人民幣匯率與保險

① 匯率對保險業的影響

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2.1人民幣升值對房地產業的影響房地產業是支持民生
的重要產業,房地產安全直接關系著金融安全和宏觀經濟的安全。
人民幣加速升值對房地產市場調控造成了相當的影響。由於人民
幣資本項目下不能自由兌換,大筆熱錢就通過各種渠道和手段進
來購買房地產,這樣,房價上漲與人民幣升值並存,外資雙重獲益。
根據2006年12月11日國際清算銀行發布的季度報告,中國的房
屋貸款市場達2270億美元,規模居亞洲之首。如果房地產價格出
現大幅下跌,銀行自身持有的房產抵押價值將會降低,進而影響到
房地產的信貸投放,而這將推動房地產價格更大幅度的下跌,從而
引發金融風險。因此,如何讓房價保持在一個合理的范圍之內,從
而最大程度地防範可能發生的金融風險,實現抑制房價與防範風
險的雙贏,將取決於公共管理部門的管理智慧和制度設計的藝術,
也就是已經出台的調控措施是否有的放矢和政策的執行力度。
2.1人民幣升值對銀行業的影響
2005年,我國在重重壓力之下重新開始實施有管理的浮動匯率制度,從此,人民幣匯率的加速升值,將進一步加大我國國內通貨膨脹的壓力,挫傷外國投資者的信心,導致我國對外資吸引力的下降,降低我國企業的利潤,增大就業壓力。另外,人民幣匯率升值還可能在我國的其他資產市場上引發泡沫,特別是房地產行業和股票市場。這些研究一直是國內各界廣泛關注的熱點,那麼人民幣升值對中國的銀行業的影響究竟怎樣?
2.1.1提升我國銀行業的國際競爭力
國內銀行以經營人民幣資產為主,每家銀行總資產在幾千億元甚至幾萬億元不等,等值人民幣資產因為人民幣升值可兌換或者相當於更多數量的美元或者其它外幣資產,同時部分銀行擁有的外幣資產和負債比例較小,且基本上相匹配,升值對其外幣資產負債幾無影響,即便是人民幣存貸利差所形成的銀行利潤,也同樣隨著人民幣升值和人民幣購買力的增強而水漲船高,因而升值有利於提升國內銀行業的國際競爭力。
2.1.2有利於我國銀行業的改制重組,引進外資為銀行提供低成本資金
從日本、韓國的歷史經驗來看,在本幣升值的情況下,他們的資本市場都得到了迅猛的發展,資本市場的穩定健康的發展,有利於提高我企業的治理水平和盈利能力,從而有利於我國銀行業的改制重組。同時,在人民幣升值的背景,大量資金進入中國,為我國銀行提供了豐富的資金,銀行流動性增加,也為銀行提供了低成本的資金。
2.1.3有利於人民幣逐漸成為准國際貨幣,提高我國銀行業的信用水平和利潤
一個國家貨幣的國際地位,主要取決於貨幣的穩定性、安全性和經濟總量。人民幣升值就意味著貨幣穩定和經濟總量上升,這勢必提高我國在國際金融市場中的地位。現在我國經濟總量在世界經濟中的地位還不高,但因為人民幣極為穩定,在邊境貿易中早作為流通手段廣泛使用。如人民幣匯率看漲,則其信用大大提高,可逐漸成為准國際貨幣。我國是發展中國家,人均經濟水平還很低,但經濟總量大,不同於一般的發展中國家。如果有了國際信用,將有利於我國的銀行業在國外開展業務。增加我國銀行的利潤。
2.1.4人民幣升值將導致銀行外幣計價資產的減少
自2005年7月21日我國政府允許人民幣幣值根據市場供需及參照一籃子貨幣在監控范圍內浮動。同日,人民幣兌美元匯價升值約2%。人民幣兌美元或其他各種外幣若發生升值,升值將會導致銀行的相關外幣資產的減少。同時,由於建設銀行、中國銀行、工商銀行在香港上市,由於H股發行募集的資金摺合成人民幣也將使得這些股本發生貶值,從而帶來損失。如從三家大型上市銀行來看,2007年末外匯凈敞口分別為:工行165.85億美元,中行41億美元,建行79.35億美元(按該年底7.3的匯價折算),其外匯損益情況為:工行凈損失68.81億元,中行損失9.8億元,建行損失78.2億元。
2.1.5快速升值會造成出口類型企業經營下滑,影響貸款質量
自從05年匯改以來,人民幣對美元的升值速度越來越快,2007年7月21日到2008年6月20日升值幅度9.10%。在人民幣快速升值和外部環境惡化的背景下,我國出口企業將面臨巨大的挑戰。據中央財經大學中國銀行業研究中心的調研報告:將近57%的中小型出口企業稅後利潤率集中在5%以內,利潤率在5%-10%的佔28%,10%-15%的則只佔9.57%,高於15%的只有5.45%,可見我國中小型出口企業的利潤率並不高,尤其是紡織、服裝、鞋、帽等勞動密集型製造業,有84.07%的出口企業利潤率集中在5%以內。在人民幣快速升值的背景下,我國出口企業將面臨嚴峻的生存壓力。由於升值背景下,這些企業的利潤空間進一步較少,將造成銀行業對這些企業的貸款質量下降,風險因素增加,增加了銀行不良資產。
2.1.6誘使國際投機資本流入,我國金融體系的穩定性可能受到損害
目前,我國金融監管體系相對較弱,金融市場發展相對滯後,證券市場功能不完善,債券市場欠發達,股票市場還存在許多制度缺陷,投機氣氛較濃等。在這種情況下,人民幣短期內升值將導致大量短期資本通過各種渠道流入證券市場,其逐利行為極易引發貨幣和金融危機,將對我國經濟持續健康發展造成不利影響。此外,我國資本項目順差的穩定性欠佳,近年世界直接投資總量呈下降趨勢,而外商在我國的投資卻增勢迅猛,2002年外商在華直接投資達500億美元,我國首次超過美國成為吸收外商直接投資的最大國,其中一個重要原因就是境外資本將我國作為「避風港」。所謂「避風」就包含著短期行為的成分,一旦國際經濟復甦,部分外資有撤出可能。隨著我國資本項目的逐漸開放,對外投資活動也將不斷擴大,在資本雙向流動下,資本項目大幅順差也難以繼續保持。這些都會對我國金融體系的穩定造成危害,進而影響我國銀行業的發展。
人民幣升值會影響貨幣政策的有效性和金融市場的穩定。每一個國家的外匯匯率在通常情況下是基本穩定的。但一旦遇到升值壓力,就迫使央行在外匯市場上大量買進外匯,從而使以外匯形式投放的基礎貨幣相應增加,造成資金使用效率低下,影響貨幣政策的有效性。財政赤字將由於人民幣匯率的升值而增加。同時,影響貨幣政策的穩定。另外,人民幣的升值,會影響金融市場的穩定,尤其是對金融市場發展相對滯後的國家,大量短期資本通過各種渠道流人資本市場的逐利行為,容易引發貨幣和金融危機,會給經濟持續健康發展造成不利影響。這對於依賴外國資本而繁榮起來的中國來說,其可能造成的打擊不容忽視。目前,我國央行貨幣政策面臨的嚴峻挑戰就是流動性過剩。商業銀行的結售匯業務獲得大量的人民幣頭寸,加上儲蓄的強勁增長,流動性明顯過剩。我國外匯儲備增長額中,很大一部分與人民幣升值預期有關。為給匯率改革提供一個相對寬松的環境,避免國際熱錢大規模湧入,央行通過壓低市場利率,以提高國際投機資本的成本。
