金融去杠桿降負債

2. 銀行去杠桿化是什麼意思

「去杠桿化」是指金融機構或金融市場減少杠桿的過程，而「杠桿」指「使用較少的本金獲取高收益」。這種模式在金融危機爆發前為不少企業和機構所採用，但在金融危機爆發時會帶來蘆沒巨大的風險。

當資本市場向好時，高杠桿模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。

對於杠桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資產價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。

(2)金融去杠桿降負債擴展閱讀：

金融危機爆發後，高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開告早始考慮「去杠桿化」，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。

當國際金融機構和投資者去杠桿化時，一般不會對中陪友納國產生顯著的負面效應。在這一問題上，中國經濟目前受到的最嚴重的影響表現在，國際商業銀行在縮減其資產負債表規模的過程中，貿易信貸也受到了波及。

3. 什麼是去杠桿去杠桿背後的原理是什麼呢

去杠桿是什麼意思？去杠桿化通俗理解

1、通俗來講去杠桿就是減少負債。

去杠桿是什麼意思？去杠桿化通俗理解

1、通俗來講去杠桿就是減少負債。

2、定義：去杠桿是指金融機構或金融市場減少杠桿的過程，而“杠桿”指“使用較少的本金獲取高收益”。這種模式在金融危機爆發前為不少企業和機構所採用，但在金融危機爆發時會帶來巨大的風險。

3、實質：其實杠桿的本質就是負債。借入資金後投入經營，可以實現以小（少量資本金）搏大（更大的總資產），因此被形象地稱為加杠桿。所以，只要有債務融資，就會有杠桿。我們國家金融體系以間接金融為主，也就是以銀行信貸為主，信貸在社會融資總量中佔比最大，所以經濟中的杠桿小不了。

(3)金融去杠桿降負債擴展閱讀

1、中國經濟去杠桿化的關鍵是穩住債務，遏制個人負債率過分上升、企業債務明顯偏高和地方財政過分上漲。

2、美國債券之王比爾·格羅斯的最新觀點是，美國去杠桿化進程，已經導致了該國三大主要資產類別（股票、債券、房地產）價格的整體下跌。

3、格羅斯認為，全球金融市場目前處於去杠桿化的進程中，這將導致大多數資產的價格出現下降，包括黃金、鑽石、穀物這樣的東西。“我們經常說總有機會存在於市場的某個地方，但我要說現在不是時候。”

4. 金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思

杠桿率就是負債除以自有資本，本質是一個負債率的水平。負債越高，杠桿率越高。去杠桿化，回就是答降低這個杠桿率，或者增加自有資本金，或者減少負債，或者兩者同時進行。金融機構的去杠桿化，本質上就是一個還債、降低債務的過程，通俗說，就是多拿自己的錢玩兒，少借別人的錢玩兒。

5. 什麼是降低企業杠桿率

問題一：通過市場化債轉股的方式來逐步降低企業的杠桿率 這是什麼意思？ 就是你有個公司，借了銀行的錢，結果還不上了。沒辦法，您老就徹底賴帳，不還了，讓銀行把貸款當做入股資金投資你的公司。這樣，銀行就成了股東，壞帳就沒有了。您老也不用還錢，債務就沒有了，杠桿不就降低了嗎？真是皆大歡喜。
如果中國沒有龐大的國有企業，債轉股的效果可能要好些。但是，低效的國有企業來搞債轉股，很可能導致企業的優汰劣勝，導致社會資源的無效率配置。

