兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎

㈠ 在不同的貨幣制度下，匯率決定的基礎是什麼影響匯率變動的因素有哪些舉例說明

金本位制度下：兩種貨幣之間含金量之比，即鑄幣平價就成為決定兩種貨幣匯率的基礎。
紙幣本位制度下：紙幣所代表的價值量是紙幣本位下決定匯率的基礎。而紙幣所代表的價值量則是在其產生之日起由各國政府所規定的。
影響匯率變動的主要因素：
1.國際收支：當一國的國際收支大於支出時，在外匯市場上表現為外匯的供求大於需求，因而本國貨幣匯率上升，外國貨幣匯率下降。
2.相對通貨膨脹率：一國出現通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價值量下降，因此，國內外通貨膨脹率差異就是決定匯率長期趨勢的主導因素。一般而言，相對通貨膨脹率持續較高的國家，其貨幣在外匯市場上將會趨於貶值。
3.相對利率水平：相對利率水平導致借貸資本的供求變化，主要影響短期匯率，對長期影響十分有限。
4.市場預期：只要市場上預期某國貨幣不久會下跌，那麼市場上立即就可能出現拋售該國貨幣的活動，造成該國貨幣的市場價格立即下降。
5.政府的市場干預：例如當一國貨幣匯率處於較高水平而影響該國國際收支改善和經濟發展時，該國中央銀行就會向外匯市場拋出本幣而收購外匯，從而使本幣匯率下跌，以達到擴大出口和推動國內經濟發展的目的。
6.經濟增長率：一般來講，高經濟增長率在短期內不利於本國貨幣在外匯市場上的行情，但從長期看，卻有力支持者本幣的強勁勢頭。
7.政局變化：發生戰爭，政局動盪的國家的貨幣會貶值。

大概就是這樣了！
還有什麼不清楚，可以留言我~

㈡ 即期匯率、遠期匯率與利率三者之間的關系

遠期匯率、即期匯率和利率三者之間的關系是：

其他條件不變，兩種貨幣之間利率水平較低的貨幣，其遠期匯率為升水，利率較高的貨幣為貼水。·遠期匯率和即期匯率的差異，決定於兩種貨幣的利率差異，並大致和利率的差異保持平衡。

即期匯率是買賣雙方成交後，在兩個營業日之內辦理外匯交割時所用的匯率。遠期匯率又稱期匯匯率，是買賣雙方事先約定的，據以在未來的一定日期進行外匯交割的匯率。

簡單說，利率是個比例的數，年利率是百分之幾，月利率是千分之幾，日利率是萬分之幾，利息是利率和本金相乘的數。

(2)兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎擴展閱讀：

匯率的發展：

以黃金為本位幣的貨幣制度，包括金幣、金塊和金匯兌本位制。一次大戰前，盛行典型的金幣本位制，特點是金幣為本位幣；自由鑄造和鎔化；金幣與銀行券自由兌換；金幣作為世界貨幣自由輸出入。

各國規定了每一金鑄幣單位包含的黃金重量與成色，即含金量Gold Content，貨幣間的比價以含金量來折算，兩國本位幣的含金量之比即為鑄幣平價(Mint Par)。

例如：1英鎊鑄幣的含金量為113.0016格令，1美元鑄幣含金量為23.22格令，鑄幣平價為113.0016÷23.22=4.8665，即1英鎊約摺合4.8665美元。

在紙幣制度下，各國發行紙幣作為金屬貨幣的代表，並且參照過去的作法，以法令規定紙幣的含金量，稱為金平價，金平價的對比是兩國匯率的決定基礎。但是紙幣不能兌換成黃金，因此，紙幣的法定含金量往往形同虛設。

所以在實行官方匯率的國家，由國家貨幣當局（財政部、中央銀行或外匯管理當局）規定匯率，一切外匯交易都必須按照這一匯率進行。在實行市場匯率的國家，匯率隨外匯市場上貨幣的供求關系變化而變化。 匯率對國際收支，國民收入等具有影響。