綜上所述,人民幣升值對我國銀行業的影響利弊兼有,我們應該因勢而為,穩定推進匯率體制的改革,加快匯率的彈性區間,進一步推進以國有銀行為主體的金融體系改革、建立靈活的市場匯率機制、推出新的外匯風險產品等一系列措施的組合。引進一些先進的交易方式和交易制度,同時也要重視數量金融人才的培養,這樣才能提升中國金融業的核心競爭力。
2.2人民幣升值對我國保險業的影響
20世紀70年代布雷頓森林體系崩潰之前,國際保險業基本不存在匯率風險,對保險風險的關注更多集中在產品定價風險、投資風險、操作風險等方面,各國對保險業外匯風險的關注度不高。布雷頓森林體系解體後,保險的匯率風險才開始得到關注,但仍沒有引起足夠的重視。如在國際保險監督官協會(IAIS)制定的《保險監管核心原則和方法》中認為,保險機構面臨的主要風險包括承保風險、經營風險、法律風險、與准備金有關的風險、市場風險、經營風險、法律風險、機構和集團風險、信用風險等。國際精算師協會(IAA)在2005年發布的《保險公司償付能力評估全球框架》中,將影響保險公司償付能力的風險劃分為承保、信用、市場和操作等幾大類。這其中甚至沒有將匯率風險劃作保險業面臨的風險。從國內情況看,在我國外匯管理體制改革之前,國家實行的是固定匯率制,外匯風險全部由國家承擔,保險公司沒有必要也沒有工具管理外匯風險。
自2005年7月21日我國匯率形成機制改革以來,人民幣對美元長期呈單邊上揚態勢,至2008年10月底累計升值幅度已達17.53%。僅2008年1月至今,人民幣升值就達5%(見圖1)。匯率在短期內的大幅度波動對保險業不可避免產生一定影響。比如,近年來保險公司通過海外上市融資等渠道,保守估計已經積累了超過100億美元的外匯資產。按照今年以來人民幣升值幅度5%計算,則保險業僅外匯資產賬面浮虧已經達到40億元左右,數額之巨大,應該引起人們的重視。
2.2.1人民幣升值對我國保險業的影響途徑
匯率波動對保險業的影響途徑主要概括為三類:貶值效應、替代效應和財富效應。通過這三種途徑,匯率波動對保險公司的資產和經營管理產生直接的影響。
貶值效應指的是由於外幣貶值,直接導致保險公司現有外匯資產縮水,從而對外匯持有人造成損失(見圖2)。其中Af表示以外幣計價的資產,e表示直接標價法下的匯率,e下降代表本幣升值。A表示外幣資產的本幣價格,則A=Af•e。當本幣升值即e下降時,A減少。
替代效應指的是由於不同幣種之間匯率的波動,投保人會傾向於用具有升值趨勢的貨幣進行投保,減少對具有貶值趨勢貨幣的保險需求,以規避匯率風險或由貨幣升值中獲得額外收益。假定Pf為外匯保險產品保費收入,P為本幣保費收入,從長期看,本幣具有升值趨勢,則保費收入在本外幣之間的變化如圖3所示。
財富效應指的是由於本幣升值引發國內各類資產價格上漲,對保險公司業務產生的推動作用,主要是對投資和承保業務產生的推動作用。保險公司投資業務方面,在資產價格上漲過程中,公司能夠獲得投資收益。即e↓→VA↑→I↑,VA表示資產價格,I表示投資收益。承保業務方面,一方面由於公司投資業績提高,加大了產品的投資回報率,由此產生的示範效應將吸引更多消費者購買保險,即I↑→ROI↑→P↑,ROI表示投資回報率。另一方面由於投保人持有的資產價值增多,在其資產配置中將會增加保險方面的消費支出,保險公司承保業務規模隨之擴大,即e↓→VA↑→W↑→P↑,W表示個人財富。
此外,由於匯率波動對一國經濟也會產生較大影響,通常情況下,國民經濟與保險業務存在正相關性,匯率波動通過經濟變動也能間接地影響到保險業。
2.2.2人民幣升值對保險業承保業務的影響
由於之前長期維持在低估水平,人民幣匯率形成機制改革以來,表現出較為強勁的升值態勢。近期,由美國次貸危機引發的全球金融危機加重了世界各國對主要儲備貨幣的擔憂,人民幣匯率有進一步升值的壓力。利用上述匯率波動的傳導機制分析,我們可以就人民幣升值對保險業的影響做出分析,目前看來,其影響主要體現在承保業務和資金運用業務兩方面。
人民幣升值對承保業務的影響可以分為由於幣值變化引起保費收入波動的直接影響,以及由於幣值變化導致實體經濟或金融市場發生波動,從而引起保費收入變動的間接影響。
從直接影響來看,主要有以下幾點:
第一、保險公司外幣保單的實際人民幣保費收入縮水。以外幣計價的保單在繳納外幣保費時,由於人民幣升值而導致實際價值減少。
第二、對保險公司外幣保單的保費收入存在不確定影響。
受人民幣升值影響,投保人以外幣投保的人民幣成本降低,因此有用外幣投保傾向。而同時,以外幣投保的保單,其賠付時也使用的是投保人指定的外幣。在人民幣升值趨勢下,一旦出險或者期滿支付,受益人得到的外幣賠款存在著匯兌損失的可能。出於保值或獲取貨幣升值收益考慮,投保人又傾向於用人民幣投保。綜合兩方面因素,人民幣收入對外幣保單的保費收入影響不能確定。
第三、對國內保險機構的國際再保險有一定影響,但不明確。受人民幣升值影響,國內保險公司在國際分保的人民幣成本降低,利用國際分保的意願增強。但同時,一旦出險,從國際市場攤回的外幣賠款也相應縮水。因此,人民幣升值對國內保險公司國際再保險的影響難以確定。
從間接影響來看,包括兩方面:
第四、出口信用保險業務收入減少。一方面,人民幣升值後,出口商品以外幣標值的價格上升,出口企業面臨著競爭力減弱的壓力,出口總量減小。這種情況下,出口信用保險需求隨之減弱。另一方面,受人民幣升值因素影響,出口企業經營壓力增大,出於縮減成本考慮,也傾向於減少投保支出。總的來看,出口信保業務
面臨著不利因素。
第五、投資型產品業務獲得較快發展。通常情況下,一國貨幣升值後,一些資金為獲取該國貨幣升值收益,會通過各種渠道進入貨幣升值國,引起東道國資產價格上漲。一方面,在價格上漲的過程中,保險企業的投資業務能夠獲得較高收益,相應的會提高投資型產品給投保人帶來的收益,增強了投資型產品的吸引力。另一方面,人們在資產價格上升的過程中實現了個人財富增值,也會相應增加保險消費方面的支出。因此,在貨幣升值的情況下,投資型產品業務規模會取得較大增長。
2.2.3人民幣升值對保險業資金運用業務的影響
人民幣升值對保險資金運用業務的影響也可以概括為由於幣值變化對保險企業所持有外幣資產的直接影響,以及由於幣值波動,影響國內資產價格,從而對保險投資業務產生的間接影響。
直接影響方面:
保險公司持有的外幣資產縮水。保險公司的外幣資產主要來源於三個渠道:即國內保險公司海外上市籌集資金、合資公司的外匯資本金以及外匯保單收入。以合資公司的外匯資本金為例,按照目前外匯管理的有關規定,合資公司的外匯資本金必須按需申報匯兌,不能一次性兌換。在人民幣升值的情況下,合資公司的外匯資本金存在持續縮水的可能。
