❶ 國際熱錢大量湧入為什麼會導致匯率上升壓力
熱錢,也叫游資,或叫投機性短期資本。雖然大概的定義可以這樣說,但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小,卻非易事。因為熱錢並非一成不變,一些長期資本在一定情況下也可以轉化為短期資本,短期資本可以轉化為熱錢,關鍵在於經濟和金融環境是否會導致資金從投資走向投機,從投機走向逃離。而我國現行實際上的固定匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境,造就了熱錢進出的套利機會
首先是熱錢進來對經濟造成推波助瀾的虛假繁榮。從我國目前的情況看,熱錢在賭人民幣升值預期的同時,乘機在其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場不斷尋找套利機會。如最明顯的莫過於房地產市場。最近兩年多來,我國房地產價格直線上升,全國房地產價格漲幅在12%以上,遠遠超過消費物價指數,尤其在北京、上海、杭州、南京等一些大城市,房地產價格上漲20%以上,甚至達到50%。即使2004年嚴厲的宏觀調控也沒有抑制房價的急劇上漲,因此,不能排除一些套利資本進入了我國的房地產市場。
其次熱錢大量進入,加大外匯占款規模,影響貨幣政策正常操作,擾亂金融體系的正常運行,加劇國內通貨膨脹的壓力。2004年全年基礎貨幣投放達到6600多億元人民幣,按照上文測算大約1000億美元的熱錢流入,就有8000多億元人民幣,因此,僅僅熱錢流入就超過了全年的基礎貨幣投放額。這迫使央行在公開市場大量運用央行票據強行沖銷,僅2004年央行就發行了近1.5萬億元票據對沖,這大大增加了央行的操作成本,同時也使得我國貨幣政策主動性不斷下降,貨幣政策效果大打折扣,增加了通貨膨脹的壓力。
再次,熱錢流入,人為加大了人民幣對外升值的壓力。前文說過,我國現行的匯率體系,以及美元持續貶值,才能吸引熱錢進來。因此,只要人民幣升值預期不變,隨著流入熱錢的增多,人民幣升值的壓力就會越大。最後,熱錢的流出,也同樣會使經濟劇烈波動。隨著美聯儲7次升息,美元利率提高增強美元吸引力,加上對人民幣升值預期不確定性增加,如果熱錢大規模迅速流出,就會使一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動,如房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等
❷ 熱錢流入給國民經濟帶來什麼影響
熱錢又稱游資，也叫投機性短期資本，是為追求最高報酬以最低風險而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。
國際間的短期資金的投機性移動主要為了逃避政治風險，追求匯率變動、國際有價證券價格變動或重要商品價格變動的利益。熱錢就是在匯率變動中獲得利益的投機性行為。投機者預示到在某種通貨的價格將下跌時，出售該通貨的遠期外匯，在將來期滿之後，可以較低的即期外匯買進而賺取匯兌差價的利益。這和套匯不同，它純屬買空賣空的投機行為。在外匯市場上，由於此種投機性資金通常把有貶值傾向貨幣轉換成有升值貨幣傾向的貨幣，就增加了外匯市場的不穩定性，因此，只要預期的心理存在，唯有讓升值的貨幣大幅波動或實行外匯管制，才能阻止這種投機性資金的流動。
熱錢的定義雖然很容易講清楚，但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小，卻是非常困難的事。因為熱錢具有不穩定性，它並非一成不變。有些長期資本在特定情況下也可以轉化為短期資本，而短期資本可以轉化為熱錢。這里的決定因素就在於經濟和金融環境，看它們是否會導致資金從投資走向投機，從投機走向逃離。而我國現行實際上的固定匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境，就給投機者創造了投機套利的機會。
熱錢具有高收益性、高風險性、高信息化、高敏感性、高流動性、短期性、投資的高虛擬性和投機性。熱錢在全球金融市場運動的最終目 的是追求高收益。但高收益往往伴隨著高風險，熱錢賺取的是高風險利潤，它們可能在此市場賺而在彼市場虧，或在此時賺錢而在彼時虧，這也使其具備承擔高風險的意識和能力。