㈢ 選擇題：金本位制下,( )是決定兩種貨幣匯率的基礎

最簡單的說法是,鑄幣平價.
復雜的看下面
金本位制度(Gold Standard System)從1816年英國政府頒布條例,發行金幣開始,一直到二戰爆發前夕,具體又可分為兩個階段:(一).典型金本位制階段——金幣本位制階段。在金幣本位制(Gold Coin Standard System)下,流通中的貨幣是以一定重量和成色的黃金鑄造而成的金幣,各國貨幣的單位價值就是鑄造該金幣所耗用的黃金的實際重量,我們把各國貨幣的單位含金量稱為該國貨幣的鑄幣平價(Mint Par).當時,兩國貨幣匯率的確定,就是由兩國貨幣的鑄幣平價來決定,即匯率決定的基礎是鑄幣平價。 (二).蛻化的金本位制。第一次世界大戰後,許多國家通貨膨脹嚴重,銀行券的自由兌換和黃金的自由流動遭到破壞,於是傳統的金本位制陷於崩潰.各國分別實行兩種蛻化的金本位制,即金塊本位制和金匯兌本位制.在這兩種貨幣制度下,國家用法律規定貨幣的含金量,貨幣的發行以黃金或外匯作為准備金,並允許在一定限額以上與黃金,外匯兌換,各國貨幣的單位價值由法律所規定的含金量來決定.此時,我們稱各國單位貨幣所代表的含金量為該貨幣的黃金平價(Gold Parity),顯然在這個時期,匯率是由各自貨幣的黃金平價來確定,即匯率決定的基礎是各國貨幣的黃金平價.

㈣ 即期匯率和遠期匯率是什麼意思

1、即期匯率也稱現匯率，是指某貨幣目前在現貨市場上進行交易的價格。即是交易雙方達成外匯買賣協議後，在兩個工作日以內辦理交割的匯率。這一匯率一般就是現時外匯市場的匯率水平。

即期匯率是由當場交貨時貨幣的供求關系情況決定的。一般在外匯市場上掛牌的匯率，除特別標明遠期匯率以外，一般指即期匯率。

2、遠期匯率是「即期匯率」的對稱。遠期外匯買賣的匯率。通常在遠期外匯買賣合約中規定。遠期合約到期時，無論即期匯率變化如何，買賣雙方都要按合約規定的遠期匯率執行交割。

遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期差價，或遠期匯水，通常用升水、貼水或平價來表示。一國貨幣的遠期匯率高於即期匯率稱為升水，遠期匯率低於即期匯率稱為貼水，二者相同稱為平價。

按照利率平價理論，遠期差價通常反映了兩種貨幣的利差。即利率高的貨幣一般表現為貼水，利率低的貨幣一般表現為升水。遠期匯率的高低直接關繫到利用遠期外匯交易進行抵補保值、套匯套利和投機活動的損益。

(4)兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎擴展閱讀：

遠期匯率的報價方法。遠期匯率的報價方法通常有兩種：

(1)直接報價法。直截了當地報出遠期交易的匯率。它直接表示遠期匯率，無需根據即期匯 率和升水貼水來折算遠期匯率。直接報價方法既可以採用直接標價法，也可以採用間接標價法。它的優點是可以使人們對遠期匯率一目瞭然，缺點是不能顯示遠期匯率與即期匯率之間的關系。

(2)點數報價法。也稱為即期匯率加升水、貼水、平價，是指以即期匯率和升水、貼水的點 數報出遠期匯率的方法。點數報價法需直接報出遠期匯水的點數。遠期匯水，是指遠期匯率與即期匯率的差額。若遠期匯率大於即期匯率，那麼這一差額稱為升水，表示遠期外匯比即期外匯貴。

若遠期匯率小於即期匯率，那麼這一差額稱為貼水，表示遠期外匯比即期外匯便宜。若 遠期匯率與即期匯率相等，那麼就稱為平價。這種報價方法是銀行間外匯報價法，通過即期匯率加減升貼水，就可算出遠期匯率。

在遠期外匯交易中，一般有幾種交易方式，分別是：

直接的遠期外匯交易：是指直接在遠期外匯市場做交易，而不在其它市場進行相應的交易。銀行對於遠期匯率的報價，通常並不採用全值報價，而是採用遠期匯價和即期匯價之間的差額，即基點報價。遠期匯率可能高於或低於即期匯率。