間接影響方面,包括兩方面:
一方面由於本幣升值引起國內資產價格上漲,保險公司在國內的本幣投資收益上升。自2005年人民幣匯率形成機制改革以來,國內股市、樓市保持了較長時間的繁榮,2007年保險公司的投資業務也在這一輪價格上漲中取得了歷年來最高的投資收益率。
另一方面保險公司對外投資的沖動減弱。目前保險公司還不能投資金融衍生類產品,因此缺少外匯套期保值的工具。理論上講,在海外投資收益存在不確定性的情況下,海外投資收益有可能低於人民幣升值帶來的匯兌損失,為規避這一風險,保險公司將減少海外投資的規模。但在實際操作中,部分公司由於國內投資收益資本實力增強,同時其海外投資的人民幣成本下降,可能會加大對外投資的規模。
2.3人民幣升值對證券市場的影響
2.3.1人民幣升值對證券市場的整體影響
人民幣升值對證券市場的影響可以以下幾個方面來說。從中、短期角度看,人民幣升值對證券市場有一定的積極作用,它能有效吸引國外的投機資本進入股票市場;從長期角度看,由於人民幣升值會對實體經濟產生一種總體的負面影響,並最終作用於證券市場,因而會使股指大幅下落。事實證明,當一種貨幣成為世界金融熱點的時候,一定會吸引大量的國際游資來炒作,使市場發生大幅度波動。盡管我國人民幣還不能自由兌換,我國的資本項目還沒有放開,但實際上境內外的資本管道是在逐漸連通,從資本市場來說,H股、B股、A股市場的QFII等都是連接境內外的管道,從外匯市場說,沿海一帶發達的地下外匯市場已成為我國正規外匯市場的重要「補充」。目前,人民幣已在小范圍內升值,但投資者對其未來升值的預期卻依然強烈。在任何金融市場,當一個價格趨勢形成後,就很難逆轉,除非遇到外界強有力的沖擊。從2003年開始,國際「熱錢」已進入中國境內市場。據統計,投機於人民幣升值的「熱錢」約有1000億美元。最吸引這些投機資本的,是變現容易且流動性極高的證券市場,因為進入我國資本市場的國外資金,既然其目標直指人民幣匯率升值的差價,就決定了這一部分具有投機性質的資本,不太可能投向實業。同時,隨著QFII政策實施,外資進入中國證券市場的大門已打開,而吸引國外資金進入中國證券市場的原因很大程度上是人民幣升值的預期。
2.3.2人民幣升值對證券市場的結構影響
(一)對A股的影響。
人民幣升值有可能成為影響股票市場的不穩定因素。匯率與股市存在這樣的關系:本幣升值———熱錢流入———股市上漲———吸引更多熱錢流入———加大升值壓力,這也就意味著人民幣升值可能是一個不斷持續的過程。從總體而言,人民幣升值對A股市場中、短期內將形成利好,進入A股的增量資金為套匯而購買大量A股股票,資金推動型股市將再度重演,股價及股指在大量資金的推動下可能單邊上揚。但長期看,人民幣升值變為現實後,各種「熱錢」將可能變現收益後退出證券市場,從而帶來證券市場下跌。證券市場變化也由於各種主力資金退出方式和時間不同而表現為動盪起伏的趨勢。我國股市近期表現低迷不振,暫時還看不出有大量境外資本湧入跡象。因為當前人民幣在資本項目不可自由兌換,國際投機資金雖然可通過經常項目向境內資本市場滲透,但試圖炒作境內資本市場的金融產品仍有相當困難。因此,目前資本跨境流動尚未對A股造成重大影響。但從發展趨勢看,國際資本必將投注A股。A股市場近期的低迷表現,也許正意味著國際資本建倉A股的機會正趨成熟。但基於投機資本「快進快出」的特點,一旦人民幣升值的預期減弱,會造成資金的抽離,對證券市場構成很大的沖擊,增加市場劇烈波動的風險,也將使監管當局面臨巨大壓力。
(二)對H股的影響。
人民幣升值的預期對H股影響最為明顯。H股是以港幣標價的人民幣資產,人民幣升值意味著H股升值,而人民幣升值所帶來的潛在收益將成為刺激行情上漲的重要力量。目前H股公司資產優良,經營穩定,業績增長較快,優勢突出,加上與對應A股股價水平相比偏低,H股行情依然可期,而升值預期的影響也將為其行情演繹推波助瀾。由於香港金融市場十分穩健,奉行自由經濟,沒有外匯管制,是游資博弈人民幣升值的主戰場。隨著人民幣升值預期的加強,大量海外熱錢流入香港,使得香港的銀行節余不斷攀升,定期存款利率下調,帶動本地資金進入股市,股價被炒高。基於以上因素,一旦人民幣幣值有任何風吹草動,H股必定先行,成為人民幣升值的風向標,然後再向內地股票市場進行傳遞。
(三)對B股的影響。
人民幣升值後,B股上市公司的資產將增值,有利於其開展業務和增強盈利能力。人民幣升值的長期性與B股投資的預期收益將成為投資者未來博弈B股市場的兩種選擇。但是,由於我國B股市場規模較小,流動性較差,人民幣升值對B股的影響有限,B股漲幅可能不及H股。同時,對B股市場可能出現的分化也不可忽視。深市B股市場由於毗鄰海外短期資本活動頻繁的香港,因而資金供給將比滬市相對寬裕,雖然目前港幣採用緊盯美元的聯系匯率制,在人民幣升值下,香港匯率制度和港幣幣值走向實際上存在較大不確定性,因而持有港幣非像持有美元那樣必定受損。而美元的走弱使滬市B股市值縮水,投資者面臨著系統性匯率風險造成的投資損失,對滬市B股投資者產生極大的心理不安。從2001年2月B股對境內居民個人開放以後,國內投資者逐漸成為B股市場的重要投資主體,人民幣潛在的升值預期導致多數投資者目前不願以現在價格兌換美元投資B股市場,以避免人民幣升值給自己的外匯資產帶來損失。由於缺乏資金支持,滬市B股整體走弱將難以避免。這樣,在人民幣升值預期下,由於境內投資者的心理因素以及對港幣和美元的不同預期,深、滬B股分道揚鑣之勢將會持續。
2.4人民幣升值對物價與就業的影響
人民幣升值對居民的影響主要體現在對物價與就業的影響上。從短期來看,人民幣升值後,我國商品出口競爭力減弱,出口產品的數量有所減少,在各出口企業生產能力不變的情況下,原本打算出口的產品囤積到國內市場,由此出現國內市場上,商品供大於求、物價下降的局面。此外,人民幣升值也直接反應為購買進口商品的價格下跌,鑒於此,國內同類或相似商品為增加自身的競爭力也調整價格,致使國內商品價格下跌。所以,人民幣升值會使得國內的商品物價下降,進一步還可能導致潛在的通貨緊縮效應。從長期看來,我國對進口需求的增加導致國際市場上供求關系的改變,使得國際市場的價格提高,從而又帶動了我國國內物價上漲。目前,受市場供給、國際價格等其他方面因素的影響,我國的物價一直處於溫和上漲狀態,因此出現通貨緊縮效應的可能性不大。在就業方面,人民幣升值後,一方面,勞務輸出減少,國內勞動力資源增多。另一方面,短期內,國內市場商品供大於求,企業為爭取優勢,可能裁員、縮小企業規模以保持競爭力,因此,國內就業形勢嚴峻,尤其是對勞動密集型產業,失業形勢較為嚴峻。所幸,目前我國人民幣升值的幅度不大,就業形勢總體良好,城鎮失業水平控制在4—6%之內。