問題二：降低企業杠桿率的意思 降低杠桿是什麼意思 首先定義杠桿一詞,個人理解來自於「財務杠桿」概念.當企業負債經營時,用較小的權益資產支持起了比較大的經營規模,由此產生「杠桿效應」.按這個邏輯,我理解的「去杠桿」就是指企業或經營主體主動降低資產負債率.如果這個理解從根本上就錯了,請用力拍磚.
去杠桿主要有三個層次,一是 *** 去杠桿,二是金融去杠桿,三是企業去杠桿.
一、 *** 去杠桿 *** 去杠桿,就是削減 *** 債務,對中國而言重點是地方 *** 債務.其實中國 *** 整體債務佔GDP比重與美國、日本以及一些歐洲國家相比,還不算高,去杠桿的需求不是太迫切.主要問題是不透明,讓 *** 、銀行心裡沒底.所以我覺得與其說 *** 去杠桿,不如說是調結構更合適.
第一個問題經濟界討論的很多,見仁見智吧.我沒有具體數據不做判斷,但有一點很明確.
現存債務已是既成事實,投資項目有清償能力還得上最好,還不上就從全國財政大盤子里找錢,實在還不上,就只能債務重組.
當然債務重組最好的辦法不是像早先那樣,再剝離幾家不良資產管理公司,這樣等於全國人民集體買單,效率不高且不公平.而是對銀行的地方 *** 融資平台貸款、相關不良貸款進行信貸資產證券化（CLO）,吸引投資者來買.悲觀的投資者可以買優先順序,低風險低收益.樂觀的投資者可以買劣後級,高風險高收益.這樣就把地方債務風險從銀行體系轉移到了廣泛的投資人身上,也就盤活了債務存量.
關於第二個問題,最根本的解決方法明確 *** 定位,有所為有所不為,建立規范的地方債、資產支持證券（注意,這里指狹義ABS!不是CLO）發行機制,讓真正用錢的和投錢的直接見面,是為用好增量.這一點對承銷商,如銀行、券商們,是利好.
具體到銀行,去杠桿不可能是減少存款,現在看來也只能壓縮同業業務、表外業務了.銀行是整個社會最大的資金來源,同業不讓做,表外業務受限於資本壓力短期內不可能全回到表內,這樣看來全社會資金成本會上升.對銀行而言利好利空很難判定,因為我不清楚同業、表外業務給銀行帶來的收益大還是風險大,請大家指教.但對依賴理財產品、同業業務等籌集資金的企業,短期內則是大利空.
有人認為信貸資產證券化是為了金融去杠桿,個人認為理解有誤,應該是轉移銀行信用風險的舉措.信貸資產屬於銀行資產,而賣資產無論如何不會降低銀行的杠桿水平的.因為它和銀行負債端的資金來源根本就是兩回事.不過,如果CLO能夠常規化、可盈利,債務風險就能有效轉移,那長期來看對銀行業確實是一個利好.需要說明的是,CLO的開展,給銀行帶來信貸額度,如果不對這部分信貸流向進行指導控制,很可能資金又會流向 *** 融資平台.這樣的話,反而不利於 *** 去杠桿了.

問題三：如何降低企業杠桿率是供給側改革的主要內容 國務院印發《關於積極穩妥降低企業杠桿率的意見》及附件《關於市場化銀行債股轉股權的指導意見》，明確要以市場化、法治化方式降低企業杠桿率，開展市場化債轉股，以有效防範和化解債務風險，助推經濟轉型升級。
降杠桿的具體途徑則有七方面，包括推進企業兼並重組、完善現代企業制度強化自我約束、盤活企業存量資產、優化企業債務結構、有序開展市場化銀行債權轉股權、依法依規實施企業破產、積極發展股權融資等。

問題四：積極穩妥降低企業杠桿降指的是什麼 簡稱降杠桿
降杠桿的總體思路是：全面貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會精神，認真落實中央經濟工作會議和 *** 工作報告部署，堅持積極的財政政策和穩健的貨幣政策取向，以市場化、法治化方式，通過推進兼並重組、完善現代企業制度強化自我約束、盤活存量資產、優化債務結構、有序開展市場化銀行債權轉股權、依法破產、發展股權融資，積極穩妥降低企業杠桿率，助推供給側結構性改革，助推國有企業改革深化，助推經濟轉型升級和優化布局，為經濟長期持續健康發展夯實基礎。

問題五：杠桿率的什麼是杠桿率 財務杠桿概念：無論企業營業利潤多少，債務利息和優先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈餘。這種債務對投資者收益的影響，稱為財務杠桿。財務杠桿影響的是企業的稅後利潤而不是息前稅前利潤。財務杠桿率等於營業利潤與稅前利潤之比，反映由於固定的債務存在，財務費用（利息）對保險企業利潤的影響程度。在一定程度上反映企業負債的程度和企業償債能力，財務杠桿率越高反映利息費用越高，導致ROE指標越低。簡單的講就是把你的資金放大，這樣的話 你的資金成本就很小，同時你的風險和收益就放大了，因為盈虧的百分比不是依據原來的資金，而是根據放大後的資金來衡量的。巴塞爾銀行管理委員會在汲取2008年金融危機的經驗教訓，完善新資本協議時，提出杠桿率作為監管指標，設置下限為3%。杠桿率=核心資本/表內表外總資產風險暴露2008年金融危機的重要原因之一是銀行體系的表內外杠桿率的過度累積。杠桿率累積也是以前金融危機（例如1998年金融危機）的特徵。危機最為嚴重時期，銀行業被迫降低杠桿率，放大了資產價值下滑的壓力，進一步惡化了損失、銀行資本基礎減少與信貸收縮之間的正反饋循環。因此，巴塞爾委員會將引入杠桿率要求，旨在實現以下目標：（1）為銀行體系杠桿率累積確定底線，有助於緩釋不穩定的去杠桿化帶來的風險以及對金融體系和實體經濟帶來負面影響。（2）採用簡單、透明、基於風險總額的指標，作為風險資本比例的補充指標，為防止模型風險和計量錯誤提供了額外的保護。杠桿率計算在不同經濟體之間應具有可比性，並調整會計准則方面的差異。某些表外項目將適用100%的信用風險轉換系數。並且將測試杠桿率與風險資本比例之間的相互作用。巴塞爾委員會將杠桿率設定為風險資本要求的可靠的補充措施，基於適當的評估和校準，將杠桿率納入第一支柱框架。2011年，中國銀監會頒布關於中國銀行業實行新監管標準的指導意見，商業銀行的杠桿率不得低於4%.

