證券經營機構創新發展研討會

『壹』 您好！關於證券從業資格考試的新考試制度

一、改革的主要內容

本次考試測試改革包括但不限於以下內容：

(一)類別

證券業從業資格考試測試劃分為一般從業資格考試、專項業務類資格考試和管理類資格考試三種類別。

一般從業資格考試，即「入門資格考試」，主要面向即將進入證券業從業的人員，具體測試考生是否具備證券從業人員執業所需專業基礎知識，是否掌握基本證券法律法規和職業道德要求。

專項業務類資格考試，即「專業資格考試」，主要面向已經進入證券業從業的人員，主要測試考生是否具備從事證券業務的專業人員履行法定職責所必備的專業知識、專業技能和專業操守。

管理類資格考試，即「管理資質測試」，主要面向擬任證券經營機構高級管理人員，主要測試考生是否掌握在證券經營機構履行經營管理職責所必備的管理流程和管理標准。

(二)科目

入門資格考試科目設定兩門，名稱分別為《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》。

各專業資格考試設相應考試科目1門。保薦代表人勝任能力考試、證券分析師勝任能力考試和證券投資顧問勝任能力考試的考試科目分別對應為《投資銀行業務》、《發布證券研究報告業務》和《證券投資顧問業務》。

各管理資質測試的考試科目均設1門，分別為《證券公司高級管理人員資質測試》、《證券評級業務高級管理人員資質測試》和《證券公司合規管理人員勝任能力測試》。

(三)具體實施日期

自2015年7月1日起，開始實施新的考試測試制度。現行考試測試制度繼續實施至2015年12月31日止。

2015年7月1日至12月31日期間，考生可以自主選擇按新的考試測試制度或現行考試測試制度報名參加考試測試。

自2016年1月1日起，所有考生按新的考試測試制度報名參加考試測試。

二、改革後有效合格成績的效用

考生按照改革後的資格考試測試制度報名參加考試測試後，取得規定科目有效合格成績，即為資格考試測試合格人員。

(一)同時擁有《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》兩個科目有效合格成績的，入門資格考試合格。

(二)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》和《投資銀行業務》三個科目有效合格成績的，保薦代表人資格考試合格。

(三)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》和《發布證券研究報告業務》三個科目有效合格成績的，證券分析師資格考試合格。

(四)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》和《證券投資顧問業務》三個科目有效合格成績的，證券投資顧問資格考試合格。

(五)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》和《證券公司高級管理人員資質測試》三個科目有效合格成績的，證券公司經理層人員任職資格測試合格。

擁有《證券公司高級管理人員資質測試》一個科目有效合格成績的，證券公司董事長、副董事長和監事長任職資格測試合格。

(六)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》、《證券公司高級管理人員資質測試》和《證券公司合規管理人員勝任能力測試》四個科目有效合格成績的，證券公司合規總監任職資格測試合格。

(七)同時擁有《證券市場基本法律法規》、《金融市場基礎知識》和《證券評級業務高級管理人員資質測試》三個科目有效合格成績的，證券評級業務高級管理人員任職資格測試合格。

資格考試測試合格人員，具備其他相應規定條件，在合格成績有效期內可以申請取得相應的從業資格或任職資格。

三、改革前有效合格成績的效用銜接

考生按照改革前的資格考試測試制度報名參加考試測試後，取得的合格成績，在其有效期內相應轉換為改革後的有效合格成績效用。

(一)關於入門資格考試

改革前的資格考試科目由基礎科目和專業科目組成。基礎科目為《證券市場基礎知識》，專業科目包括《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》。