② 人民幣的貶值對長期保險的收益影響到底有多大

人民幣貶值意味著手中的人民幣相對於其它國家的貨幣價值在降低，也就是說用人民幣買國外的商品與之前相比變貴，而其它國家買咱們國家的商品便宜了。因此，人民幣貶值利好持有外幣者，如外貿出口企業，而利空消費外幣者，如出境游、出國留學、海淘等。
1、出境游
人民幣貶值使出境游的成本增加，在預期人民幣接下來將會有進一步貶值空間的情況下，可以通過以下幾種方式提前鎖定匯率風險，從而降低的旅遊成本。其一、盡量提前將一些要花費的費用鎖定，例如盡量跟團旅遊，提前可確定一大部分開銷；其二、提前在國內換好當地貨幣，不僅可以避免花費較高的兌換成本，還可以方便旅行中的使用；其三、在刷卡消費時，盡量使用銀聯，銀聯是以刷卡當日的匯率進行結算，而VISA是按照賬單日當日的匯率進行結算。
2、出國留學
出國留學的費用一般較高，人民幣貶值對其產生的影響相對而言更大些。尤其是此次人民幣對美元貶值幅度大於歐洲、日本等，因而，對於美國留學生而言，人民幣貶值使其求學成本陡然增加不少。
以美國商科，一年平均開銷6萬美元，人民幣貶值後匯率為6.5為例，相對於貶值前的6.2，一年就要增加18000元的成本。因此，為了降低留學成本，有留學打算的家庭可以事先將要使用的留學費用提前兌換成美元或者買入以美元計價的理財產品，這樣不但可以獲得美元的理財收益，而且還可以獲得人民幣貶值所帶來的美元增值。
3、海淘海淘在二次匯改，人民幣對外幣幾乎直線升值這個過程中迅速發展壯大，而伴隨著人民幣貶值的兌現以及預期將繼續貶值的情況下，勢必會受到一定的不利影響。當然，作為普通消費者而言，匯率所帶來的購買成本增加若不及商家所做的讓利，海淘仍舊會是較好的選擇。若海外商家能夠針對中國消費者推出一系列的優惠政策來彌補人民幣貶值對客戶所帶來的影響，則人民幣貶值給海淘帶來的影響將會相對有限。
4、進出口人民幣貶值直接利空以外幣為結算單位的進口企業，使其采購成本增加，因而降低企業的競爭力，不利於進口企業的發展。反之，則利空出口企業。以A股依賴進口程度較高的上市公司為例，如航空，在8月11日匯改公布當天，市場便迅速反應，解讀為利空，出現了一定的拋售。而對於以出口為導向的企業，譬如服裝、鞋帽等，由於人民幣貶值將有助於該種類型企業的出口，從而提升公司的競爭力。
5、海外投資
整體而言，人民幣貶值，對於持有外幣的投資者而言是利好。但海外投資是否一定適合每個人？那就不確定。一是因為海外投資的門檻較高，另外一方面需要分析在剔除匯率風險的情況下，持有外幣的收益率是多少。若這二者加起來都顯著大於在國內投資，可以選擇海外投資。此外，尤其是對於資金相對雄厚的居民，在全球動盪加劇，人民幣貶值概率越來越高的情況下，多配置一些海外資產，尤其是以美元計價的海外資產也是一個非常不錯的選擇。
6、A股
在美國經濟穩步復甦，美聯儲加息腳步聲越來越近的情況下，人民幣貶值更容易使在國內的國際資本出逃，這對於嚴重依賴資金推動的A股市場，無異於雪上加霜。盡管在人民幣剛貶值時，未出現大的調整行情，但隨後出現的報復性下跌，在一定程度上就是受國際資本流出的影響。當然，盡管A股市場當前是出於調整行情當中，但是正如以上第4點所說明的，對於以出口為導向的出口型企業，若其業績本身就靚麗的情況下，後市走牛的概率很大。這主要是由於人民幣貶值4%對於這些企業的財務報表有非常大的提振作用。例如，在人民幣未貶值時，該外貿出口企業的凈利潤率為5%，而匯率調整後，一次性貶值4%，意味著公司利潤率就大致可以翻一番。這對於股市來說，就是一個不錯的標的物。也就是說，在合適的時機，投資這種類型的公司也較好。
7、黃金
中國作為全球黃金實物需求第一大國，人民幣貶值，會使中國居民的購買成本增加，從而會減少黃金的實物需求，利空金價。盡管筆者仍然認為黃金還將繼續震盪尋底，然而從黃金中期走勢來看，即使黃金最終會觸及900-950區域，以目前價格來看，其下跌空間也不會太大。而從長期來看，由於黃金是紙幣的天敵，全球各大主要貨幣在08金融危機之後，競相貶值導致貨幣泛濫，將會繼續對黃金形成一定的支撐。因此，作為打算長期投資對資產進行優化配置類的投資者，適當配置些黃金當前而言是一個不錯的選擇。尤其是在人民幣貶值預期較強的情況下，現在買入黃金，不僅可以降低投資組合的風險，而且還能獲得人民幣貶值的匯率溢價。以黃金當前價格1130美元/盎司為例，若人民幣兌美元匯率為6.3，其國內價格為229元/克，若當人民幣兌美元貶值至7時，國際價格依舊為1130美元/盎司價格的黃金，在國內價格則上漲至254元/克。也就是說，當人民幣匯率升至7時，當前229元/克的黃金價格所對應的國際金價為1017美元/盎司，距離筆者所認為黃金長期底部900-950隻有一步之遙。因此，在人民幣貶值的背景下，當前買入黃金，是一個非常不錯的投資選擇。
8、銀行外匯理財產品
人民幣貶值使銀行推出外匯理財產品的動力加大，但這並不意味著外匯理財產品就比人民幣理財一定要好。當前全球貨幣寬松，外幣的存款利率普遍很低，因而普通理財產品的收益率也相對較低。以當前銀行推出的外匯理財產品收益率為例，美元理財產品的收益率今本上在1%-3%之間，歐元理財產品收益率則不到1%，澳元理財產品的收益率雖然相較於美元和歐元的偏高，但受全球大宗商品價格低迷影響，澳元貶值的壓力很大，從而也最終會降低澳元理財產品的實際收益率。因此，對於外匯理財產品也要具體情況具體分析，不要盲目購買。

