有的，持倉限制來分為交易所對個人源客戶和法人客戶，以及交易所對期貨公司（或自營會員）。
不同的交易品種，限額也不同。對個人客戶和對法人客戶的持倉額限制是一個絕對數值，比如某合約單月單邊持倉個人戶為1000手、法人戶為3000手，這就是絕對限額。
而交易所對期貨公司（自營會員）的限制則是一個相對數額。比如某交易所規定：期貨公司在某月份合約上持倉不得超過此月份合約總持倉的15%，這就是一個相對限額。
另外持倉限額是對凈持倉的限制，比如某合約對個人戶持倉限額為1000手，那麼此客戶若持有多單1500手、空單800手，則凈持倉為多單700手，就沒有超過持倉限額。
而套保持倉需要申請套保指標，持倉不受限制，保證金比例上也有優惠，但需要提交購銷合同等相關文件材料。
❷ 何謂套期保值，類型，作用有哪些
套期保值簡單說是生產者或貿易商可以用於鎖定成本或利潤的一種方法，具體如下
一、套期保值的基本原理
1、套期保值的概念：
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備
以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
2、套期保值的基本特徵：
套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的
同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得
到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
3、套期保值的邏輯原理：
套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而它們的價格，則受相同的經濟因素
和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨
近到期日時，兩者價格的差異接近於零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩
個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。
二、套期保值的方法
1、生產者的賣期保值：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已
經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損
失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2、經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為
迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3、加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌
局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，
即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。
三、套期保值的作用
企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關繫到企業本身的
生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握
市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息
，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業
經濟效益方面發揮著重要的作用。
四、套期保值策略
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。
（1）堅持「均等相對」的原則。「均等」，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相
一致。「相對」，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用；
（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機
規劃，並予以執行。
五、套期保值舉例
1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多 頭來保證現貨市場的空頭，以規避價格上漲的
