期指持倉魔咒

A. 基金倉位「88魔咒」是什麼 基金倉位魔咒還會靈驗嗎

物極必反，致盈則虧，一個彈簧總是彈到最大限度，壽命便也損耗殆盡了，基金倉位與股票市場存在一個「88魔咒「的說法，意思就是很高時(88%以上)，就預示著A股市場將迎來大跌，那麼歷史上這個基金倉位的魔咒究竟有多靈驗，以後還會繼續靈驗嗎？
「88魔咒」還會繼續靈驗嗎？
何謂「88魔咒」，即當股票型基金倉位水平達到88%左右的時候，股市可能會形成階段性的頂部，由此成為股市見頂的一個敏感信號。
實際上，「88魔咒」還是相當靈驗的。每當市場面臨某一重要壓力區域時，「88魔咒」卻開始「顯靈」，隨後的股市多以下跌為主。
2014年下半年，A股市場出現了罕見性的上漲行情，期間累計最大漲幅超過15%。不過，遺憾的是，當市場挑戰2400大關之際，股市「88」魔咒又開始出現。
數據顯示，2014年9月1日至9月5日，樣本內開放式偏股型基金平均倉位自上一期的上升個百分點至其中，股票型基金平均倉位為較前期上升個百分點，；而混合型基金平均倉位為較前期上升個百分點。
除此以外，其他多個機構的基金倉位數據均顯示出濃烈的「88魔咒」色彩。其中，有機構統計，股票型開放式基金的平均倉位是較之前的提高了個百分點。毫無疑問，當時的基金倉位數據已經非常接近「88魔咒」的水平。
那麼，「88魔咒」為何屢試不爽呢？
其實，以公募基金為主的基金機構對市場的佔比依然很大。與此同時，基金增倉的行為在某種程度上暗示著中小股民的操作方向。待市場的做多氛圍大幅提升之際，又將面臨空頭的反撲。
但是，從另一個角度分析，「88魔咒」的影響力正逐步削減。
一方面，雖然公募基金的市場影響力依存，但是以私募基金、險資等機構正逐步壯大，並逐步削弱公募基金對市場的影響。另一方面，隨著《公募基金管理辦法》的落實，股票型基金倉位被設置了80%的最低倉位，由此改變了之前公募基金持倉下限60%，上限95%的局面。
值得一提的是，過去很長一段時慎坦期內，我國對公募基金的倉位控制有著嚴格的要求。其中，將股票型基金倉位的下限設置為60%，上限設置為95%。由此一來，為公募基金經理的操作提供了很大的空間。
至此，當股票型基金倉位臨近88%的水平時，則預示了基金可增倉的空間將相當有限。相反，因存在60%的倉位設置下限，基金可減倉的空間卻相當巨大。因此，「88魔咒」的影響就無法避免了。
顯然，新規對公募基金的操作空間將更加收窄，不僅考驗著基金經理的操作本領，而且還對市場起到很好的穩定性作用。但是，就而言，仍然有不少公募基金沒有滿足80%的倉位下限規定，其執行效率值得懷疑。
縱觀成熟發達的資本市場，其整體的基金倉位水平長期保持在較高的水平。
以美國市場為例，其國內多樣化的股票型基寬輪桐金平均倉位保持在95%以上，而一般的基金倉位也長期保持在80%以上的水平。
對於當地基金機構而言，因市場長期的運行趨勢保持向上，一旦基金選擇了波段的操作方桐攔式，則容易錯失市場的上漲機會，從而降低基金的整體投資回報率。至此，當地更多的基金機構更熱衷於長期持有，而不是波段操作。
反之，在國內市場，因市場長期的運行趨勢不明朗，市場整體的投資回報率偏低。若基金機構採取長期持有的方式，則難以獲取較理想的投資回報率，甚至會錄得虧損。因此，國內的基金機構更熱衷於隨波逐浪，激進投機，其實從國內股票型基金倉位的變化幅度就可以看出這一點。
不可否認，這就是成熟市場與不成熟市場之間的區別。
所以，針對A股市場，因市場制度規則設計的不合理，大機構大資金更容易操縱整個市場。一旦市場發生任何的風吹草動，則基金機構的異動表現也足以讓市場產生大幅波動的行情。因此，作為弱勢一方的散戶，對「88魔咒」的破壞力仍然不能掉以輕心。而隨著中國A股市場的逐步成熟，基金倉位」88魔咒「也會漸少出現。