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③ 人民幣貶值對保險有什麼影響

人民幣貶值影響：人民幣貶值影響：1、內地保險將更加受到青睞1、內地保險將更加受到青睞人民幣貶值後，同樣是兌換100元港幣，以前只需要84塊錢，現在可能需要103塊錢。人民幣貶值後，同樣是兌換100元港幣，以前只需要84塊錢，現在可能需要103塊錢。毫無疑問，人民幣貶值以後，內地人在香港購買保險付出的成本就會增加。所以，在接下來的日子裡，內地保險將成為眾多人士的首選。毫無疑問，人民幣貶值以後，內地人在香港購買保險付出的成本就會增加。所以，在接下來的日子裡，內地保險將成為眾多人士的首選。2、買錯股票的股民全哭了2、買錯股票的股民全哭了為何人民幣貶值，股民就要哭了呢?為何人民幣貶值，股民就要哭了呢?股票是企業資產價值的票面反映。如果人民幣貶值，以人民幣作為記賬單位的A股企業，資產估值就會變低，股票的價格可想而知。股票是企業資產價值的票面反映。如果人民幣貶值，以人民幣作為記賬單位的A股企業，資產估值就會變低，股票的價格可想而知。人民幣貶值雖然對某些行業或個股會有利好，但是主導性板塊走弱的情況下，估計股民的眼淚又要決堤了!人民幣貶值雖然對某些行業或個股會有利好，但是主導性板塊走弱的情況下，估計股民的眼淚又要決堤了!股市走紅的時候，你們不會買保險;股市慘綠的時候，你們在等待翻身的機會;現在人民幣貶值了，你們怎麼辦?股市走紅的時候，你們不會買保險;股市慘綠的時候，你們在等待翻身的機會;現在人民幣貶值了，你們怎麼辦?3、買保險的人全笑了3、買保險的人全笑了從2012年開始，保險監管機構鼓勵各大險企將不超過三分之一的資產配置在基建、私募股權和海外投資，並在過去的三年時間里，一直對海外資產投資持鼓勵態度。而我國險企也很給力，海外投資取得豐碩成果，目前在海外已經形成投資的險資超過300億美元。從2012年開始，保險監管機構鼓勵各大險企將不超過三分之一的資產配置在基建、私募股權和海外投資，並在過去的三年時間里，一直對海外資產投資持鼓勵態度。而我國險企也很給力，海外投資取得豐碩成果，目前在海外已經形成投資的險資超過300億美元。在接下來的日子裡，這些資產的投資收益將會帶來長達數年的匯兌盈餘。對於以人民幣作為記賬單位的險企而言，利潤將會呈現增長態勢。而那些購買了分紅險的人，自然可以從中獲取更高的收益!在接下來的日子裡，這些資產的投資收益將會帶來長達數年的匯兌盈餘。對於以人民幣作為記賬單位的險企而言，利潤將會呈現增長態勢。而那些購買了分紅險的人，自然可以從中獲取更高的收益!4、人民幣貶值，哪些資產可以避險?4、人民幣貶值，哪些資產可以避險?既然國家看準的是經濟結構調整，那麼接下來，由於資本的逐利性，實體經濟將成為熱錢投資的去處。既然國家看準的是經濟結構調整，那麼接下來，由於資本的逐利性，實體經濟將成為熱錢投資的去處。同時，由於我國向來對外匯匯率實行嚴格管理，所以熱錢外流的可能性不大。而保險業作為海外資產投資的一個窗口，這無疑將成為我們投資理財的重點關注對象。同時，由於我國向來對外匯匯率實行嚴格管理，所以熱錢外流的可能性不大。而保險業作為海外資產投資的一個窗口，這無疑將成為我們投資理財的重點關注對象。所以，在接下來的日子裡，除了購買一些相關的保障型產品，對保險的其他理財型產品也要進行關注。所以，在接下來的日子裡，除了購買一些相關的保障型產品，對保險的其他理財型產品也要進行關注。

④ 人民幣貶值 香港保險

需要考慮匯率風險，內地人士赴香港地區買保險，若是長期儲蓄型的保單，且是以港幣標價的保單，那麼匯率風險比較大，畢竟港元是與美元採用聯系匯率直接掛鉤，隨著人民幣對美元升值，港元的貶值風險就較大。實際上這些年，港元對人民幣貶值的幅度也較大。即便當初是購買美元保單，相對人民幣而言也同樣有貶值風險。
對於投保香港保險的內地人來說，不確定性就是匯率風險。港幣與美元掛鉤，而近年來人民幣兌美元匯率一直成上漲趨勢，這就意味著港幣兌人民幣是貶值的。市民們去香港購物時應該也有明顯的感受，本來價格就有優勢，再折算成人民幣計價就更便宜了。
同樣的，保險收益也會受到匯率影響，香港保險公司通常出售的是美元或者港幣保單，繳費和理賠時幣種也保持一致，在十年、二十年的繳費期中，人民幣匯率走勢如何將會一直存在不確定性的風險。
因此大家在購買香港保險可選擇港幣保單，也可選擇美元保單，現在逐漸出現人民幣保單。以上3種保單貨幣中，港幣保單和美元保單的收益相對更高，人民幣保單收益較低。如果選擇在香港購買保險，一般都不推薦購買人民幣保單，因為港幣和美元的分紅收益更高。

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⑤ 貨幣嚴重貶值對於保險的影響

就在前幾天，離岸人民幣兌美元匯率跌破了6.9，幾年不遇。

連續貶值讓很多人缺乏信心，一窩蜂的全去買香港保險。但是，要做美元配置，為什麼一定要去買香港保險呢？

不得不說，香港保險在大陸的代言人們已經把香港保險拉上了大陸保險忽悠的老路。香港保險從業人員的高素質早就被根本不懂保險的國內各第三方理財平台給毀了。今天蝸牛君就來扒一扒火上天的香港分紅險，以保誠雋*和友邦充裕**為代表。

蝸牛君在之前的一篇關於分紅險的本質的文章中說過，分紅的來源是羊毛出在羊身上。

1計劃書信不得

分紅險計劃書中的數字，可信度是眾多險種中最差的。也許跟你將來拿到的差了天差地別。本來以為逆天的雋*已經很高了，結果充裕**的演示收益更高，達到7%-8%！試問誰能每年保證自己的收益年年7%-8%，巴菲特老爺爺不知道搞不搞的定他都搞不定，保險公司可以？打死蝸牛君也不信。