風險 。
例：油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當時的現貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，
於是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現貨價果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠於是買入現貨，每噸虧損
0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬 元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。
2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現貨市場的多頭，以規避價格下跌的
風險。
例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔
心價格下跌，於是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸
1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。
（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。
五、套期保值舉例
1. 買入套期保值：（又稱多頭套期保值）是在期貨市場中購入期貨，以期貨市場的多 頭來保證現貨市場的空頭，以規避價格上漲的風險 。
例：油脂廠3月份計劃兩個月後購進100噸大豆，當時的現貨價為每噸 0.22萬元，5月份期貨價為每噸0.23萬元。該廠擔心價格上漲，於是買入100 噸大豆期貨。到了5月份，現貨價果然上漲至每噸0.24萬元，而期貨價為每噸0.25萬元。該廠於是買入現貨，每噸虧損 0.02萬元；同時賣出期貨，每噸盈利0.02萬 元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。
2. 賣出套期保值：（又稱空頭套期保制值）是在期貨市場出售期貨，以期貨市場上的空頭來保證現貨市場的多頭，以規避價格下跌的風險。
例：5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價格按市價計算，8月份期貨價為每噸 1.25萬元。供銷公司擔心價格下跌，於是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時，現貨價跌至每噸1.1 萬元。該公司賣出現貨，每噸虧損0.1萬元；又按每噸 1.15 萬元價格買進 100 噸的期貨，每噸盈利0.1萬元。
兩個市場的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價格下跌的風險。
❸ 期貨的套期保值如何操作
大豆套期保值案例
賣出套保實例：（該例只用於說明套期保值原理，具體操作中，應當考慮交易手續費、持倉費、交割費用等。）
期貨市場
7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該單位擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下表所示：
現貨市場 期貨市場
7月份 大豆價格2010元/噸 賣出10手9月份大豆合約：價格為2050元/噸
9月份 賣出100噸大豆：價格為1980元/噸 買入10手9月份大豆合約：價格為2020元/噸
期貨路徑
套利結果 虧損30元/噸 盈利30元/噸
最終結果 凈獲利100*30-100*30=0元
註：1手=10噸
從該例可以得出：第一，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場賣出現貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先賣後買，所以該例是一個賣出套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。
期貨
買入套保實例：
9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。
9月份 大豆價格2010元/噸 買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸
11月份 買入100噸大豆：價格為2050元/噸 賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸
套利結果 虧損40元/噸 盈利40元/噸
最終結果 凈獲利40*100-40*100=0
從該例可以得出：第一，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先買後賣，所以該例是一個買入套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現貨市場價格上升，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。
❹ 期貨強制減倉制度
1、交易所實行強制減倉分為兩種情況：連續漲跌停板時的強制減倉和政策性強制減倉。前者在交易所的交易規則中有明文規定，按照條文執行就是了；後者多出於主管部門（證監會）對期貨市場的風險控制措施，比如1995年的上海商品交易所膠合板事件、1996年的蘇州交易所紅小豆事件、以及1999年的鄭州交易所綠豆事件等。
2、按照現行各交易所的交易規則，當出現連續的漲跌停板時，交易所將實行強制減倉措施。具體做法就是，當日交易結束後，對以漲停板（或跌停板）報價掛單但未能成交的單子予以強行平倉，而平倉的對手就是在此合約上持倉盈利的單子（不管持有這個單子的客戶是否願意）。平倉的原則是先從盈利最多的單子開始平起，直到所有（收市前）未成交的掛單（掛在停板價位上的）全部平掉為止。
3、如上可知：a.強制減倉的執行者是交易所；b.減倉的價格就是漲停板（或跌停板）；c.不論你是否願意主動減倉（是否申報），只要你的持倉是盈利的，都有可能被平掉，原則是「盈利越多被平掉的可能性越大」。
4、雙向持倉的客戶，其凈持倉（多空相抵）如果是盈利的，就有可能被平掉（部分或全部盈利的凈持倉）。但雙向持倉部分（多、空單相等即鎖倉部分）不會被強行平倉，政策性平倉除外（比如上述的1996年蘇州紅小豆事件，每個客戶所有鎖倉部分均被直接對沖掉，不收手續費）。
5、每個交易者的凈持倉盈利很容易計算的，就像客戶賬單一樣一目瞭然，所以強制平倉時基本上不需要人工干預，交易所的交易系統會自動選擇盈利（持倉盈虧）最多的單子和未成交的掛單成交的。
交易所實行強行平倉的理論出發點就是：為了行業的有序發展，盈利的客戶讓出一點利益，讓虧損的客戶少虧一點，使得這個市場能健康、長久地運行下去。
❺ 股指期貨交易有個「套保」的選項，什麼意思
「套保」指的是期貨裡面存在著一個投機持倉限制，也就是規定了投機客戶的最大持倉。而套期保值客戶一般則不存在持倉限制。但這個對於一般的中小資金影響並不大。
下面是對期貨的介紹：
期貨與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
買賣期貨的合同或協議叫做期貨合約。
❻ 做套期保值一定要向交易所申請嗎不申請做和申請了做有什麼區別
做套期保值交易不必向交易所申請，和普通交易一樣，直接開倉、平倉、交割就是了。
需要申請的是套期保值的持倉指標，現貨生產商、采購商憑生產計劃、購銷合同等向交易所申請套保指標（持倉額度），經交易所批准後可分批開倉，直到達到批準的額度為止。
套保指標不能用來炒單，只能一次性或分批開倉、一次平倉，如果套保者只平掉部分持倉，則交易所有權對其其餘持倉予以強行平倉。
套保指標不佔用交易所對客戶的持倉限額。比如若法人客戶的單月凈持倉限額為500手，則套保持倉不在這500手限額之內，是另外計算的。
並且在交易所因風險控制等原因對全部會員的持倉予以提高保證金比例或強行平倉時，套保持倉也不受影響，不會被提高保證金和強平。
❼ 套期保值是什麼意思
❽ 怎麼判斷期貨持倉裡面的套保單
到目前還內有人把他判斷的結果公布出來，你可以研究，我在後續會關注這一點，有經驗可以分享。
和訊的持倉分析很全面，可以多看看 能查到每一天的。。
❾ 期貨交割月份限倉標准
這么簡單的問題竟然沒人回答？
偶來解釋一下：
1、一般月份（非交割月、交割前一個月），當某個月份總持倉（交易所的總持倉）大於20萬手時，期貨公司（經紀會員）的持倉（多空相抵後的凈持倉）不得超過總持倉的15%、非經紀會員（非期貨公司類的交易所會員）不得超過10%、每個投資者（期貨公司的客戶）不得超過5%，上述都是多空相抵後的凈持倉。
2、當交易所的（月份）總持倉不超過20萬手時，不是按照比例限制，而是絕對數值限制（凈持倉），期貨公司、非期貨公司會員、投資者（個人或企業）的限倉標准分別為30000手、20000手、10000手。
3、交割前一個月，比如0910合約，到09年9月就是交割前一個月，持倉限額分上旬、中旬、下旬分別遞減，如圖所示。
4、進入交割月後，期貨公司、非期貨公司會員、投資者限倉分別為3000手、1000手和500手，也就是說期貨公司（經紀會員）所有客戶的總持倉不得超過3000手（凈持倉）。
5、上述持倉僅計算投機持倉，套保持倉不受限制，但套保持倉需要單獨申報和審批的。