1、通過基礎科目《證券市場基礎知識》的，入門資格考試合格。

2、通過一門及一門以上專業科目的，應通過改革後的《證券市場基本法律法規》或《金融市場基礎知識》後，入門資格考試合格。

具體情況還可以參考中大網校證券從業資格考試網

『貳』 國九條的內容是什麼

（一）落實適度寬松的貨幣政策，促進貨幣信貸穩定增長。綜合運用存款准備金率、利率、匯率等多種手段，保持銀行體系流動性充分供應，追加政策性銀行2008年度貸款規模1000億元。
（二）加強和改進信貸服務，滿足資金合理需求。鼓勵地方政府通過資本注入、風險補償等多種方式增加對信用擔保公司的支持；設立多層次中小企業貸款擔保基金和擔保機構，提高對中小企業貸款比重；對符合條件的中小企業信用擔保機構免徵營業稅；建立農村信貸擔保機制，擴大農村有效擔保物范圍，積極探索發展農村多種形式擔保的信貸產品；積極擴大住房、汽車和農村消費信貸市場。
（三）加快建設多層次資本市場體系，發揮市場的資源配置功能。穩定股票市場運行，推動期貨市場穩步發展，擴大債券發行規模，優先安排與基礎設施、民生工程、生態環境建設和災後重建等相關的債券發行。
（四）發揮保險的保障和融資功能，促進經濟社會穩定運行。積極發展「三農」、住房和汽車消費、健康、養老等保險業務，引導保險公司以債權等方式投資交通、通信、能源等基礎設施和農村基礎設施項目。
（五）創新融資方式，通過並購貸款、房地產信託投資基金、股權投資基金和規范發展民間融資等多種形式，拓寬企業融資渠道。
（六）改進外匯管理，大力推動貿易投資便利化。適當提高企業預收貨款結匯比例，方便企業特別是中小企業貿易融資，提高外匯資金使用效率，支持外貿發展。
（七）加快金融服務現代化，全面提高金融服務水平。進一步豐富支付工具體系，擴大國庫直接支付涉農、救災補貼等政府性補助基金範圍，優化出口退稅流程，繼續推動中小企業和農村信用體系建設。
（八）加大財稅政策支持力度，發揮財政資金的杠桿作用，增強金融業化解不良資產和促進經濟增長的能力。
（九）深化金融改革，完善金融監管體系，強化風險監測和管理，切實維護金融安全穩定。

『叄』 證券監管轉型對證券經營機構創新發展會產生哪些影響

日，證監會主席肖鋼以「大力推進監管轉型」為題，在2014年全國證券期貨監管工作會議上發表講話，這是中國資本市場自2013年3月17日進入「肖鋼時間」以來，為數不多的關於監管轉型的系統闡述，是肖鋼就任證監會主席十多個月來繪就的改革路線圖。

2013年以來，資本市場突破良多，如十八屆三中全會為發行注冊制定調、行政審批進一步下放、優先股破題等，資本市場制度建設明顯提速。展望2014年，開展現代證券期貨監管規律的新探索，推動注冊制，提高證監會稽查執法效能，無疑都將成為今年證監會的工作重點。

注冊制改革總體思路初定

在監管會議上，肖鋼表示將推進監管轉型，推進股票發行注冊制改革。

肖鋼表示，我國已具備了向注冊制過渡的基本條件，但實施還需要一個過程，並且要以《證券法》修改為前提。要抓緊制定過渡期安排，做好今年的新股發行審核工作。

他給出了注冊制改革思路的初步設想：證監會依法設定和核准股票發行及上市條件，統一注冊審核規則。發行人是信息披露第一責任人，其言行必須與信息披露的內容相一致。發行人、中介機構對信息披露的真實性、准確性、完整性、充分性和及時性承擔法律責任。投資者自行判斷發行人的盈利能力和投資價值，自擔投資風險。證券監管部門依法對發行和上市全程進行監管，嚴厲查處違法違規行為。

英大證券首席經濟學家李大霄（財苑）表示，注冊制改革需要一定的過渡期，而注冊制改革過渡期多長需要看融資者利益跟投資者利益是否平衡，一級市場和二級市場關系是否平衡，上市與退市的節奏是否平衡，多層次資本市場建設是否具備，引入資金速度跟融資速度是否平衡。

著名經濟學家華生認為，證監會的重大政策制定要廣泛聽取各方意見，使注冊制改革符合廣大投資者的利益。

透明證監會建設逐
肖鋼就任中國證監會主席後，市場從證監會窗口直接了解的信息逐漸多了起來。從證監會自身來講，其監管運行正在從透明度不夠、穩定性不強，向公正、透明、嚴謹、高效轉變。