所以，以上3個產品，不用蝸牛君說也能看得出，充裕**是最不靠譜的。要是再往深層次看看，第一年充裕**現金價值是0，也就是都是隱形的手續費，這比例，買一般理財產品都不下手，畢竟，買個對沖的產品，想要靠理財功能堅持幾十年不動一毫來拿錢，不太可能吧。

所以，該產品適合就想挪一筆錢財給後代留遺產的，還是預期自己能活很久很久。如果家庭經濟支柱的話，表中的第二個更合適，壯年時期出事了也能拿到好多身故賠付的。買充裕**那是相當不明智的選擇，至於對沖貶值風險，看到充裕就繞道走吧。

⑥ 人民幣貶值對保險有什麼影響

人民幣貶值影響：
1、內地保險將更加受到青睞
人民幣貶值後，同樣是兌換100元港幣，以前只需要84塊錢，現在可能需要103塊錢。
毫無疑問，人民幣貶值以後，內地人在香港購買保險付出的成本就會增加。所以，在接下來的日子裡，內地保險將成為眾多人士的首選。
2、買錯股票的股民全哭了
為何人民幣貶值，股民就要哭了呢?
股票是企業資產價值的票面反映。如果人民幣貶值，以人民幣作為記賬單位的A股企業，資產估值就會變低，股票的價格可想而知。
人民幣貶值雖然對某些行業或個股會有利好，但是主導性板塊走弱的情況下，估計股民的眼淚又要決堤了!
股市走紅的時候，你們不會買保險;股市慘綠的時候，你們在等待翻身的機會;現在人民幣貶值了，你們怎麼辦?
3、買保險的人全笑了
從2012年開始，保險監管機構鼓勵各大險企將不超過三分之一的資產配置在基建、私募股權和海外投資，並在過去的三年時間里，一直對海外資產投資持鼓勵態度。而我國險企也很給力，海外投資取得豐碩成果，目前在海外已經形成投資的險資超過300億美元。
在接下來的日子裡，這些資產的投資收益將會帶來長達數年的匯兌盈餘。對於以人民幣作為記賬單位的險企而言，利潤將會呈現增長態勢。而那些購買了分紅險的人，自然可以從中獲取更高的收益!
4、人民幣貶值，哪些資產可以避險?
既然國家看準的是經濟結構調整，那麼接下來，由於資本的逐利性，實體經濟將成為熱錢投資的去處。
同時，由於我國向來對外匯匯率實行嚴格管理，所以熱錢外流的可能性不大。而保險業作為海外資產投資的一個窗口，這無疑將成為我們投資理財的重點關注對象。
所以，在接下來的日子裡，除了購買一些相關的保障型產品，對保險的其他理財型產品也要進行關注。

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⑦ 人民幣匯率對保險業

目前，境內保險公司的負債基本上是人民幣，並且外匯資產也很少，匯率風險因而較小。但隨著保險公司到海外上市募集資金和外匯保險業務的發展，將擁有大量的外匯資產，外匯資產的增加將使境內保險公司面臨更大的人民幣升值的風險。為了維持風險外匯資產與安全人民幣資產之間的資產負債的平衡，外匯資產必須有較大的收益率用以彌補匯率損失。而外匯資產的收益率是由國際市場決定的，如果達不到資產負債平衡的要求，外匯資產又未能採取有效的避險措施，那麼就不得不承受人民幣升值帶來的匯率損失。

