有杠桿貝塔系數

Ⅰ 股票中的貝塔系數，是怎樣算出來的

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應下滑 10 ％。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。
貝塔系數（Beta coefficient）是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。在股票、基金等投資術語中常見。
貝塔系數是統計學上的概念，是一個在＋1至-1之間的數值，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。如果是負值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反；大盤漲的時候它跌，大盤跌的時候它漲。由於我們投資於投資基金的目的是為了取得專家理財的服務,以取得優於被動投資於大盤的表現情況，這一指標可以作為考察基金經理降低投資波動性風險的能力。在計算貝塔系數時,除了基金的表現數據外,還需要有作為反映大盤表現的指標。

Ⅱ 請問：經營杠桿、財務杠桿與β值的關系(2002年CPA考試單選題)

財務風險當然對應於市場風險。
對於股票來講，有系統性風險和非系統性風險，如果一家公司的財務風險較高，相對應的，它的非系統性風險也高，當然意味著市場風險高啦。
所以說：在其他條件相同時，經營杠桿較大的公司β值較大

在其他條件相同時，財務杠桿較高的公司β值較大

Ⅲ capm模型中的杠桿beta系數如何計算

Beta=covariance (Ri,RM)/variance(Rm)
covariance(ri ,rm)為個股於市場之間的協方差
Variance（Rm）為市場的方差
通常計算beta是用對股票回的excess return 和市場的excess return 進行回歸答運算
股票=y 市場=x beta為回歸分析結果的斜率，Y=a+beta(X)+e 回歸式子的斜率為Beta值

Ⅳ 無杠桿貝塔和有杠桿貝塔的換算

無杠桿貝塔和有杠桿貝塔的換算：杠桿率 = 約定杠桿×NAVc/NAVb。NAVc為母基金凈值，NAVb為B類子基金凈值。

由於母基金實際上不能滿倉操作，因此，計運算元基金的杠桿率時還要考慮到母基金beta。測算500的beta為0.914，母基金凈值0.707，子基金凈值0.472，約定初始杠桿為：1/0.6=1.667，可以計算出信誠500B(行情 股吧 買賣點)的實際杠桿率 =0.914×1.667×0.707/0.472=2.281倍。

貝塔系數

衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。β大於1，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果β為1，則市場上漲10%，股票上漲10%；市場下滑10%，股票相應下滑10%。如果β為1.1，市場上漲10%時，股票上漲11%；市場下滑10%時，股票下滑11%。如果β為0.9，市場上漲10%時，股票上漲9%；市場下滑10%時，股票下滑9%。

Ⅳ 哪位神哥幫忙解釋下，關於杠桿企業的貝塔系數的4個概念辨

第一個和第二個一樣，無杠桿企業的權益貝塔等於無杠桿企業的資產貝塔；第三個應該是指資產貝塔，那就和第四個不一樣。

Ⅵ 貝塔系數怎麼計算 具體

貝塔系數利用回歸的方法計算。貝塔系數為1即證券的價格與市場一同變動版。貝塔系數權高於1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數低於1（大於0）即證券價格的波動性比市場為低。

貝塔系數的計算公式：

其中ρam為證券a與市場的相關系數；σa為證券a的標准差；σm為市場的標准差。

據此公式，貝塔系數並不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯系。

不能絕對地說，β越大，證券價格波動（σa）相對於總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對於σm越小。

甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風險（σa），β一定為零。

Ⅶ 貝塔系數受哪些因素影響

1、證券對β系數的影響

市場平均收益率Rm通常採用證券市場的某一指數的收益率。我國的證券市場指數有多種，包括上證綜合指數、深證綜合指數、滬深300指數、深證成份指數、上證A股指數與B股指數、上證180指數、深證A股指數與B股指數和新上證綜合指數等。

各指數所代表的證券及編制的方法都是有區別的。評估人員應掌握各種指數的基本信息和編制方法，分析證券指數的編制方法是否對所評估企業的收益率產生影響。

2、計算中影響

收益法中的β系數應該是能代表未來的β系數。但我們計算β系數通常只能利用歷史數據，但所採用歷史數據的時段是長一些還是短一些好呢；

採用數據的時段越長，β系數的方差將能得到改善，其穩定性可能會提高，但時段過長，由於企業經營的變化、市場的變化、技術的更新、競爭力的變遷、企業間的兼並與收購行為以及證券市場特徵的變化等都有可能影響β系數的計算結果。

3、紅利發放對β系數的影響

由於β系數是根據市場平均收益率的變動情況與某種資產的收益率變動情況之間的關系確定的；

所以，在計算β系數的時段內，當作為市場平均收益率的證券指數的樣本中發放紅利的證券所佔比例較大時，則發放紅利的資產的β系數的計算結果受紅利發放的影響則比較小；反之，對於長期不發放紅利的資產證券，所受影響會很大。

(7)有杠桿貝塔系數擴展閱讀：

貝塔系數的一般用途：

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1、計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；

2、計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；

3、計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

4、確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。

Ⅷ 為什麼有財務杠桿的時候權益貝塔一定大於資產貝塔

比如用產權比率來衡量。（反映由債權人提供的負債資金與所有者提供的權益資金的專相對關系，以及公屬司基本財務結構是否穩定。其計算公式為：產權比率=負債總額÷股東權益。

產權比率表示，股東每提供一元錢債權人願意提供的借款額。在通貨膨脹加劇時期，公司多借債可以把損失和風險轉嫁給債權人；在經濟繁榮時期，公司多借債可以獲得額外利潤。）當增發新股，權益S增大，所佔總資產比率增大。想比之下，負債B在總資產中分量減小。

(8)有杠桿貝塔系數擴展閱讀

貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。

如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。

Ⅸ 為什麼財務杠桿會影響β系數

無財務杠桿的貝塔系數 β 。無財務杠桿的企業只有經營風險，沒有財務風險，無財務杠桿的貝塔系數是企 業經營風險的衡量，該貝塔系數越大，企業經營風險就越大，投資者要求的投資回報率就越大，市盈率就越低。因此 ，市盈率與無財務杠桿的貝塔系數之間的關系是反向的.