利息差計算匯率

Ⅰ 如何理解利率平價理論中利率和匯率的關系呢

先解釋「未拋補利率平價假說」 Uncovered Interest Rate Parity Hypothesis
未拋補利率平價假說可以表示為：其中表示某期限的外國利率，表示某期限的本國利率；表示1元本幣能兌換多少外幣，上升表示1元本幣能換到的外幣增加了、也就是外幣貶值，上標e表示預期未來的情況，而表示在式子中對應的利率到期時，即期匯率的變化百分比。
恰如題主所問：假如外幣利率高，未拋補利率平價豈不是告訴我們外幣未來要貶值（注意是未來要貶值，貶值的時間=利率的期限）？是的，的確如此，否則有超額報酬！假設現在即期利率是1本幣=100外幣；一年期外國利率=4%，一年期本國利率=1%。投資100元本幣、比較兩種投資策略：
1) 存國內一年，一年後獲得100*(1+1%)=101元；
2) 存國外一年，現在換成10,000元外幣，一年後變成外幣10,400元，而一年後的即期匯率是。要使兩種策略有相同的回報，必須等於10,400/101=102.97，否則策略2將比策略1提供更高的回報。在這里上升了約3%（注意S上升是貶值），約等於兩國利差。——用套利的思路來想這個問題就會明白「未拋補利率平價」的意義了。未拋補利率平價假說為何不成立
未拋補利率評價在現實中一般不成立，原因很多，以下簡單講幾點。首先，在現實中利差往往長期存在！在上一段的例子中一個投資者被假設為要在1年後把外幣換回本幣，但1年之後如果利差仍然存在，是不是高利息的外幣仍然對投資者有吸引力，所以外幣的需求仍然很大、不見得要貶值啊！是從世界銀行網站找的貸款利率的數據：
三條線從上到下分別是澳大利亞、中國和日本。其實日本從1992年開始就保持超低利率很久了……而中國、澳大利亞等很多國家高利率很久了…… 所以一直有交易者從日本籌資、到高利率國（例如澳大利亞）套利，這就是著名的 Japanese Yen Carry Trade.

Ⅱ 利率與匯率之間的關系是什麼

利率和匯率是資本的兩種價格，二者有著千絲萬縷的聯系。因此，利率走勢也是外匯市場關注的焦點。然而，與經濟增長、外貿逆差和匯率之間的關系不同，通貨膨脹、利率和匯率之間的關系相對復雜。因此，有必要分析具體情況，把握匯率波動趨勢。如果不考慮其他因素，美國與其他貨幣的利率差距將擴大，美元對資本市場的吸引力也將增強。資金將從歐元、日元等其他貨幣流入美元，使美元受到追捧，從這個角度看，美國加息支撐美元匯率。不過，加息會導致美國股市和債市利率走低，說明美國金融市場的投資收益率會下降，因為國際熱錢是為了尋求投資回報。一個開放的國際金融市場必然會離開美國，去歐洲、日本等一些國家和地區，當美國無法獲得理想回報時，尋找新的投資機會，這種情況對美元匯率構成新的壓力。

政治因素分析表明，經濟與政治密不可分。任何重大國際政治事件和各種矛盾、沖突、對抗甚至戰爭的發生，都會對國際經濟產生不同程度的影響；政治人物的變化，由於他們在經濟、政治觀點和政策上的差異，也會對國際政治和經濟產生影響；國際熱錢既追求投資收益，又注重資本安全，因此政治與匯率密切相關。而且，由於政治因素的出現，外匯市場的來、去、不祥都很難預測。因此，它對外匯市場的破壞性極大，導致外匯匯率在短時間內大起大落。因此，作為外匯投機者，不僅要密切關注各國經濟變化，還要不斷了解世界政治格局的變化，分析地區熱點問題的動態，掌握一般規律，及時應對，否則容易吃虧。

Ⅲ 匯率和利率方面的計算題

1. 瑞士法郎對美元的匯率是1.3593的說法應該是1瑞士法郎=1.3593,根據利率平價理論計算,利率高的貨幣遠期貶值,該題遠期瑞士法郎貶值,遠期匯率應該是貶值.
2.根據利率平價理論,匯率年掉期率=利差
則有:匯率差*12/(1.3593*3)=2%
匯率差=2%*1.3593/4=0.0068,即瑞士法郎貶值68點
三個月遠期: 1.3593-0.0068=1.3525
2. 當期外匯$1.25=e1.00，並且一年期遠期外匯匯率是$1.20=e1,掉期率0.05/1.25=4%,與利差相等,沒有套利機會.也談不上美元收益了.