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⑧ 人民幣匯率變動對保險企業的影響問題要分析哪些數據

1.1匯率的相關概念
1.1.1匯率
匯率（又稱外匯利率，外匯匯率或外匯行市），指的是不同的兩種貨幣的呼喚比率，又可以說是一個國家的貨幣對另一種貨幣的價值。匯率同時還是不同國家制定金融政策和產業政策的主要依據。匯率的影響因素很多，比較主要的因素如利率，通貨膨脹，國家的政治等都會或多或少的影響一國匯率的變化。外匯市場開放予不同類型的買家和賣家以作廣泛及連續的貨幣交易（外匯交易除周末外每天24小時進行，即從GMT時間周日8：15至GMT時間周五22：00。例如：北京時間2014年4月26日，港幣兌人民幣的匯率是100港幣兌換79.42元人民幣，另一種表示方法是1元人民幣=1.259港幣）。
1.1.2名義匯率和實際匯率
名義匯率的另一種稱謂是雙國匯率，它表示的是在實際社會生活中直接表示兩國貨幣之間比價關系的匯率。這種匯率主要是跟隨外匯市場的供需變化而變動。名義匯率的形成受一國政府和市場的共同影響。國家施行不同的經濟政策、產業政策和其他稅收政策等諸多因素都會對名義匯率產生或多或少的影響。實際匯率是和名義匯率相對的，它是按照外國與本國價格水平調整名義匯率後的匯率。一般來說，實際匯率包含以下兩個層次的意思，第一，本文前面提到的經過調整價格水平後的名義匯率，可以用如下關系式表示：實際匯率=名義匯率*本國商品的價格/外國同商品的價格；第二層意思說的是將政府實行的貿易政策對匯率的影響程度進行考慮，綜合影響匯率變動的多方面因素。
從實際匯率的影響因素來分析，實際匯率更能全面反映國內國際經濟的運行狀況。而名義匯率則不能像實際匯率那樣反映較為全面客觀的經濟情況。
1.1.3有效匯率
有效匯率通常表示一國貨幣在國際貿易中的實際購買力及其相關變動情況。根據是否考慮通貨膨脹可以把有效匯率區分為以下兩種，其中名義有效匯率不考慮通貨膨脹的影響，而實際有效匯率則考慮通貨膨脹的影響。
1.2匯率的標價方法
1.2.1直接標價法
直接標價法的另一種稱謂是應付標價法，它是用一定單位（1、100、1000、10000）的外國貨幣作為標准來計算相應的本國貨幣。簡單來說就是購買一定單位的外國貨幣所需支付的本國貨幣。目前，在主要的國際外匯市場中，使用這種直接標價法的國家較多。舉個例子來說，人民幣對歐元的匯率7.9，也就是1歐元兌換7.9元人民幣。
在國際外匯市場上實際運用這種標價方法時，主要依據其規定單位內對換的外幣的多少來分析本幣的貶值與升值。當一定單位的外幣兌換的本幣數額比前一個時期增加時，就會出現相應的外幣幣值上升或本幣幣值下跌，這種變化就是外匯匯率的上升，反之則其相應的變化與上述相反。
1.2.2間接標價法
間接標價法的另一種稱謂是應收標價法。應收標價法的主要標準是用一定單位（如1個單位）的本國貨幣為基礎，摺合其相對應的外國貨幣。這種匯率標價法在國際外匯市場上，主要有歐元、英鎊、澳元等使用。比如歐元兌美元匯率為0.9705，也即1歐元兌0.9705美元。從上述例子可以看出，間接標價法在使用過程中，控制本國貨幣的數額一定，而相應的外國貨幣的數額隨本幣幣值的變化而發生相應的變化。當一定數額的本幣能兌換的外幣數額相較於前一個時期減少時，則說明外幣的幣值上升，相應的本幣幣值下降，也就是外匯匯率下跌；反之，當一定數額的本幣能夠兌換的外幣數額比前一個時期增加時，就會出現外幣幣值下降、本幣幣值上升的情況，也就是外匯匯率上升。可以說，外匯的價值和匯率的升跌成反比。因此，間接標價法與直接標價法相反。
2匯率變動對進出口貿易的影響
2.1匯率變動對外貿的短期影響
匯率變動影響對外貿易主要是基於以下原理：匯率變動影響進出口商品價格和貿易量從而間接影響進出口貿易收支情況。
2.1.1本幣貶值對出口的影響
通常情況下，某國貨幣的貶值會使兌換成外幣的出口商品價格下降，價格下降之後，提高了出口產品在國際市場的競爭力，從而可以增加出口，促進商品打入國外市場。同時，本幣貶值還會對收入、物價水平以及相關的原材料價格帶來一定程度的影響。本幣貶值對出口的影響表現在兩個方面：
第一，當某一國的貨幣在國內的價值上升時，其中國內的相關原材料價格就會下降，這樣也就相當於產品的製造成本降低，因此，其產品出口時價格也會降低。外幣表示的出口商品的價格是隨著匯率的變化而變化的，當本幣貶值時，同等單位兌換成的外幣也會出現下降，而且本國產品用外幣表示的價格也會降低，這就相當於在國際市場上的價格相較於其他國家的產品價格出現不同程度的下降，因此，就會提高本國產品的國際競爭力，能夠促進本國產品的對外出口。本幣貶值也會導致同等單位的外國貨幣升值，從而進口的國外商品價格會上升。這不利於進口貿易的增加，國外產品價格的提高會減弱國外產品對國內消費者的吸引力，所以本幣貶值不利於進口。第二，假如一國貨幣的內在價值保持不變，則用本幣來表示的原材料價格也會保持穩定不變，這樣出口商品的生產成本就會保持穩定。現在，考慮匯率的變化對其商品出口的影響。若本幣出現貶值，則用外幣來表示的商品其出口的價格也會隨之降低，這樣出口企業的產品在國際市場中具有價格低的競爭優勢，有利於國內出口企業擴大對外出口。假如一國貨幣在本國內出現貶值，那麼用本幣表示的原材料價格就會出現上漲，這種情況下，會導致國內企業的生產成本提高，從而提高了國內企業產品的最終價格。
2.1.2本幣貶值對進口的影響
一國商品的進口受到多種因素的影響，匯率的變動是其中的一個方面，此外經濟結構、實際國民收入等也會在一定程度上影響一國進口貿易。甚至在特定的某一時期，比如某國的國民經濟對外需求快速發展階段，其進口貿易的發展可以幾乎不受匯率變化的影響。也就是通常所說的進口需求的剛性，本文在這里只是簡單分析本幣貶值對進口造成的短期影響，根據大量的數據統計和國際貿易資料，可以簡單的歸納出如下觀點：通常情況下，一國本幣出現貶值，那麼用本幣表示的外國商品的價格就會出現上升，這種情況是不利於本國進口商品的，會增加國內消費者的消費負擔。
2.1.3本幣升值對出口的影響
從實際的經驗來看，以我國的勞動密集型出口企業為例，主要依靠國內廉價的原材料和勞動力資源，若國內貨幣發生貶值，則相應的勞動力價格和原材料價格就會隨之上升，這個十分明顯的例子就是在2008年的金融危機產生後，國家出台4萬億的資金進行救市，在資金寬裕的情況下，國內貨幣出現貶值，基礎原材料出現大幅度上漲，從而提高本國企業的生產成本，也會最終傳到給出口產品，增加出口產品的價格。若是本國貨幣發生對外貶值，那麼勢必會催升本國出口商品的外幣表示價格，這兩種作用的相互疊加就會導致本國的出口商品價格大幅上漲。這樣一來就會影響到出口商品的實際競爭力，不利於出口企業開拓國際市場。
2.1.4本幣升值對進口的影響
通過以上的分析可以知道相關貨幣升值貶值對進出口商品的影響，在對進口商品的影響方面，不再進行深入討論。簡要給出以下結論：按照一般的規律，本幣匯率若升值，則國內消費者和企業就會得到進口產品價格下降的利潤。
2.2匯率變動對對外貿易的長期影響
在經濟發展的不同時期，匯率的變動對一國的進出口貿易會產生不同的影響。匯率主要是影響進出口商品的價格，在涉及到兩國商品的價格變化和貨幣匯率的變化時，不能僅僅根據匯率因素來制定貿易政策。匯率對一國對外貿易的影響一般是通過對進出口商品的價格變化實現的。這種影響在長時間的積累過程中就會逐漸顯現出來。
現階段關於匯率的變動對對外貿易的長期影響，學術理論界還未形成比較一致的結論。但是整合其中的一些觀點不難發現，主要的理論可以分為如下兩類：第一是中性論，第二是非中性論。中性論的核心觀點是說在一國的對外貿易長期發展過程匯總，其匯率的變化對其影響幾乎沒有多大作用，也就是說，從長期來看，一國對外貿易的發展不受匯率變化的影響。非中性論的核心觀點把匯率的影響作用看的比較重要。一國匯率的變動除了在短期造成對外貿易的影響之外，從長期來看，匯率的變化也是影響對外貿易的一種重要因素。這種觀點的理由是：匯率變動對貿易的影響可以造成一國進出口產品價格的變化，而其價格的變化最終會體現在商品的競爭力上。這種理論受到很多出口替代型國家的重視，一些國家為了提高其產品的國際競爭力，就會主動讓其國內貨幣貶值。
