套期工具按固定匯率賣出一筆美元

『壹』 金融衍生工具 外匯套期保值

如果不套期保值，25億/98/1.53即為可得的英鎊，假設結果為A
如果進行套期保值，25億*0.0105/1.53即為可得英鎊，假設結果為B
然後即期交易是，25億/100/1.6，假設結果為C
然後你比較AB的大小就行，如果A大就不進行套期保值，然後A-C即為虧損或盈利的價格
如果B大，就進行套期保值，然後B-C，即為套期保值虧損或盈利的價格
寫的累死了，能否加點分，親

『貳』 匯率套期保值方案 賬戶資金管理和保值效果評估。在線等。

題目表述得不是很清晰，不過不論怎樣，就兩種情況，一種是進口付匯，另一種是出口收匯。

1、對於進口付匯
進口付匯，就是在12月需要將人民幣兌換成美元。如果做套利保值，有兩者方法，一是做12月到期的遠期購匯業務，在目前就鎖定遠期購匯的匯率；二是做12月份到期的買入美元看漲期權(購匯期權)。目前由於美元對人民幣匯率遠期升水，12月份到期的遠期購匯價格高於即期購匯價格，即遠期購匯成本高於即期購匯成本，同時考慮到下半年人民幣升值壓力可能會比較大，如果我是企業，會暫時先觀望一下。對於買入期權，雖能像遠期購匯一樣規避遠期美元匯率上升的風險，但先期支付的成本比較高，支付期權費費用接近本金的1%。
2、對於出口收匯
出口收匯，就是才12月收到美元，需要將美元轉換成人民幣。也是用遠期結匯和遠期買入美元看跌期權兩種方法可以做匯率保值。目前半年期的遠期結匯匯率比即期結匯匯率高出近千分之9，因此通過遠期結匯鎖定的匯率優於當前即期匯率，同時考慮到下半年人民幣出現升值的可能性比較大，對於美元收匯資金更加需要及時做匯率鎖定。如果我是企業，目前就直接用當前的遠期結匯匯率鎖定遠期收匯的匯率，既獲得遠期升水的好處，又可以規避匯率風險。當然客戶也可以買入美元看跌的期權，但成本也挺高，約為本金的千分之八，不過買入期權的好處是萬一匯率方向看反了，可以放棄行權，可以按好的市場價賣出美元。