而隨著社會信息化時代的到來，熱錢將會變得更加盛行，因為在信息化時代熱錢對一國或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場匯差、利差和各種價格差，對有關國家經濟政策等高度敏感，比較能夠迅速地做出反應。
此外，熱錢還具有很高的流動性，它的運行流程也比較短。由於熱錢對金融變化相當敏感，有錢可賺它們便迅速進入，一旦風險加大則瞬間逃離。有時能在一周甚至一天之內逃出。熱錢是一種投資資金，它還具有高虛擬性和投機性。它們投資於全球的有價證券市場和貨幣市場，無時無刻不在從證券和貨幣價格波動中取得利潤，這種以錢生錢的模式，對金融市場有一定的潤滑作用。
那麼熱錢的進入，有什麼危害呢？
第一，熱錢給經濟造成虛假繁榮。在我國，熱錢主要賭的是人民幣升值預期，但與此同時，其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場也不斷出現熱錢套利的情況。其中最明顯的莫過於房地產市場。最近幾年來，我國房地產價格直線上升，全國房地產價格漲幅遠遠超過消費物價指數。尤其在北京、上海、杭州、南京等一些大城市，房地產價格上漲每年都在20%以上，甚至高達50%。為此，國家加強了宏觀調控，但也沒能抑制房價的急劇上漲。這當然不能排除一些套利資本進入了我國的房地產市場。很多房地產開發商不願意降低樓價的一個很重要的原因是因為他們對國際熱錢心存幻想，而人民幣大幅升值，正是吸引國際熱錢進入中國樓市的一個很重要的理由。
第二，大量進入的熱錢將加大外匯規模，影響貨幣政策正常操作，擾亂金融體系的正常運行，使國內通貨膨脹的壓力增大。如2004年我國全年基礎貨幣投放達到6600多億元人民幣，假如按1000億美元的熱錢流 入計算，那就是將近8000億元人民幣。這就迫使銀行在公開市場大量運用銀行票據進行強行沖銷。僅2004年一年央行就發行了近1.5萬億元票據對沖，不僅使得央行的操作成本大大增加，同時也使得我國貨幣政策主動性下降，增加了通貨膨脹的壓力。
第三，熱錢的流入，人為地加大了人民幣對外升值的壓力。我國現行的匯率體系，以及美元持續貶值是吸引熱錢進來的主要原因。只要人民幣升值預期不變，熱錢流入的增多就會加大人民幣升值的壓力。最後，熱錢的流出，同樣也會使經濟產生劇烈波動。美聯儲7次升息，致使美元利率提高，美元吸引力增強，加上對人民幣升值預期不確定性增加，很可能促使熱錢大規模迅速流出。那樣一來，一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動，如出現房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等。
一般來講熱錢進入一個國家或地區的渠道達十餘種之多，其中最主要渠道是以下幾種：
貨幣流轉和轉換：國家外匯管理局在檢查中發現，貨幣轉換和跨地區操作的辦法，可使得大量熱錢「自由進出」。
虛假貿易：國內的企業和國外的投資者可聯手通過虛高報價、預收貨款、偽造供貨合同等方式，把境外的資金引入。
增資擴股：既有的外商投資企業在原有注冊資金基礎上，以「擴大生產規模」、「增加投資項目」等理由申請增資，資金進來後實則遊走他處套利；在結匯套利以後要撤出時，只需另尋借口撤銷原項目合同，這樣熱錢的進出都很容易。
地下錢庄：這是外資進出最為快捷的方式。通過地下錢庄把境外的錢直接轉成人民幣流入國內，根本不需要外幣進來。
貨櫃車夾帶現金：這種做法主要集中在珠三角地區的來料加工企業。企業以發員工工資等名義，通過貨櫃車夾帶港幣進出粵港兩地。假如一個企業有十部八部貨櫃車的話，一部車跑一兩趟很正常，每趟夾帶 50萬港元，即便被海關查到也很好解釋。
雖然熱錢的流入對一個國家來講具有很多不好的影響，但是一些發展中國家由於國內資金短缺，往往希望外匯流入，而懼怕外匯流出。
如泰國在1997年前奉行高利率政策，促使大量熱錢湧入；然而泰銖貶值後，熱錢迅速逃逸，泰國的經濟大廈承受不了打擊，迅速崩潰，進而引發了一場金融風暴。
由此看來，在現在我們人民幣被迫升值，各地房地產價格居高不下的情況下，熱錢對我們經濟的潛在影響不容小窺。
❸ 請高人指點：1.為什麼熱錢的流入會加大人民幣的升值壓力2.為什麼提高准備金率會阻止熱錢的流入。謝謝！
宏觀經濟學:
1.熱錢流入,流通中的錢多了,導致物價上漲,相對來說就是人民幣貶值,根據購買力平價理論, 為了維持人民幣與其他貨幣(美元)的匯率穩定性,人民幣在市場波動中有購買力上升的趨勢,所以造成升值壓力.
