KDJ輔助。恆指、當月恆生期指、上證50、道瓊斯指數主連，四個指數的從1分鍾到日線的指標都要看。恆指和恆指當月期貨的分時線也要時刻關注，分時線的均線可以是支撐或阻力。
牛熊證是暴利的金融衍生品工具，但不是指一夜暴富，一個交易日100%甚至百分之幾百的收益率只能是運氣，而不會是日常，一來這樣的操作風險太高，二來也是靠天吃飯，老天不給機會也不行。
牛熊證靠的還是「日拱一卒無有盡，功不唐捐終入海。「每天簡簡單單的10%，正常發揮的20%，輕松簡單，不要追求短期的高收益率，聚沙成塔。

❹ 牛熊證的產品結構

從產品結構方面看，牛熊證與窩輪的主要分別在於：由於每隻牛熊證都有一個收回價，因此所有牛熊證都是價內證，而窩輪則有價內和價外之分。
由於牛熊證有被強制收回的可能，一旦觸及收回價便立即停止買賣，所以即使牛熊證全都是價內證，所提供的杠桿效應仍相當高，尤其是當相關資產價格愈接近收回價時，牛熊證的杠桿就愈大，當然也代表著風險愈來愈高。因此，有部分比較激進的投資者會特別留意一些接近收回價的牛熊證，以取其高風險、高回報的特性，一旦成功捕捉到此類機會，則回報將可以倍數計。

❺ 港股牛熊證和渦輪的區別風險誰大

艾德一站通港股牛熊證和窩輪的區別：
窩輪即認股權證，指在預定的到期日以預定的行使價購買或賣出相關資產（如：股票、貨幣、指數等）的權利，窩輪一般不以實物交割而是以現金結算。
窩輪分為認購證（call輪）和認沽證（put輪），可以簡單理解為：看漲買認購證，看跌買認沽證，千萬別弄錯啦~
期限較長
到期日3個月至5年不等，另請留意窩輪的最後交易日與到期日是不同的，前者會較早。
交易成本低
與相關資產相比，窩輪入場費更低，而且交易窩輪不徵收印花稅，這樣又能節省一筆啦！
買賣簡單
和股票一樣，窩輪可以在交易所自由買賣。
杠桿效應
理論上，若當相關資產價格上升1％，一隻杠桿比率為10倍的窩輪價格大概會上升10％。投資者需要注意：杠桿是一把雙刃劍，它可能帶來更高回報，但需留意相應的投資風險。
所謂牛熊證是一種反映相關資產表現的結構性產品，包括牛證和熊證。投資者可以按照對相關資產(比如對股票、指數或者商品)的看法，利用小量資金進行相應投資。以與股票掛鉤的牛證為例，某公司股價100元，發行商發行牛證，行使價定為80元，那麼發行價將會是股價100元減行使價80元，即20元，通過購買牛證，投資者就獲得了在到期日以80元的價格購買該股票的權利。
牛熊證即牛證和熊證可以簡單理解為：看漲買牛證，看跌買熊證，