B. 股指期貨持倉是什麼意思

股指期貨（Stock Index Futures，即股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨），是指以股價指數為標專的資產的標准化屬期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

C. 88魔咒是什麼意思

88魔咒指的是88％魔咒，是指當基金持倉水平達到88％左右時，基金持倉成為股市的「反向指數」，a股市場往往大幅下跌。
當基金平均持倉量遠高於80％左右的歷史平均水平時，開放式股票基金的持倉量甚至接近或超過「88％魔咒」臨界線。
拓展資料：
股票型基金又稱股票基金，是指投資於股票市場的基金。證券基金的種類很多。我國除股票基金外，還有債券基金、股票債券混合基金、貨幣市場基金等。
較小的股票型基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。
按基金投資分散化程度，可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上，後者是指將基金資產投資於某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。
按基金投資的目的，可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。
成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。
在選購股票時一要看投資取向。即看基金的投資取向是否適合自己特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發行的產品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風險、收益程度，因此應選擇適合自己風險、收益偏好的股票型基金。
二看基金公司的品牌。買基金是買一種專業理財服務因此提供服務的公司本身的素質非常重要。國內多家評級機構會按月公布基金評級結果。盡管這些結果尚未得到廣泛認同但將多家機構的評級結果放在一起也可作為投資時的參考。
此外，還有專家建議，面對國內市場上眾多的股票型基金，投資者可優先配置一定比例的指數基金、適當配置一些規模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。
投資股票型基金應注意風險。由於價格波動較大，股票型基金屬於高風險投資。除市場風險外，股票型基金還存在著集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行投資時必須關注的。

D. A股「八八魔咒」什麼意思

是持股票型基金的倉位
當基金的平均倉位，達到88%持倉時，說明基金已無更多的資金進行向上推動股價了，所以，基金就存在獲利盤的落袋。此時，形成一個階段性的頂點

E. 為什麼這么注重股指期貨交割日

股指期貨交來割日是合約的源最後權益日，沒有平倉的單子都在這天做現金交割。
股指交割日當天一般波動會比較大，所以要注意些：
1、找投資經驗豐富的老師學習。
2、認真研究自己喜歡的品種。
3、分散買進邊買邊學。
4、學會止損，嚴格要求自己執行。
5、學會逆向思考。

F. 聽聽股市的幾個出了名的魔咒，萬一是真的呢

最近這幾天，A股出現了不小的調整。很多人把這個下跌的原因都歸咎於各種魔咒，比如「419魔咒」、「88公募魔咒」。

對於這個「419魔咒」，可能大家從字面意思就可以感受出來，它說的是每年4月19日當天股市的下跌的概率很大。當然上周五(也就是4月19日)，「419魔咒」並沒有奏效，而是大漲。

而「88公募魔咒」，它是指每當偏股型基金的平均倉位達到88%的時候，股市就很容易出現大跌。這個魔咒背後的邏輯很簡單，因為當倉位達到88%或以上時，股市可能因為缺乏增量資金，所以後面就只能賣了，進而就會導致下跌。

