經融的杠桿原理

① 股票中的杠桿原理

杠桿原理在金融上的應用——衍生證券簡介

期權和期貨。期權和期貨與投入股市有所不同。期貨市場是一種Zero-sum Game(零和游戲)，就像四個人打麻將，有人嬴必定有人輸，同一段時間內所有實驗室傢具贏家賺的錢和所有輸家賠的錢相等。期權期貨市場只是經濟價值的再分配，而不會創造新的經濟價值。投入股市的錢則又不同了，股票透過商業機構的營運業務增長，可以創造新的經濟價值，若經濟環境穩定，大部分股民靠長期投資都可以同時賺錢。
因為財務杠桿的放大，做期權和期貨來錢快，但虧起來也快，其風險比買賣普通股票高太多，又所謂「成也蕭何，敗也蕭何」。
在我們的日常生活中，杠桿原理應用非常廣。譬如，你每天開車用的方向盤，就運用了杠桿原理。或許你平時沒注意，在財經領域，財經杠桿應用也很廣泛。最簡單的例子就是房屋按揭貸款。
絕大多數人買房子，都不是一筆付清的。如果你買一幢100萬的房子，首付是20%，你就用了5倍的財經杠桿。如果房價增值10%的話，你的投資回報就是50%。那如果你的首付是10%的話，財經杠桿就變成10倍。如果房價增漲10%，你的免熏蒸托盤投資回報就是一倍！你高興了吧！慢著，凡事有一利就有一弊，甘蔗沒有兩頭甜，財經杠桿也不例外。財經杠桿可以把回報放大，它也可以把損失放大。同樣用那100萬的房子做例子，如果房價跌了10%，那麼5倍的財經杠桿損失就是50%，10倍的財經杭州隱形紗窗杠桿損失，就是你的本錢盡失，全軍覆沒……現在美國很多房子被強行拍賣，其主要原因就是以前使用的財經杠桿的倍數太大。
期權期貨本身就已經是財務杠桿了，而往往又是通過一種Margin(保證金)賬戶具體操作，這種賬戶用的也是杠桿原理，這等於是杠桿再加杠桿。
什麼是保證金賬戶？保證金帳戶是指在購買股票時，只須花股票總值的25%到30%就行了。在「買長」時25%，在「賣短」時30%。比如，你把一萬元放入保證金賬戶，就可以買總值四萬元的股票。也就是說有四倍的杠桿作用。當然，那75%的錢是向證券商借來的，利率一般比銀行高一些，比信用卡低；而且你的賬戶還必須維持你所擁有股票市值的25%(買長)到30%(賣短)。一旦低於那個數，你的經紀人就不客氣，要來「Margin Call」了，就是要你趕緊「輸血」進去。
外匯交易的保證金賬戶，一般都會用到15倍以上的財經杠桿；對沖基金的財經杠桿一般用到20倍；「兩房」的財經杠桿大約是30倍，雷曼兄弟整個公司的財務杠桿高達33倍……現在你就會理解它們為何說玩完兒，就玩完兒了。而期貨的保證金比一般股票Margin比例更低，只需總價的5%到10%。所以做期貨獲利或虧蝕的幅度，可以高達本金的數千倍！想當年英國的老牌銀行巴林(Barings Bank)，就是被一個交易員玩「日經期指」給玩兒殘的。
「磨刀恨不利，刀利傷人指」。股票、房子瘋長的時候，許多人恨不得財經杠桿能用到100倍以上，這樣才能回報快，一本萬利；而現在股市、房子下跌，很多人被迫把股票和房子以低價賣出，有點象Margin Call。而當他們把股票和房子低價賣出時，則造成了更多的家庭資不抵債，被迫將資產更低價出售，從而造成惡性循環。美國人把這一惡性循環過程稱為Deleverage(減少財經杠桿過程)。
減少財經杠桿非常痛苦。房價跌，房屋凈值(Home Equity)消失，很多房子被拍賣，房價更跌……格老說，美國現在面臨上世紀三十年代以來最嚴重的經濟危機，並非聳言動聽。
現在美國很多家庭和銀行都深受財經杠桿減少過程之害，所以只好轉向政府救助(Bailout)。政府從全國經濟發展的角度，除了救助以外，別無選擇。政府救了貝爾斯通、救了「兩房」、救了AIG，接下來還要救聯邦存款保險公司(FDIC)、救學生貸款保證金……
如果說以前是個人大量使用財經杠桿的話，那麼現在將是政府大量使用財經杠桿。政府使用財經杠桿的結果，將是通貨膨脹和美元貶值。從這個角度看，現在美國政府長期債券回報(3.75%)，扣除稅收和通貨膨脹率以後，幾乎沒有任何回報。
這次美國及世界的財經杠桿減少過程，將會是一個非常漫長而痛苦的過程。

