杠桿率金融企業

① leverage ratio

一、杠桿率（Leverageratio）

本文所言杠桿率是指金融機構的總資產除以其凈資產得到的放大倍數。反過來，它的倒數即凈資產除以總資產得到權益比率。杠桿率高（即權益比率低），經濟意義是少量的資本支撐著過多的負債，一般意味著風險大。

商業銀行等金融機構均採用了高杠桿經營模式，其資產規模遠高於自有資本規模。從2007年報看，我國工商銀行、中國銀行、建設銀行的杠桿率分別為15.96倍、13.18倍和15.63倍，加權風險資產/總資產分別為50.73%、62.61%和55.82%，上市中小股份制銀行中有兩家2007年底的杠桿率較高，達到了32.33倍和45.37倍（並不必然風險最高），加權風險資產/總資產分別為49.41%和60.20%。同期，Citibank和HSBC的杠桿率分別為19.19和17.38，其加權風險資產/總資產分別為57.28%和49.61%。

由於「資產=負債+所有者權益」，所以「權益比率+資產負債率=100%」，比如資產負債率等於97%，就相當於權益比率為3%，杠桿率33.33倍。從2008年三季報分析，我國資產負債率大於等於97%即杠桿率超過33.33倍的上市公司有55家，其中49家凈資產為負；資產負債率小於20%即杠桿率小於1.25倍的上市公司有96家。當然，非金融類公司的杠桿系數和金融類公司的杠桿率及其風險含義不能簡單對比，商業銀行和投行相同的杠桿率所隱含的風險也不一樣。

有的文獻把杠桿率定義為總負債/凈資產，由於「資產=負債+凈資產」，所以，「總負債/凈資產=總資產/凈資產-1」，所以，在這個定義和本文定義下的杠桿率分析結論基本相同。但是在美國等商業銀行的年報中，杠桿率的定義是監管當局規定的核心資本（Tier1Capital）除以總資產（注意不是風險加權資產），這就要求必須注意特定資料中對杠桿率的定義。

二、資本充足率、核心資本充足率與權益比率（杠桿率的倒數）的比較

簡單地看杠桿率，從理論上和實踐上並不反映風險的真實情況。這樣，以BIS為代表的金融監管當局和金融機構就對該指標進行了改進，通過把資產負債表中一些屬於負債的符合一定條件的負債項計入凈資產等方法得到監管資本（大於凈資產），同時，通過對各類資產進行風險加權調整，得到風險加權資產（風險加權資產一般遠遠小於總資產，目前看大概相當於總資產的45%~60%）。這樣，就從權益比率過渡到資本充足率。顯然，相較於權益比率的公式（凈資產/總資產），資本充足率公式的分子增加、分母大幅減小，所以，資本充足率必然高於權益比率。

因為凈資產中的以下項不計入核心資本:（1）資本公積中的重估儲備、按新會計准則可供出售金融資產未實現的資本利得和損失;（2）未分配利潤中的利潤分配預案計劃分配部分;（3）外幣報表折算差額，所以，核心資本一般略小於凈資產，但風險加權資產一般遠遠小於總資產，所以，核心資本充足率一般也高於權益比率。

從年報看，2007年底，工商銀行權益比率為6.2%（杠桿率15.96倍），其對應的資本充足率與核心資本充足率分別為13.09%和10.99%；中國銀行權益比率為7.6%（杠桿率為13.18倍），對應的資本充足率與核心資本充足率分別為13.34%和10.67%；Citibank權益比率為5.21%（杠桿率為19.19倍），對應的資本充足率與核心資本充足率分別為10.7%和7.12%。

三、次貸危機中損失慘重的金融機構杠桿率都很高

高杠桿率是次貸危機中金融機構損失慘重的重要原因之一。以美林證券為例，自2003年到2007年其杠桿率增至28倍，也就是說，每1美元的資本支撐著28美元的資產規模，即支撐著27美元的負債規模。據估計如果加上SIV等表外業務的杠桿效應，華爾街投行的杠桿倍數可高達50~60倍。

這種高杠桿率有著明顯的雙向放大作用：30倍的杠桿，投資銀行家可以用10美元做300美元的投資，只要有3.3%的收益率（接近於美國國債利率），投行就可以賺回本金；但是這種杠桿放大是雙刃劍，只要損失超過3.3%，就將導致破產危機。