肖鋼指出，在加強市場主體信息披露監管的同時，要加快建設透明證監會。證監會要維護「三公」，必須增強透明度。要加大新聞宣傳和輿論引導工作力度，強化溝通交流互動，及時解疑釋惑，讓市場各方充分理解和支持監管工作。

其中，在核准制向注冊制過渡期間，肖鋼提出要增強發行審核透明度，梳理現有的信息披露要求和審核標准並及時向社會公布，公開審核流程及審核意見，發審會過程向公眾公開。

天風證券投行部負責人認為，監管權力越重，越難做到透明公開。以新股發行改革為例，新股發審嚮往注冊制方向發展，證監會要提高審核效率，優化發行審核流程，清理發行審核中的備案、登記、驗收等不必要的環節或前置程序不需要那麼多流程，相對來說需要公開的內容就簡化了，從而也促進了證監會的公開透明。

確立以信息披露為中心的監管理念

肖鋼從強化市場主體信息披露的法律責任、堅持以投資者需求為導向和加快建設透明證監會三個方面，談到要確立以信息披露為中心的監管理念。

「強化市場主體信息披露的法律責任。信息披露是向社會公眾作出的承諾，信息披露義務人必須嚴格履行法律義務，其言行必須與所披露信息一致。」肖鋼說。

對於信息披露為誰服務的問題，肖鋼指出，要堅持以投資者需求為導向，使信息披露更好地為投資者服務，而不是以監管自身需求為中心。
步推進

『肆』 證券營業部如何從提供通道服務向綜合財富管理轉型

請參考:

