杠桿化過程怎麼分析

⑴ 去杠桿化的階段

當前，世界范圍內最常見的風險名詞就是「債務」，就本質而言，債務其實就是對信用的一種過度透支，濫用信用就會造成債務風險，並最終導致債務危機。從資產負債表角度看，經濟周期波動往往體現為經濟體系杠桿率的調整過程。往往會經歷三個階段的去杠桿化過程：早期衰退、私人部門去杠桿化、經濟回升和公共部門去杠桿化。
在早期衰退階段，私人部門債務比率攀升至高點，公共部門負債開始出現上升趨勢。這個階段大概要持續1-2年時間；在第二階段，即私人部門去杠桿化階段。私人部門現金流增加，經濟回暖，但由於推行財政刺激政策，公共部門負債率達到階段高點。這個階段持續時間大概為3-4年時間；在第三階段，公共部門去杠桿化階段。
盡管國內生產總值（GDP）出現反彈，全社會負債率再次上升，公共部門不得不開始漫長的去杠桿化進程。這個階段大約持續10年左右。
目前，全球發達國家正處於第二階段向第三階段過渡的時期。如果進入第三階段則意味著廉價資本時代即將遠去，投資者和借貸者將面臨借貸成本上升的窘境。在未來的幾年內，信用緊縮、財政緊縮和消費緊縮三個層面的疊加效應會進一步顯現。
各階段對中國經濟的影響
在每一個「去杠桿化」的階段上，中國經濟所受的沖擊不同。
首先，「金融產品的去杠桿化」對中國影響很小。
由於實行資本賬戶的管制，中國絕大多數的對外金融投資都是以中央銀行外匯儲備投資的形式進行。這類投資一向穩健保守，基本不會涉足高度杠桿化的金融產品，即使有所損失，也不能與其他類型投資者的損失相提並論。其次，「金融機構的去杠桿化」和「投資者的去杠桿化」對中國的影響也相對較小。
一方面，中國銀行業對外開放程度有限，同時外國金融機構在中國市場上的份額和在金融中介中所起得作用都很小；另一方面，由於國際收支長期順差，中國經濟不依賴外部資金。這樣，當國際金融機構和投資者去杠桿化時，一般不會對中國產生顯著的負面效應。在這一問題上，中國經濟目前受到的最嚴重的影響表現在，國際商業銀行在縮減其資產負債表規模的過程中，貿易信貸也受到了波及。從近期看，對中國經濟最大的負面影響來自於美歐「消費者的去杠桿化」。中國的出口將會受到嚴重威脅，進而引起國內產能過剩、製造業投資疲軟、製造業工人失業等連鎖問題。從中長期看，中國經濟面臨的最嚴重的威脅來自「去全球化」。既然中國是全球化的最大受益者之一，「去全球化」也將使中國成為最大的受害者之一。
因為，它將從根本上顛覆中國經濟的增長方式，迫使中國不得不依賴消費內需來拉動經濟增長。然而，國際經驗和學術研究表明，當一個經濟體的增長主要推動力來自內在消費時，這個經濟的可持續增長速度，將會出現顯著的結構性放緩。

⑵ 股市科普：什麼是去杠桿化

簡單來說，「杠桿化」，以較少的本金獲取高收益。這種模式在金融危機爆發前為不少企業和機構所採用，特別是投資銀行，杠桿化的程度一般都很高。
「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。
之所以要去杠桿，是金融周期到達頂部後提出的客觀需求，也是銀行和市場主體自發選擇的行為，是市場配置的力量。
企業盈利下降，無法負擔更高的債務，所以會選擇收縮產能，償還債務。
銀行壞賬率上升，影響業績和生存，所以會選擇盡量催收貸款並少放貸。