從年報看，2002~2006年底4年間花旗集團所有者權益增加了43%，而總資產增加了73%（即負債、資產的增加遠遠超過了資本的增加，同期，風險權重進行了調整，不要求資本支持的資產從占總資產的35%上升到了46.5%，或許是巴塞爾Ⅱ的貢獻），相應的杠桿率從18倍增加到了22倍。高杠桿經營的結果就是2007年由於資產負債表惡化，核銷劇增，所有者權益凈減少，杠桿率增加到了30倍，花旗大廈搖搖欲墜。

四、杠桿率的調整和資產價格變化會相互加強，放大經濟金融周期

（一）金融機構的杠桿比率變化具有順周期性。金融機構杠桿比率的變化和資產負債表規模的變化是正相關的。資產價值往往僅僅依賴於當前市場價值、不能夠准確揭示未來現金流，在經濟高漲時資產價值高、杠桿率高，經濟低迷時，資產價值低、杠桿率低。這樣，杠桿率具有順周性。

（二）杠桿率的調整和資產價格變化會相互加強，放大金融周期。資產價格快速上漲期，一些企業資產負債表中的資產價值快速泡沫化上升，負債率短期下降。但是，由於企業樂觀預期，所以，由於資產價值泡沫化上升導致的負債率下降反而增加了企業進一步負債的能力和信心，負債就也隨之上升，對資產的需求增加，進一步刺激資產價格上漲。有的企業負債的上升甚至超過了資產價值的上升速度，導致負債率上升，杠桿率放大。

問題是負債的上升屬於剛性上升，而資產價格的膨脹屬於泡沫化膨脹。當資產價格泡沫破裂後，資產價格像石頭垂直下落般迅速下降（比如股票、股票、石油等），資產負債表中的資產迅速萎縮，但是負債的下降往往很慢，導致凈資產減少，這個過程往往需要出售更多的資產來還債，導致資產價格進一步下降，資產負債表進一步惡化，一些企業凈資產變為負值走向破產。

這樣，就表現為經濟的較大起伏。

（三）金融機構重建資本基礎的過程中必然導致信貸緊縮的出現。如果資產價格持續下降，高杠桿機構損失過大必然嚴重侵蝕資本基礎。這就必然需要金融機構重建資本基礎、加固資產負債表，也必然會放緩資產擴張，甚至壓縮資產負債表，出售風險資產。而且，即使可以通過吸引新的股權投資迅速重建資本基礎，但是由於金融市場總體風險上升，金融機構風險偏好也會下降。信貸供給下降。

這些意味著企業將難以得到信貸（銀行不想增加貸款，企業自然得不到貸款），信貸緊縮則可能進一步導致經濟衰退。

五、改進杠桿率監管

（一）重視初始定義的杠桿率（總資產/所有者權益，資產不經過風險調整）所顯示的風險信息

由於商業銀行採用了高杠桿經營模式，加上其無抵押負債、易發生系統性風險且對其救助肯定要動用公共資源，所以對其要進行審慎監管。

次貸危機的教訓使各方都在反思如何改進現有的監管框架，雖然有一定的缺陷，但是BIS近期的報告在強調初始定義的杠桿率（總資產/所有者權益，資產不經過風險調整）所顯示的資產負債表強壯度的信息，或者「核心資本/總資產」（邏輯是相同的）這個指標的重要性。

杠桿率要求的合理性，不但是由於傳統觀點認為資本可以緩沖資產的損失，更是由於在一個相互聯系的金融體系中保持負債的穩定。金融創新過程中，控制杠桿是分散業務風險的前提，是控制創新業務風險范圍的必須。「可以承受高風險，絕不承受高杠桿」的原則，不僅適用於新產品的拓展，也同樣適用於跨地域的擴張。在新地區市場上，當風險不可測時，控制杠桿比控制風險更重要。

具體的討論：（1）直接限制杠桿倍數；（2）直接限制抵押貸款的抵押率；（3）更加重視高杠桿經營機構的流動性監管，BIS出台了流動性監管指引。

更多的對巴塞爾新資本協議討論：（1）有研究提出復雜的規則和不現實的模型應該加以淡化。分析指出，監管套利和讓私人銀行的模型和假定來設置資本標准，會導致銀行資本的不足。框架的復雜性增加了減少資本要求的機會。這會扭曲資產的配置，導致順周期性。「高級方法令人不安地接近於允許銀行自行訂制自己的資本需求。這就像一場足球比賽，在比賽中每個球員都可以制定自己的一套規則。有很強的理由相信，如果銀行自己制定自己的規則，那麽，它們將會持有低於而不是高於審慎性要求的資本。」（2）需要對風險集中度和期限錯配情況更加敏感；（3）更好地合並銀行資產負債表表內和表外風險；（4）一級資本和二級資本的定義，等等。