因為這兩種截然不同的觀點在實際國際社會中都可以找到相關實例，因此，不能說哪一種觀點絕對正確，哪一種觀點絕對錯誤。但是通過分析其中的主要理論還是可以在一定的條件范圍內加以評判的。匯率的變化對一國對外貿易的短期影響和長期影響，其發揮作用力的都不是匯率本身。匯率變動從長期來看需要具備一定的條件才會發揮其對一國對外貿易的影響，當然這些條件也會隨著經濟發展周期的變化而呈現出不同的變化，但是就目前而言，以下幾個因素還是比較重要的。①一國出口產業一定要具備一定的規模，在擴大規模生產的基礎上發揮其競爭優勢。匯率的變動對出口產業造成的短期有利因素會隨著時間的推移逐漸減弱，這就需要出口企業不斷提升其出口產品的競爭力，積極保持這種競爭優勢。②一國的出口產品的工業體系必須完善，因為不完善的工業體系在某些領域會受到其他國家的制約，不利於提高出口產品的核心競爭力。③在國外市場的需求彈性比較穩定，一般對匯率的變化不是很敏感，在這種情況下，匯率的變化一般不會對出口產品造成影響。④有效的知識更新和先進科學技術的開發應用。出口產品或服務的核心競爭力不在於價格的高低，而主要是核心技術的掌握能力。產品或服務的先進技術和與市場需求的完美結合是保證一國出口產品競爭力的關鍵。
3人民幣匯率變化對我國進出口貿易產生的重要影響
3.1人民幣匯率波動對我國的進出口貿易收支的影響
一般地，一個國家的貨幣升值，必然會引起以外幣為表現形式的物價上升，這就嚴重影響了該國的國際市場競爭力，不利於國家出口貿易的發展。另一方面，該國在進口其他國家的商品時，由於進口的商品價格降低，有利於該國發展進口貿易，擴大商品進口規模。因此，一國本幣的升值不僅會帶動該國進口貿易的發展，還會抑制本國出口貿易的增長，這就進一步擴大了貿易逆差，不利於國家改善貿易收支，從而影響本國人民的生活水平。
隨著我國市場經濟的進一步發展成熟，以及我國改革開放的深化，我國居民的生活水平邁上了一個新的台階，而物價水平的持續上漲則使得通貨膨脹情況日益嚴重，進口需求不斷增長。此外，人民幣貶值又逐步加大了國際貿易摩擦，不利於我國出口貿易的發展。因此，這一時期我國人民幣貶值所帶來的貿易收支不平衡狀況尚未好轉，就受到了來自國內和國際各方面的影響，貿易收支呈現出逆差，並在一定時期內難以扭轉。3.2人民幣匯率變動對我國進出口貿易結構的影響
3.2.1匯率變動對我國對外貿易商品結構的影響
貿易結構反映了一定時期內貿易的構成情況，可以分為廣義和狹義兩種。廣義的貿易結構泛指服務貿易和貨物貿易占總貿易的比重大小，而狹義的貿易結構則主要指對外貿易中商品的結構情況。
從資源配置上來說：如果匯率發生變動，則商品的相對價格改變，會引起該商品密集使用的生產要素的價格同方向變動，而稀缺使用的生產要素的價格反方向變動，使資源配置達到最優狀態。
3.2.2匯率變動對我國外貿方式的影響
匯率變動對進出口貿易方式的影響具體體現：
從生產成本上分析。作為生產要素的資本和勞動力，資本可以在國與國之間自由流動，所以貨幣匯率變動對以資本為主要生產要素的產品產生的影響相對小些；而勞動力是不可以在國家間自由流動的，所以匯率變動會引起本國勞動力價格的同向變動，從而影響勞動密集型產品的成本變動，使以勞動密集型為主的加工貿易在其外貿方式結構中的比重發生變化。
目前，隨著經濟全球化趨勢的逐步增強，跨國公司作為國際貿易的市場主體，在經濟活動中發揮著越來越重要的作用。因此，從跨國公司發展的視角來分析匯率變化對貿易發展的影響意義重大，其研究結果深刻揭示了二者的關系和變化規律。跨國公司因其資金優勢和技術優勢影響著國外投資的決策和方向。而一國匯率的貶值必然會導致其勞動力成本的大幅度下降，因此很多跨國公司此時都傾向於選擇該國作為其發展基地，從而節約生產成本，提高經濟效益。匯率的變動勢必會影響跨國公司在我國的投資發展情況。另外，一個國家的匯率貶值可以極大地帶動該國出口貿易的發展，進而影響其對外貿易的結構。同時，如果跨國公司的投資主要集中於資本密集型產業領域時，也會加快企業的人員流動，出現裁員等問題，引發一系列民生問題。
3.2.3匯率變動對我國對外貿易分布的影響
自從上世紀八十年代我國施行改革開放以來，我國的對外貿易發展逐漸加快。在我國加入WTO後，我國和世界各國的貿易聯系更加緊密。貿易結構也更加呈現出多元化，但是總體上來看，我國的對外貿易發展還有諸多不合理之處，比如，在對外貿易對象的區域分布上不是很均衡，主要以歐美日韓為主，進出口額在上述地區也主要是出口大於進口，隨著區域經濟的進一步深化，這種趨勢還在不斷加強。在新時期，第三次工業革命浪潮不斷推進，我國的製造業水平在提高的同時也存在一些問題。主要以零部件生產加工組裝為主的工業生產模式，一方面能夠提供廉價的工業製成品，但另一方面工業附加值較低，企業效益不高。從我國的進口產品結構來看，進口的產品主要是光學、醫療、照相、器械等高新技術產品，以歐美日的居多，人民幣若升值，會在一定程度上促進我國企業的進口，簡單來說，人民幣升值，國內的消費者可以花更少的錢去購買國際市場的優質商品和服務。
4結論
從上述的相關分析可以看出，我國作為一個貿易大國，隨著我國經濟結構的優化調整，對外貿易結構也正在發生變化。盡管如此，但是現階段我國的出口仍然以初級工業製成品為主，在國際市場上也主要是以價格的優勢打開市場。而相關企業也基本處於產業鏈的低端，沒有獲取相應的高額附加值。這種大量出口的初級工業製成品，雖然可以提高總體的貿易量，但主要是一種低端貿易產品的大量增長，並不能真正反映出我國的貿易情況。
5對我國現階段的啟示
新價格數據顯示，目前的人民幣已大約達到合理估值水平。鑒於我國經濟的相對發展水平，平均物價水平已接近與美國相比所應處於的水平。使用其他方法計算的結果略有不同，但人民幣已不再大幅低估的結論看來很有說服力。人民幣升值幫助降低了美中之間的巨額貿易失衡，並減輕了競爭力受到威脅的其他新興經濟體的壓力。我國外匯政策歷來是一個引發爭議的問題。經過10年刻意貶值以推動出口驅動的經濟增長之後，我國政府終於在2005年屈從於國際壓力，開始允許人民幣實際價值上升。自那時以來，人民幣已升值約30%，升值進程僅在金融大危機之後才一度停了下來。
人民幣不可阻擋的升勢也致使「套利交易」大行其道，使得短期資本大規模流入中國內地市場。這是一柄雙刃劍。它為金融體系提供了資金來源，債台高築的地方政府與企業部門，正需要更多信貸資金來掩蓋壓力。但它也加劇了內部信貸泡沫，令其達到無法持續的地步，並迫使我國政府加大對外匯市場的干預，以便壓低匯率。我國外匯儲備的升高在全球經濟中起到了一種量化寬松的作用，因為這導致我國購買了發達市場國家的政府債券。這可能也推高了歐元兌美元的匯率，因為我國很可能已開始推動新增儲備多元化，以擺脫以往美元在儲備中一家獨大的局面。最後，儲備的巨大變化再度引發了美國對中國「操縱匯率」的擔憂，即便實現途徑是資本流動而不是貿易順差增加。

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⑨ 歐洲人大量買人民幣,保險會上漲么

歐洲人大量買人民幣,保險不會上漲
居民到境外購買人壽險或投資返還分紅類保險存在風險，因為現行的外匯管理政策尚未對其開放。
對購買此類保險的投保人來說，國家外匯局對境內居民的提醒是及時的。目前而言，境外購買投資型保險不在人民幣經常項目自由兌換之列，在人民幣資本項目完全放開之前，購買投資型保險行為已遠超個人到境外旅行、留學期間購買人身意外險、疾病險等小額保險的規定，存在非法之嫌，必然是存在風險的。此外，居民如果購買了此類保險，還要承受匯率波動的風險，如果人民幣匯率繼續向下波動，收益就有大幅縮水之虞。