2.提高准備金率,就可以從金融系統回籠流動性,即流通中的人民幣減少;這樣一來, 一方面就相對抵消了熱錢流入引發的流通貨幣相對過多引起的通貨膨脹趨勢,外匯市場上購買力平價使人民幣與熱錢匯率保持相對穩定.一方面銀行系統准備金率提高意味著央票利率提高,利率提高抑制了熱錢通過購買貨幣資產及不動產的套利預期,間接抑制熱錢流入.
❹ 為什麼人民幣升值,大量的熱錢流入會有怎樣的影響
1.為什麼人民幣升值,大量的熱錢流入?
答：賺利率差價
舉個例子：當RMB對美元的匯率為1：8時，我拿著100萬美元進入中國，按匯率能兌換800萬RMB；再過一段時間當RMB對美元的匯率為1：7時，我拿700萬RMB去兌換100萬美元（這是本錢），那麼還剩100萬RMB，也就是說在這段時間內我賺了中國政府100萬RMB。
2.會有怎樣的影響?
答：當然，現在外資進來並沒有那麼簡單。外資進來自然要兌換RMB，於是政府不得不印刷大量的RMB以滿足外資的兌換要求，而印刷的RMB過多則造成流動性過剩，最後導致通貨膨脹。
而這些外資進來後便去買股票、買房產，於是中國的股市、樓市被這些資金炒得不斷上升。而在上升到一個高度後，外資馬上把手上擁有的RMB兌換回美圓然後撤出中國市場，這樣的直接後果就是導致股市、樓市崩潰，造成經濟危機。
❺ 熱錢是什麼意思 熱錢流入是什麼意思
股市中有這樣一個名詞——熱錢，熱錢是什麼意思 什麼是熱錢?熱錢又稱投機性短期資本或游資，是指只為追求最高報酬和最低風險，而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。例如，當投機者預期某種貨幣的價格下跌時，出售該貨幣的遠期外匯，在將來期滿之後，再以較低的即期外匯買進而，取匯兌差價的利益。
熱錢之所以「游來游去」、「忙裡忙外」、「熱得發燙」，目的只有一個，那就是希望能在最短的時間里盡可能多地以錢生錢，獲取高額資金回報。說得更具體一點就是，熱錢的目的純粹是為了投機盈利，而不是為了投資實業、創造就業、提供商品或服務。這也是熱錢與投資的最大區別。
通常所說的熱錢，是指大額流動短期資本，但在分析我國的熱錢問題時，可以把所有制度外流入的、以追求差價收益為目的的國際資本都看作是熱錢。也就是說，其中既包括國際短期資本，也包括中長期資本。究其原因在於，我國經濟長期快速發展，給國外熱錢造成了極高的回報預期，其中有相當一部分熱錢是准備長期潛伏在我國國內的。要想區分這種短期炒作和長期潛伏並不是一件容易的事;因為熱錢的性質並非一成不變，而是可以相互轉化。例如，當金融環境適合時，長期投資資本同樣會主動或被迫轉成短期投機資本(熱錢)，從投資變成投機，從投機變成逃離。正因如此，要想比較准確地估計熱錢的規模究竟有多大，有相當大的難度。
從炒作對象看，熱錢最喜歡股票、黃金及其他貴金屬、期貨、貨幣、房地產，以及各種農產品如紅豆、綠豆、大蒜等。
熱錢規模的計算公式是：
熱錢=某年某國增加的外匯儲備數額-外商直接投資金額-貿易順差金額
熱錢具有「四高」特徵：(1)高收益性與風險性：熱錢在全球金融市場運動的最終目的是追求高收益，當然高收益往往伴隨著高風險;(2)高信息化與敏感性：信息化使得投資者對一國或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場利差、匯差和各種價格差，以及相關的國家經濟政策等有迅速的反應。(3)高流動性與短期性：熱錢甚至在一天或一周內迅速進出，短的周期意味著高流動性;(4)投資的高虛擬性與投機性：熱錢的投資既不創造就業，也不提供服務，其有極大的虛擬性、投機性和破壞性。
熱錢既然是來投機的，那就是來者不善、善者不來，尤其是熱錢的大量湧入，會對我國經濟造成以下危害：一是推高房地產、股市，造成經濟虛假繁榮景象;二是增加外匯儲備規模，擾亂金融體系的正常運轉;三是人為加大人民幣匯率的升值壓力;四是有朝一日熱錢的大量湧出。會使經濟發生劇烈波動甚至造成經濟崩潰。