（二）需要改善金融監管者之間的協調，需要一個統一的、能夠跟上市場創新的監管者，不可出現監管空白點

本輪金融危機經歷了從傳統業務風險通過結構化證券工具，到復雜衍生工具的傳播過程，跨越了信貸市場、結構化工具發行、交易市場、衍生工具市場等市場和交易環節。風險傳遞過程涉及了傳統信貸機構、投資銀行、保險公司、基金公司等金融機構。在這麽復雜的業務、機構、市場傳遞過程中，缺乏一個統一的監管者來有效監測、分析、評估和可靠地掌握風險的狀況。

面對全面混業的金融市場，面對母子公司相互依存、關聯協作的金融集團，需要改善相互獨立、各自為戰的金融監管者之間的協調，甚至需要一個掌握全局業務、機構、風險的監管者。監管構架不可出現監管空白點，否則，金融創新會發現它並從中獲得高收益，當然可能導致大的風險。

業界反思時也認為，金融監管者一定要跟上市場創新的步伐，雖然這很難。從美國的情況看，業界認為美國監管當局幾乎沒有人能夠懂得次貸相關的衍生品，偶爾有那麽幾個行家也會很快被金融機構高薪挖走。

（三）「公允價值的會計准則」問題

根據2006年美國157號會計准則，金融性資產按照公允價值計量，並將變動記入當期損益表。這往往加劇金融波動中普通投資者的恐慌。因此，在7000億美元救市方案通過的同時，美國國會要求美國證監會調查157號會計准則對次級貸危機的影響，並授權其在必要的情況下暫停157號會計准則的執行。歐洲議會和歐盟成員國政府決定修改歐盟現行會計准則中有關按公允價值標准計算資產價值的規定，以幫助金融機構更好地應對當前的金融危機。

六、對我們的啟示

杠桿率監管改進的討論對我們的啟示：（一）要建立真正有約束力的、非擺飾性的資本監管框架，同時，高度關注原始定義的桿杠率較高的金融機構，尤其是現在的報表已經顯示出的高杠桿機構，詳細分析其是否真正隱藏風險。由於核心資本一般略小於凈資產，所以也可以用「總資產（不是風險加權資產）除以核心資本」這個更為審慎的指標；（二）在我國目前的行政格局下，尤其需要強調監管部門和央行之間的有效配合；（三）在股權融資不斷發展的背景下，我國金融企業和非金融企業急需提高資本管理水平，尤其是在經濟周期起伏中在債務融資和股權融資之間求得最優結構，過於偏向一方都會有問題。

② 銀行杠桿率、金融杠桿率是什麼意思

銀行杠桿率：杠桿率的計算方式為一級資本除以總資產，包括表內和表外資產。表內資產按名義金額確定，表外資產則存在換算的問題。其中對於非衍生品表外資產按照100%的信用風險轉換系數轉入表內，而對於金融衍生品交易採用現期風險暴露法計算風險暴露。
根據銀監會最新監管要求（中國銀監會關於中國銀行業實施新監管標準的指導意見-銀監發【2011】44號）。杠桿率監管標准，即一級資本占調整後表內外資產余額的比例不低於4%，彌補資本充足率的不足，控制銀行業金融機構以及銀行體系的杠桿率積累。