問題六：什麼是杠桿企業？ MM理論是個很能體現財務杠桿作用的理論.分為1.有所得稅,這個趨向凈收益理論. 2.無所得稅,這個趨向凈營業收益理論.在沒有企業和個人所得稅的情況下,任何企業的價值,不論有無負債,都等於經營利潤除以適用於其風險等級的收益率.由於權益成本會隨著負債程度的提高而增加,增加的負債所帶來的利益完全被上漲的權益成本所抵消.因此風險相同的企業其價值不受有無負債及負債程度的影響.MM理論認為在考慮所得稅的情況下可能在稅額庇護利益,企業價值會隨負債程度的提高而增加,那麼負債越多企業價值也會越大,股東獲得的好處越多.故MM理認為任何資本結構對企業價值沒有影響.杠桿企業主要是指利用負債的企業.

問題七：為什麼降低企業杠桿率政策不會影響經濟發展 因為民企無處借貸、國企早已借無可借!

問題八：提高直接融資比重降低杠桿率什麼意思 其實許多企業前期有私募性質的股權融資的，不過大多數是面向個人投資人，所以沒有納入直接融資的統計中。 官方意義上的直接融資，比重自然低，因為投資渠道太狹窄，滬市深市加上創業板中小板一共才多少家上市公司？即便加上各地的三板、產權交易又有多少？ 其他資金需求只能採取間接融資的手段了，你看看光是銀行貸款有多少？還有信託、票據、債券等等。。。。。。沒法比的。

問題九：新聞報道說企業去杠桿是什麼意思 什麼是去「去杠桿化」？--金融危機下的現象
簡單來說，「杠桿化」指的就是借債進行投資運營，以較少的本金獲取高收益。這種模式在金融危機爆發前為不少企業和機構所採用，特別是投資銀行，杠桿化的程度一般都很高。
當資本市場向好時，這種模式帶來的高收益使人們忽視了高風險的存在，等到資本市場開始走下坡路時，杠桿效應的負面作用開始凸顯，風險被迅速放大。對於杠桿使用過度的企業和機構來說，資產價格的上漲可以使它們輕松獲得高額收益，而資本價格一旦下跌，虧損則會非常巨大，超過資本，從而迅速導致破產倒閉。金融危機爆發後，高「杠桿化」的風險開始為更多人所認識，企業和機構紛紛開始考慮「去杠桿化」，通過拋售資產等方式降低負債，逐漸把借債還上。這個過程造成了大多數資產價格如股票、債券、房地產的下跌。
綜合各方的說法，「去杠桿化」就是一個公司或個人減少使用金融杠桿的過程。把原先通過各種方式（或工具）「借」到的錢退還出去的潮流。
單個公司或機構「去杠桿化」並不會對市場和經濟產生多大影響。但是如果整個市場都進入這個進程，大部分機構和投資者都被迫或主動的把過去採用杠桿方法「借」的錢吐出來，那這個影響顯然不一般。
在經濟繁榮時期，金融市場充滿了大量復雜的、杠桿倍數高的投資工具。如果大部分機構和投資者都加入「去杠桿化」的行列，這些投資工具就會被解散，而衍生品市場也面臨著萎縮，相關行業受創，隨著市場流動性的大幅縮減，將會導致經濟衰退。
甚至有機構投資者認為，美國（即將）進入大規模去杠桿化的過程，這種影響將逐步向實體經濟擴散，導致美國陷入衰退，整個經濟調整期或許將需要十年。

問題十：金融降杠桿什麼意思 金融杠桿(leverage)簡單的講，就是你以一定數量的錢做著幾倍於這個數量的錢的事情，就像物理學里的杠桿原理，舉個簡單例子期貨中是保證金制度的，假設保證金是10%，那麼你手裡的1萬元錢可以抄10萬元的東西，也就是說你在抄賣的10元標的物，你只交了1萬元，用小資金撬動大資金，導致收益和虧損都會同比例放大。

6. 金融去杠桿進程及對銀行業的影響分析論文

隨著金融去杠桿監管措施的不斷推進，商業銀行的資產負債發生了一些變化：

一是銀行業擴張增速放緩。截至2017年4月末，銀行業資產同比增速由2016年末的16%降至13%。2017年上半年，約4家全國性大中型商業銀行總資產出現下降，多數銀行二季度總資產增幅低於一季度。從不同類型的銀行來看，今年以來中小銀行擴張速度快於大銀行的局面已經扭轉，中小銀行去杠桿逐步落實。今年一季度季報顯示，五大行總資產較去年末增長3.67%，而8家股份制商業銀行資產僅增長0.81%，4家上市城商行資產增長3.64%。