但任何事情都要一分為二。從某種意義上說，只要是「錢」，哪怕是熱錢，既然它願意主動跑到你這里來投懷送抱，就是「看得起你」，就說明你的經濟發展還好，它在你這里有利可圖;否則你請它來，它還不願意呢。有人估計2001年以來我國平均每年從國外流入的熱錢數額在250億美元左右，相當於同期我國外匯儲備的9%。為什麼會有這么多熱錢源源不斷地進入呢?原因雖然多種多樣，但最主要的原因是我國人民幣匯率制度相對固定，全球美元又在持續貶值。在這樣的大背景下，熱錢進入我國可以說「穩賺不賠」，更不用說還可以炒作股票、農產品和房地產等「雙向賺錢」了。在這種情況下，你如果能想方設法把它留下來為你的經濟建設服務，就會把壞事變成好事。
把「熱錢」留下來的辦法主要有以下幾種，但都是利弊互現：一是全面通貨膨脹，讓這些熱錢也不賺錢，但這樣會對不起老百姓;二是提高銀行存款准備金率，但這一招對我國股市的作用並不大;三是推高房地產市場價格，但這樣一來老百姓就會受不了;四是加快人民幣匯率升值步伐，甚至一步到位，從而迫使熱錢無利可圖紛紛逃走，但這樣一來又會導致外貿企業大量破產，所以也不可行;五是股市擴容，讓熱錢套在股市裡。
例如，2012年11月中旬至2013年1月中旬，短短兩個月內我國A股上證指數反彈了近400點，主要就是海外熱錢進入推高而成的。研究表明，海外投資者對我國股票基金的追逐情緒持續走強，截至2013年1月16日，資金已連續19個星期凈流入，從2012年9月中旬以來累計流入最接近100億美元。
但需提醒注意的是，熱錢畢竟是「親眷」，它早晚是要離開，要謹防它突然一走了之時對我國股市造成的劇烈波動和下跌。
❻ 大量熱錢開始流入，會產生哪些影響
第一，不利於貨幣政策的制定和實施。在我國資本項目仍然管制的條件下，「熱錢」的影響主要表現在對匯率的沖擊上，央行為了保持匯率穩定，在「熱錢」不斷湧入的情況下，不得不大量買入外匯資金，貨幣供給大大增加。另一方面，為了抑制「熱錢」的流入，加大其成本，需要壓低人民幣利率。兩者的結果使得市場上的流動性大大增強，這又有可能造成通貨膨脹和經濟過熱。
第二，不利於國際收支平衡和人民幣匯率穩定。「熱錢」的大規模流動會增加外匯市場的不穩定因素，不利於國際收支的調節，並可能加劇國際收支失衡、造成匯率扭曲，甚至引發金融危機。
第三，不利於金融市場和銀行體系的安全穩健。「熱錢」並不是有效資本，其進入我國就是為了牟取暴利，只等人民幣升值獲利就走，撤走之後，將會引發股市、樓市大跌，增加了國內金融市場的不穩定性。
❼ 為什麼國際熱錢的流入會使人民幣升值
熱錢流入後，由於在國內流通的外幣增多，用人民幣衡量的外幣價格就會下降，即相對地來說就是人民幣升值了。因為這等同於外幣供給過多。
❽ 為什麼熱錢的流入會導致人民幣匯率的上升
安狄 - 外匯分析 的分析簡單明了!我補充下!RMB不是說印多少就印多少的! 是根據貨幣的市場需求和流通率決定了貨幣總量的! 所以說RMB應該是有限量的,熱錢的流入,央行就要用人民幣買這些熱錢(外匯), 來多少買多少! 這樣就市場上的RMB就超過了正常需求, 央行會發行債券買回市面上的RMB和增加利率來吸引存款!降低市面的人民幣總持有量, 來維持貨幣供需平衡,來控制通貨膨脹和經濟過熱! 越扯越遠! 簡單點, 在這個過程中,利率增加了, 意味著錢的價值就高了! 人民幣匯率人行說了算,那也是不得之而為止! 因為一個疲軟的貨幣是一個國家國力的體現! 中國想強啊! 但又不放開匯率, 那是以為中國的國情在那放著的! 一個出口貢獻了75%的GPD的國家,如果升高了匯率那是相當可怕的! 所以政府現在著力制訂開拓內需擴大就業的政策, 就是想均衡GDP的分配! (這也是為什麼中國OCR相對很低的原因)遠點看, 國內房市依然會火暴! 人民幣匯率還是不會大漲!