『叄』 套期工具的法規

《企業會計准則第24號——套期保值》

套期工具
（一）本准則第五條對套期工具的條件作了規定。根據該規定，衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特徵的工具。例如，企業為規避庫存銅品價格下跌的風險，可以通過賣出一定數量銅品的期貨合同實現，其中，賣出銅品的期貨合同即是套期工具。
衍生工具如無法有效地降低被套期項目的風險，不能作為套期工具。例如，對於利率上下限期權或由一項發行的期權和一項購入的期權組成的期權，其實質相當於企業發行一項期權的（即企業收取了凈期權費），不能將其指定為套期工具。非衍生金融資產或非衍生金融負債不能作為套期工具，但被套期風險為外匯風險的除外。
（二）對套期工具的指定。對於符合套期工具條件的衍生工具，在套期開始時，通常應當將其整體或其一定比例（例如，衍生工具名義金額的50%）指定為套期工具。
單項衍生工具通常被指定為對一種風險進行套期。附有多種風險的衍生工具也可以被指定為對一種以上風險進行套期，前提是可以清晰地辨認這些被套期風險、可以證明套期有效性，同時可以確保該衍生工具與不同風險之間存在具體指定關系。
例如，某企業的記賬本位幣是人民幣，發行了一批5年期美元浮動利率債券。為規避該金融負債的外匯風險和利率風險，該企業與某金融企業簽訂一項交叉貨幣利率互換合同，並將其指定為套期工具，定期收取浮動利率美元利息，支付固定利率人民幣利息。執行此項合同後，該企業將從金融企業定期收到浮動利率美元利息，以支付債券持有者，並按固定利率支付人民幣利息給金融企業。在此例中，該企業將浮動利率美元利息轉化成了固定利率人民幣利息，從而規避了美元對人民幣的匯率及美元利率變動風險。 （一）本准則第九條對被套期項目作了規定。根據該規定，庫存商品、持有至到期投資、可供出售金融資產、貸款、長期借款、預期商品銷售、預期商品購買、對境外經營凈投資等，如符合相關條件，均可作為被套期項目。
（二）對被套期項目的指定。企業通常將單項已確認資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易或境外經營凈投資等指定為被套期項目。金融資產或金融負債組合也可以整體指定為被套期項目，但該組合中的各單項金融資產或單項金融負債應當共同承擔被套期風險，且該組合內各單項金融資產或單項金融負債由被套期風險引起的公允價值變動，應當預期與該組合由被套期風險引起的公允價值整體變動基本成比例。例如，當被套期組合整體因被套期風險形成的公允價值變動10%時，該組合中各單項金融資產或單項金融負債因被套期風險形成的公允價值變動通常應限制在9%至11%的較小范圍內。
套期會計方法，是指在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵銷結果計入當期損益的方法。
例如，某企業擬對6個月之後很可能發生的貴金屬銷售進行現金流量套期，為規避相關貴金屬價格下跌的風險，該企業可以買入相同數量的該種貴金屬期貨合同，並指定為套工具。資產負債表日（假定預期貴金屬銷售尚未發生），期貨合同的公允價值上漲了100萬元，對應的貴金屬預期銷售價格的現值下降了100萬元。假定上述套期符合運用套期會計方法的條件，該企業可以將期貨合同的公允價值變動計入所有者權益（其他資本公積），待預期銷售交易實際發生時，再轉出調整銷售收入。
根據本准則第十七條規定，企業應當持續地對套期有效性進行評價，並確保該套期關系在被指定的會計期間高度有效。常見的套期有效性評價方法主要有：（1）主要條款比較法；（2）比率分析法；（3）回歸分析法等。
（一）主要條款比較法
主要條款比較法，是通過比較套期工具和被套期項目的主要條款，以確定套期是否有效的方法。如果套期工具和被套期項目的所有主要條款均能准確地匹配，可認定因被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動可以相互抵銷。套期工具和被套期項目的「主要條款」包括：名義金額或本金、到期期限、內含變數、定價日期、商品數量、貨幣單位等。
（二）比率分析法
比率分析法，是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業可以根據自身風險管理政策的特點選擇以累積變動數（即自套期開始以來的累積變動數）為基礎比較，或以單個期間變動數為基礎比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內，可以認定套期是高度有效的。
（三）回歸分析法
回歸分析法是在掌握一定數量觀察數據基礎上，利用數理統計方法建立自變數和因變數之間回歸關系函數的方法。將此方法運用到套期有效性評價中，需要分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度相關性，進而判斷套期是否有效。運用回歸分析法，自變數反映被套期項目公允價值變動或預計未來現金流量現值變動，因變數反映套期工具公允價值變動。相關回歸模型如下：
y= kx+b+e
其中：Y：因變數，即套期工具的公允價值變動；
K：回歸直線的斜率，反映套期工具價值變動/被套期項目價值變動的比率；
B：y軸上的截距；
X：被套期風險引起的被套期項目價值變動；
E：均值為零的隨機變數，服從正態分布。
企業運用線性回歸分析確定套期有效性時，套期只有滿足以下全部條件才能認為是高度有效的：
1．回歸直線的斜率必須為負數，且數值應在-0.8～1.25之間；
2． 決定系數（R2）應大於0.96，該系數反映Y和x之間的相關性，其數值越大，表明回歸模型對觀察數據的擬合越好，用回歸模型進行預測效果也就越好；
3．整個回歸模型的統計有效性（F-測試）必須是顯著的。