根據最新公募基金的一季報數據顯示，股票型基金的平均持股倉位已經達到了88.67%。所以市場對此很擔憂。

其實在三思君看來，這些魔咒只是事後的總結，它並不能預測未來。

這里就說這個「88公募魔咒」吧。

聽上去，好像很有道理。因為基金沒有錢買了，所以後面就只能換倉或賣出，進而就會導致市場出現調整。

其實，基金的倉位並不是一成不變的。

比如在市場行情好的時候，由於會吸引大量跟風的投資者去申購基金，所以盡管此前公募基金的倉位已經很高了，但是因為有新流入的資金，所以基金還是有錢去加倉的。

還有在市場行情比較差的時候，由於很多風險承受能力有限的投資者可能會選擇贖回基金，所以盡管先前基金的股票倉位很低，貌似有錢加倉，但是因為有投資者贖回了，所以說不定還會減倉。

第二，現在88%的股票倉位並不代表高倉位。

因為根據2015年8月8日頒布的新規，股票型基金的倉位不能低於80%。所以現在88%的股票持倉只能是中等倉位。

而按照之前的邏輯來看，60%到75%的股票倉位是低倉位，75%到85%是中等倉位，85%以上的股票倉位才是高倉位。

所以現在股票型基金的股票持倉達到88%以上，是常有的事，跟歷史沒有太多的可比性。

第三，與10多年相比，目前公募基金的影響力也大不如從前了。

從過去10年股票型基金和混合型基金的規模變化來看，並沒有太大的變化。具體數據為，從2008年1月的2.9萬億，到2019年3月的2.6萬億。

而與此同時，A股的流通市值卻從2008年1月的8.4萬億，增加到2019年3月的45.6萬億。換一句話說，公募基金對A股的影響力從34.5%(用2.9萬億/8.4萬億)，降低達到了5.7%(用2.6萬億/45.6萬億)。

所以隨著公募基金影響力的下降，未來這個「88公募魔咒」是否繼續有效就不一定了。

最後從2013年到2015年的那輪大牛市的數據來看，盡管當時股票型基金的倉位也達到了88%，但是市場也沒有受到太大影響。

所以大家在投資基金的過程中，真的不用過度去擔心A股市場上的這些魔咒。

G. 股市八月底的華富時A50指數期貨交割日的魔咒到底是怎麼一回事

由於海外對沖基金還不能直接進入A股市場，而與中國股票掛鉤的只有該指數期貨，每到交割日前期，海外對沖基金一方面賣空這個指數，另一方面向QFII融券；交割日當天再賣出向QFII融券的這些股票，打壓國內A股指數，同時在新華富時指數的賣空交易上獲利。是否會發生大跌還要看在該交割日，持倉敞口是不是很大，如果很大就說明有很多資金都在對賭這一天的指數波動，那麼發生大跌的可能性就很大。反之亦然。

簡單的說，就是在臨近8月交割月的時候，向市場拋出股票，也就是砸盤。同時在新交所賣出A50指數期貨。這樣在期貨和股票現貨市場都做空，雖然股市蓄意砸盤會造成自己的損失，但因為期貨是杠桿交易，所以一但股票指數下跌，那麼其在期貨上的收益會遠大於股票的損失。舉例來說，如果用相同的資金做空股市和A50，股市和A50都下跌10%，那麼期做空股市的資金只損失了10%，但是做空A50那部分資金由於杠桿作用（10%左右），其收益是100%。綜合兩個市場，最終會盈利90%。如此巨大的利潤，當然會吸引國際游資頻頻上演交割日魔咒。

A50簡介：
新華富時A50指數是新華富時指數有限公司編制的由中國A股市場市值最大的50家龍頭股構成的股票指數，在新加坡交易所上市交易，是國際投資機構唯一可以在海外直接投資以中國股票為標的的指數。同時，在新加坡交易所交易的還有以這個指數為標的的股指期貨。
新華富時A50指數期貨是在一年中的3、6、9、12月以及這些月份其後的兩個延展月的倒數第二個工作日為交割日期，也就是說每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每個月份的倒數第二個工作日是其交割日。

H. 在股吧論壇中看到股指交割日 ，這是什麼意思，對市場又會造成什麼影響

股指期貨交割日是最後履行合約的日子，一般是合約月份的第三個周五。也就是買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在約股指期貨交易及交割地點定的時間內，按約定的價格和數量買賣期指的合約。