經紀業務：從傳統通道向財富管理轉型

編者按：隨著投資者綜合理財需求的覺醒，以綜合金融服務為核心的廣義財富管理將成為證券業乃至整個金融業的主流發展方向。在日前召開的「證券公司創新發展研討會」上，券商普遍認為，行業應把握機會，積極探索差異化的競爭模式，盡快推動經紀業務由傳統通道向財富管理轉型，逐步形成證券公司不可替代的金融中介優勢，促進證券公司向「投資銀行」本源的回歸，引導投資者長期、理性投資理念的形成，進而完善資本市場的資源配置功能。
引 言
投資顧問是證券公司踐行財富管理的切入點與實現方式，傳統客戶服務的模式將從以營業部為主體逐漸轉變為以「人」、以投資顧問為主體，證券公司應圍繞財富管理的體系，分類管理、分類促進，充分發揮並張揚投資顧問的自身特長，引導投顧服務模式的創新。
分析人士指出，財富管理的內涵十分豐富，除了大而全的綜合類證券公司的發展道路以外，憑借自身經營特色與資源優勢，中小型證券公司同樣可就某一細分市場與業務領域進行深入挖掘，進而推動行業特色化經營與差異化競爭格局的形成。
華寶證券
券商創新發展需要五方面政策支持
華寶證券指出，證券公司從綜合理財需求出發，強化對金融產品的專業分析，針對不同類型客戶提供合適的理財產品和專業周到的理財服務。這要求證券公司在整合金融產品、提供投顧服務、構建服務網路等方面形成體系，形成區別於銀行等其他金融機構特色和優勢。
華寶證券認為，不同的證券公司應有不同的發展方向。規模大、業務資格全的證券公司可在充分發揮本土化既有優勢的基礎上，積極推行國際化戰略，把自身打造成為資本規模和實力雄厚、核心競爭能力全面提升，能夠參與國際、國內資本證券市場競爭，運行穩健且可持續發展的大型、綜合性投資銀行。
對於中小證券公司而言，應結合自身特點開拓創新，建立差異化市場競爭策略，形成自身的經營特色。
華寶證券認為，證券公司要創新發展需要五方面的政策支持：
一是進一步拓寬證券公司業務范圍。放鬆營業網點設立條件，豐富代銷綜合金融產品類型實現真正的財富管理服務，打開資產管理業務的投資方向和平台功能，為證券公司特色化發展營造更大的空間。
二是完善證券公司分類和評價體系。建議將有關特色和創新的業務指標納入證券公司的分類評價體系，在一定程度上弱化現有的資本和傳統業務規模決定分類級別的權重，及分類級別又反過來決定券商業務准入的情況。
三是加快推進金融工具研發和上市工作。豐富的金融工具和產品是券商特色經營的基礎，促進各類金融產品和衍生工具的開發和上市交易。
四是適當放鬆杠桿限制，提高證券公司資本利用效率。完善以凈資本為核心的證券公司風險管理體系，提高杠桿率，為證券公司在風險可控、可測、可承受的前提下探索多元化、特色化經營營造更大的空間。
五是完善基礎性制度建設。根據內外形勢的變化，以市場化為導向，完善證券市場發展規劃、修訂《證券法》、《公司法》、《基金法》等基礎法律制度。
招商證券
構建財富管理業務體系必須多方面創新
招商證券認為，要發展財富管理業務，必須發揮券商自身優勢，從監管政策、業務定位、服務模式、產品體系、人員組織、IT系統等多方面進行創新，才能構建有效的財富管理業務模式，從而在激烈的市場競爭中獲得應有的市場份額。
招商證券指出，近年來國內券商財富管理業務剛剛起步，目前面臨著諸多問題：首先，國內證券市場個人投資者特別是中小投資者佔比較高，投機性強，通過資產配置和長期價值投資進行財富管理的理念還不佔主導地位；其次，受到監管政策和自身產品開發及投資管理能力限制，國內證券公司內部產品的開發和外部產品的代銷均受到影響，可供客戶選擇的有競爭力的產品較少；最後，直接服務客戶的投資顧問無論從數量還是能力素質上都難以滿足財富管理業務的需要。
他們認為，目前國內證券公司開展財富管理業務，從短期來看要應對經紀業務激烈的競爭環境，穩定甚至提升傭金水平；從長期來看，要整合內外部資源建立全方位的財富管理服務平台，形成多元化的盈利模式。為了達到上述目標，綜合分析證券公司業務現狀，招商證券提出了財富管理業務模式構建思路。
首先，具有明確定價標準的高端資訊服務。根據不同層級客戶服務需求的差異性，量身定製的深度資訊服務具有較高的價值度，可以通過提高交易傭金費率的形式來定價。
其次，協助管理業務。向客戶提供全周期的投資組合管理與產品推薦建議，由客戶自行決策交易。
最後，受託管理業務。藉助公司資管平台，以集合理財、定向理財或專項理財形式向客戶提供全面受託資產管理服務。收入包括管理費、業績提成以及交易傭金收入。
此外，招商證券還指出，構建財富管理業務模式的實施路徑主要包括有核心競爭力的產品體系、打造綜合性的財富管理平台和提升服務團隊專業素質。
華泰證券
券商財富管理業務要避免「邊緣化」困境
華泰證券表示，從通道服務向財富管理轉型是券商發展的必然趨勢。券商發展財富管理應立足經紀業務，統籌資產管理、投資銀行等業務資源和客戶資源，努力整合其他外部金融產品服務，著力向高凈值客戶和機構客戶提供差異化、綜合化、集成化的金融服務。
近年來，國內券商紛紛推進經紀業務轉型，打造理財服務品牌和新型客戶服務體系，但華泰證券認為，現階段的經紀業務轉型總體上仍沒有突破基於通道服務的中介收費盈利模式，轉型目標模式也尚不明晰。與現有經紀業務模式相比，財富管理很大程度上起到對客戶財富全面保護及對客戶投資能力持續教育提高的職能，使投資顧問成為真正的金融醫生，從對客戶索取變成給予，從而建立券商與客戶利益共贏的機制。
為此，推動券商經紀業務從通道服務向財富管理轉型，不僅是順應行業發展趨勢的要求，也是經紀業務轉型升級的目標模式，更是對券商業務功能的全面升級和業務角色的重塑再造。發展財富管理業務可以推動券商對客戶的價值挖掘由傳統的顯性價值挖掘轉變到終身價值挖掘，推動經紀業務由傭金模式主導向傭金與費用模式並重轉化，提高券商高端客戶個性化服務能力，提升券商在財富管理市場中的話語權和在綜合金融服務競爭中的比較優勢，避免「邊緣化」困境。
華泰證券表示，構建財富管理體系是一個券商內部整個運營與管理制度改造的系統工程，涉及整個公司業務前後台的組織架構與業務流程的分解、整合、創新與再生。要以客戶需求為核心，以財富管理部門為抓手，整合資源打造客戶鏈條和服務鏈條，並使客戶鏈與服務鏈有機對接。
華泰證券建議，鑒於券商經紀業務轉型總體處於通道模式與理財模式階段，券商財富管理業務的發展及體系構建應立足現實，著眼長遠，在戰略上適當超前政策規定，充分發揮券商比較優勢，找准目標客戶定位，從產品層面到理財規劃層面，從人才層面到技術支撐層面分步驟推進。
中信建投
構建財富管理體系各方條件已具備