金融杠桿率：說來就是一個乘號（*）。使用這個工具，可以放大投資的結果，無論最終的結果是收益還是損失，都會以一個固定的比例增加，所以，在使用這個工具之前，投資者必須仔細分析投資項目中的收益預期，還有可能遭遇的風險，其實最安全的方法是將收益預期盡可能縮小，而風險預期盡可能擴大，這樣做出的投資決策所得到的結果則必然落在您的預料之中。使用金融杠桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，必須要考慮到這方面的事情，否則資金鏈一旦斷裂，即使最後的結果可以是巨大的收益，您也必須要面對提前出局的下場
資 本：自有資本
後果：衍生品基金的八分之一
目的：自有實物資本所撬動的交易資本對沖基金等經營衍生產品的法人機構，一元錢的自有資本要對付一百甚至二百元的資產，杠桿率為1：100或1：200；投資銀行一般來說的杠桿率是1：30，但在CDO(債務抵押債券)的業務上，往往高達1：60。(國內前一陣子為了嚴格規范經營，降低風險，三申五令地要求房地產開發商的自有資本率不低於30%，杠桿率相當於1：3.3；盡管現實中的房地產開發商的杠桿率常在1：10左右。)那麼受著高度監管的商業銀行的自有資本又該是多少呢？即行話所謂的「監管資本充足率」，至少要在8%。也就是，按規定充分計提風險准備金，一塊錢的資本金，能放出12元半的信貸(風險權重為100%)。換句話說，銀行的杠桿率為1：12.5，不足投資銀行的2.5分之一，衍生品基金的八分之一。簡單理解就是「自有實物資本所撬動的交易資本總和」

③ 金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思

杠桿率，資產與銀行資本的比率。「去杠桿化」是指金融機構或金融市場減少杠桿的過程。

當資本市場向好時，高杠桿模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。對於杠桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資產價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。

金融危機爆發後，高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開始考慮「去杠桿化」，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。

綜合各方的說法，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。

(3)杠桿率金融企業擴展閱讀

金融機構去杠桿對中國的影響：

金融產品的去杠桿化對中國影響很小。

由於實行資本賬戶的管制，中國絕大多數的對外金融投資都是以中央銀行外匯儲備投資的形式進行。這類投資一向穩健保守，基本不會涉足高度杠桿化的金融產品，即使有所損失，也不能與其他類型投資者的損失相提並論。

其次，「金融機構的去杠桿化」和「投資者的去杠桿化」對中國的影響也相對較小。

④ 金融學中的杠桿率是什麼意思

定義：

杠攔和桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。

高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉並基時，將會面臨收益大幅下降的風險。

商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。次貸危機爆發前絕衡謹，美國商業銀行的杠桿率一般為10到20倍，投資銀行的杠桿率通常在30倍左右。

⑤ 企業杠桿率 什麼是企業的杠桿率

企業杠桿率 什麼是企業的杠桿率

企業杠桿率即一漏侍逗個公司資產負債表上的資本/資產的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反應出公司的還款能力。

什麼是杠桿率？

比如說一比一百，沒有杠桿，您一塊錢只可以擁有一瓶水，但是有杠桿的話，您一塊錢就可以擁有一百瓶水的交易權，如果這每瓶水漲價一塊錢，您就賺了100塊。說白了就放大了您的盈利，當然，虧損也是放大的。

杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。

高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉時，將會面臨收益大幅下降的風險。商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。次貸危機爆發前，美國商業銀行的杠桿率一般為10-20倍，投資銀行的杠桿率通常在30倍左右。

杠桿率計算公式:

杠桿率=（一級資本-一級資本扣減項）/調整後的表內外資產余額*100%

調整後的表內外資產余額=調整後的表內資產余額+調整後的表外資產余額－一級資本扣減項

杠桿率的缺點

杠桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求。三是杠桿率缺乏國際統一的標准和定義， 同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率的相關專案主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計准則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。由於杠桿率具有以上內在缺陷，不可能簡單替代加權風險資本充足率作為獨立的資本監管手段，但其作為加權風險資本充足率的補充手段，可以從另一角度反映銀行資本充足狀況和資產擴張規模。

杠桿率的優點

引入杠桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的復雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的復雜性進行監管套利， 將會嚴重影響銀行的資本水平。有關資料顯示，一些銀行的核心資本充足率和杠桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(Credit Suisse)的核心資本充足率為13.1％ ，但杠桿比率只有2.9％；UBS核心資本充足率為11.5％，杠桿比率卻只有2.6％。

通過引入杠桿率，能夠避免過於復雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入杠桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。

什麼是資本杠桿率

資本市場的杠桿作用指的是在資本市場上的交易只有支付少量的金額就或可能完成大筆金額的交易，如保證金交易(繳納少量保證金即可進行大筆的交易)，期貨交易(支付少量保證金完返賣成大筆交易)等，起到四兩撥千斤的作用，即杠桿作用。而資本杠桿率是指這其中的份額比率。

什麼是雙重杠桿率？

雙重杠桿比率(DLR)是指長期投資金額占凈值的比率,金管會以此觀察一家金控公司轉投資的負債比率是否偏高.
一般國際信評機構也會以雙重杠桿作為評等參考,通常訂為120%左右,金管會今年放寬金控轉投談陪資限制後,也同步要求金控的雙重杠桿比率不能超過125%,以免過度負債投資.
舉例來說,凈值100億元的金控公司,長期投資金額最好是控制125億元以下,財務才會健全.
金管會還規定,符合雙重杠桿比率低於115%等條件的金控,顯示其財務健全,申請轉投資時,可以適用自動核准制,申請案送達主管機關的次日起就自動核准.