⑶ 經濟學里的「杠桿」和「去杠桿化」是什麼意思求解釋

【經濟學術語】
在經濟學里，杠桿有廣義和狹義之分，狹義的指「財務杠桿」。一個企業在自有資金不足的情況下，通過借貸籌集資金，投入生產，獲得更多的收益。就是用別人的錢辦自己的事。但這樣風險也大，如果生意賠了，虧損大過自有資金的量，就成了資不抵債。一般企業都會找到一個合適的平衡點，既能多掙錢，又保證可控的風險，指標就叫做「資產負債率」。
廣義的杠桿涵蓋所有「以小搏大」的經濟行為，但核心還是借貸。比如在期貨市場，你有一塊錢，但市場允許你下十塊錢的單。期間如果虧損到了一塊錢，你就強制退出。
宏觀經濟中的杠桿利用的是資金流動倍數產生作用。比如加息減息。加減0.1%的利息率看起來是很少的，但資金流動不是一次性的，而是反復多次的，所以效用會放大很多倍。為什麼這么說呢。比如張三從銀行借十萬塊錢，可能馬上去商場購物，而商場到了晚上就把錢又存進了銀行。銀行又把錢借給李四，李四開公司，錢借出來了可還存在銀行戶頭里。銀行的錢還是那麼多，只是多了兩層債務關系而已。
當政府提高或者降低利息時，會同時對多層借貸關系起到作用，從而產生放大效應。
改變銀行准備金率也類似。
「去杠桿化」（Deleveraging），綜合各方的說法，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。
當資本市場向好時，這種模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。對於杠桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資產價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。金融危機爆發後，高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開始考慮「去杠桿化」，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。
單個公司或機構「去杠桿化」並不會對市場和經濟產生多大影響。但是如果整個市場都進入這個進程，大部分機構和投資者都被迫或主動的把過去採用杠桿方法「借」的錢吐出來，那這個影響顯然不一般。
在經濟繁榮時期，金融市場充滿了大量復雜的、杠桿倍數高的投資工具。如果大部分機構和投資者都加入「去杠桿化」的行列，這些投資工具就會被解散，而衍生品市場也面臨著萎縮，相關行業受創，隨著市場流動性的大幅縮減，將會導致經濟衰退。

⑷ 債基杠桿化

「去杠桿化」是金融危機下的一種現象，「杠桿化」指的就是借債進行投資運營，以較少的本金獲取高收益，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。實際上就是金融過程中迴避波動，擬平風險的一種策略。
一旦進入去杠桿化進程，包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。 而且這個進程將不是單向的，而是互相影響、彼此加強的。比如，當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時，那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者、以及他們持有的其他品種，都會遭受影響。考慮到去杠桿化導致的通貨緊縮後果，在去杠桿化集中釋放的階段，應該盡量堅持「現金為王」的態度。

⑸ 中國股市高杠桿化體現在什麼方面

就是去年關閉，剛剛又重啟的融資，這是真正的飲鳩止渴啊！在證券公司用十萬可以在證券公司借十萬，等於二十萬抄股，獲取的收益(虧損)比原來放大1倍，這就是杠桿，還有民間配資公司，用十萬能借到四十萬，共五十萬，盈虧放大到五倍。雖然眼看著一波泡沫牛市又可能被拋起而沒有任何辦法，只能無力的告戒股友們，現在真的是「股市有風險，投機須謹慎！」

⑹ 杠桿化 什麼意思

什麼是去「去杠桿化」？--金融危機下的現象 「去杠桿化」（Deleveraging）如今正成為全球基金經理和經濟學者口中的熱門詞彙。從南至北，從華爾街到香港中環，從美聯儲主席到一線的對沖基金操盤者，嘴裡念叨的都是這個詞、以及隱藏在它背後的那個風雨飄搖的市場。 而在其中一些人眼中，「去杠桿化」已經是未來一個時代的主題詞，它是全球金融市場的重大變化，是對過去三十年世界金融發展路徑的「修正」。這股浩浩盪盪席捲全球的「去杠桿化」風潮，究竟會給世界經濟和市場帶來哪些影響呢？在全球化背景下，內地投資者該如何應對呢？本期基金周刊予以關注。 何謂「去杠桿化」 綜合各方的說法，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。 單個公司或機構「去杠桿化」並不會對市場和經濟產生多大影響。但是如果整個市場都進入這個進程，大部分機構和投資者都被迫或主動的把過去採用杠桿方法「借」的錢吐出來，那這個影響顯然不一般。 一些機構認為，如果這股風潮蔓延，那麼原先支持金融市場的大量復雜的組合、杠桿放大的投資工具會被解散。衍生品市場萎縮、相關行業受創，市場流動性因此大幅縮減，並導致經濟遭遇衰退 。 甚至有機構投資者認為，美國（即將）進入大規模去杠桿化的過程，這種影響將逐步向實體經濟擴散，導致美國陷入衰退，整個經濟調整期或許將需要十年。
「去杠桿化」會導致什麼 那麼去杠桿化將如何影響當前的資本品和資本市場呢？ 美國債券之王比爾·格羅斯的最新觀點是，美國去杠桿化進程，已經導致了該國三大主要資產類別（股票、債券、房地產）價格的整體下跌。 格羅斯認為，全球金融市場目前處於去杠桿化的進程中，這將導致大多數資產的價格出現下降，包括黃金、鑽石、穀物這樣的東西。「我們經常說總有機會存在於市場的某個地方，但我要說現在不是時候。」 格羅斯表示，一旦進入去杠桿化進程，包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。 而且這個進程將不是單向的，而是互相影響、彼此加強的。比如，當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時，那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者、以及他們持有的其他品種，都會遭受影響。這個過程可能從有「瑕疵」的債券蔓延到無瑕疵的債券，並最終影響市場的流動性，進而沖擊實體經濟。
[編輯本段]對策
「去杠桿化」下的抉擇 那麼面對「去杠桿化」，各路投資者的對策是什麼呢？ 部分機構投資者認為，考慮到去杠桿化導致的通貨緊縮後果，在去杠桿化集中釋放的階段，應該盡量堅持「現金為王」的態度，如果要選擇股票，也要盡量選擇那些現金充裕，資產杠桿低的公司，因為，他們可能是未來兼並潮中的食人鯊。 還有投資者認為，要關注短期通縮後部分新興地區的中長期通脹可能。當然，這是較長時期的一個考慮。而目前達成共識的是，資產價格將結束浩浩盪盪的上漲波段，轉而進入下跌。