中信建投表示，證券公司構建財富管理體系已刻不容緩。結合國外成熟經驗看，證券公司構建財富管理體系不是錦上添花的選擇，而是公司生存和發展的必經階段。
他們認為，當前，證券公司面對行業內外部的激烈競爭和客戶日益增長和豐富的理財需求，唯有通過不斷創新，構建出以客戶為中心的財富管理體系，才能踏上新的發展之路。
據中國證券業協會初步統計顯示， 2010年底，券商共有4555家營業部，創造經紀業務及服務凈收入1085億元；2011年底，營業部總數增加至5032家，而經紀業務及服務凈收入僅為689億元。一年時間，營業部數量增加477家，創造收入卻減少396億元。
「這組數據顯示經紀業務沒有擺脫靠天吃飯的困境，也顯示出券商根據客戶的需求構建財富管理體系，從而改變目前收入模式單一、簡單競爭局面的必要性。」 中信建投表示。
隨著居民財富的積累和通貨膨脹的日益加劇，市場需要能夠滿足居民財富保值增值的產品和服務；不斷涌現的金融工具和產品使得客戶多樣化需求得以有效滿足；投資顧問體系的建立使得證券公司具備了一支服務客戶的專業化隊伍；近幾年，支持創新的政策頻出，構建財富管理體系具備了政策條件。
構建財富管理體系，中信建投認為主要內容應該包括：一是發展和豐富投資顧問業務，擴大投顧服務內容；二是提供針對性的資管產品，滿足客戶多樣化個性化的投資理財需求；三是篩選、推介第三方理財產品，豐富財富管理體系產品線。這其中，發展和豐富投顧業務是基石，通過不斷擴大投顧的服務范圍來為投資者提供全方位的財富管理咨詢；豐富財富管理體系的產品線滿足客戶多樣化個性化的投資需求是實現手段。
東吳證券
探索特色化經營新思路
東吳證券表示，目前，中國資本市場正在由新興市場向成熟資本市場跨越，證券公司作為資本市場最重要的中介服務機構，也面臨快速發展的歷史機遇。東吳證券對特色化經營思路進行了再思考，搶抓機遇、迎接挑戰。
東吳證券認為，今年以來，在監管層主導下推進的「定準底線、放大空間」的發展新思路指引下，行業發展環境氣象一新，中國資本市場正進入向成熟市場邁進的新起點，這必將從制度上加速推進證券行業的新一輪增長。
為迎接新的機遇和挑戰，新年伊始，東吳證券便在全公司范圍內深入廣泛的開展「轉型升級、創新發展」大討論，公司主要領導深入基層，與廣大幹部員工進行深入細致的座談調研，解放思想，全面動員，廣泛徵集創新建議。在此基礎上，公司於4月22日以「轉型升級，改革創新」為主題，就公司創新發展工作進行了全面部署。
首先，新定位，根據地戰略在深化中加強。全面深化根據地建設。主要做法是，加快分公司轉型，打造綜合金融平台，繼續深化根據地戰略。
其次，新合作，綜合優勢在平台中顯現。為了更好的促進蘇州市經濟社會發展，推動區域經濟結構調整和產業優化升級，加快區域資本市場的發展，加強金融創新和高新產業發展力度，提升區域金融環境和金融服務能力，公司與各縣市政府簽訂了財務顧問協議。
第三，新對接，特色服務在創新中完善。為了全面對接需求，提升服務實體經濟的能力，東吳證券將「縮短服務半徑、擴大服務范圍」作為行動指南，積極推動傳統業務轉型，向「以 客戶為中心」的業務模式轉變。
第四，新融合，企業文化在演繹中升華。公司要成功實現創新轉型，首先要做到思想統一。
國信證券
理想投顧業務體系應具備六大要素
「投資顧問業務是經紀業務從傳統通道服務向財富管理轉型的著力點和引擎。」 國信證券表示，無論是因為經濟環境的變化、高凈值群體增加還是行業競爭的需要，突破傳統的通道服務向滿足客戶多元化理財需求的財富管理轉型已成為券商經紀業務發展的共識。
