資產負債率與財務杠桿計算

A. 資產負債率怎麼算

資產負債率(debt to assets ratio)是期末負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。下面我給大家介紹下資產負債率怎麼算。

一、資產負債率怎麼算

計算公式：資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%。

根據資產負債率的計算公式可以說明在企業總資產中債權人提供資金所佔比重以及企業資產對債權人權益的保障程度。

對債權人來說，負債比例越低越好，因為負債比率低，說明負債占企業全部資產的比重就小，債權人的保障程度就高，反之，保障程度就小。

由此可見，在企業管理中，資產負債率的高低也不是一成不變的，它要看從什麼角度分析，

債權人、投資者(或股東)、經營者各不相同;還要看國際國內經濟大環境是頂峰迴落期還是見底

回升期;還要看管理層是激進者中庸者還是保守者，所以多年來也沒有統一的標准，但是對企業來說：一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%。

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二、資產負債率多少合適：

要判斷資產負債率是否合理，首先要看你站在誰的立場。

資產負債率這個指標反映債權人所提供的負債佔全部資本的比例，也被稱為舉債經營比率。

從債權人的立場看

他們最關心的是貸給企業的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。

如果股東提供的資本與企業資本總額相比，只佔較小的比例，則企業的風險將主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的。

因此，他們希望債務比例越低越好，企業償債有保證，則貸款給企業不會有太大的風險。

從股東的角度看

由於企業通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經營中

發揮同樣的`作用，所以，股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。

在企業所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。

如果相反，運用全部資本所得的利潤率低於借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多餘的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。

因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。

企業股東常常採用舉債經營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業的控制權，並且可以得到舉債經營的杠桿利益。

在財務分析中也因此被人們稱為財務杠桿。

從經營者的立場看

如果舉債很大，超出債權人心理承受程度，企業就借不到錢。

三、如果企業不舉債，或負債比例很小，說明企業畏縮不前，對前途信心不足，利用債權人資本進行經營活動的能力很差。

從財務管理的角度來看，企業應當審時度勢，全面考慮，在利

用資產負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，作出正確決策。

資產負債率怎麼算

四、債權人

從債權人的立場看，他們最關心的是各種融資方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。

如果股東提供的資本與企業資產總額相比，只佔較小的比例，則企業的風險主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的。

因此，債權人希望資產負債率越低越好，企業償債有保證，融給企業的資金不會有太大的風險。

五、投資者

從投資者的立場看，投資者所關心的是全部資本利潤率是否超過借入資本的利率，即借入資金的利息率。

假使全部資本利潤率超過利息率，投資人所得到的利潤就會加大，

如果相反，運用全部資本利潤率低於借入資金利息率，投資人所得到的利潤就會減少，則對投資人不利。

因為借入資本的多餘的利息要用投資人所得的利潤份額來彌補，因此在全部

資本利潤率高於借入資本利息的前提下，投資人希望資產負債率越高越好，否則反之。

六、經營者

從經營者的立場看，如果舉債數額很大，超出債權人的心理承受程度，企業就融不到資金。

借入資金越大(當然不是盲目的借款)，越是顯得企業活力充沛。

因此，經營者希望資產負債率稍高些，通過舉債經營，擴大生產規模，開拓市場，增強企業活力，獲取較高的利潤。

七、計算公式

資產負債率計算公式：

計算公式為：

資產負債率=負債總額/資產總額×100%

這個比率對於債權人來說越低越好。

因為公司的所有者(股東)一般只承擔有限責任，而一旦公司破產清算時，資產變現所得很可能低於其帳面價值。

所以如果此指標 過高，債權人可能遭受損失。

當資產負債率大於100%，表明公司已經資不抵債，對於債權人來說風險非常大。

資產負債率反映債權人所提供的資金佔全部資金的比重，以及企業資產對債權人權益的保障程度。

這一比率越低(50%以下)，表明企業的償債能力越強。

通常，資產在破產拍賣時的售價不到賬面價值的50%，因此如果資產負債率高於50%，則債權人的利益就缺乏保障。

各類資產變現能力有顯著區別，房地產的變現價值損失小，專用設備則難以實現。

不同企業的資產負債率不同，與其持有的資產類別有關。

事實上，對這一比率的分析，還要看站在誰的立場上。

從債權人的立場看，債務比率越低越好，企業償債有保證，貸款不會有太

大風險;從股東的立場看，在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比率越大越好，因為股東所得到的利潤就會加大。