交割日與交割日效應

買賣股指期貨時，會與他人簽訂合約，在約定的時間內，按照約定數量和價格進行交割。每一份合約都有一個最後交割日，這個交割日就是股指期貨交易日，在我國，這一天一般是合約月份的第三個周五，在這個最後履約時間，買賣雙方必須平倉或交割，就期貨合約而言，交割日是指必須進行商品交割的日期。也就是在股指期貨交割日這一天，外國媒體常說的「交割日效應」在海外市場可以說是屢見不鮮，由於交易中買賣失衡而導致標的股票價格和交易量暫時扭曲。

交割日對股市的影響

歷史走勢告訴你期指「交割日魔咒」威力如何

最近這一段時間以來，7月17日期指交割日成為大家擔心的一個時點，有股民表示要在這之前走人，眾多市場人士在分析A股短期走勢時也將其視為一個重要的依據。到底大家的擔心從何而來？「交割日魔咒」的殺傷力如何？股民要不要提前離場……

所謂「交割日魔咒」，說是魔咒，並不恰當，稱為「到期日效應」更妥，指的是在股指期貨最後交易日（即交割日）當天，由於股指期貨合約是以股票指數為參照，這樣在最後臨交割時，股票指數對股指期貨就幾乎是起到決定性的作用，因此會有大資金進入現貨市場，導致股指大幅震盪，從而形成"交割日效應"。

那麼，到期日效應的殺傷力又有多大？據粗略統計，2014年交割日當日上證指數的表現，上漲的佔48% 下跌的佔52%。而從今年5次期指交易日的表現來看，由於上半年行情持續上漲，滬指當日基本小幅上漲，振幅也不大。

從以上統計可以看出，如果股市處於連續上漲或下跌，那麼交割日走勢基本會隨波逐流。再追溯前幾年的走勢來看，如果交割日那天股市中處於調整階段，那麼大盤的走勢的確會受到影響。

那麼，這次恰逢市場「大病初癒」，信心尚未完全恢復，本周五期指交割日的影響會有多大呢？混沌天成的期貨研究員李雪峰表示，正常交割日都不會太激烈，激烈的一般都是周四交割日前一天，但從昨天開始股指已經開始調整了，顯示提前消化近期的拋壓盤以及幾百家股票復牌帶來的流動性趨緊。預計本周交割日波動幅度可能不會有漲跌停那麼大，趨向於平穩。

再從中金所7月14日盤後的持倉數據來看，當日各股指品種主力合約均有所減倉，其中IC1507合約持倉量昨天從7月13日的10281手減倉至6837手，單日持倉量減逾三成，今天再減至5579手。而IC1508合約則由13日的2128手增至6569手，可見，中證500股指期貨合約移倉明顯，大家所擔憂的「717」多空雙方巔峰對決可能不會出現。

至於股民要不要提前出局避險？當然應該從市場的多方面原因來分析，並不能因為期指交割日來了就想著出局。同信證券高級投顧潘俊認為，從期指IC500表現來看，貼水在擴大，表明多空對後市的分歧比較大。今天盤面上，整體呈現低開低走的格局，題材股再度全線殺跌，4000點的關口在本周兩次盤中突破，均得而復失，表明整數關口壓力猶存，還需整理來消化。綜合判斷，短期內調整壓力不容小覷，短線支撐建議關注3830-3800區域，即5日以及10日均線的支撐區間。如果跌破這一區間則可能形成二次探底。操作上，建議逢高減倉，等待再次回落低吸的機會。

總之，在絕大多數情況下，現貨市場決定期貨市場，期指不能脫離指數的「基本面」，後市走向主要還是由股市本身決定，投資者大可不必聽「交割日魔咒」色變。

I. 股市419魔咒是什麼原因

股票市場419魔咒是指市場在4月19日大棚飢弊幅下跌的情況,被稱為419魔咒。 一般來說，4月19日以後,很多基金會開始發表第一季度的持倉情況，這是市場變動大的原因。 二是業績不好的上市公司將於4月19日以後公布業績。 第三，由於4月19日附近往往是股指交割日期，市場的變動顯著。

