實值虛值對杠桿率的影響

㈠ 買實值期權還是買虛值期權好

期權交易既可以交易實值合約也可以交易虛值合約。實值合約的杠桿小，但是准確率高；虛值合約的杠桿大，一旦買對方向，獲得的收益就大，但虛值合約甚至是深度虛值合約買錯方向，就可能會被清零。

實值合約：

權利金成本比較高，實值期權有時間價值和內在價值，且時間價值佔比較小，時間對買入者相對而言較低。比如說一張看漲期權合約的價格為5元，一個月後行權價格為6元，股價與行權價的差額就是內在價值。

虛值合約：

權利金成本比較低，但是杠桿比較大，只有時間價值。也就是假如你買進一張看漲的期權合約，在未來一段時間內，該期權標的可能會大漲，那麼此時行權就能獲得更多的收益，這樣行權才有意義。

投資者在交易50ETF期權時選擇平值合約或輕虛值合約，如果選擇虛值合約，最好超短線操作或日內交易。

期權虧損概率大的主要的原因在於：50ETF期權的價值會隨著時間的推移而減少（時間價值衰減）以及波動率的影響。

當投資者判斷50ETF指數行情短期內上漲概率較大，且上漲幅度不小，買入虛值的50ETF看漲期權的收益率更高，如果情況不是這樣，買入虛值看漲期權的虧損概率較大。

投資者判斷50ETF指數行情短期內不可能有大的漲幅，可能會一直慢慢上漲，買入深度實值的50ETF看漲期權是最好的選擇。

總的來說，贏面（勝率）大小的排序：實值期權>平值期權>虛值期權

㈡ 虛值期權與實值期權的區別是什麼

期權合約包含了實值期權和虛值期權，兩者有一定的區別，並且在收益方向也是截然不同的。

1、對於實值期權來說認購合約的行權價格對比標的證券市場價格，會比較低，而認沽合約行權價格，會高於市場價格。

2、對於虛值期權的認購和認沽合約來說，買入的行權價格對比當前市場價，比較高，本身沒有價值，主要在意標的資產的波動空間，受多種因素的影響。

舉例：實值期權，相當於能夠賺錢買東西，當時市場價格好，當日可以平倉獲利，或到期行權獲得市值。

虛值期權，價值容易歸零，當時市場價格還沒有買入時候價格高。

看下圖分辨，實值、平值和虛值

實值和虛值區別誰收益更高?

在行情非常充足的時候，虛值期權漲幅會比實值期權漲幅大。

主要原因是實值期權的權利金要比虛值期權的高，杠桿性比較低，比如2019年2月25號，上證50上漲將近7%，50ETF期權當月漲幅達到192倍，可見，行情比較充足的時候，虛值期權也是能夠帶來大的漲幅，有一定的收益。

實值期權和虛值期權相關內容的介紹希望對大家有幫助，大家在接觸的時候先從知識面開始分析，之後再實戰應用，多了解期權方面的知識，是有好處的。

㈢ 50ETF期權的杠桿倍數是多少

50ETF期權的杠桿倍數是多少？

50ETF期權的杠桿倍數在幾十——幾百倍不等，如何查看？

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圖片來源於公號：期權知識星球

杠桿的計算方式：50ETF期權杠桿倍數=50ETF現貨價格÷這份合約的最新價格

文章來源於：期權知識星球

㈣ 如何判斷期權是平值、實值還是虛值

認購期權：合約標的現價＞行權價格為實值；合約標的現價=行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為虛值。認沽期權：合約標的現價＞行權價格是虛值；合約標的現價＝行權價格為平值；合約標的現價＜行權價格為實值。