從財務管理的角度看，在進行借入資本決策時，企業應當審時度勢，全

面考慮，充分估計預期的利潤和增加的風險，權衡利害得失，作出正確的分析和決策。

八、影響因素

利潤及凈現金流量的分析企業資產負債率的增長，首先要看企業當年實現

的利潤是否較上年同期有所增長，利潤的增長幅度是否大於資產負債率的增長幅度。

如果大於，則是給企業帶來的是正面效益，這種正面效益使企業所有者權益變大，隨著所有者權益的變大，資產負債率就會相應降低。

其次要看企業凈現金流入情況。

當企業大量舉債，實現較高利潤時，就會有較多的現金流入，這說明企業在一定

時間內有一定的支付能力，能夠償債，保證債權人的權益，同時說明企業的經營活動是良性循環的。

九、資產分析

流動資產分析：企業資產負債率的高低與流動資產所佔總資產的比重、流動資產的結構以及流動資產的質量有著至關重要的聯系。

如果流動資產占企業總資產的比重較大，說明企業資金周轉速度較快、變現

能力強的流動性資金占據了主導位置，即使資產負債率較高也不十分可怕了。

流動資產結構主要是指企業的貨幣資金、應收賬款、預付賬款、存貨等資產佔全部流動資產的比重。

這些是企業流動資產中流動性最快、支付能力最強的資產。

我們知道貨幣資金是即付資金，應收賬款是隨時回籠兌現的資金，存貨是隨

著銷售的實現而變現的資金，這些資產的多少直接影響著企業付現的能力。

如果該比重大，說明企業流動資產結構比較合理，有足夠的變現資產作保證。

反之，則說明企業流動資產中待處理資產、待攤費用以及相對固化或費用化

掛賬資產居多，這些資產都是尚待企業自行消化的費用，不僅不能變現償債，反而會耗用、侵蝕企業利潤，這也是一個危險的信號。

流動資產的質量，主要看企業應收賬款中有無呆壞賬，其比重有多大，存貨中

有無滯銷商品、長期積壓物資，企業是否計提了壞賬准備、銷價准備， 所提壞賬准

備、銷價准備是否足以彌補呆壞賬損失、滯銷商品損失和積壓物資損失。

長期投資分析：投資是企業通過分配來增加財富，獲取更多的利益。

企業投資是否合理、可行。

首先要分析企業投資額佔全部資產的比重是否合理，如果投資比重過高，說明企

業投資規模過大，投資規模過大就會直接影響企業的變現能力和支付能力，特別是在

資產負債率極高的情況下，迫使企業償債受到限制，以至影響企業的信譽。

其次要分析企業投資項目是否可行，即所投資回報率是否高於融資利率，如果投

資回報率高於利息率，則說明該投資是可行的。

固定資產分析：固定資產的規模，對於企業很重要。

一是固定資產占企業總資產比重的情況。

通常是固定資產的數額應小於企業凈資產，佔到凈資產的2/3為好，這樣可使企業凈資

產中有1/3流動資產，到頭來不至於靠拍賣固定資產來償債。

固定資產比重過高，說明企業變現能力差，企業償還債務的能力就差。

二是固定資產中生產用固定資產所佔比重是否合理。

如果生產用固定資產佔比重低，說明非生產用固定資產比重大。

由於生產用固定資產少就很可能滿足不了生產經營所需，企業經營目標就難以實現。

非生產用固定資產過大，列入企業當期損益中的折舊額就多，折舊額多造成企業效益少，效益少現金流入就少，使企業償還債務的能力變弱。

B. 資產負債率計算公式是什麼

資產負債率計算公式：資產負債率=負債總額/資產總額×100%，它是用以衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發放貸款的安全程度的指標。

從投資者的立場看，投資者所關心的是全部資本利潤率是否超過借入資本的利率，即借入資金的利息率。假使全部資本利潤率超過利息率，投資人所得到的利潤就會加大，如果相反，運用全部資本利潤率低於借入資金利息率，投資人所得到的利潤就會減少，則對投資人不利。

因為借入資本的多餘的利息要用投資人所得的利潤份額來彌補，因此在全部資本利潤率高於借入資本利息的前提下，投資人希望資產負債率越高越好，否則反之。

(2)資產負債率與財務杠桿計算擴展閱讀：

在企業管理中，資產負債率的高低也不是一成不變的，它要看從什麼角度分析，債權人、投資者、經營者各不相同；還要看國際國內經濟大環境是頂峰迴落期還是見底回升期。

還要看管理層是激進者中庸者還是保守者，所以多年來也沒有統一的標准，但是對企業來說：一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%。