② 金融杠桿怎麼理解

金融杠桿(leverage)簡單地說來就是一個乘號，使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個比例增加。
比如考慮到房地產升值獲利比銀行利息高，所以貸款去炒房子。
比如期貨的保證金交易，交20萬保證金，可以控制200萬的買賣盤。漲跌幅按200萬計算盈虧。
有點火箭升空時，差之毫釐失之千里的意思。
所以，在使用這個工具之前，投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期，還有可能遭遇的風險
使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，必須要考慮到這方面的事情，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可以是巨大的收益，也可能是必須要面對提前出局的下場。

③ 金融杠桿原理是什麼意思啊

所謂金融杠桿原理，簡單來說，就是能夠放大投資的結果，不管最後的結果是虧損還是收益，都會以一個固定的比例增加，所在在使用金融杠桿原理之前，投資者需要認真分析投資項目中的收益預期，並且算好可能會遇到的風險。
對金融杠桿原理，最安全的方法是把收益預期盡量縮小，而風險預期盡量放大，這樣的投資決策所得到的結果也是投資者預料之中的。
在使用金融杠桿的時候，由於現金流的支出可能會增加，因此投資者需要考慮一旦資金鏈斷開，即使最後的收益豐厚，也不得不提前離場的下場。
【拓展資料】
杠桿原理的精髓是借力使力，放在投資學上則是借錢生錢。會用杠桿原理的投資人，不僅有更多的資本，金融杠桿原理收益通常也會翻幾番。但應用杠桿原理時必須重點關注兩個指標：一是家庭的資產負債比率，即家庭債務與家庭資產之比；二是每月還貸比，即每月還貸額與家庭月收入之比。只有當兩個指標都處於50%以下時是比較安全的，金融杠桿原理保守一些，可以控制在30%左右。身份不同，杠桿也不一樣。杠桿原理主要是一種思維，就算不喜歡投資的人也要具備這種思維，畢竟人是需要發展的。以順豐為例，發展迅速，利潤可觀，當年還曾說過「不差錢、不上市」的豪言，但如今不也上市了？這不是打臉不打臉的問題，而是明智的選擇。順豐上市前每年利潤接近20億元，如果「不求上進」的話，完全可以坐享其成。然而，金融杠桿原理順豐要想繼續快速發展的話，只能上市融資，借股市的杠桿來促進自身的騰飛。
進行金融杠桿操作能否成功，有幾個因素：
一、債券融資成本劃算與否。
二、能否在3~5年內獲得高倍速離場。
三、購買價格是否便宜。
四、運營情況是否有發展以及改善。