Ⅳ 不同國家之間的貨幣匯率是怎樣計算出來的呢

本人並不是專業人士，但是我見到過這樣一段文章，覺得他說的和LZ提問的關聯比較大，也是我了解這方面只是的一個起點。

在１９９７年中國銀行獨家推出了遠期結售匯業務的時候，對外公布遠期四個月美元的結匯價格高達８．４以上，甚至有達到８．５的時候，比正常的８．２７左右的結匯價格高出了許多。當時正值亞洲金融危機開始，亞洲許多國家的貨幣受到沖擊而大幅度貶值，人民幣貶值的謠言四起，中國銀行公布了如此高的遠期結匯價格，許多不明白遠期價格形成機制和計算方法的公司都不理解，擔心這是人民幣貶值的前奏，或代表了人民幣貶值的趨勢，因為他們認為，如果人民幣不貶值，今天結匯價是８．２７，四個月後也是８．２７，那麼中國銀行能提供四個月期的結匯價為８．４，到時如果市場價格低於８．４，中國銀行肯定會虧錢，銀行又肯定不會做虧本生意，說明四個月後人民幣的匯率起碼要貶值到８．４以上。其實這是由於許多公司不理解遠期外匯買賣價格是怎麼樣形成和計算的。

比如說在三個月後要將美元兌換成日元，要怎麼樣做呢？方法有兩個，一個是現在將美元兌換成日元，把日元存定期三個月，另外一個方法是現在先將美元存三個月定期，到期後再連本帶息兌換成日元。這兩種方法獲得的日元一定是一樣的，否則市場就會出現套利的機會。但是美元和日元的利率是不同的，所以兩種方法所使用的匯率水平也不同，第一種方法使用了即期匯率，而第二種方法使用的是遠期匯率。所以遠期價格主要是即期匯率加減兩種貨幣的利率差所形成的。如果把美元（即第一個貨幣或數值不變的貨幣）當作是Ａ貨幣，而把日元（即第二個貨幣或數值變化的貨幣）當作是Ｂ貨幣，它們的遠期計算公式是：

遠期匯率＝即期匯率＋即期匯率×（Ｂ拆借利率－Ａ拆借利率）×遠期天數÷３６０

從這個計算公司可以看出，在即期匯率確定的情況下，遠期匯率主要與這兩種貨幣的利率差和遠期的天數有關。而遠期匯率如果Ｂ貨幣的利率高於Ａ貨幣的利率，公式中的中括弧值為正數，遠期匯率就高於即期匯率，稱為升水，中括弧值稱為升水點；如果Ｂ貨幣的利率低於Ａ貨幣的利率，中括弧值為負數，遠期匯率就低於即期匯率，稱為貼水，中括弧值稱為貼水點。而在兩種貨幣的利率都確定的時候，遠期期限越長，升水點或貼水點就越大，遠期匯率與即期匯率的價差也越大。

比如說美元一個月期的同業拆借利率為２．４６％，日元的利率為０．１１％，美元／日元的即期匯率為１２０．４５，用這些因素就可以計算出一個月期美元／日元的遠期匯率了：

一個月期美元／日元匯率＝１２０．４５＋１２０．４５×０．１１％－２．４６％×３０÷３６０＝１２０．４５＋－０．２４＝１２０．２１也就是說，美元／日元一個月期貼水２４點。

同樣就不難理解為什麼１９９７年時中國銀行的遠期結匯價格高達８．４以上了。當時人民幣資金市場緊缺，人民幣同業拆借利率高達兩位數（假設為１３％），而美元的同業拆借利率不到５％，以此計算四個月期美元／人民幣的遠期匯率為

四個月期美元／人民幣匯率＝８．２７＋８．２７×１３％－５％×１２０÷３６０＝８．２７＋０．２２＝８．４９

所以，當年確信人民幣匯率不會貶值的進出口公司，利用中國銀行公布的較高的遠期結匯牌價，紛紛將未來出口收入的外匯與中國銀行簽定遠期結匯協議，在別的公司還只能用８．２７的即期牌價結匯時，他們已經可以享受到８．３、８．４甚至高達８．５的遠期結匯牌價辦理出口結匯，不到一億美元的出口收匯，這些公司通過中國銀行「外匯錦囊」中的遠期結匯業務額外獲得了數百萬元人民幣的匯兌收入。同樣，在１９９９年，由於擔心美國經濟出現通貨膨脹，美國聯邦儲備銀行多次提高了美元的利率，使美元的同業拆借利率高達６．５％，而人民幣的同業利率大幅度下降到３％左右，使中國銀行的遠期結售匯牌價由大幅度的升水變為大幅度的貼水，四個月期的遠期售匯價格不到８．２，較近８．３的即期售匯牌價貼水了０１，許多需要購買美元支付進口需要的公司又紛紛與中國銀行簽定遠期售匯合同，同樣的售匯金額，節省了數百萬元人民幣的購匯費用，極大改善了公司的經營效益。