二是去杠桿推高同業負債價格，增加商業銀行負債成本。受去杠桿政策影響，市場流動性相對緊張。雖然央行通過公開市場操作和MLF維持適度流動性，但同業負債成本持續高位運行，增加了商業銀行的負債成本。

三是去杠桿，壓縮同業資產。去杠桿導致商業銀行利差空間收窄，同時監管要求進一步規范同業資產操作。因此，商業銀行的同業資產都有不同程度的下降。如果用銀行對金融機構債權規模來近似同業規模，同比增速將從去年四季度的20%以上下降到2017年6月末的11%。

第四，去杠桿擠壓「影子銀行」，商業銀行表外理財逐漸萎縮。商業銀行去杠桿集中壓縮了部分表外業務，導致表外融資進一步壓縮，部分表外業務轉回商業銀行資產負債表。

去杠桿化的影響如下：

三是流動性管理壓力加大。目前流動性覆蓋率仍處於達標過渡期，達標要求將逐年提高。但同業負債主要受外部因素影響，波動性較大，不利於商業銀行的資產負債管理。因此，去杠桿會進一步加大流動性管理的壓力。

(二)同業業務去杠桿化及其影響分析。

金融去杠桿以來，同業業務受到抑制，增速下滑。3、4月份，同業存單凈融資額也明顯下降。股份制銀行凈融資額收縮最為顯著，連續兩個月下降超過80%。近期銀行昌純沖發行同業存單主要以滾動發行維持資產為主，新增發行增速得到控制。

從去杠桿對同業業務的影響來看

：

第一，直接造成部分業務暫停。出於審慎考慮，銀行經與監管機構和同業溝通，考慮到目前監管政策中存在尚未明確或自身把握不透的相關政策耐殲要求，已經暫停了部分同業業務的開展，具體包括：停止開展投資理財業務；暫停同業資金對接銀行授信審批資產業務；暫不投資新的直貼票據的資管業務等。

第二，導致同業業務規模壓縮。在資產方面，由於投資理財、同業資金對接等業務的暫停，存量業務到期難以續接，資產規模不得不壓縮。在負債方面，隨著各機構同業業務規模的壓縮，同業資金融出量將有所下降，從而影響銀行的流動性管理，令銀行被動下降規模。

第三，業務創新基本停滯。目前同業機構對於監管尚未明確的業務都比較謹慎，市場缺乏創新環境，交易對手之間創新合作阻礙較大，創新業務模式難以形成。

（褲稿三）銀行資產管理業務去杠桿情況及影響分析

自2014年開始，由於實體部門融資需求持續下滑，此前蓬勃發展的「非標」業務大幅萎縮。為維持必要的收益和規模擴張，影子銀行體系轉而通過委外加杠桿方式，將資金大量配置到債券、股票、私募股權等資產市場，本質上是利用了從央行獲得資金成本較低、市場上存在相對高收益投資標的之間的套利機會。

委外業務基本來自銀行資金，委外管理人大多為券商、基金公司和保險公司。銀監會等監管部門此輪連發多道指令要求降低杠桿，引發了銀行委外資金的贖回拋售風，對債市形成了壓力。特別是一些小城商行被強制去杠桿，相應的資管公司或基金公司就必須以虧損為代價賣債，資產加速貶值。今年前三個月委外基金的規模縮量顯著。統計顯示，截至一季度末，有916隻基金的資產凈值在2億元以下，其中有222隻小基金的資產凈值低於5000萬元，占基金總數的27.2％。

對資管行業而言，本輪去杠桿除了帶來各類資管產品自身杠桿水平的下降之外，一個重要影響就是對委外管理人的洗牌。簡單通道業務失去存在的基礎，機構間的合作由此升級為優勢互補；委外投資出現分化，在委外管理人的選擇上，更加註重投資能力；市場將完善委外投資的管理機制，建立白名單機制，加強定期匯報和溝通，實行末位淘汰制度，規定委外管理人跟投比例等。這些都將對資管行業產生深遠影響，引導行業回歸資產管理的本質。

（四）銀行金融市場業務去杠桿情況及影響分析

銀行金融市場業務自營投資以債券投資為主，其中又以銀行間債券市場為重。債券市場加杠桿的通常方式是通過債券回購來進行融資，通過進行多次質押回購循環操作，讓投資者購入數倍於自有本金的債券量，提高杠桿率。

2014年至2016年10月我國債市出現持續近三年的牛市行情，中債銀行間債券總指數累計上漲23.5％。銀行債券投資的比重整體上升，2014年至2016年債券投資占金融機構資金運用的比重由13.1％提高到22.8％。2014年至2016年金融機構債券投資余額增速分別為15.6％、36.3％和25.3％。銀行通過發行同業存單和理財產品主動負債所籌措的資金大量投資債市。截至2016年底，銀行理財產品資金配置於債券資產的比例為43.76％。