❾ 熱錢流入中國有什麼危害
熱錢流入中國後，會對一些商品，比如房地產，先低價買入囤積，再進行炒作，導致商品價格大幅上漲之後高價拋出，這時往往會有很多人跟風購買，但熱錢資金撤出後，盲目跟風的買家就會損失慘重，打破中國的貨幣總量與總價值的平衡狀態，具體的情況可以參考下面的內容。
❿ 國外熱錢在中國如何流動並撤出會帶來什麼後果
人民幣匯率連續多天貶值，外匯占款總額出現連續兩個月負增長（詳見昨日B44版），讓市場驚呼「熱錢」正在撤出中國，市場擔心外資撤出中國。其實，外資「熱錢」是否真的正在撤出中國不能僅憑簡單的現象下結論，還得進一步觀察；外匯占款減少是不是「熱錢」撤離導致也不一定，外匯占款負增長可能是外資流出也可能是內資外流。
首先，近期人民幣連續多天貶值，並非人民幣匯價逆轉，也非由持續升值轉向為全面貶值。
在以美元為主導的國際貨幣體系下，在人民幣還不能自由兌換而無法真正形成有效市場匯價的情況下，人民幣匯率的均衡價格無法確定，有效匯率到底在哪裡是相當不確定的。由於匯率是國家之間的一種利益調整手段，因此政府應以國家利益為前提保證匯率穩定，而不是任由國際市場投資者的預期來決定匯率價格。
最近，國際市場投資者做空人民幣，盡管有國際經濟環境變壞、國內經濟增速有下行風險等原因，但這僅是國際上的投資者對未來中國經濟的一種看法或預期。實際上，中國經濟所發生的事情是否如此是不確定的。早在1997年，當亞洲金融危機爆發時，國際上同樣流行兩本書《中國經濟崩潰》和《中國金融體系崩塌》，但實際上，不僅中國經濟及金融市場沒有崩潰，經濟反而快速崛起。因此，面對國際投資者或對沖基金做空中國之舉，一方面政府要研究與分析這種做空的理由、市場與工具，調整我們的經濟政策；另一方面，政府還得做好准備，如果外國對沖基金一定要對賭人民幣匯率貶值而大獲其利，政府也就要主動出擊，把這種對賭打得血本無歸。只有這樣，才能保證人民幣匯率真正穩定，並讓有效的人民幣匯率機制逐漸形成。在這種情況下，外資「熱錢」也就不急於流出中國了。
其次，對於外匯占款的負增長，原因可能是出口增速放緩導致外貿順差減少、外國直接投資下降，及中國經濟增長放緩、價格下跌、外國市場做空中國資金外流等，但這些不會是主因。因為在全球市場風高浪急及中國經濟增長仍好於其他市場的情況下，中國市場風險即使再高，也低於其他市場。
經有關研究所調查發現，資金流出更多的是國內資金而不是所謂的外資「熱錢」。首先，由於我國採取的是結售匯制度，在人民幣匯率近來的貶值預期下，國內居民和企業結售匯意願下降，他們寧可持有外匯而不結算成人民幣。這自然會讓外匯占款減少。其次，所謂的「熱錢」流動，應該包括國內居民移民海外將財富流到海外及他們的人民幣以外的投資，一些灰色收入通過各種途徑調到海外，以及近年來利用炒房獲得暴利但預期房價回落的投資者將其獲利調往境外。第三，外國居民將在國內賺取的錢匯出、進出口貿易公司通過或合法或非法的途徑把利潤流出、甚至於透過公費旅遊將資金流向澳門等。總體上來看，最近外匯占款的增長減少，主要是本土資金流向發生了較大變化，而不是所謂外資「熱錢」撤出。
其實，當短期的人民幣匯率變化改變單邊升值的態勢，影響到外匯資金轉變流向，對我國並非全是壞事。因為，當前外匯占款的減少更多的是由於本國資金流向改變。這種變化是符合人民幣匯率形成機制的改革方向的，也是符合中國減少貿易順差、促進進出口平衡的政策目標的。同時，它也有利於減緩外匯儲備積累。
不過，密切關注這種資金流向變化，加強對這些資金流向的監管，還是應該重視的，尤其是外匯占款負增長對國內貨幣政策的影響。中金公司研究表明，過去十年外匯占款一直是我國基礎貨幣投放的主渠道，從而使得央行不得不通過提高法定準備金率來控制過量的流動性。而當前外匯占款負增長的出現，將改變這一態勢。這不僅要求存款准備金率逐漸下調以緩解流動性，而且也將影響商業銀行經營行為。這才可能是市場最為關注的重點，而不是所謂外資「熱錢」撤出。