期權性質的遠期外匯交易：公司或企業通常不會提前知道其收入外匯的確切日期。因此，可以與銀行進行期權外匯交易，即賦予企業在交易日後的一定時期內 ，如5-6個月內執行遠期合同的權利。 即期和遠期結合型的遠期外匯交易。遠期交易的報價

在遠期外匯交易中，外匯報價較為復雜。因為遠期匯率不是已經交割，或正在交割的實現的匯率，它是人們在即期匯率的基礎上對未來匯率變化的預測。

㈤ 不同貨幣之間的匯率到底是如何確定的

一個國家的一定單位的貨幣應摺合多少外國貨幣，這一比率是如何確定的？在不同的貨幣制度下，匯率確定的基礎是不同的。在本金位制下，匯率是由各國貨幣的含金量對比確定的；在紙幣流通的制度下，匯率則是由同一時期各國貨幣的實際購買力來確定的。

在本金位制下，各國都規定了自己貨幣的含金量，將一國貨幣的含金量與另一國貨幣的含金量對比，就可以得出兩國的鑄幣平價。例如，1929年英國規定1英鎊含純金113格令，美國規定1美元含純金23.22格令，根據它們的含金量計算，英國的美國的鑄幣平價是113÷23.22＝4.8665。也就是說，1英鎊的含金量是1美元含金量的4.8665倍，即兩國貨幣匯率為1英鎊＝4.8665美元。在外匯市場上，由於受供求影響，實際匯率會有時高於鑄幣平價，但波動幅度不會太大。

金本位制崩潰以後，各國普遍實現了不兌換的紙幣流通制度。各國貨幣不再公布含金量，或雖公布含金量，但已是名存實亡，下面就依其貨幣在同一時期的實際購買力對比來確定交換的比例。目前一般認為可以通過兩國的進出口商品的物價水平的對比，來確定兩國貨幣的匯率。由於各國物價經常變動，這時的匯率也往往是不穩定的。

㈥ 決定遠期匯率的因素是哪些

遠期匯率反映了貨幣的遠期價值，其決定因素包括即期匯率，兩種貨幣的匯率差、期限。

遠期匯率的決定因素：利率，即期匯率，交易期限；心理預期，央行干預，國際經濟和政治的個因素的影響。

決定遠期匯率是升水還是貼水的主要因素，是兩國之間的利率差異，並且升水、貼水大致與兩國之間的利差保持平衡。也就是說，兩種交易貨幣短期投資利率的差額是構成兩種貨幣的遠期升水、貼水的基礎。

這個原理也就是「利息平價學說」。這是因為，銀行在為客戶進行遠期外匯交易時，有可能因兩國利率的差異而蒙受損失，損失額就相當於利差的收益。

(6)兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎擴展閱讀

遠期匯率是「即期匯率」的對稱。遠期外匯買賣的匯率。通常在遠期外匯買賣合約中規定。遠期合約到期時，無論即期匯率變化如何，買賣雙方都要按合約規定的遠期匯率執行交割。遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期差價，或遠期匯水，通常用升水、貼水或平價來表示。

宏觀經濟政策的目標：經濟增長，充分就業，物價穩定，國際收支平衡一般而言，利率較高的貨幣遠期匯率表現為貼水，即該貨幣的遠期匯率比即期匯率低；利率較低的貨幣遠期匯率表現為升水，即該貨幣遠期匯率比即期匯率高。