❿ 套期保值如何操作才能最大限度規避風險
隨著糧食流通體制改革的進一步深化，大批糧食企業將成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場主體，在生產經營過程中不可避免地會遇到各種風險，尤其是價格風險。企業迴避價格風險需要利用期貨市場，並依據期貨市場提供的權威性、預期性價格信號指導生產經營活動。當前，糧食企業利用期貨市場主要是通過以下方式進行。
一、在期貨市場進行套期保值
（一）套期保值操作方法。
套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品數量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約。然後，當該套期保值者在現貨市場上買入現貨商品的同時，在期貨市場上進行對沖，賣出原先買進的該商品的期貨合約，用對沖後的期貨盈利來彌補因現貨市場價格上漲所造成的損失，進而為其在現貨市場上買進現貨商品的交易進行保值。買入套期保值是那些准備在將來某一時間內必須購進某種商品時價格仍能維持在目前自己認可的水平的商品者常用的保值方法，他們最大的擔心是當他們實際買入現貨商品時，價格上漲。例如，某制粉企業為了防止日後購進小麥時價格上漲在期貨市場進行保值；某糧食購銷企業已經與加工企業簽訂好現貨供貨合同，將來交貨，但該企業此時尚未購進貨源，擔心日後購進貨源時價格上漲；某糧食購銷企業認為目前現貨市場的價格很合適，但由於資金不足不能立即買進現貨，擔心日後購進現貨，價格上漲。賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場上賣出與其將要在現貨市場上賣出的現貨商品數量相等，交割日期也相同或相近的該種商品的期貨合約。然後，當該套期保值者在現貨市場上實際賣出該種現貨商品的同時或前後，又在期貨市場上進行對沖（買進與原先所賣出的期貨合約），用對沖後的盈利彌補因現貨市場出售現貨所發生虧損，進而實現為其在現貨市場上賣出現貨保值。那些准備在未來某一時間內在現貨市場上售出商品的生產經營者為了日後在現貨市場售出實際商品時所得到的價格仍能維持在當前合適的價格水平上，他們最大的擔心就是當他們實際在現貨市場上賣出商品時價格下跌，為此應當採取賣期保值方式來保護其日後售出實物的收益。賣期保值的目的在於為了迴避日後因價格下跌而帶來的虧損風險。例如，某農場手頭有庫存糧食即將收獲，擔心日後收獲時價格下跌；某糧食購銷企業手頭有庫存糧食尚未出售，擔心日後出售時價格下跌；某麵粉廠擔心庫存小麥價格下跌。
（二）套期保值應注意的事項。
1熟悉期貨交易所關於套期保值的有關規定。交易所制訂有專門的套期保值管理辦法，管理辦法對套期保值主體資格、操作程序、具體時間等相關事項都作出了具體規定。
2把握好入市時間、保值數量。糧食企業做套期保值交易時，所選用的期貨合約的交割月份最好與交易者將來在現貨市場上實際買進或賣出現貨商品的時間相同或相近。套保的數量必須與交易者將要在現貨市場上買進或賣出的商品數量相等。
3套期保值不一定是在期貨市場拋實盤或接實盤。保值者只要能達到規避現貨市場風險的目的，完全可以通過平倉了結期貨持倉。
二、在期貨市場開展期轉現業務
（一）期轉現操作方法。
期貨轉現貨（以下簡稱期轉現）是指持有同一交割月份合約的多空雙方之間達成現貨買賣協議後，變期貨部位為現貨部位的交易。期轉現方法：達成協議的雙方共同向交易所提出申請，獲得交易所批准後，分別將各自持倉按雙方達成的平倉價格由交易所代為平倉（現貨的買方在期貨市場須持有多頭部位，現貨的賣方在期貨市場須持有空頭部位）。同時雙方按達成的現貨買賣協議進行與期貨合約標的物種類相同、數量相當的現貨交換。糧食加工企業和生產經營企業利用期轉現可以節約期貨交割成本，如搬運、整理和包裝等交割費用；可以靈活商定交貨品級、地點和方式；可以提高資金的利用效率。加工企業可以根據需要分批分期地購回原料，減輕資金壓力，減少庫存量，生產經營企業也可以提前回收資金。期轉現比「平倉後購銷現貨」更便捷。期轉現使買賣雙方在確定期貨平倉價格的同時，確定了相應的現貨買賣價格，由此可以保證期現市場風險同時鎖定。期轉現比遠期合同交易更有利，遠期合同交易有違約問題和被迫履約問題，而且成本較高。期轉現能夠有效地解決上述問題，使雙方實現了雙贏的結果。例如，2001年9月25—27日，浙江某期貨經紀公司2號客戶與上海某期貨經紀公司的15號客戶進行了小麥倉單期轉現，期轉現倉單量為200張。買賣雙方節約費用分別是每噸13元、14.05元。
（二）期轉現應注意的事項。
1期轉現可以是標准倉單期轉現，也可以是非標准倉單期轉現。進行期轉現的買賣雙方為現貨市場的貿易夥伴，有遠期交貨意向並希望遠期交貨價穩定。
