證券業2016年發展報告

1. 證券行業的發展前景

經過三十餘年的發展，中國資本市場從無到有，從區域到全國，在充分借鑒國際實踐經驗、適時總結歷史經驗教訓的過程中，探索出一條科學發展的道路。
中國資本市場立足於服務國民經濟，堅持市場化改革方向，充分調動市場各參與主體的積極性，實現資本市場與中國經濟和社會的協調發展:同時堅持加強法制建設，不斷提高資本市場的規范化程度，並穩步推進對外開放，提升中國資本市場的成熟度。

隨著法制和監管體系的逐步完善、市場規模的擴大及效率的提高，中國資本市場的發展動力將更加強勁，服務實體經濟的能力將繼續提升，在國際金融體系中的作用亦將日益重要。
中國資本市場立足於服務國民經濟，堅持市場化改革方向，充分調動市場各參與主體的積極性，實現資本市場與中國經濟和社會的協調發展:同時堅持加強法制建設，不斷提高資本市場的規范化程度，並穩步推進對外開放，提升中國資本市場的成熟度。隨著法制和監管體系的逐步完善、市場規模的擴大及效率的提高，中國資本市場的發展動力將更加強勁，服務實體經濟的能力將繼續提升，在國際金融體系中的作用亦將日益重要。

未來將是美好的。

2. 中國證券市場驚心動魄的2016

時光如梭，光陰荏苒。揮手彈指之間走入了2017年。最值得回味總結就是2016年的證券市場。這種梳理回味將會使得股市裡驚心動魄的一幕幕又浮現在眼前。
2016年首個交易日，作為熔斷機制的基準指數，滬深300指數先後觸發5%和7%的熔斷閾值，股票現貨和股指期貨市場於13時33分起暫停當日交易。指數熔斷的同時，兩市再現「千股跌停」。
熔斷機制的制度安排一點問題都沒有，主要是細節有問題，比如熔斷幅度設置問題等。筆者還是期待這個好制度修正後，成熟後，繼續推出。畢竟是發達國家的成熟經驗。當然，任何制度都是雙刃劍，利用好了有益；利用不好有害。這給2017年的證券市場工作提供了思考與反思。
證監會主要領導變動是2016年一件大事。每一次證監會主要領導人事調整都引起市場較大變動。2016年2月份，中共中央決定，任命劉士余同志為中國證監會黨委書記，免去肖鋼同志的中國證監會黨委書記職務。國務院決定，任命劉士余同志為中國證監會主席，免去肖鋼同志的中國證監會主席職務。客觀地說，肖鋼任證監會主席期間在制度建設，打擊證券違法行為上做事不少。投資者還是挺懷念他的。
多家上市公司2016年4月12日公告稱，「徐翔系」投資平台持有的股份被輪候凍結，包括華麗家族、大恆科技、寧波中百、文峰股份等公司。徐翔操縱市場案浮出水面。對徐翔案進行查處彰顯了監管層打擊操縱市場違法行為的決心。把一個陽光、公開、透明、干凈的市場還給投資者，時不我待，關系中國證券市場健康發展之大計。
2016年5月27日發布的《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司分層管理辦法（試行）》，被看作是中國多層次市場邁向求質之路。《分層管理辦法》設置了3套並行標准，申請掛牌公司進入創新層的標准與已掛牌公司進入創新層的3套標准基本一致，但同時作了適當調整。2016年6月27日起，全國股轉公司對掛牌公司實施分層管理，並分別揭示創新層和基礎層掛牌公司的證券轉讓行情、信息披露文件，新三板分層時代正式到來。不過，半年多過去，效果似乎不十分明顯。說明這台管理辦法還有待檢驗。
人社部、財政部6月21日發布《職業年金基金管理暫行辦法》徵求意見稿。根據徵求意見稿，職業年金基金財產投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高於投資組合委託投資資產凈值的30%。與養老金一樣都是市場期盼的活水增量資金，對於保證股市流動性預期穩定具有助力作用。
進入7月份後萬科舉牌事件隆重登場。萬科2016年7月19日表示，已向中國證監會、中國基金業協會、深交所、深圳證監局提交《關於提請查處鉅盛華及其控制的相關資管計劃違法違規行為的報告》。此後事態演變宛如一場大戲，持續吸引市場眼球。暴露出中國資本市場制度極不完善，給野蠻人強盜以空子可鑽。整肅已經勢在必行了。
全國首單地方國企市場化債轉股項目落地。2016年10月16日，建設銀行與雲南錫業集團控股有限責任公司簽署市場化債轉股投資協議。銀行貸款轉股權是企業降杠桿的重頭戲，社會各界期望值很高。首單落地不僅是企業降杠桿的開始，而且對資本市場直接融資意義重大。
中國證監會和香港證監會11月25日聯合公告，中國證監會、香港證監會決定批准深圳證券交易所、香港聯合交易所有限公司、中國證券登記結算有限責任公司、香港中央結算有限公司正式啟動深港股票交易互聯互通機制（簡稱「深港通」）。深港通下的股票交易2016年12月5日開始。此舉旨在促進內地與香港資本市場共同發展。期盼已久的深港通正式開通。形成了滬深與港南北共舉的開放格局，是中國資本市場，更是對外開放邁出一步。
中國證監會主席劉士餘2016年12月3日在中國證券投資基金業協會第二屆會員代表大會上指出，希望資產管理人，不當奢淫無度的土豪、不做興風作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。用來路不當的錢從事杠桿收購，行為上從門口的陌生人變成野蠻人，最後變成行業的強盜，這是不可以的。標志著一場整肅險資瘋狂舉牌的行動拉開了序幕。使得12月成為出台密集措施，整肅保險資金非規范投資的時期。2016年12月5日，保監會網站發布消息，近日，保監會下發監管函，針對萬能險業務經營存在問題，並且整改不到位的前海人壽採取停止開展萬能險新業務的監管措施。繼5日暫停前海人壽萬能險業務後，保監會派出兩個檢查組分別進駐前海人壽和恆大人壽。
2016年12月9日，保監會網站發布公告，近期恆大人壽保險有限公司在開展委託股票投資業務時，資產配置計劃不明確，資金運作不規范。根據《保險資金委託投資管理暫行辦法》等相關規定，保監會決定暫停恆大人壽委託股票投資業務，並責令其進行整改。保監會主席項俊波2016年12月13日在保監會召開的專題會議上表示，保險資金一定要做長期資金提供者，而不是短期資金炒作者。要成為中國製造的助推器。保險業助推中國製造，就是要做善意的財務投資者，不做敵意的收購控制者。
希望以整肅險資為突破口，還中國資本市場以朗朗晴空，使得中國資本市場在2017年走得更穩更健康。