國信證券認為，一個較為理想的投顧業務支持體系應該具備基本的六大要素：專業、穩定的投資顧問團隊；完善的客戶關系管理平台；創新的產品設計與開發；及時、有效、充足的信息資訊支持；科學的考核與評價體系。
國信證券指出，在上述六大要素中，「專業、穩定的投資顧問團隊」和「創新的產品設計與開發」是當前券商投資顧問業務最為薄弱的環節，也是難以形成差異化競爭的瓶頸。
今年以來，監管層在如何促進經紀業務創新方面，已有若干舉措，比如證券公司代銷多元化金融產品管理規定已在徵集意見、保證金賬戶作為支付渠道也在創新課題中有所體現，這些政策的變革對券商的轉型意義重大。在此基礎上，國信證券提出三點促進業務發展的建議。
首先，全行業推行證券服務明碼標價。為保護投資者利益，促進證券行業長遠發展，呼籲全行業推行證券服務項目明碼標價。
其次，嘗試更加多元化的收費方式。與投資收益掛鉤的收費模式希望予以支持，在此基礎上，能否探索將投資顧問收費同客戶盈利掛鉤，更加能夠體現投資顧問的專業水平和價值，促使證券公司關注客戶資產的保值增值。
第三，探索將投顧業務與資產管理業務有效結合，滿足資產委託管理型客戶的需求。
通過「小額定向資產管理」方式由投資顧問直接提供滿足資產委託管理型客戶需求的服務，在客戶授權范圍內，為其直接提供個性化的「資產配置」和「賬戶管理」，這需要進一步得到政策的支持。
長城證券
以投顧發展為核心全面改造經紀業務
長城證券表示， 傳統意義上的經紀業務的交易代理已經逐步成為一個基礎的職能，而不再是收入的主要來源，通過客戶群、投資目標、投資工具和策略等方面的不斷創新來獲得多元化的收益成為經紀業務的主要發展方向。證券行業的轉型重點是要打開市場和業務空間，要能直接服務於居民、企業和政府部門的投資和資本需求。
長城證券認為，成熟的境外市場的經驗的確是我們學習和借鑒的對象，但國內證券市場無論市場、客戶還是證券公司的成熟度都與成熟市場差距很大，因此我們只能在學習的基礎上，建立適合自身的發展目標和路徑。
從國內的具體情況來看，證券行業的轉型重點是要打開市場和業務空間，要能直接服務於居民、企業和政府部門的投資和資本需求。考慮到各證券公司的業務和管理能力、客戶基礎、地域等因素的不同，加上監管部門的創新帶動作用，不同公司在經紀業務的轉型方面的考慮和選擇是有所不同的，轉型的重點可以有如下方面：營銷模式、客戶管理模式、特色客戶服務、多樣化的金融產品、創新業務、跨市場、跨境市場交易服務。
同時，基於成本和基礎能力的考慮，部分公司或在部分業務上可能採取對外合作的方式實現擴展，如銀行、信託、保險、基金公司，甚至第三方的財富管理、私募、咨詢服務等機構。
針對投顧業務的發展，長城證券提出了三方面建議：一是明晰法規界定與解釋；二是分類管理、分類發展。投資顧問是一項成長型的業務，僅依靠一套標准難以明晰其職能定位，因此，有必要結合經紀業務轉型要求，對投資顧問分類發展、管理與促進；三是券商建立健全支持體系。從券商自身來看，在行業頂層設計的同時，決策層也應結合競爭特點，選擇相對明確的投顧定位及業務發展方向，藉此建立一套完整的支持體系，將投顧個人品牌轉化為公司品牌。
大同證券
行業創新將由行政主導型向市場主導型轉化
「創新同時意味著毀滅。」 大同證券認為，證券行業創新之路的成功必將是過去傳統的、同質化的、服務低端化的經紀業務模式的結束，取而代之的將是新型的、特色化的、具備核心競爭力的全新經紀業務模式的開始。