遠期匯率的計算公式是國際金融市場上比較重要和有用的一個計算公式。通過計算公式我們可以發現：Ａ／Ｂ貨幣對於遠期匯率與Ａ、Ｂ這兩種貨幣匯率的未來變動趨勢沒有一點關系，遠期匯率貼水（低於即期匯率）並不代表這兩種貨幣的匯率在未來一段時間會下跌，只是表明Ａ貨幣的利率高於Ｂ貨幣的利率；同樣，遠期匯率升水也不代表貨幣匯率在將來要上升，只是表明Ａ貨幣的利率低於Ｂ貨幣的利率。遠期匯率只是與Ａ、Ｂ這兩種貨幣的利率和遠期的天數有關。掌握這點對我們運用遠期業務防範匯率風險十分有用。

Ⅳ 外幣利息計算 匯率應該以當月匯率計算 還是年初匯率計算啊

匯率以結息日中間牌價計算
如果是2010年9月30日，則取當天的中間牌價計算利息。

Ⅵ 匯率差是什麼

匯率差的意思就是，在相同貨幣的基礎下，對匯率之間的差額，有人還能通過匯率差賺錢，現在最多的就是跨境電商，美國人買我們產品的，我們賺的就是美元。

Ⅶ 各種貨幣之間的匯率是怎樣算出來的

匯率受供求關系影響，某國的貨幣需求多，大家紛紛購入這個國家的貨幣，他們的貨幣匯率就會上升，如果這個國家的貨幣發行量太多了，通貨膨脹貨幣購買力縮水，大家不信任這個國家的貨幣，紛紛拋售本幣購入外幣，這個國家的貨幣匯率就會下降，進口的話，本幣升值有利於進口，本國的錢以前一元只能兌換外幣2元，升值後可以兌換3元，可以買的東西就多了

Ⅷ 利率與匯率的變動關系是什麼樣的

根據利率平價理論,利率高的貨幣遠期貶值.
某貨幣利率上升,由於套利資本的流動,在短期內會使該貨幣的需要量增加,該貨幣短期匯率上升,即幣值上升,而對於長期,由於套利投資的獲利回吐,會使利率高的貨幣供應增加,會使該貨幣遠期貶值.給你一個案例,也許能夠說明你的問題:
假如a貨幣利率為10%,b貨幣利率20%(雖然這里利率差較為誇張,但事實上每種貨幣的利率都不一樣,有利率差的存在)
即期匯率a=2b(這里不考慮買入與賣出價,為簡便起見)
就有一種可能:借1a貨幣(借期一年,存與貸利率一樣),即期兌換成2b貨幣,存款(存期一樣,利率20%),一年以後連本帶利取出,再兌換成a貨幣,以償還借1a的本利,如果一年取出的匯率不變,不計交易費用,在這過程中,就可賺取:
2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1a(如果是1億,賺取1000萬a)
(公式一)
由於貨幣利差的事實存在,但都沒有這么做,因為當一年後(遠期)b本利取出時,兌換成a的匯率改變了,市場處於均衡,理論上可以計算出均衡匯率r
2*(1+20%)/r=1*(1+10%)
,r=2.1818

Ⅸ 匯率的遠期點數怎麼計算

匯率的遠期點數計算方法：
遠期匯率=即期匯率+即期匯率×（B拆借利率－A拆借利率）×遠期天數÷360
遠期匯率從這個計算公式可以看出，在即期匯率確定的情況下，遠期匯率主要與這兩種貨幣的利率差 和遠期的天數有關。而遠期匯率如果B貨幣的利率高於A貨幣的利率，公式中的中括弧值為正 數，遠期匯率就高於即期匯率，稱為升水，中括弧值稱為升水點；如果B貨幣的利率低於A貨 幣的利率，中括弧值為負數，遠期匯率就低於即期匯率，稱為貼水，中括弧值稱為貼水點。而 在兩種貨幣的利率都確定的時候，遠期期限越長，升水點或貼水點就越大，遠期匯率與即期匯 率的價差也越大。