什麼是杠桿率？求高手？

杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反應出公司的還款能力。杠桿率的倒數為杠桿倍數，一般來說，投行的杠桿倍數比較高

什麼是國有企業杠桿率

杠桿率一般是指資產負債表中權益資本與總資產的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反應出公司的還款能力。杠桿率的倒數為杠桿倍數，一般來說，投行的杠桿倍數比較高，美林銀行的杠桿倍數在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿倍數在2007年為33倍。
1、杠桿率的優點
引入杠桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的復雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的復雜性進行監管套利， 將會嚴重影響銀行的資本水平。有關資料顯示，一些銀行的核心資本充足率和杠桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(Credit Suisse)的核心資本充足率為13.1% ，但杠桿比率只有2.9%；UBS核心資本充足率為11.5%，杠桿比率卻只有2.6%。
通過引入杠桿率，能夠避免過於復雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入杠桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。
2、杠桿率的缺點
杠桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求。三是杠桿率缺乏統一的標准和定義， 同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率的相關專案主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計准則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。由於杠桿率具有以上內在缺陷，不可能簡單替代加權風險資本充足率作為獨立的資本監管手段，但其作為加權風險資本充足率的補充手段，可以從另一角度反映銀行資本充足狀況和資產擴張規模。

什麼是全社會杠桿率為249

2015年全社會杠桿率為249%, 李揚稱中國的債務水平從全球看不算太高,一直以來，中國的債務問題不僅是各方人士關注的高頻話題，也是海外評級機構十分關注的一個方面。近期，國家金融與發展實驗室披露的最新研究顯示，截至2015年底，我國債務總額為168.48萬億元，全社會杠桿率為249%，其中，居民部門債務率約為40%，金融部門債務率約為21%， *** 部門債務率約為40%。

中國社會科學院學部委員、國家金融與發展試驗室理事長李揚認為，這樣的債務水平，從全球來看不算太高，且中國 *** 的債務處於可控范圍內。

資料顯示，截至2015年末，納入預算管理的中央 *** 債務10.66萬億元，地方 *** 債務16萬億元，合計26.66萬億元，佔GDP比重約為39.4%。即便將地方融資平台的債務加入，以更寬的口徑估算， *** 債務水平達到56.8%，仍低於歐盟60%的預警線。與此同時，日本這一數字為200%，美國超過120%，法國超過120%，德國80%，巴西100%左右。

盡管如此，但在經濟學家宋清輝看來，2015年全社會杠桿率249%這個數字仍然不低，若再不重視中國實體經濟和全社會杠桿率過高的問題，將帶來較大的風險隱患。降低全社會杠桿率就是降低全經濟風險，也是經濟穩健發展的前提。

中投顧問巨集觀經濟研究員白朋鳴告訴《證券日報》記者，杠桿率偏高則企業債務負擔偏重，使得企業很大一部分現金流用於還本付息，而用於維持正常生產經營的資金減少，不利於企業釋放活力與經濟增長。全社會杠桿率偏高增加了經濟執行中的風險，一旦企業資不抵債大規模爆發，將沖擊到銀行體系的穩定性，甚至誘發金融危機。

宋清輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，在世界經濟局勢撲所迷離的背景下，中國亟需加快金融、房地產、鋼鐵等行業風險出清的步伐，加強抵禦風險的能力。這些高杠桿行業必須率先出清，否則「脫虛向實」將是一句空話。

將如何去杠桿

「綜合來看，對於負債率超過80%的企業，需要多管齊下形成合力，即通過減虧止虧、增收節支以及妥善處置低效資產等措施，把資產負債率控制在合理區間，減少佔比過高的金融杠桿，規避企業經營上的風險。」宋清輝說道。