『肆』 關於期貨套期保值，這道題中的賣出金額大致相當的美元期貨那裡開始不懂了，能詳細解答下嗎

這個公司為了獲得更高的外匯存款利息，將100萬歐元兌換成美元存入銀行，它存入銀時匯率是1美元=1歐元，公司擔心三個月後美元貶值（比如：1美元=0.8歐元），它將美元存款從銀行取再換成歐元後會出現損失。

這時候，公司就可以選擇在期貨市場賣出等額美元，建倉空頭頭寸，進行套期保值。比如按存款日匯率，在遠期市場賣出100萬美元，如果3個月後美元真的貶值，公司在現匯市場將美元賣出買入歐元是虧損的，但可以通過買入平倉之前持有的期貨市場的空頭頭寸，獲取利潤，用此利利潤沖抵上述虧損。這樣，套期保值的作用就實現了。


PS：上述的匯率是為了有利於說明問題，不等於今日匯率。

『伍』 套期工具的分類

按照套期關系可以將企業為規避資產、負債、確定承諾、很可能發生的預期交易，或在境外經營的凈投資有關的外匯風險、利率風險、股票價格風險、信用風險等而開展的套期保值業務，區分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期三類。 公允價值套期---公允價值套期，指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾（或該資產、負債或確定承諾中可辨認的一部分）的公允價值變動風險進行的套期，該類價值變動源於某特定風險，且將影響企業的損益。比如發行方和持有方對因利率變動而引起的固定利率債務公允價值變動風險的套期；或對以企業的報告貨幣表示的以固定價格買賣資產的確定承諾進行的套期，都屬於公允價值套期。
[例1] A公司2003年12月16日從M公司進口商品，貨款總計80000美元。合同約定於2004年1月16日以美元結算。為規避美元匯率升值的風險，進口商品交易當日，A公司與銀行簽訂了買入金額為80000美元、期限為30天的遠期合約。假定有關利率如下：
03年12月16日匯率為USD100=RMB820
03年12月16日銀行30天遠期匯率為USD100=RMB828
03年12月31日匯率：USD100=RMB840
04年01月16日匯率：USD100=RMB860 現金流量套期---現金流量套期，指對現金流量變動風險進行的套期，該類現金流量變動源於與已確認資產或負債（如浮動利率債務的全部或部分未來利息支付）、很可能發生的預期交易（如預期的購買或出售）有關的特定風險，且將影響企業的損益。
[例2]A公司於2003年1月1日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的1000萬美元的借款協議，每半年付息一次。為規避美元利率下降的風險，A公司同時簽訂了一項名義本金為1000萬美元期限2年的利率互換協議。互換協議規定每半年收取10%固定利息的同時支付LIBOR+0.5的利息。
假定期限內LIBOR及利息如下：
03年06月30日 LIBOR為9.6%,應收利息50萬美元，應付利息50.5萬美元
03年12月31日 LIBOR為9.2%,應收利息50萬美元，應付利息48.5萬美元
04年06月30日 LIBOR為9.4%,應收利息50萬美元，應付利息49.5萬美元
04年12月31日 LIBOR為9.1%,應收利息50萬美元，應付利息48萬美元 境外經營凈投資套期---境外經營凈投資套期，指對境外經營凈投資外匯風險的套期。境外經營凈投資指報告企業在境外經營凈資產中的權益份額。
[例3] 丙公司是國內企業，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣500萬元。20X4年10月1日，丙公司與某金融機構簽訂了一項6個月期限的遠期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.72人民幣。20X4年12月31日，匯率為1外幣=1.70人民幣。20X5年4月1日，匯率為1外幣=1.82人民幣