這個比率對於債權人來說越低越好。因為公司的所有者一般只承擔有限責任，而一旦公司破產清算時，資產變現所得很可能低於其帳面價值。所以如果此指標 過高，債權人可能遭受損失。當資產負債率大於100%，表明公司已經資不抵債，對於債權人來說風險非常大。

C. 負債率怎麼計算

您好，銀行貸款資產負債率的計算公式為：資產負債率=（負債總額/資產總額）*100％。資產負債率是負債總額除以資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業在清算時保護債權人利益的程度。要判斷資產負債率是否合理，首先要看你站在誰的立場。資產負債率這個指標反映債權人所提供的資本佔全部資本的比例，也被稱為舉債經營比率。從債權人的立場看他們最關心的是貸給企業的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業資本總額相比，只佔較小的比例，則企業的風險將主要由債權人負擔，這對債權人來講是不利的。因此，他們希望債務比例越低越好，企業償債有保證，則貸款給企業不會有太大的風險。從股東的角度看由於企業通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經營中發揮同樣的作用，所以，股東所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。在企業所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。如果相反，運用全部資本所得的利潤率低於借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多餘的利息要用股東所得的利潤份額來彌補。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高於借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。企業股東常常採用舉債經營的方式，以有限的資本、付出有限的代價而取得對企業的控制權，並且可以得到舉債經營的杠桿利益。才財務分析中也因此被人們稱為財務杠桿。從經營者的立場看如果舉債很大，超出債權人心理承受程度，企業就借不到錢。如果企業不舉債，或負債比例很小，說明企業畏縮不前，對前途信心不足，利用債權人資本進行經營活動的能力很差。從財務管理的角度來看，企業應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，作出正確決策。
【法律依據】《證券法》第一百三十條：國務院證券監督管理機構應當對證券公司的凈資本，凈資本與負債的比例，凈資本與凈資產的比例，凈資本與自營、承銷、資產管理等業務規模的比例，負債與凈資產的比例，以及流動資產與流動負債的比例等風險控制指標作出規定。

D. 請問：企業負債率與杠桿系數的關系例如企業的負債率為70%那該企業的杠桿系數是多少

1、資產負債率與財務杠桿系數，都是用來計量財務風險的。

2、財務風險的計量通常有兩種內方法：一種是以資產負容債率的高低來衡量財務風險的大小，這是比較含糊的計量方法；另一種是以財務杠桿系數來衡量財務風險，它是以每股盈餘對息稅前利潤變動的靈敏度來表示的。

3、財務杠桿作用的大小通常用財務杠桿系數表示。財務杠桿系數越大，表示財務杠桿作用越大，財務風險也就越大；財務杠桿系數越小，表明財務杠桿作用越小，財務風險也就越小。
財務杠桿系數可說明的問題如下：
①財務杠桿系數表明息前稅前盈餘增長引起的每股盈餘的增長幅度。
②在資本總額、息前稅前盈餘相同的情況下，負債比率越高，財務杠桿系數越高，財務風險越大，但預期每股盈餘(投資者收益)也越大。

4、控制財務杠桿的途徑。
資產負債比率是可以控制的。企業可以通過合理安排資本結構，適度負債，使財務杠桿利益抵消風險增大所帶來的不利影響。

E. 請問一下資產負債率計算公式是什麼

資產負債率計算公式為：負債總額/資產總額×100% 1.負債總額：指公司承擔的各項負債的總和，包括流動資產和長期負債。 2.資產總額：指公司擁有的各項資產的總和，包括流動資產和長期資產。 資產負債率是衡量企業負債水平及風險程度的重要標志，包含以下含義： ①資產負債率能夠揭示出企業的全部資金來源中有多少是由債權人提供。 ②從債權人的角度看，資產負債率越低越好。 ③對投資人或股東來說，負債比率較高可能帶來一定的好處。（財務杠桿、利息稅前扣除、以較少的資本（或股本）投入獲得企業的控制權）。 ④從經營者的角度看，他們最關心的是在充分利用借入資金給企業帶來好處的同時，盡可能降低財務風險。 ⑤企業的負債比率應在不發生償債危機的情況下，盡可能擇高。
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F. 請問資產負債率計算公式是什麼