⑺ 股票中的杠桿，具體是怎麼一回事

你用 過杠桿沒啊？

最低門檻是300萬起步，10萬你就像借錢？保證金最低45萬起步，你出的起嗎？專

還十萬，知道屬為什麼那麼多爆倉嗎？就是因為跌幅只要在成本的4%以及4%一下，就強行賣掉所有的股票資產變現為錢。

還有許多網路的P2P平台，2000元都可以起步借錢的，但是我告訴你，這些都有很大風險，首先是利息和手續費，都跟介紹的說明不一樣，說的月利息2.8%左右，可實際收費我看最少一個月要收3.8%的手續費。就是說你有10萬炒的話，杠桿用了不關是賺是虧最少都要一個月交3800元，如果買賣次數多，還要比這個更貴。有時候因為手續費過貴，和交易過於頻繁，基本就是給證券公司和金融中介賺了錢，你自己反倒沒怎麼賺。

而且民間的一些小型P2P中介金融公司，很多都不怎麼正規，收費也奇高無比。

正規的證券公司嘛，有隻對富人開放杠桿，對窮人，【門】都不會對你開放。

股指期貨，新三板也是一樣的道理最低50萬和300萬起步，你手裡如果沒有這些錢，服務項目都不能開放，只能乾巴巴看著，什麼都跟你沒關系。

⑻ 經濟學里「杠桿」和「去杠桿化」是什麼意思

分別解釋如下：

一、杠桿，財務管理中的杠桿效應，主要表現為：由於特定費用（如固定成本或固定財務費用）的存在而導致的，當某一財務變數以較小幅度變動時，另一相關財務變數會以較大幅度變動。合理運用杠桿原理，有助於企業合理規避風險，提高資金營運效率。財務管理中的杠桿效應有三種形式，即經營杠桿、財務杠桿、復合杠桿。

金融杠桿簡單地說來就是一個乘號。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加。所以，在使用這個工具之前必須仔細分析投資項目中的收益預期和可能遭遇的風險。另外，還必須注意，使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出則可能會增大，常見的比如有福匯環球金匯的外匯保證金交易，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

杠桿率即一個公司資產負債表上的風險與資產之比。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。一般來說，投行的杠桿率比較高，美林銀行的杠桿率在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿率在2007年為33倍。

二、「去杠桿化」是指金融機構或金融市場減少杠桿的過程，而「杠桿」指「使用較少的本金獲取高收益」。這種模式在金融危機爆發前為不少企業和機構所採用，但在金融危機爆發時會帶來巨大的風險。

當資本市場向好時，高杠桿模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。對於杠桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資產價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。

金融危機爆發後，高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開始考慮「去杠桿化」，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。

綜合各方的說法，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。

單個公司或機構「去杠桿化」並不會對市場和經濟產生多大影響。但是如果整個市場都進入這個進程，大部分機構和投資者都被迫或主動的把過去採用杠桿方法「借」的錢吐出來，那這個影響顯然不一般。

在經濟繁榮時期，金融市場充滿了大量復雜的、杠桿倍數高的投資工具。如果大部分機構和投資者都加入「去杠桿化」的行列，這些投資工具就會被解散，而衍生品市場也面臨著萎縮，相關行業受創，隨著市場流動性的大幅縮減，將會導致經濟衰退。

⑼ 財務管理學中杠桿分析包括哪些

財務管理學中杠桿分析包括經營杠桿、財務杠桿、綜合杠桿分析。