㈤ 上證50etf期權合約杠桿多少

經中國證監會批准，上海證券交易所（以下簡稱「本所」）決定於2015年2月9日上市交易上證50ETF期權合約品種（以下簡稱「上證50ETF期權」）。現將有關事項通知如下：
一、上證50ETF期權的合約標的為「上證50交易型開放式指數證券投資基金」。自2015年2月9日起，本所按照不同合約類型、到期月份及行權價格，掛牌相應的上證50ETF期權合約。
上證50交易型開放式指數證券投資基金的證券簡稱為「50ETF」，證券代碼為「510050」，基金管理人為華夏基金管理有限公司。
二、上證50ETF期權的基本條款如下：
（一）合約類型。合約類型包括認購期權和認沽期權兩種類型。
（二）合約單位。每張期權合約對應10000份「50ETF」基金份額。
（三）到期月份。合約到期月份為當月、下月及隨後兩個季月，共4個月份。首批掛牌的期權合約到期月份為2015年3月、4月、6月和9月。
（四）行權價格。首批掛牌及按照新到期月份加掛的期權合約設定5個行權價格，包括依據行權價格間距選取的最接近「50ETF」前收盤價的基準行權價格（最接近「50ETF」前收盤價的行權價格存在兩個時，取價格較高者為基準行權價格），以及依據行權價格間距依次選取的2個高於和2個低於基準行權價格的行權價格。
「50ETF」收盤價格發生變化，導致行權價格高於（低於）基準行權價格的期權合約少於2個時，按照行權價格間距依序加掛新行權價格合約，使得行權價格高於（低於）基準行權價格的期權合約達到2個。
（五）行權價格間距。行權價格間距根據「50ETF」收盤價格分區間設置，「50ETF」收盤價與上證50ETF期權行權價格間距的對應關系為：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。
（六）合約編碼。合約編碼用於識別和記錄期權合約，唯一且不重復使用。上證50ETF期權合約編碼由8位數字構成，從10000001起按順序對掛牌合約進行編排。
（七）合約交易代碼。合約交易代碼包含合約標的、合約類型、到期月份、行權價格等要素。上證50ETF期權合約的交易代碼共有17位，具體組成為：第1至第6位為合約標的證券代碼；第7位為C或P，分別表示認購期權或者認沽期權；第8、9位表示到期年份的後兩位數字；第10、11位表示到期月份；第12位期初設為「M」，並根據合約調整次數按照「A」至「Z」依序變更，如變更為「A」表示期權合約發生首次調整，變更為「B」表示期權合約發生第二次調整，依此類推；第13至17位表示行權價格，單位為0.001元。
（八）合約簡稱。合約簡稱與合約交易代碼相對應，代表對期權合約要素的簡要說明。上證50ETF期權的合約簡稱不超過20個字元，具體組成依次為「50ETF」（合約標的簡稱）、「購」或「沽」、「到期月份」、「行權價格」、標志位（期初無標志位，期權合約首次調整時顯示為「A」，第二次調整時顯示為「B」，依此類推）。

認購期權最大漲幅＝max｛合約標的前收盤價×0.5%，min [（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×10％｝
認購期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％
認沽期權最大漲幅＝max｛行權價格×0.5%，min [（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝
認沽期權最大跌幅＝合約標的前收盤價×10％

連續競價期間，期權合約盤中交易價格較最近參考價格漲跌幅度達到或者超過50%且價格漲跌絕對值達到或者超過5個最小報價單位時，期權合約進入3分鍾的集合競價交易階段

開倉保證金最低標准
認購期權義務倉開倉保證金＝[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）] ×合約單位
認沽期權義務倉開倉保證金＝Min[合約前結算價+Max（12%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格] ×合約單位

維持保證金最低標准

認購期權義務倉維持保證金＝[合約結算價+Max（12%×合約標的收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的收盤價）]×合約單位
認沽期權義務倉維持保證金＝Min[合約結算價 +Max（12%×合標的收盤價-認沽期權虛值，7%×行權價格），行權價格]×合約單位

㈥ 期權實值虛值是什麼意思

實值期權與虛值期權是按照行權價格與標的物價格劃分的。
對於看漲期權而言，若標的物價格高於行權價，則該期權為實值期權，反之則為虛值期權;對於看跌期權而言，若行權價格高於標的物價格，則該期權為實值期權，反之則為虛值期權。如果標的物價格等於行權價格，則期權為平值期權。

拓展資料：
期權，是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。期權定義的要點如下:
1、期權是一種權利。期權合約至少涉及買家和出售人兩方。持有人享有權利但不承擔相應的義務。
2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或出售的資產。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數、商品期貨等。期權是這些標的物"衍生"的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以"賣空"的。期權購買人也不一定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。
3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為"到期日"，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權;如果該期權可以在到期日及之前的任何時間執行，則稱為美式期權。
4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為"執行"。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定價格，稱為"執行價格"。
由於期權交易方式、方向、標的物等方面的不同，產生了眾多的期權品種，對期權進行合理的分類，更有利於我們了解期權產品。
按權利劃分
按期權的權利劃分，有看漲期權和看跌期權兩種類型。
按期權的種類劃分，有歐式期權和美式期權兩種類型。
按行權時間劃分，有歐式期權、美式期權、百慕大期權三種類型。
期權:期權交易是指在未來一定時期可以買賣的權利，是買方向賣方支付一定數量的權利金後擁有的在未來一段時間內或未來某一特定日期以事先商定的價格向賣方購買或出售一定數量標的物的權利，但不負有必須買進或賣出的義務。期權按照行權方式分為歐式期權和美式期權。
1、對於歐式期權，買方持有者只能在到期日選擇行權。
2、對於美式期權，買方可在成交後、到期日之前的交易時段選擇行權。