3. 我國證券市場未來發展趨勢

2019年，受益於國內證券市場回暖、政策紅利等因素，我國證券行業經營業績有明顯的提升，營業收入和凈利潤分別同比增長35.37%和84.77%。其中，自營業務凈收入排名第一，佔比超過三分之一。從增速上看，利息凈收入最高，增速超100%。

經營業績明顯提升

2019年，國內證券市場逐漸回暖，國家出台多項政策釋放紅利，如科創板的設立、CDR等業務的開閘，我國證券行業經營業績明顯提升。2019年，我國證券行業實現營業收入3604.83億元，同比增長35.37%;實現凈利潤1230.95億元，同比增長84.77%。

—— 更多數據及分析請參考前瞻產業研究院《中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

4. 中國證券市場的現狀

證券行業快速發展 資產規模再創新高

2014-2021年我國證券公司數量和證券公司營業部數量呈現增長趨勢，截止2021年3月底，我國共有證券公司數量139家、擁有營業部11735家，相較於2014年分別增長了19家總部、4536家營業部。我國證券行業相關機構數量的增加尤其是營業部數量的大幅增加代表著我國證券行業欣欣向榮的發展局面。

——更多數據參考前瞻產業研究院《中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

5. 2016年什麼行業股票好

2016年股票市場表現較好的行業是科技行業和金融行業。

科技行業在2016年表現突出。隨著科技的不斷進步和創新，智能手機、人工智慧、雲計算等領域成為熱點。這些領域的公司股票在市場上的表現十分搶眼。特別是在智能手機更新換代周期的到來，相關產業鏈的公司股票受到了投資者的熱烈追捧。此外，人工智慧和雲計算的發展也催生了大量創新企業的崛起，這些企業的股票也受到了市場的廣泛關注。

金融行業在2016年的股票市場中也表現良好。隨著國內金融市場的逐步開放和規范化，銀行業、證券業、保險業等金融行業在市場上的表現逐漸趨於穩健。特別是在互聯網金融的快速發展下，一些具有創新優勢和市場前景的互聯網金融公司的股票受到了投資者的青睞。

在當時的宏觀經濟背景下，國家政策對科技創新和金融行業的支持力度加大，這也為這些行業的發展提供了良好的環境和機遇。因此，投資者對於科技行業和金融行業的股票給予了較高的關注和追捧。

綜上所述，2016年科技行業和金融行業的股票表現較好。這主要得益於科技進步、政策支持和市場需求等多方面的因素。投資者對於這兩個行業的關注度高，也使得這些行業的股票成為市場的熱門選擇。