在2016年底的中央經濟工作會議上，中央提出要實施穩健中性的貨幣政策，金融市場去杠桿的一系列措施主要依賴貨幣政策調控以及產品層面監管政策的落地。主要措施如下：一是央行頻繁使用創新貨幣政策工具調控貨幣市場，逐步抬升資金成本，迫使金融機構去杠桿並鼓勵資本脫虛向實。二是調整場內質押式回購規則。2016年12月《債券質押式回購交易結算風險控制指引》出台，2017年4月《質押式回購資格准入標准及標准券折扣系數取值業務指引》出台，從杠桿率限制、入庫債券標准從嚴等方面修訂了回購交易的業務規則。三是監管協同升級，陸續出台相關政策指引限制產品層面的杠桿率。自2016年起，「一行三會」陸續出台《關於進一步加強信託公司風險監管工作的意見》、《關於加強組合類保險資產管理產品業務監管的通知》、《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》及《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，對於產品杠桿明確提出監管要求。

一系列去杠桿政策對金融市場產生的影響有：

第一，銀行間債市出現較為劇烈的調整。2016年11月份以來，隨著貨幣政策由前期的穩健偏寬松逐漸轉向穩健中性，監管推動金融去杠桿，銀行間債市出現較為劇烈的調整，中債綜合指數從2016年11月至2017年5月初累計下跌3.44％，10年期國債收益率從2.73％上行至3.70％。

第二，債券市場成交量明顯縮減。今年一季度銀行間債市現券日均成交量同比下降19％；4月份同比下降25％，環比下降22％，5月份同比下降21％，整個二季度同比下降19％。

第四，市場利率走升並逐步向實體經濟融資成本傳導。在貨幣政策中性疊加金融去杠桿政策影響下，去年四季度以來貨幣市場利率中樞有所抬升。今年5月份，同業拆借加權平均利率為2.88％，分別比去年12月份和去年同期高0.44和0.78個百分點；質押式回購加權平均利率為2.8％，分別比去年12月份和去年同期高0.36和0.85個百分點。

一般來看，貨幣市場利率向債券市場走勢的傳導總體較為順暢，兩者走勢較為一致。去年四季度以來，債券收益率跟隨貨幣市場利率上升而上升。1年和10年期國債到期收益率由2016年10月末的2.17％和2.74％升至今年5月末的3.45％和3.61％。

同理，貨幣市場利率走高也對銀行貸款利率形成一定傳導。今年3 月份，非金融企業及其他部門貸款加權平均利率為5.53％，比去年12 月和去年同期分別上升0.26 和0.23 個百分點。在一般貸款中，執行上浮利率的貸款佔比為58.57％，比去年12 月上升5.84 個百分點。

第五，銀行流動性管理難度相應加大。近年來，隨著貨幣供應方式變化，央行公開市場操作主要採用逆回購和 MLF，目的是「削峰填谷」，保持銀行體系流動性基本穩定。調控方式的轉變意味著央行的貨幣投放要緊盯市場需求，在緩慢抬升資金成本的同時，還要確保不出現流動性危機。如此一來，央行貨幣政策工具操作頻率加大，流動性投放的波動性增加導致銀行流動性管理難度相應加大。

金融去杠桿過程中面臨的主要問題

（一）商業銀行流動性管理難度加大

近年來，監管明確商業銀行同業負債不超過全部負債的三分之一，而去杠桿加大了同業負債價格的波動率；同時，市場資金價格長期高位運行降低了部分企業的融資需求，宏觀經濟中M2增速出現明顯下降，從而導致全社會存款增長難度加大，導致商業銀行流動性管理難度進一步加大。

（二）商業銀行資本補充渠道有待拓寬

結合國際監管經驗，2015年銀監會正式印發《商業銀行杠桿率管理辦法（修訂）》。從2016年開始，央行宏觀審慎評估體系也將宏觀資本充足率和杠桿率納入管理范疇，重點對商業銀行的資本數量和質量提出更高的要求。加上近期出台的一系列監管措施，表外業務可能存在迴流表內的趨勢，商業銀行的資本充足率及杠桿率也存在管理壓力。若商業銀行未來要保持合理的資產負債杠桿水平，就需要拓寬外部資本補充渠道，緊跟監管形勢變化，積極通過各類資本工具的創新研究，增強資本外部補充能力。

（三）監管政策細節亟待明確

目前對於部分問題，監管部門與市場機構之間還存在分歧，溝通協調需要時間，同時考慮部分政策還需進一步明確標准，預計監管層從完成全部檢查到監管政策執行細則出台仍需相當一段時間，這將對下半年受監管影響較大的同業業務開展產生影響。