白朋鳴則認為，對於一些產能過剩行業來說，降低杠桿率可以通過以下幾種方式，首先是償還債務，可以通過出售資產減債等方式；其次是通過上市或其他方式增資來降低杠桿率；最後是債轉股，通過組建資產管理公司收購銀行不良資產，來把債權債務關系轉變成控股與被控股關系，達到降低杠桿目的。

企業杠桿率

一般是指資產負債表中權益資本與總資產的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。杠桿率的倒數為杠桿倍數，一般來說，投行的杠桿倍數比較高，美林銀行的杠桿倍數在2007年是28倍，摩根士丹利的杠桿倍數在2007年為33倍。

⑥ 杠桿率是什麼意思

杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率，是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。簡單理解起來就是：因為需要，貸款了一筆金額，然後兩筆錢（自己擁有的一筆和貸款的一筆）的金額合在一塊兒，由此形成了一個帶著杠桿率的資金。

通常情況下，高杠桿代表著高收益與高風險，杠桿越高（也就是說杠桿倍數越高），就越容易受到收益率和貸款利率的影響。

杠桿率的優點：

杠桿率的優點就是能監控公司的能力，能夠確保自己的公司能承受的起一定風險。

做到整個股票市場的平衡，避免因為公司的破產導致股票大漲大跌。

杠桿率的缺點：

雖然杠桿率可以監控的嚴嚴實實，但對金融機構來講，金融機構的杠桿就是一系列債權、債務關系，即權屬關系的合約。

如果去杠桿導致違反合約，就會帶來一系列問題，因此，企業為了避免違約，會賣出流動性強的股票、債券等資產，繼而造成股市下跌。

⑦ 商業銀行杠桿率是什麼

什麼是銀行杠桿比率，具體計算公式是什麼
杠桿率含義：

杠桿率的計算方式為一級資本除以總資產，包括表內和表外資產。表內資產按名義金額確定，表外資產則存在換算的問題。

其中對於非衍生品表外資產按照100%的信用風險轉換系數轉入表內，而對於金融衍生品交易採用現期風險暴露法計算風險暴露。

計算公處：

杠桿率=（一級資本-一級資本扣減項）/調整後的表內外資產余額*100%調整後的表內外資產余額=調整後的表內資產余額+調整後的表外資產余額-一級資本扣減項
銀行杠桿率是什麼?
杠桿就是和蹺蹺板一樣的，一頭下去，另一頭起來，如果支點不在中間，這頭下去一點點，那頭就擡起來很高。

所謂的杠桿率一般在期權、外匯保證金交易等裡面比較常用。例如，你可以花1000美元就可以買到價值10萬美元的英鎊，等到英鎊升值之後，你又可以出售手中的「英鎊」，獲取這價值10萬美金的英鎊所帶來的買賣差價。這就是所謂的外匯保證金交易，其中10萬/1000=100倍，就被稱為杠桿率。如果在這筆交易中，美元兌英鎊每增加（減少）1美元，則你的損失（收益）就增加100美元。

