杠桿收購失敗會怎樣

㈠ 企業為什麼要進行杠桿並購能帶來什麼效應

lz您好！
原因：為了獲取或控制其他公司。
效應：
並購項目的資產或現金要求很低。

產生協同效應。

通過將生產經營延伸到企業之外。 比較： Horizontal Integration[橫向整合]

運營效率得到提高。

通過驅除過度多元化所造成的價值破壞影響。

改進領導力與管理。

杠桿作用。 當債務比率上升時，收購融資的股權就會做一定程度的收縮，使得私募股權投資公司只要付出整個交易20%-40%的價格就能夠買到目標公司。

㈡ 杠桿收購的局限缺點

對於杠桿收購的批評主要集中在，並購公司通過盜用第三方的財富來榨取目標公司的額外現金流， 如聯邦政府。 被收購公司由於支付利息而享受的免稅政策，在隨後的生產運營過程中只有很少的賦稅，但股東分配到的股息享受不到這樣的優惠。 此外，與杠桿收購最大的風險存在於出現金融危機、經濟衰退等不可預見事件，以及政策調整，等等。 這將會導致： 定期利息支付困難、技術性違約、全面清盤。 此外，如果被收購經營管理不善、管理層與股東們動機不一致都會威脅杠桿收購的成功。

㈢ 杠桿收購的國內風險

中國企業激進的財務風格的普遍化，也有一些文化上的根源。長期以來，我們崇尚成者為王，敗者為寇。在很多價值評判體系中，都是以數據來論英雄。地方政府的唯GDP論， 企業的唯業績論，都是以結果為唯一衡量指標，卻不顧這個結果的取得是否合乎經濟發展邏輯，是否是可持續增長的模式，甚至也不問這個結果的取得是否道德、合法。在這種風氣下，為了追求漂亮數字，企業家總有一種想把企業規模迅速做大的沖動。諸如「5年時間躋身世界500強」，或者「利用三五年時間，打造**個億元的企業」之類的口號，這些年來國人見得太多了，前者往往被刷在企業高牆上，後者往往見諸某地政府的「施政綱領」中。在這些口號和價值評判標準的引領下，企業就不可避免地受短期利益的驅動，偏激手段占據上風，以求快速達到目標。
還有，環境與經濟體制上的一些痼疾，以及某些監管部門的權力尋租，經常逼迫企業鋌而走險。久而久之，高風險經營居然成了企業經營的常態，孤注一擲，放手一搏則是企業家自我安慰的心理陷阱。
另外，中國的企業通常歷史都不久，多數企業缺乏公司治理結構和內控機制，缺失科學決策程序，更沒有量化決策能力，判斷、管理和規避風險的能力都非常薄弱。在一些大型國企，常常是一把手說了算，而在民營企業，更盛行家長式作風。在內控失效的情況下，激進，乃至冒進的財務作風普遍化，也就毫不奇怪了。
的確，若趕上了天時地利，激進的財務手段會有事半功倍的效果，而在宏觀經濟或者市場前景面臨諸多不確定性因素之時，就會有比較大的風險。比如，之前的一些房地產企業，在發展早期通過極端激進的財務手段獲得成功，所以一直對豪氣萬丈的大手筆買賣過於自信甚至迷戀。某著名地產企業，依靠高負債經營，一開始獲得了巨大成功，但在宏觀經濟政策發生變化銀根收緊後，其140%至160%的凈資產負債率所面臨的就不是什麼利潤縮小的問題，而是資金鏈斷裂，甚至破產的巨大風險了。真所謂成也蕭何，敗也蕭何。

㈣ 杠桿收購對企業的影響

杠桿收購主要針對企業進行債務融資.如果企業運營狀況好,實行杠桿收購,企業股東股權不會得到稀釋.如果企業未來經營狀況不好,可能會大致企業債務大幅增加,甚至走向破產.

㈤ 杠桿收購的步驟有哪些

第一階段：杠桿收購的設計准備階段,主要是由發起人制訂收購方案,與被回收購方進行談判,進行並購答的融資安排,必要時以自有資金參股目標企業,發起人通常就是企業的收購者.
第二階段：集資階段,並購方先通過企業管理層組成的集團籌集收購價10%的資金,然後以准備收購的公司的資產為抵押,向銀行借人過渡性貸款,相當於整個收購價格的50%-70%的資金,向投資者推銷約為收購價20% -40%的債券.
第三階段：收購者以籌集到的資金購入被收購公司的期望份額的股份.
第四階段：對並購的目標企業進行整改,以獲得並購時所形成負債的現金流量,降低債務風險.