『陸』 如何運用外匯交易套期保值

出口商可以利用遠期外匯交易進行套期保值。例如：有遠期外匯收入的出口商可以與銀行簽訂出賣遠期外匯的合同，將匯率固定，這樣合同到期後就可以按協定匯價換回本幣，而不管外匯市場的實際匯價，從而可以防止因外匯匯率下跌而帶來的經濟損失。有遠期外匯支出的進口商可以與銀行簽訂買入遠期外匯的合同，固定匯價，合同到期後，按協定匯價將本幣兌換成約幣支付貨款，這樣可以防止因外匯匯率上漲而增加的成本負擔。

『柒』 如何外匯套期保值

外匯匯率套期保值就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。
外匯匯率套期保值的方式可分為，多頭套期保值和空頭套期保值。
(一)多頭套期保值
可以用實例說明。例如，美國某一廠商在瑞士有分廠，該分廠有多餘的50萬瑞士法郎，可暫時(如6個月)給美國的廠使用，而美國廠這時也正需要一筆短期資金。最好的辦法是把瑞士的這筆資金轉匯到美國，讓美國廠使用6個月，然後歸還。要做這樣一筆交易，廠商為了避免將來重新由美元變成瑞土法郎時發生匯率風險，他們就可以把50萬瑞士法郎以現匯出售換成美元，買成遠期交投的瑞士法郎，這樣就不會發生匯率波動的風險，這種做法就是多頭套期保值。
美國廠商先在現貨市場賣出，期貨市場買進，然後在現貨市場買進，期貨市場賣出，這就是等量相對的原則。只有這樣，一個市場上所受的損失才能由另一個市場的盈利來彌補。其奧妙就在於，無論現貨法郎還是期貨法朗，其價格變動受同樣因素支配，要漲都漲，要跌都跌。
多頭套期保值方法適用於國際貿易中的進口商和短期負債者，目的是防止負債或應付貨款的外匯匯率上升所帶來的損失。
(二)空頭套期保值
我們可以用實例來說明。例如，美國某一廠商在瑞士有分廠，該分廠急需資金以支付即期費用，6個月後財力情況會因購買旺季來到而好轉。美國廠正好有多餘的資金可供瑞士廠使用，於是便匯去了30萬瑞士法郎。為了避免將來匯率變動帶來損失，一方面在現貨市場買進瑞士法郎；另一方面又在期貨市場賣出同等數量的瑞士法郎。這種做法就是空頭套期保值。
可見，美國廠商如果不進行套期保值，可多盈利125美元，但這存在較大風險。套期保值就是放棄一個市場的可能盈利而得到價格保障。
空頭套期保值多用於國際貿易中的應收款。給外國附屬機構貸款，如果用外匯支付的，也可利用空頭套期保值方法來避免或減少匯率變動帶來的損失。

『捌』 套期保值如何進行會計處理

我也還不回呢

『玖』 求助外匯套期保值問題 謝謝

1，買入看漲
2，無操作
3，賣出看空

『拾』 關於匯率與套期保值

(1)
A.遠期合約套期保值.即與銀行簽訂一份賣出一年期1000萬美元的遠期合同,一年後,承包合同款收回,執行遠期合同,獲得人民幣:7550萬
B.貨幣市場套期保值.即期借美元1000萬(利率6%),兌換成人民幣,進行人民幣投資(利率3%),一年後收收回的1000萬美元支付美元借款本金,利息為一年後用人民幣購買支付(匯率按遠期匯率計算,或即期與銀行簽訂購買1000萬*6%的遠期美元合同),一年後獲人民幣:
1000萬*7.8*(1+3%)-1000萬*6%*7.55=7581萬
C.賣出1000萬美元期權,一年後,執行期權,以7.65元賣出,減去期權,獲人民幣:
1000萬*7.65-1000萬*0.15=7500萬
D.不採取保值措施.由於案例中沒有給予一年後的市場匯率,不能計算
(2)由於一年後的市場利率數據沒有,難以比較,就上述情況來看應該是貨幣市場套期保值的方案為最優選擇.如果一年後市場匯率大於7.581,即為不採取保值有利.