鼎字很辛苦，賺點分不容易。
請問商業銀行杠桿率計算公式？
杠桿率=（一級資本-一級資本扣減項）/調整後的表礌外資產余額*100%

調整後的表內外資產余額=調整後的表內資產余額+調整後的表外資產余額-一級資本扣減項
銀行資本杠桿率公式是什麼樣的 15分
銀行杠桿比率公式：杠桿比率：（資本資產比率/自有資本率）=核心資本/資產。
杠桿率的什麼是杠桿率
財務杠桿概念：無論企業營業利潤多少，債務利息和優先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈餘。這種債務對投資者收益的影響，稱為財務杠桿。財務杠桿影響的是企業的稅後利潤而不是息前稅前利潤。財務杠桿率等於營業利潤與稅前利潤之比，反映由於固定的債務存在，財務費用（利息）對保險企業利潤的影響程度。在一定程度上反映企業負債的程度和企業償債能力，財務杠桿率越高反映利息費用越高，導致ROE指標越低。簡單的講就是把你的資金放大，這樣的話 你的資金成本就很小，同時你的風險和收益就放大了，因為盈虧的百分比不是依據原來的資金，而是根據放大後的資金來衡量的。巴塞爾銀行管理委員會在汲取2008年金融危機的經驗教訓，完善新資本協議時，提出杠桿率作為監管指標，設置下限為3%。杠桿率=核心資本/表內表外總資產風險暴露2008年金融危機的重要原因之一是銀行體系的表內外杠桿率的過度累積。杠桿率累積也是以前金融危機（例如1998年金融危機）的特徵。危機最為嚴重時期，銀行業被迫降低杠桿率，放大了資產價值下滑的壓力，進一步惡化了損失、銀行資本基礎減少與信貸收縮之間的正反饋循環。因此，巴塞爾委員會將引入杠桿率要求，旨在實現以下目標：（1）為銀行體系杠桿率累積確定底線，有助於緩釋不穩定的去杠桿化帶來的風險以及對金融體系和實體經濟帶來負面影響。（2）採用簡單、透明、基於風險總額的指標，作為風險資本比例的補充指標，為防止模型風險和計量錯誤提供了額外的保護。杠桿率計算在不同經濟體之間應具有可比性，並調整會計准則方面的差異。某些表外項目將適用100%的信用風險轉換系數。並且將測試杠桿率與風險資本比例之間的相互作用。巴塞爾委員會將杠桿率設定為風險資本要求的可靠的補充措施，基於適當的評估和校準，將杠桿率納入第一支柱框架。2011年，中國銀監會頒布關於中國銀行業實行新監管標準的指導意見，商業銀行的杠桿率不得低於4%.
金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思
所謂杠桿，從狹義上講，是指資產與股東權益之比；從廣義講，則是指通過負債實現以較小的資本金控制較大的資產規模，從而擴大盈利能力或購買力。 自從次貸危機爆發以來，「去杠桿化」一詞遍從國外一直流行到國內。所謂「去杠桿化」，是指公司或者個人減少使用金融杠桿，把原來通過各種方式「借」到的錢退還出去的這樣一個潮流。 去杠桿化會的影響 那麼,去杠桿化將如何影響當前的資本和資本市場呢？美國債券之王比爾·格羅斯的最新觀點是,美國去杠桿化進程,已經導致了該國三大主要資產類別（股票、債券、房地產）價格的整體下跌。格羅斯認為,全球金融市場目前處於去杠桿化的進程中,這將導致大多數資產的價格出現下降,包括黃金、鑽石、穀物這樣的東西。「我們經常說總有機會存在於市場的某個地方,但我要說現在不是時候。」格羅斯表示,一旦進入去杠桿化進程,包括風險利差、流動性利差、市場波動水平、乃至期限溢酬都會上升。資產價格將因此受到沖擊。而且這個進程將不是單向的,而是互相影響、彼此加強的。比如,當投資者意識到次貸風險並解除在次級債券上的投資杠桿時,那些和這些債券有套利關系的其他債券、持有這些債券的其他投資者以及他們持有的其他品種,都會遭受影響。這個過程可能從有「瑕疵」的債券蔓延到無瑕疵的債券,並最終影響市場的流動性,進而沖擊實體經濟。 杠桿率一般是指資產負債表中總資產與權益資本的比率。高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉時，將會面臨收益大幅下降的風險。商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。次貸危機爆發前，美國商業銀行的杠桿率一般為10-20倍，投資銀行的杠桿率通常在30倍左右。 杠桿率的優點 引入杠桿率作為資本監管的補充手段，其主要優點為：一是反映股東出資的真金白銀對存款人的保護和抵禦風險的作用，有利於維持銀行的最低資本充足水平，確保銀行擁有一定水平的高質量資本(普通股和留存利潤)。二是能夠避免加權風險資本充足率的復雜性問題，減少資本套利空間。本次金融危機的教訓表明，在新資本協議框架下，如果商業銀行利用新資本協議的復雜性進行監管套利， 將會嚴重影響銀行的資本水平。有關數據顯示，一些銀行的核心資本充足率和杠桿比率出現背離。2008年年末，瑞士信貸(CreditSuisse)的核心資本充足率為13.1％，但杠桿比率只有2.9％；UBS核心資本充足率為11.5％，杠桿比率卻只有2.6％。 通過引入杠桿率，能夠避免過於復雜的計量問題，控制風險計量的風險。三是有利於控制銀行資產負債表的過快增長。通過引入杠桿率，使得資本擴張的規模控制在銀行有形資本的一定倍數之內，有利於控制商業銀行資產負債表的過快增長。 杠桿率的缺點 杠桿率也有其內在缺陷：一是對不同風險的資產不加以區分，對所有資產都要求同樣的資本，難以起到鼓勵銀行有效控制資產風險的目的。二是商業銀行可能通過將資產表外化等方式規避杠桿率的監管要求。三是杠桿率缺乏國際統一的標准和定義，同時對會計准則有很強的依賴性。由於杠桿率的相關項目主要來源於資產負債表，受會計並表和會計確認規則的影響很大，在各國會計准則有較大差異的情況下，該指標難以在不同國家進行比較。
銀行業去杠桿化 是什麼意思
銀行業去杠桿化的意思就是，減少銀行對投資客的支撐。因為我們知道，投機客用銀行的杠桿的作用特別大，你比如說，如果說，如果不用銀行的錢買房子，投機客，100萬塊錢的房子，你最多隻能買，如果房子是100萬，你最多隻能買一套。如果用銀行做杠桿，把首期降到10%。那麼100萬的房子，10萬塊買一套。你就可以買十套，放大10倍，也就是說你賺了10%，你就賺了100%，你賺了20%就賺了200%。
商業銀行中的非風險杠桿率是怎樣定義
一級資本/資產+表外風險暴露
什麼叫做「公司杠桿率」
負債/所有者權益的值為杠桿率。