（四）業務判定標准有待明確

從目前檢查反饋來看，各地監管機構在具體業務問題上的認定標准不盡相同，需要銀監會進行標准統一。在現場檢查過程中，各地銀監分支機構的監管力度也有所差別。多數分支機構僅對可以明確判斷存在違反現行監管規定的業務提出整改要求，主要還是監管指標套利或者違規放貸等方面問題。對於一些涉及「同業空轉」的判定由於沒有明確的標准，也有少數分支機構並未直接提出整改要求。

政策建議

（一）加強監管政策協調配合、穩妥有序推進去杠桿

一方面要加強「一行三會」之間的信息共享和政策協調，統籌貨幣政策措施和金融監管措施的出台，避免政策疊加共振觸發無序去杠桿風險。另一方面，要合理把握去杠桿的政策節奏和力度，避免引發銀行過快壓縮信貸和表外融資損害短期經濟增長。

金融監管方面，特別注意絕不為處置風險而引發新的風險。一是監管政策實行新老劃斷，新增部分按照新的監管標准進行，對存量業務允許存續到期後進行自然消化。二是合理安排過渡。自查督查和規范整改工作之間安排4至6個月的緩沖期，為銀行實現合規達標預留時間。

（二）加強風險提示和輿論引導

銀監會表示，立法工作要把防控金融風險放到更加重要的位置，確保不發生系統性、區域性金融風險。要針對突出風險，及時彌補監管短板，排查監管制度漏洞，完善監管規制。銀監會公布了2017年立法工作計劃，稱今年將加快對銀行股東代持、資管業務、理財業務等重點領域的立法工作。

金融去杠桿更多著眼於通過化解金融風險以實現經濟長久、平穩、持續增長。在此過程中，需把握好節奏，防止急於求成引發市場激烈動盪，因此應加強輿論引導，幫助市場形成穩定、有效的金融監管預期，實現制度協調、金融穩步去杠桿。同時，監管層應將監管重心前移，由注重事後控制轉換為注重事前、事中控制。

（三）加強監管合作、完善穿透式監管

在現有分業情況下，需統籌金融信息統計工作，對風險摸底防控，重點排查，加強監管合作，實現穿透式監管，進一步提高風險信息披露標准和金融產品信息披露水平，切實防止監管套利。長期來看，需要改革並完善適應現代金融市場發展的金融監管框架，針對資產管理業務構建和設計統一的整體監管框架，實現金融風險監管的全覆蓋。

（四）建議明確政策細則、統一政策執行標准

對於風險資本計提、同業資金投資的嵌套穿透等相關問題，建議在充分調研和考慮業務實際情況的基礎上，盡快明確相關政策，以免由於政策不明確而導致業務暫停。另一方面，建議統一各地監管分支機構的執行尺度。

（五）協調推進經濟領域和金融領域的各項改革

金融去杠桿旨在為實體經濟的長效發展營造一個健康的金融環境，但是經濟持續、平穩增長的關鍵仍依賴於實體經濟領域的改革。「脫實向虛」問題的症結在於實體經濟的效率低下，其中快速攀升的企業債務杠桿、房地產泡沫、大量「僵屍」國企對金融資源的長期佔用都是影響經濟改革和提升效率的重要障礙，這些問題不解決，「脫實向虛」問題仍會卷土重來。

顯然，金融加杠桿是在實體經濟復甦乏力的背景下產生的。長期來看，唯有協調推進經濟領域和金融領域的各項改革，才能使金融回到服務實體經濟的本源，而實體經濟效率的提高也將有效防範金融風險的發生，進而實現經濟和金融的良性循環，讓商業銀行積極回歸本源，有效服務客戶，支持實體經濟發展。

（六）積極創新外部資本工具、拓寬資本補充渠道

在維護金融穩定，確保不發生系統性風險的底線下，商業銀行不論是從監管還是從自身經營的角度，都有必要進一步提高資本的質量和數量，目前商業銀行外部資本補充主要包括股權融資、優先股和二級資本工具債幾種方式，後續應進一步在監管機構的引領下，加強資本工具創新，為商業銀行穩健發展提供支持。

本文源自《債券》雜志

相關問答：金融高杠桿有什麼影響

7. 降杠桿減負債是什麼意思

在金融行業中，降杠桿一般是指避免企業出現負債經營或是盡量降低企業現有的負債率，一般也被稱為去杠桿。根據好行兄查詢相關資料顯帶洞示，有的行業企業利用資產抵壓貸款融資，降杠桿就是融資數降到自有資產之內，減少融資減友襲少負債，控制融資風險。

8. 降低金融杠桿的意思

問題一：金融降杠桿什麼意思 金融杠桿(leverage)簡單的講，就是你以一定數量的錢做著幾倍於這個數量的錢的事情，就像物理學里的杠桿原理，舉個簡單例子期貨中是保證金制度的，假設保證金是10%，那麼你手裡的1萬元錢可以抄10萬元的東西，也就是說你在抄賣的10元標的物，你只交了1萬元，用小資金撬動大資金，導致收益和虧損都會同比例放大。