資產負債率計算公式為：負債總額/資產總額×100% 1.負債總額：指公司承擔的各項負債的總和，包括流動資產和長期負債。 2.資產總額：指公司擁有的各項資產的總和，包括流動資產和長期資產。 資產負債率是衡量企業負債水平及風險程度的重要標志，包含以下含義： ①資產負債率能夠揭示出企業的全部資金來源中有多少是由債權人提供。 ②從債權人的角度看，資產負債率越低越好。 ③對投資人或股東來說，負債比率較高可能帶來一定的好處。（財務杠桿、利息稅前扣除、以較少的資本（或股本）投入獲得企業的控制權）。 ④從經營者的角度看，他們最關心的是在充分利用借入資金給企業帶來好處的同時，盡可能降低財務風險。 ⑤企業的負債比率應在不發生償債危機的情況下，盡可能擇高。
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G. 如何通過會計報表計算財務杠桿系數

一般情況下，財務杠桿系數=EBIT/（EBIT-I）=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）
從公式中可以看出，只要計算出息稅前利潤和利息數就可以計算財務杠桿系數了。
在會計報表中，息稅前利潤=利潤總額+利息數
最終問題就是計算這個利息數，首先，這里的利息不是單純指的財務費用，
而是應該在報表附註中的第一項貸款及應付款項的利息支出。因此，

通過會計報表計算的財務杠桿系數=（利潤總額+貸款及應付款項的利息支出）/利潤總額

H. 財務杠桿比率怎麼算，財務杠桿比率怎麼算帖子問答

財務杠桿是指企業利用負債來調節權益資本收益的手段。財務杠桿比率指反映公司通過債務籌資的比率。
（1）產權比率。反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的相對關系，以及公司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率＝負債總額÷股東權益。產權比率表示，股東每提供一元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。
（2）資產負債率。反映債務融資對於公司的重要性。其計算公式為：資產負債率＝負債總額÷資產總額。資產負債率與財務風險有直接關系：資產負債率越高，財務風險越高；反之，資產負債率越低，財務風險越低。
（3）長期負債對長期資本比率。反映長期負債對於資本結構（長期融資）的相對重要性。其計算公式為：長期負債對長期資本比率＝長期負債÷長期資本。長期資本是所有長期負債與股東權益之和。

I. 財務杠桿的計算公式

財務杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率

=基期息稅前利潤/（基期息稅前利潤-基期利息）

對於同時存在銀行借款、融資租賃，且發行優先股的企業來說，可以按以下公式計算財務杠桿系數：

財務杠桿系數=[[息稅前利潤]]/[息稅前利潤-利息-融資租賃租金-（優先股股利/1-所得稅稅率）]

(9)資產負債率與財務杠桿計算擴展閱讀：

財務杠桿作用是負債和優先股籌資在提高企業所有者收益中所起的作用，是以企業的投資利潤與負債利息率的對比關系為基礎的。

1、投資利潤率大於負債利息率。此時企業盈利,企業所使用的債務資金所創造的收益(即息稅前利潤) 除債務利息之外還有一部分剩餘，這部分剩餘收益歸企業所有者所有。

2、投資利潤率小於負債利息率。企業所使用的債務資金所創造的利益不足支付債務利息，對不足以支付的部分企業便需動用權益性資金所創造的利潤的一部分來加以彌補。這樣便會降低企業使用權益性資金的收益率。

由此可見，當負債在全部資金所佔比重很大，從而所支付的利息也很大時，其所有者會得到更大的額外收益，若出現投資利潤率小於負債利息率時，其所有者會承擔更大的額外損失。通常把利息成本對額外收益和額外損失的效應成為財務杠桿的作用。

財務杠桿作用的後果

不同的財務杠桿將在不同的條件下發揮不同的作用，從而產生不同的後果。

1、投資利潤率大於負債利潤率時。財務杠桿將發生積極的作用，其作用後果是企業所有者獲得更大的額外收益。這種由財務杠桿作用帶來的額外利潤就是財務杠桿利益。

2、投資利潤率小於負債利潤率時。財務杠桿將發生負面的作用，其作用後果是企業所有者承擔更大的額外損失。這些額外損失便構成了企業的財務風險，甚至導致破產。這種不確定性就是企業運用負債所承擔的財務風險。