⑧ 一般融資性企業的杠桿率是多少

1：1。
一般融資性企業的杠桿率是1比1。開戶需要50萬起。杠桿融資是以企業兼並為活動背景的，是指某一企業擬收購其他企業進行結構調整和資產重組時，以被收購企業資產和將來的收益能力做抵押，從銀行籌集部分資金用於收購行為的一種財務管理活動。

⑨ 杠桿率是什麼意思

杠桿率的意思介紹如下：

1、而要將杠桿率降回到20倍水平，他們要麼得拋售97000億美元資產，要麼另行籌集4850億美元資金。

2、如果中國政府希望經濟穩定，或是降低經濟中的杠桿率，那兄派廳么就算通脹消退之後也要嚴格控制信貸增量。

3、此外，還發現諸如換手率、公司規模、杠桿率等財務變數對知情交易也有影響。

4、而這兩個群體並沒有顯示出想要增加支出的任何跡象：家庭正忙於降低杠桿率，企業則樂於囤積資金。

杠桿率的優點：

杠桿率的優點就是能監控公司的能力，能夠確保自己的公司能承受的起一定風險。

做到整個股票市場的平衡，避免因為公司的破產導致股票大漲大跌。

杠桿率的缺點：

雖然杠桿率可以監控的嚴嚴實實，但對金融機構來講羨基，金融機構的杠桿就是一系列債權、債務關系，即權屬關系的合約。

如果去杠桿導致違反合約，就會帶來一系列問題，因此，企業為了避免違約，會賣出流動性強的股票、債券等資產，繼而造成股市下跌。

⑩ 杠桿率怎麼用通俗語言理解

杠桿率怎麼通俗理解？
【1】杠桿率的官方解釋，它指的是資產負債表中權益資本與總資產的比率。為何要計算杠桿率，其實它是衡量公司負債風險的一個指標，能夠從側面反映出公司的還款能力，杠桿率越大，表示風險越高。
【2】那麼通俗點理解，又是什麼意思呢?簡單來說，就是某人貸了一筆錢，然後把兩筆錢合在一塊兒，形成了一個帶著杠桿率的資金，舉個例子，有個人看上了一支股票，但是他手上只有10萬元，那麼他借了40萬元，湊成50萬，那麼在此之中，他的杠桿率為400%。
【3】通常情況下，高杠桿會帶來高收益與高風險，杠桿越高，也就是說杠桿倍數越高，就越容易受到收益率和貸款利率的影響，雖然能賺得更多，可高杠桿倍數也會使得償債壓力加大，也更容易受到收益率、貸款利率及其相互關系的影響，長期來看的話，凈賺的可能性反而小了，也更容易虧損，而且一旦出現虧損，會比低杠桿倍數的情況虧得多。所以啊，高杠桿會放大收益，同時也會放大風險。
總之，杠桿率會增大一個企業或者個人的風險程度，一旦市場出現較大波動，那場內投資者或者公司或許會蒙受重大損失，甚至還會出現破產的情況。
杠桿率一般是指權益資本與資產負債表中總資產的比率，是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。高杠桿率意味著在經濟繁榮階段，金融機構能夠獲得較高的權益收益率，但當市場發生逆轉時，將會面臨收益大幅下降的風險。
商業銀行、投資銀行等金融機構一般都採取杠桿經營模式。金融機構杠桿率變化與資產負債表規模變化成正相關關系。