他們認為，當前，創新發展已經成為整個行業的共識，而此次創新之路與前幾年大為不同。之所以如此判斷，是因為在此前的牛市行情背景下，券商不需要自主創新就可以獲得非常可觀的經紀業務收入，其創新的內生動力很弱，行業的創新更多地體現為行政主導型。
而近兩年來，傳統的粗放式經營模式已經沒有出路，迫使券商不得不重新審視原有的模式，思考如何通過轉型來扭轉被動的經營局面，創新開始成為券商發自內生性的必然選擇。因此，行業創新也將由原來的行政主導型向市場主導型轉化。
可以預見，一旦市場主導型創新被大大激發出來，市場的活力將是前所未有的，對券商不同經營模式、行業差異化發展格局的打造等都將會產生革命性的影響，同時對我們這類券商的沖擊和影響也將會是根本性的。
基於這樣的判斷，大同證券認為，在未來三到五年，不論是做全產業鏈綜合經營的券商，還是只做產業鏈中某一段的專業化經營的券商，需要秉承以下幾個理念：
首先，需要有非常清晰的戰略定位。在未來的發展中，券商需要明確與自身資源相匹配的戰略定位，清晰自身的市場定位，從而實現券商之間戰略定位的差異化。
其次，要注重優勢互補與合作共贏。在以往整個行業業務高度同質化的時期，券商間的合作空間很小，基礎也很薄弱。但是，隨著證券行業創新步伐的加快，業務領域深度、廣度的不斷挖掘，專業化分工將越來越細，這將大大拓寬券商間的合作空間，同時也會加強行業內的資源配置。
第三，創新不是形式上的簡單照搬和盲從。創新的本質是突破，即突破舊的思維定勢和舊的成規戒律，但在創新時，仍然要基於企業自身的定位、可匹配的資源來進行，切忌脫離企業自身的實際，一哄而上，盲目跟風。
銀河證券
以「大投顧業務」為抓手實施創新
銀河證券表示，在未來三年內內，銀河證券將經紀業務轉型的發展戰略定為——以「大投顧業務」為抓手，實施以客戶中心的金融產品創新發展戰略。
銀河證券認為，券商實現經紀業務轉型，必須重新梳理自身的市場定位、經營模式，取長補短，確立新的戰略方向，在新的市場形勢下重新確立比較優勢。
具體到銀河證券的「大投顧業務」體系，銀河證券介紹說，「大投顧業務」是中國銀河證券以中國證監會《證券投資顧問業務暫行規定》為准繩，以金融產品創新為發展戰略，協同公司各條業務線共同構建的投資顧問業務體系。
具體講，該業務體系包括以下六個方面：
一是產品銷售型業務。 以總部投資顧問部統一生產的資訊產品為核心，通過簽約服務人員為關聯客戶推薦、匹配公司統一提供的投資顧問資訊產品，並據此獲取增值服務傭金收入。
二是產品配置型業務。以財富管理的方法和流程為標准，為目標客戶提供資產配置服務，並據此獲取金融產品銷售收入。
三是投資建議型業務。 通過為目標客戶提供投資建議，簽署《投資顧問服務協議》，並據此獲取投資顧問服務費用（包括固定收費或按賬戶資產收取賬戶管理費用）。
四是研究銷售型業務。利用公司分析師資源和研究資源，通過為目標客戶提供研究服務，獲取研究銷售收入；或者利用公司分析師資源和研究資源，為基金公司、私募基金、保險公司等機構提供研究服務，並據此獲取分倉傭金收入。
五是專戶投顧型業務。為資產總值100萬元以上的單一客戶介紹公司定向資產管理業務或基金公司定向資產管理業務，或為資產5000萬元以上的客戶介紹基金公司一對一專戶理財業務，並據此獲取交易傭金收入或賬戶管理費收入。
六是綜合服務型業務。客戶的綜合性服務需求為公司各業務線的服務資源，通過簽署《投資顧問服務協議》，採用固定收費或賬戶管理費等方式獲得綜合性服務收入。