㈦ 個股期權杠桿率怎麼計算的 - 百度知道

期權很吸引人的一個地方，就是它可以用很少的資金（權利金）就可以相當於控制數倍到數十倍甚至百倍價值的標的，那到底是多少倍呢？其實這個沒有一個確定的比例，因為其中要算杠桿的東西是一個變數，這個變數專業術語：Delta

Delta 表示標的價格變化一個單位時，對應的期權合約的價格變化量。就是假設我們現在做的50ETF如果漲0.1元，我們的權利金漲了0.05元，那麼Delta就是0.05/0.1=0.5

Delta 值隨著標的股票價格的變化而變化，認購期權的 Delta在 0 至 1 之間變化；認沽期權的 Delta 在-1 至 0 之間變化。即將到期的實值期權的 Delta 絕對值接近 1，虛值期權的 Delta 絕對值則接近 0，平值期權的 delta 約等於 0.5

㈧ 虛值期權與實值期權的區別是什麼

實值期權和虛值期權的區別：

實值期權是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券的市場價格的狀態。

虛值期權正好相反，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券的市場價格的狀態。

舉例說明

實值期權能賺錢娶老婆是因為看漲期權（看跌期權）履約價低於（高於）當時標的物價格，當時執行才能賺錢啊。

虛值期權虧錢是因為看漲（看跌期權）履約價格高於（低於）當時標的物價格，執行一瞬間大老婆就跟人家跑了。

期權的價格主要由兩部分組成，一部分是內在價值，另一部分是時間價值。內在價值指的是期權買方立即行權時所能獲得的收益，衡量的是期權實值的程度，因此，只有實值期權才有內在價值，平值期權和虛值期權都沒有內在價值。時間價值又稱外在價值，指的是期權買方所付出的權利金高出內在價值的部分，其數值上等於期權的價格減去內在價值。

根據期權合約行權價格與標的期貨合約價格之間的關系，可將期權合約分為平值期權、實值期權和虛值期權。買入實值的認購，其DELTA較高，但流動性較差，若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法)，實值的期權使用了較大的杠桿，若使用資金比例法進場(如5%資金，有50000元則使用2500進場)。則桿杠差別不大，最後的結果要看漲幅多少了。

平值期權是指行權價格等於標的期貨合約價格的期權合約。實值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格低於（高於）標的期貨合約價格的期權合約。虛值期權是指看漲期權（看跌期權）的行權價格高於（低於）標的期貨合約價格的期權合約。

㈨ 期權的實值和虛值到底是什麼意思有什麼用

實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高於標的證券市場價格的狀態。

平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等於標的證券的市場價格的狀態。

虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高於標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低於標的證券市場價格的狀態。

例如：對於行權價格為15元的某股票認購期權，當該股票市場價格為20元時，該期權為實值期權；如果該股票市場價格為10元，則期權為虛值期權；如果股票價格為15元，則期權為平值期權。

㈩ 什麼是實值期權

期權就是一份合約,合約規定在某一特定的時間,簽訂合約的雙方以執行價格買入或者賣出某一特定數量的標的物。一般通過期權交易界面看實值、平值、虛值更直觀，在50ETF的期權交易界面，左邊是看漲期權，右邊是看跌期權，中間一欄是行權價格，那麼實值期權是什麼？是不是風險沒那麼大？

來源網路：財順期權

實值期權是什麼？

那麼實值期權是什麼？實值期權是看漲期權在其敲定價格低於相關期貨價格時或看跌期權在某敲定價格高於相關期貨價格時，具有內涵價值和可能在日後履行時獲利的期權。在不考慮交易費用和期權權利金的情況下.買方立即展行期權合約能夠獲得行權收益。所以.實位期權具有內涵價優，其內涵價位大於00。

實值期權是不是風險沒那麼大？

在期權市場里，深度實值合約和深度虛值合約其實都是風險比較大的一種。可能深度實值合約因為價格的原因問津人數較少，所以關注度不算特別高。實值期權權利金成本比較高，杠桿率不及平值、虛值期權，實值期權有內在價值和時間價值，且時間價值佔比較小。

時間對買入者侵害相對而言較低，實值期權實際上對標的波動大小的同步率更大，因此只要標的有波動，實值期權便能有收益產出。因為深度實值合約的權利金成本是最高的，所以說很多投資者也不會去選擇深度實值合約。我們也不建議大家在選擇合約的時候，選擇深度實值合約，風險太大而收益比較小。