❻ 交易港股牛熊證有哪些優勢和風險

那麼什麼是牛熊證呢？我們先來看看官方解釋：

牛熊證與衍生權證同屬結構性產品，是一種杠桿投資工具，牛熊證能追蹤相關資產的表現而毋須支付購入實際資產的全數金額。

牛熊證有牛證和熊證之分，投資者可以看好或看空相關資產而選擇買入牛證或熊證。

牛熊證是由第三者發行，發行商通常是投資銀行，與香港交易所及相關資產皆沒有任何關聯。

牛熊證的有效期由3個月至5年不等，並只會以現金結算。

不過，牛熊證在發行時有附帶條件：在牛熊證有效期內，如相關資產價格觸及上市文件內指定的水平（稱為「收回價」），發行商會即時收回有關牛熊證。

若相關資產價格是在牛熊證到期前觸及收回價，牛熊證將提早到期並即時終止買賣。在上市文件原定的到期日即不再有效。


簡單來說，牛熊證跟渦輪一樣，是一種衍生投資品。它自帶杠桿，卻有著跟渦輪不一樣的條款，因此投資牛熊證的時候也會有很多需要去注意的地方。

我們知道了什麼是牛熊證，那它又是如何發展而來的呢？我們來簡單看看牛熊證的發展史：

2006年，港交所首次推出可買賣的7隻牛熊證；

2009年，香港市場上可供買賣的牛熊證數量已超過1600隻；

2010年初，已經有14家活躍的牛熊證發行商；

2020年9月，牛熊證的成交額達到100億，佔大市成交額的10%；

也就是說，在香港市場，牛熊證已經成為了相當受歡迎的一種投資品。其受歡迎程度甚至超過了渦輪。

那麼是什麼原因使得牛熊證這么受到投資人的喜愛呢？我們要從牛熊證的發行條件開始了解。

可發行牛熊證的正股必須滿足以下兩個條件：
1、該股份過去3個月的成交額必須一直排名在前30位；
2、該股份的公眾持有市值，必須最少達到100億元。

因為正股要發行牛熊證，必須滿足以上兩個條件，故市面上流通的個股牛熊證，相關正股素質均有保證，提高了投資者的信心。

另外一點，相對於渦輪，牛熊證有買賣價差小，不收引伸波幅影響，沒有到期歸零的風險，並且幾乎沒有時間值衰退的影響，只反映相關正股的價格走勢的優點。這些優點或許就是牛熊證能在短短數年間能夠取代渦輪，成為廣大散戶最受歡迎的衍生投資品的主要原因。

❼ 渦輪、牛熊證和正股之間有什麼聯系

（1）牛熊證為杠桿買賣正股方向的產品，與相關資產的價格變動比例為一比一，即對沖值（Delta值）等於一。這和窩輪不一樣，牛熊證價格一般不受引伸波幅的影響及時間值耗損，在訂價上的爭議必較窩輪輕。

（2）牛熊證有收回價，而窩輪沒有收回價，只有時間成本。在正股股價不變的情況下，持有窩輪時間越長，價格就越低。牛熊證則附有強制性回收機制，每一隻牛熊證都有一個回收價。如果相關資產在到期前觸及回收價，牛熊證便會立即停止買賣及被收回，隨後發行商便會將剩餘價值發還予投資者。

（3）正股上漲，牛證上漲；正股下跌，牛證下跌；正股下跌，熊證上漲；正股上漲，熊證下跌。

（4）當正股價格在牛熊證到期前觸及回收價，發行商必須立即收回並終止牛熊證的買賣，那即是說，牛熊證會頓時變成廢紙。

(7)牛熊證的平均杠桿率擴展閱讀：

"窩輪"，是香港股票市場上一種風險極高的投資產品，也就是我們所說的權證，實際上是英文"WARRANTS"的譯音。

"窩輪"專業的名稱應該是"認股證"，認股證還包括股票認股證，而它本身則是期權的一種。

牛熊證是近年新興的熱門投資工具，與認股證相類似，同樣有行使價丶到期日丶兌換比率等條

牛熊證與期指買賣相似，牛熊證的財務費用則可比擬投資者向發行商借取金錢買入/沽出相關資產而付出的費用，並獲取杠桿效應。

牛證看好，熊證看淡；與認購證看好，認沽證看淡相似。

認股證及牛熊證的分別為牛熊證設有強制收回機制，相關資產價格觸及牛熊證之收回價時，牛熊證便會被收回。

投資者無須補倉，損失上限為最初投入購買牛熊證的資金。

牛熊證推出初期，不少投資者未能分辨認股證和牛熊證，不時出現牛熊證被收回後才知道買入的並非認股證而是牛熊證。

❽ 廣發證券牛熊寶與多工杠桿有什麼區別

(1) 該產品掛鉤指數：滬深300指數(000300)、創業板指數(399006)；
(2) 三倍杠桿，可做多/也可做空，T+0交易；
(3) 買/賣手續費：萬分之三，沒有最低收費；
(4) 1000份為單位進行交易(初始價格：每份1元)；
(5) 不收管理費、申購費、贖回費，還可獲得類似「貨基」的收益；
(6) 今後還可能會增加其它指數/或品種。

❾ 牛熊證跟渦輪有什麼區別

區別在於。渦輪是時間的損耗，越接近到期日，價值越低，優點：多少還能剩點
牛熊是觸及回收價，就會被回收，一毛不剩，優點：杠桿幅度大，特別刺激，要麼0，要麼漲幅從0-幾百分百%