㈥ 上市公司轉私有通過杠桿收購的原因與利弊

摘要 杠桿收購(LBO)主要通過負債融資的辦法籌集收購資金並從目標公司的現金流量中償還債務的一種企業購並方式。杠桿收購會改變目標公司的資本結構,即提高它的負債比率,進而達到所謂的「杠桿效果」。

㈦ 杠桿收購中面臨的風險有哪些,你覺得最大的風險是什麼

杠桿收購方式的風險主要有三種運營風險，財務風險和市場風險

㈧ 什麼是杠桿收購

杠桿收購（Leveraged Buy-out，LBO）是指公司或個體利用自己的資產作為債務抵押，收購另一家公司的策略。交易過程中，收購方的現金開支降低到最小程度。換句話說，杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。
杠桿收購的突出特點是，收購方為了進行收購，大規模融資借貸去支付（大部分的）交易費用。通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標公司資產及未來收益作為借貸抵押。借貸利息將通過被收購公司的未來現金流來支付。

杠桿收購的主體一般是專業的金融投資公司，投資公司收購目標企業的目的是以合適的價錢買下公司，通過經營使公司增值，並通過財務杠桿增加投資收益。通常投資公司只出小部分的錢，資金大部分來自銀行抵押借款、機構借款和發行垃圾債券（高利率高風險債券），由被收購公司的資產和未來現金流量及收益作擔保並用來還本付息。如果收購成功並取得預期效益，貸款者不能分享公司資產升值所帶來的收益（除非有債轉股協議）。在操作過程中可能要先安排過橋貸款（bridge loan）作為短期融資，然後通過舉債（借債或借錢）完成收購。杠桿收購在國外往往是由被收購企業發行大量的垃圾債券，成立一個股權高度集中、財務結構高杠桿性的新公司。在中國由於垃圾債券尚未興起，收購者大都是用被收購公司的股權作質押向銀行借貸來完成收購的。

參考資料：http://ke..com/link?url=_CEa0H33u-tOd_nPKnkUPpFyHN-P3yp7uhxTxRSjQsVTy_WEm_wu_XSLHJ0UqBtg

㈨ 杠桿收購的最大風險往往來自於

杠桿收購最大的風險存在於出現金融危機、經濟衰退等不可預見事件。的確，若趕上了天時地利，激進的財務手段會有事半功倍的效果，而在宏觀經濟或者市場前景面臨諸多不確定性因素之時，就會有比較大的風險。

比如，之前的一些房地產企業，在發展早期通過極端激進的財務手段獲得成功，所以一直對豪氣萬丈的大手筆買賣過於自信甚至迷戀。

某著名地產企業，依靠高負債經營，一開始獲得了巨大成功，但在宏觀經濟政策發生變化銀根收緊後，其140%至160%的凈資產負債率所面臨的就不是什麼利潤縮小的問題，而是資金鏈斷裂，甚至破產的巨大風險了。真所謂成也蕭何，敗也蕭何。

觀點

杠桿收購作為一種全新的並購方式，其優勢和風險同樣的明顯。雖然它能夠在資金的籌集、每股收益的提高、激勵制度的運用以及擴大經營規模方面給予企業巨大的幫助。

尤其是收購資金籌集模式的變革，很好地克服了傳統方式下現金頭寸不足的瓶頸，但同時伴隨著的財務風險和經營風險也隨時有可能使並購後企業面臨資不抵債，甚至是破產的風險。因此，並不是所有的國營企業都適合採取杠桿收購的方式進行並購。

㈩ 杠桿收購公司如果對方不願意出售如何辦

商戰上有很多種辦法的，比如股票賣空方就經常在股票市場上放出不利於被賣空股票的言論，影響其股票價格，又比如打壓對手方的業務，逼迫其就範，再比如和對手方的大股東達成利益協議，以較低價收購公司，一般來說，大公司要收購小公司都是很容易的，所以美國才有反壟斷法，防止大型公司不給小公司後路，並控制市場價格。