問題二：金融杠桿是什麼意思~ 通俗地說，就是決定你用多少的投資額獲取多大的回報，舉個例子，比如做黃金投資，你下了一單，花了保證金100美元，如果是500的杠桿，那麼每漲跌一個點，你的盈利（或虧損）就是5美元，如果是1000倍的杠桿，同樣100美元的保證金，你的盈利（或虧損）就是10美元，比500倍杠桿的擴大一倍。

問題三：金融機構的去杠桿化，是什麼意思？ 什麼事杠桿效應呢？就是阿基米德的寬塵杠桿原理經濟化，即用較小的代價撬動較大的資源，放在機構裡面可知當企業負債經營時，用較小的權益資產支持起了比較大的經營規模，由此產生「杠桿效應」。按這個邏輯，我理解的「去杠桿」就是指企業或經營主體主動降低資產負債率。如果這個理解從根本上就錯了，請用力拍磚。
具體到銀行，去杠桿不可能是減少存款，現在看來也只能壓縮同業業務、表外業務了。銀行是整個社會最大的資金來源，同業不讓做，表外業務受限於資本壓力短期內不可能全回到表內，這樣看來全社會資金成本會上升。對銀行而言利好利空很難判定，因為我不清楚同業、表外業務給銀行帶來的收益大還是風險大，請大家指教。但對依賴理財產品、同業業務等籌集資金的企業，短期內則是大利空。
有人認為信貸資產證券化是為了金融去杠桿，個人認為理解有誤，應該是轉移銀行信用風險的舉措。信貸資產屬於銀行資產，而賣資產無論如何不會降低銀行的杠桿水平的。因為它和銀行負債端的資金來源根本就是兩回事。不過，如果CLO能夠常規化、可盈利，債務風險就能有效轉移，那長期來看對銀行業確實是一個利好。需要說明的是，CLO的開展，給銀行帶來信貸額度，如果不對這部分信貸流向進行指導控制，很可能資金又會流向 *** 融資平台。這樣的話，反而不利於 *** 去杠桿了。

問題四：金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思？ 首先定義杠桿一詞，個人理解來自於「財務杠桿」概念。當企業負債經營時，用較小的權益資產支持起了比較大的經營規模，由此產生「杠桿效應」。按這個邏輯，我理解的「去杠桿」就是指企業或經營主體主動降低資產負債率。如果這個理解從根本上就錯了，請用力拍磚。
去杠桿主要有三個層次，一是 *** 去杠桿，二是金融去杠桿，三是企業去杠桿。
一、 *** 去杠桿 *** 去杠桿，就是削減 *** 債務，對中國而言重點是地方 *** 債務。其實中國 *** 整體債務佔GDP比重與美國、日本以及一些歐洲國家相比，還不算高，去杠桿的需求不是太迫切。主要問題是不透明，讓 *** 、銀行心裡沒底。所以我覺得與其說 *** 去杠桿，不如說是調結構更合適。
第一個問題經濟界討論的很多，見仁見智吧。我沒有具體數慎耐禪據不做判斷，但有一點很明確。
現存債務已是既成事實，投資項目有清償能力還得上最好，還不上就從全國畝罩財政大盤子里找錢，實在還不上，就只能債務重組。
當然債務重組最好的辦法不是像早先那樣，再剝離幾家不良資產管理公司，這樣等於全國人民集體買單，效率不高且不公平。而是對銀行的地方 *** 融資平台貸款、相關不良貸款進行信貸資產證券化（CLO），吸引投資者來買。悲觀的投資者可以買優先順序，低風險低收益。樂觀的投資者可以買劣後級，高風險高收益。這樣就把地方債務風險從銀行體系轉移到了廣泛的投資人身上，也就盤活了債務存量。
關於第二個問題，最根本的解決方法明確 *** 定位，有所為有所不為，建立規范的地方債、資產支持證券（注意，這里指狹義ABS！不是CLO）發行機制，讓真正用錢的和投錢的直接見面，是為用好增量。這一點對承銷商，如銀行、券商們，是利好。
具體到銀行，去杠桿不可能是減少存款，現在看來也只能壓縮同業業務、表外業務了。銀行是整個社會最大的資金來源，同業不讓做，表外業務受限於資本壓力短期內不可能全回到表內，這樣看來全社會資金成本會上升。對銀行而言利好利空很難判定，因為我不清楚同業、表外業務給銀行帶來的收益大還是風險大，請大家指教。但對依賴理財產品、同業業務等籌集資金的企業，短期內則是大利空。
有人認為信貸資產證券化是為了金融去杠桿，個人認為理解有誤，應該是轉移銀行信用風險的舉措。信貸資產屬於銀行資產，而賣資產無論如何不會降低銀行的杠桿水平的。因為它和銀行負債端的資金來源根本就是兩回事。不過，如果CLO能夠常規化、可盈利，債務風險就能有效轉移，那長期來看對銀行業確實是一個利好。需要說明的是，CLO的開展，給銀行帶來信貸額度，如果不對這部分信貸流向進行指導控制，很可能資金又會流向 *** 融資平台。這樣的話，反而不利於 *** 去杠桿了。