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②入市有風險，投資需謹慎。您在做任何投資之前，應確保自己完全明白該產品的投資性質和所涉及的風險，詳細了解和謹慎評估產品後，再自身判斷是否參與交易。

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J. 請問一下老師股指期貨操作的技巧分享

看大勢賺大錢，看好指數趨勢在做

非常樂意分享這個話題。

先說說我介入股指期貨的背景和原因。

我是證券從業人員，按照合規的要求，我們是不可以參與證券交易的。當然，很多從業人員都在用眾所周知的方法曲線的進行著交易，但是，監管越來越嚴厲，受到的桎梏越來越多。

於是，我們即不願意離開市場，也不願意在緊張的交易過程再給自己加一把鎖，那麼，期指就是我們比較好的選擇。

這里，順便提一句，期權。

期權是證券公司和期貨公司都能夠開通的業務。從交易品種來講，期權相當於迷你期指，所謂迷你，就是參與的資金量更少一些。

但是，期權的成交量明顯小於期指，所以條件若足夠的話，還是建議大家直接做期指的。

言歸正傳，說說我做期指的交易模式：

一、日內交易，不留隔夜倉。

不留隔夜倉的原因是規避第二日的跳高或者跳空缺口。

只捕捉每個交易日內的波動機會。

二、控制交易頻率，拒絕高頻交易。

高頻交易對交易員的要求是正確率極高、不預設立場、不追求暴利、不抗虧損單。

對指數運動規律的核心是抓住每一次肉眼可見的零級波動。持倉時間短。

但這是一種只適合極少數人的交易模式，

所以，大多數人做日內交易是放低交易頻率，捕捉一級或者二級波動。一個普通的震盪交易日，一天里交易的機會最多有兩到三次，持倉時間30分鍾左右。為避免平今的高額手續費，採用鎖倉的方式完成當日交易。

三、日內交易的技術優劣

日內交易單適合於震盪市。

開倉原則是市場反向開倉，比如，今天明顯能見大盤中上證50中的權重個股護盤，但盤中一波快速下探點，拋壓又不重，則是開多點。

平倉點則是多方的爆發。

當然，市場有可能走出一波震盪轉為單邊上漲的行情，那麼日內交易單很可能損失掉後端肥厚的利潤。

但，這有什麼關系呢？

市場中本就是震盪市居於大多數，單邊市極少數啊！

今天不是已經獲利了么？明天持續獲利也挺好的啊！

四、日內單忌追單、反方向偷單

如三所描繪的情景，多方已經爆發了，再度追多方，很有可能套在趨勢的末端。

即使是確定的大單邊爆發行情，也應該等多方回檔再介入，繼續做多的方向。

反方向偷單，是指當一段上行趨勢已經波動完成，進攻力度減速。技術面能見到背離。這時候，先要判斷行情的性質。若單邊趨勢非常強大，即是有震盪轉單邊的趨勢，要放棄對回撤這個波段的空間。