因此，在充分流動的市場中，遠期匯率與即期匯率的差異是兩種貨幣利率差的反映，否則就會出現套利的機會。

㈦ 遠期匯率名詞解釋

遠期匯率是「即期匯率」的對稱。遠期外匯買賣的匯率。通常在遠期外匯買賣合約中規定。遠期合約到期時，無論即期匯率變化如何，買賣雙方都要按合約規定的遠期匯率執行交割。遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期差價，或遠期匯水，通常用升水、貼水或平價來表示。一國貨幣的遠期匯率高於即期匯率稱為升水，遠期匯率低於即期匯率稱為貼水，二者相同稱為平價。按照利率平價理論，遠期差價通常反映了兩種貨幣的利差。即利率高的貨幣一般表現為貼水，利率低的貨幣一般表現為升水。遠期匯率的高低直接關繫到利用遠期外匯交易進行抵補保值、套匯套利和投機活動的損益。
一般情況下，遠期匯率的標價方法是僅標出遠期的升水數或貼水數。在直接標價法的情況下 ，遠期匯率如果是升水，就在即期匯率的基礎上，加上升水數，即為遠期匯率；如果是遠期貼 水，就在即期匯率的基礎上減去貼水數，即為遠期匯率。在間接標價法的情況下，正好相反， 遠期匯率如果是升水，就要在即期匯率的基礎上減去升水數，即為遠期匯率；如果是遠期貼水，就要在即期匯率的基礎上加上貼水數，即為遠期匯率。
遠期匯率也有買入價和賣出價，所以遠期匯率的升水數或貼水數，也都有大小兩個數。在直 接標價法的情況下，遠期匯率如果是升水，則把升水數的小數加入即期匯率的買入價，把升水 數的大數加入即期匯率的賣出價。在間接標價法下，如果遠期升水，則從即期匯率的賣出價減去升水數的大數，從即期匯率的買入價減去升水數的小數。在間接標價法的情況下，如果遠期升貼水數是大數在前，小數在後，即說明是遠期升水；如是小數在 前，大數在後，即說明是遠期貼水。

㈧ 影響遠期外匯的主要因素有哪些

遠期匯率的決定，事實上就是指遠期升水、貼水受制於什麼因素。

決定遠期匯率是升水還是貼水的主要因素，是兩國之間的利率差異，並且升水、貼水大致與兩國之間的利差保持平衡。也就是說，兩種交易貨幣短期投資利率的差額是構成兩種貨幣的遠期升水、貼水的基礎。

一般來說，利率、升水或貼水有如下關系：利率高的貨幣的遠期匯率表現為貼水，利率低的貨幣的遠期匯率表現為升水。

計算升貼水的公式為：升貼水=即期匯率×兩地利差×（月數/12）。

(8)兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎擴展閱讀：

主要作用

1、進出口商預先買進或賣出期匯，以避免匯率變動風險。

匯率變動是經常性的，在商品貿易往來中，時間越長，由匯率變動所帶來的風險也就越大，而進出口商從簽訂買賣合同到交貨、付款又往往需要相當長時間（通常達30天～90天，有的更長），因此，有可能因匯率變動而遭受損失。

進出口商為避免匯率波動所帶來的風險，就想盡辦法在收取或支付款項時，按成交時的匯率辦理交割。

2、外匯銀行為了平衡其遠期外匯持有額而交易。

遠期外匯持有額就是外匯頭寸（foreign exchange position）。進出口商為避免外匯風險而進行期匯交易，實質上就是把匯率變動的風險轉嫁給外匯銀行。

外匯銀行之所以有風險，是因為它在與客戶進行了多種交易以後，會產生一天的外匯"綜合持有額"或總頭寸（overall position），在這當中難免會出現期匯和現匯的超買或超賣現象。這樣，外匯銀行就處於匯率變動的風險之中。

為此，外匯銀行就設法把它的外匯頭寸予以平衡，即要對不同期限不同貨幣頭寸的餘缺進行拋售或補進，由此求得期匯頭寸的平衡。

㈨ 遠期匯率的決定因素主要是不同外幣之間的利息率差別對嗎

遠期匯率的決定
遠期匯率的決定，事實上就是指遠期升水、貼水受制於什麼因素。一般來說，決定遠期匯率是升水還是貼水的主要因素，是兩國之間的利率差異，並且升水、貼水大致與兩國之間的利差保持平衡。也就是說，兩種交易貨幣短期投資利率的差額是構成兩種貨幣的遠期升水、貼水的基礎。這個原理也就是「利息平價(interestparity)學說」。這是因為，銀行在為客戶進行遠期外匯交易時，有可能因兩國利率的差異而蒙受損失，損失額就相當於利差的收益。
為此，銀行就想把這個風險轉嫁給交易者，即通過提高或降低遠期匯率來實現，升降幅度與損失程度相當。
一般來說，利率、升水或貼水有如下關系:
利率高的貨幣的遠期匯率表現為貼水，利率低的貨幣的遠期匯率表現為升水。計算升貼水的公式為:
升貼水=即期匯率×兩地利差×(月數/12)