問題五：金融機構的去杠桿化以及杠桿率是什麼意思？ 簡單說幾句，杠桿有很多方面。
其一，從資本金要求率上來說，假如要投資一個項目，在對項目看好的前提下，融資分股權和債權。
如果我出5元錢，然後借95元，就是用5元撬動了100元的投資，杠桿20倍。
這種情況下如果出風險的話，可以看到，杠桿越大風險越高，波及面越廣。
於是貸款方開始不願意給這么高比例的杠桿出資，要求借款方多出資本金。
國家也對杠桿率上限作規定，比如規定給做保障房的項目做直接融資，最少資本金要是40%，就是最多2.5倍的杠桿。
這樣一來，從市場風險偏好和監管層面都在降低杠桿比率防範風險。
還有就是保證金制度也與這個類似：
我說我明天要買100萬的貨，我給你2萬塊做保證金。然後我在明天來臨之前把100萬的貨120萬賣給別人，我就賺了18萬。50倍的杠桿，800%的純收益！！！
很多金融衍生品與這個規則本質上類似，都是以一定比率的保證金撬動大資金。
金融危機前，美國的各種衍生品的保證金比率非常低，造成市場上的交易總規模大大高於GDP，是多少倍（數據忘了）。
經濟向好，市場上升的時候，貨物不斷能夠有人接盤，看起來經濟運行健康。
某一天，突然發現，我存的2塊錢保證金承諾要買的貨物賣不出去了…… 我又沒有打算真正去買這個東西……反正也沒錢買。。那就破產咯……
好吧…… 連鎖反應，你懂的。就崩盤了……
就如同大海退潮，你一看，他媽的都是在裸泳…… 沒錢你買個屁啊
其二，從社會融資結構上來說，我國目前間接融資比重大。
間接融資將通過銀行體系進一步放大貨幣量，這是貨幣乘數效應。
舉例：銀行只有100元，你從銀行貸款100元，然後存在銀行。然後銀行又多了100元可以貸給別人…… 這就是創造了廣義貨幣供應M2。
銀行有一個准備金率，20%的准備金率，就是說 你存到銀行100元，銀行最多隻能貸出去80元，這樣就不能無限創造貨幣。然後這時候，在准備金率是20%的情況下，
如果你自己有100元，存在銀行，通過反復的借貸，最多可以創造100/20%=500元的貨幣。
這就是間接融資的一個杠桿效應。
如果是直接融資，你直接把100元借給企業。這並沒有增加貨幣供應。
目前我國社會融資結構正在從間接融資以往直接間接融資並重的情況發展，而且直接融資市場發展速度非常快。
隨著直接融資比重的增大，貨幣乘數效應將降低，從而是一個減少M2的方法。
我國十二五規劃指出，要「顯著」提高直接融資比例。
這也是去杠桿化的一種解釋。

問題六：銀行杠桿率、金融杠桿率是什麼意思？ 銀行杠桿率是存款准備金率的倒數

問題七：提高直接融資比重降低杠桿率什麼意思 其實許多企業前期有私募性質的股權融資的，不過大多數是面向個人投資人，所以沒有納入直接融資的統計中。 官方意義上的直接融資，比重自然低，因為投資渠道太狹窄，滬市深市加上創業板中小板一共才多少家上市公司？即便加上各地的三板、產權交易又有多少？ 其他資金需求只能採取間接融資的手段了，你看看光是銀行貸款有多少？還有信託、票據、債券等等。。。。。。沒法比的。

問題八：金融去杠桿，去的到底是什麼 杠桿率就是負債除以自有資本，本質是一個負債率的水平。負債越高，杠桿率越高。去杠桿化，就是降低這個杠桿率，或者增加自有資本金，或者減少負債，或者兩者同時進行。金融機構的去杠桿化，本質上就是一個還債、降低債務的過程，通俗說，就是多拿自己的錢玩兒，少借別人的錢玩兒。

9. 降低企業杠桿率的意思 降低杠桿是什麼意思

杠桿率是指資產負債表中總資產與權益資本的比率，杠桿率是衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。杠桿率的倒數是杠桿倍數,杠桿倍數越高，越容易受到收益率和貸款利率的影響。杠桿是一把雙刃劍，當企業盈利時，增加杠桿能擴大盈利，但是加的過多，風險就會上升。因此高杠桿帶來收益的同時也放大了風險。

溫馨提示：以上內容僅供參考。
應答時間：2021-08-31，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html