因為趨勢太強，背離要服從於趨勢，否則容易被洶涌的主趨勢吞沒。

五、趨勢單

趨勢單也是期指獲利的一種方法。相較於日內單，趨勢單對資金管理的要求更嚴格一些。

首先，需要更寬松的資金，也就是說得有足夠的保證金余額確定出現浮虧時不被強平。

再次，需要輕倉，抵禦可能的浮虧而不影響最初的方向判斷。

切記，不能使用加倉來攤平成本，這在期指中是沒有補倉一說了，錯了就的止損，你能想像在下坡路上加油門是個怎麼樣的慘不忍睹么？

切忌、趨勢單絕對絕對不要反方向開單

基本就這些原則，希望對你有益處！

期指期貨首先你要判斷大盤准確，這是主要的，不僅大勢准確，細節也要准確。這是基本功，也是最難的。股指期貨是做細節的。另外，注意幾個事情:第一，心不定，不操盤。坐在電腦前，一定要有禪定的感覺，心如止水。否則，很容易判斷行情錯誤。第二，操盤時，不做個股。哪怕覺得行情看起來很輕松，後面的走勢一看就知道了，也不做個股。因為一做個股，容易做過頭，早晚有一天，你因為做個股，耽誤操盤，股指期貨賠個大的。這一點新手容易，因為他看盤困難，反而不枯燥。老手，越操盤好的，實際上很煎熬。行情一眼看到底了，還一分鍾一分鍾的看分時，非常煎熬。第三，行情不確定，不做。市場是變化的，你再能，也有看不懂的行情，自己不確定的行情，不下單。只做自己懂得，有把握的。第四，少操盤。成交量不要太頻繁，做分時大勢，一天進出做兩波行情就不錯了。第五，一定要順勢而為，不要有股票的抄底思維，而是，漲時做漲，跌時做跌，行情明確了再下單。

你好！筆者是 財經 領域愛好者，關於你提出的股指期貨操作技巧的問題，筆者來分享下自己的操作技巧。

股指期貨是杠桿效應大、風險高的品種，當日上升、下降波動大，香港市場又經常出現臭蟲，因此及時停止損失，控制好風險很重要。

1、必須看到大方向，才能成為股指期貨運用技術的前提。

2、是否利用股指期貨的對沖或投機利益，明確自己的投資風格。前者更適合大資金，當然大資金也會操縱對沖投機。後者適合重型設備水平的實戰投資者，下一個戰略主要針對短期投機。

3、要掌握拐點理論、周期理論、T 0實戰技術。當天高點、低點、低點都要提前預料。明確時間周期，尤其是分鍾kk周期更為重要。趨勢線是重要的運營基礎，每天運行的上下軌道很明確。T 0操作水平不能不高。上海和深圳300合同的一個分支機構，以300，100萬美元作為IF1003合同運行，最多保留6個，足夠的保證金5個以下，以5個為例，1個變動為1500個。也就是說，T 0水平左右直接投資收益。

4、必須留下足夠的資金，股指期貨有投資者容易爆出或強行平倉的手法。長長的影子或影子可以讓投資者強行平倉。股指期貨運用手法可以參考股票投機，但技術支持和壓力委認為股價期貨都是無形的，不能像股票投機那樣過於重視。

5、狹窄的沖擊趨勢應該及時賣出然後等待機會，其他方向明確重新打開。因為震盪的方向沒有確定，確定方向的時候有快速突破的趨勢，反轉方向的話損失是巨大的。

6、原則當天賣出，股票投機等封鎖戰略。當然，如果投資者能在交割日前看到長的趨勢，就不能進行中線運營，但必須屬於對沖的范疇，不能在此討論。

7、手法要快，建倉要慎重，平倉要堅決，決不能僥幸。賣出後要有逆向思維，這樣才能把握局勢。

以上是筆者分享的股指期貨操作的一些技巧建議，希望對大家有所幫助！

很高興能回答你的問題，股指期貨作為T+0品種，分為抄單做法和波段做法。

1、抄單目前平今手續費比較高，以鎖倉為主，第二天進行平倉，手續費可以少收一點，抄單注重盤感以及成分股的聯動，需要多觀察市場和分時入手。

2、波段做法需要你對大市的判斷，比如目前的股指分IH、IF和IC，IH和IF基本是金融股權重為主，IC代表著以 科技 股權重為主，需要對市場風格有一個很好的把握。

希望能幫到你。

當你期貨做到後期的時候，每一筆打上到什麼地方，調到什麼地方，都會非常明了的，這個東西不是亂走的，但是這種功夫，也不是輕易能練成的，書上沒有，得靠自己去慢慢悟。