④ 金融杠桿原理通俗講解

金融杠桿原理簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加，所以，在使用這個工具之前，投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期，還有可能遭遇的風險。
金融杠桿原理通俗地說就是投資者進行投資的時候，把投資者擁有的資金擴大幾倍，甚至幾十倍，導致其增益和損失也會按照這個比例進行擴大。通過對這個工具的使用，能夠放大投資的結果，不管最終結果是增益還是虧損，相關數額都將以一個固定的比例增多，因此在利用這個工具前，投資者必須深入研究投資項目中的收益預期和可能遇到的風險。對於金融杠桿原理來說，比較保險的措施是把收益預期盡可能地減小，而風險預期盡可能地增大。在運用金融杠桿時，因為現金流的支出也許會增多，所以投資者必須要考慮這方面的問題。
當杠桿作為經濟學名詞時，是指財務管理中的杠桿效應，主要表現為：由於特定費用（如固定成本或固定財務費用）的存在而導致的，當某一財務變數以較小幅度變動時，另一相關財務變數會以較大幅度變動。合理運用杠桿原理，有助於企業合理規避風險，提高資金營運效率。財務管理中的杠桿效應有三種形式，即經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿。經濟杠桿是指在社會主義條件下，國家或經濟組織利用價值規律和物質利益原則影響、調節和控制社會生產、交換、分配、消費等方面的經濟活動，以實現國民經濟和社會發展計劃的經濟手段。包括價格、稅收、信貸、工資、獎金、匯率等等。
有關金融杠桿操作能夠取得成功的幾個重要決定因素：
1、債券融資成本是否劃算;
2、是否能在3-5年之內取得高倍速離場;3、購買價格是否合理;
4、運營的情況能否發展和改善。

⑤ 金融杠桿理論是什麼

金融杠桿簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加。所以，在使用這個工具之前必須仔細分析投資項目中的收益預期和可能遭遇的風險。

另外，還必須注意，使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

杠桿率即一個公司資產負債表上的風險與資產之比。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。一般來說，投行的杠桿率比較高，美林銀行的杠桿率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿率在2007年為33倍。

(5)經融的杠桿原理擴展閱讀

財務杠桿效應

財務中的杠桿效應，即財務杠桿效應，是指由於固定費用的存在而導致的，當某一財務變數以較小幅度變動時，另一相關變數會以較大幅度變動的現象。也就是指在企業運用負債籌資方式（如銀行借款、發行債券、優先股）時所產生的普通股每股收益變動率大於息稅前利潤變動率的現象。

由於利息費用、優先股股利等財務費用是固定不變的，因此當息稅前利潤增加時，每股普通股負擔的固定財務費用將相對減少，從而給投資者帶來額外的好處。

財務中的杠桿效應，包括經營杠桿、財務杠桿和復合杠桿三種形式。

1、經營杠桿是指由於固定成本的存在而導致息稅前利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

2、財務杠桿是指由於債務的存在而導致普通股每股利潤變動大於息稅前利潤變動的杠桿效應。

3、復合杠桿是指由於固定生產經營成本和固定財務費用的存在而導致的普通股每股利潤變動大於產銷業務量變動的杠桿效應。

參考資料來源：

網路-經融杠桿

網路-杠桿

⑥ 金融杠桿到底是什麼 金融機構是怎樣加杠桿的

金融杠桿說白了就是金融公司投資合約中的一種固定比例，對未來收益與虧損達到最大限度的一種多項選擇。金融機構加杠桿過程是信用擴張過程，同時也是貨幣投放過程。所以金融杠桿形成機制需要放在信用擴張和貨幣投放機制中加以理解。
我們論述金融機構加杠桿實際上就是借短拆長的資產負債表擴張進程，而這一進程也是信用擴張進程。我們分三個步驟來進行論述：
金融機構資產負債表擴張，為信用擴張機制重要環節。在信用擴張進程中貨幣完成流通。
金融機構擴表意味著短久期負債和長久期資產同時擴張，我們用「借短拆長」來形象描述這一擴表過程。
金融機構存在結構性差異，不同金融機構之間的資金融入融出雖不影響整體金融部門杠桿，但會蘊藏金融風險，主要是期限錯配帶來的流動性風險。