2用標准倉單期轉現，要考慮倉單提前交收所節省的利息和儲存等費用；用標准倉單以外的貨物期轉現，要考慮節省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價。買賣雙方要先看現貨，確定交收貨物和期貨交割標准品級之間的價差。商定平倉價和交貨價的差額一般要小於節省的上述費用總和，這樣期轉現對雙方都有利。商定平倉價和商定交貨價之差要接近期貨結算價和現貨價之差。否則買賣中的一方進行「期轉現」沒有「平倉後買賣現貨」有利。例如：以現貨價作為雙方商定交貨價，當雙方商定平倉價遠大於期貨結算價時，賣方「期轉現」沒有「平倉後賣現貨」有利，當遠小於結算價格時，買方「期轉現」沒有「平倉後買現貨」有利。至於商定平倉價格和商定交貨價格之差具體為多大，由雙方商談來定 。如果交收貨物的品級高於期貨交割品級，買方應再給賣方補一個現貨品級差價，即在上述商定交貨價中加上現貨品級差價；如果交收貨物的品級低於期貨交割品級，賣方應給買方補一個現貨品級差價，即在上述商定交貨價中減去現貨品級差價。其實簡單地說，期轉現是一種特殊的「平倉購銷現貨」的方法，平倉價格由雙方參照期貨價格來商定，交貨價也要做到以質論價。至於雙方提前平倉所節省的交割費用的分配問題，則由雙方商定。
3為了提高資金的利用效率，也為了防止現貨交收中可能出現的一些問題，最好選擇現貨市場上信譽好的企業分批分次地進行期轉現。 三、通過期貨市場為訂單農業規避風險
（一）目前訂單農業存在的問題。
訂單農業作為一種新型的農業生產形式，在優化農業種植結構、引導農民按照市場需求安排生產、增加農民收入等方面發揮著重要作用。但是，訂單農業在實踐過程中常常遇到一些問題：一是合同履約率低。在許多地區，由於農產品價格波動缺乏避險工具，造成履約率偏低。有關部門統計結果表明，2000年我國農村訂單農業的整個合同履約率不到20％；二是簽約的購銷企業在合同簽訂後，若遇到糧價下跌，存在巨大的經營風險，簽約企業積極性受到較大打擊。這些問題制約了訂單農業的發展。
（二）糧食企業利用期貨市場可以解決訂單農業發展過程中存在的問題。
糧食企業利用期貨市場的規避風險功能，採用套期保值的做法，實現預期利潤，提高合同履約率。糧食企業在與農民簽訂訂單時，在期貨市場賣出等量的期貨合約，規避現貨價格波動的風險。到農產品收獲時，若價格下跌，則可用期貨市場的盈利彌補定單的損失。期貨市場能夠提供預期性、權威性價格信息，糧食企業可以利用期貨市場的價格信息，作為與農民簽訂合同的參考。 四、發揮自身優勢，在期貨市場進行套利或期貨投資 糧食企業長期從事現貨經營，熟悉現貨市場情況，對產銷、供求有深入了解，若在期、現貨兩個市場上同時經營，利用兩條腿走路，就可以充分利用自身優勢走出一條新的發展之路。
（一）開展期現套利。
由於期貨市場存在投機因素，期價和現價在交割日時有時難免會出現價差，這就為兩個市場的套利提供了機會。2000年9月，小麥期貨WT101合約價格為15OO元/噸，而現貨市場能夠達到注冊倉單質量的小麥平均價格不超過1200元/噸。9月下旬，河北邢台平鄉縣某糧站在WT101合約賣出300手，平均價格1490元／噸，然後在現貨市場購進優質小麥送至交割庫注冊成倉單，其中在元氏庫注冊小麥倉單200張，成本價為116O元／噸，在河南浚縣庫組織倉單1OO張，成本價為1220元/噸。實現毛利潤930000元。扣除倉儲費、增值稅、交易交割費用後，實際利潤近80萬元。
（二）開展跨期套利。
跨期套利是期貨市場的基本投資方式之一，具有成本低、風險小的特點。只要不同月份之間存在不合理價差，就有套利機會。2002年3月，小麥WT209合約和WT211合約價差經常不足3個點，有時WT211比WT209還低1—3個點。WT209和WT211的合理價差主要有兩項：倉儲費和資金利息。其中，兩個月的倉儲費在18元/手以上，兩個月的持有倉單資金利息12元/手以上，兩項相加，理論上WT211合約的正常差價就應該比WT209合約高30點以上。某客戶認識到這一套利機會後，於4月1日開始實施賣出WT209合約1000手同時買進WT211合約1000手的跨月套利計劃。小麥大盤於4月30日見底回升，遠期合約紛紛增倉上揚。6月下旬，該客戶了結套利操作，WT211平倉價平均高出WT209近19個點，加上當初建倉時低於WT209的3個點，即使再扣掉1個點的手續費，每手單仍凈贏利21點，單邊1000手套利單贏利了21萬元。
（三）參與投機交易。
糧食企業也可以利用自己掌握的市場信息，分析期現貨價格走勢，在期貨市場低買高賣或高賣低買。我國期貨交易已有近十年的發展歷史，期貨市場上始終存在著一批糧食企業參與投機交易，相當一部分企業獲得了良好收益。總之，糧食企業利用期貨市場的渠道很廣泛，關鍵是要充分了解期貨市場，發揮自身優勢，培養一定既懂現貨又懂期貨的兩棲型人才。隨著糧食市場化進程的加快，糧食企業直接或間接利用期貨市場是大勢所趨。