『伍』 商業銀行和證券投資未來哪個前景更大

據前瞻產業研究院《2016-2021年中國證券行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，2012 年以來，中國證券行業不斷加大改革創新的力度，通過證券行業的制度創新，推動和增強證券公司的創新意識和創新動力，為證券行業的創新創造更加寬松的政策空間。尤其在證券公司創新發展研討會後，證監會印發了《關於推進證券公司改革開放、創新發展的思路與措施》，作為未來一段時間內證券行業創新發展綱領性文件，提出了 11 項具體的階段性創新措施。一系列的制度創新和具體措施有利於證券公司加快改善盈利結構、提高資金效率、發展創新業務，逐步將證券行業做強做大。伴隨著中國經濟增長方式的轉變、經濟結構的調整和國民財富的增長，中國證券行業將迎來以創新發展為主導的新階段。
2013 年 11 月 30 日，中國證監會發布的《關於進一步推進新股發行體制改革的意見》拉開新一輪新股發行體制改革序幕，為新股發行從核准制向注冊制過渡的重要步驟。

『陸』 第十一屆深圳金博會和往屆有什麼不同有了解的嗎，謝謝

一年一度的金融盛會又將在深圳拉開帷幕，由深圳市人民政府主辦，市貿促委與市金融辦等單位承辦的第十一屆深圳國際金融博覽會（以下簡稱「金博會」）將於11月5日～7日在深圳會展中心1號館舉行。本屆金博會以「金融穩健發展、服務實體經濟」為主題，致力於推動深圳產業結構優化以及社會經濟快速穩定發展。展覽面積達3萬平方米，將有數百家金融機構、近千名企業家參與本次展會，並舉辦各類專業論壇及對接會20多場。

本屆金博會展示區包含國際展區、銀行展區、證券、基金、期貨展區、保險、擔保與小額貸展區、科技金融展區、黃金金融、產業金融展區、粵港澳灣區、綜合金融展區八大主題板塊。

八大主題板塊

全面呈現行業盛況

科技與金融的融合已成為金融業發展的一大趨勢，所以本屆展會首次設置了科技金融展區，展示科技與金融相融合的新成果以及發展方向。展會期間舉行的2017金融科技與資產管理融合發展高峰論壇，更將邀請眾多專家，將展示領先的金融技術與解決方案，助力以科技驅動金融創新的全新金融生態構建。

值得關注的是，騰訊將首次參加深圳金博會，成為金融科技最典型的代表。

深圳在整個粵港澳灣區中佔有重要地位，因此本屆深圳金博會專門設置粵港澳灣區展區，展示灣區「9+2」城市間金融互動內容等。本屆展會還設置了黃金金融、供應鏈金融及產業金融展區。

此外，今年的國際展區吸引了包括印度尼西亞、英國、泰國、以色列、馬來西亞和中國香港等國家與地區的金融機構、行業組織及企業參展參會，將突出展現境外金融機構、境外投資項目及相關配套的服務機構，進一步提升展會的專業性以及國際影響力。

契合金融穩健發展、服務實體經濟主題，福田區、南山區、羅湖區以及龍崗區四個區亦在展場搭建了金融主題的形象展位，各區錯位展示轄區內金融業的發展狀況，並在企業展團中突出金融服務於實體經濟主題。其中南山區將集中展示頗有優勢的科技金融這一主題；羅湖區將展示金融業整體發展規劃和重點布局黃金金融產業的發展思路；寶安區分會場寶安金融超市將舉辦項目路演和主題沙龍活動。此外，前海-蛇口自貿專區將展示前海蛇口自貿片區、前海深港現代服務業合作區的總體發展情況以及金融創新發展情況。

高峰論壇

聚焦行業熱點

整合金融機構和行業協會，舉辦各類論壇、講座、推介會等，集中探討交流金融發展新業態，是歷屆深圳金博會的一大特色。本屆金博會同樣將舉辦10多場高峰論壇，聚焦金融行業發展的各種焦點問題。眾多有影響力的金融權威專家、首席研究員、教授、金融企業高層、企業投資代表以及優秀創業者將在各大論壇碰撞、交流，讓展會成為一個金融行業對話、交流、合作的高端平台。

隨著「一帶一路」和「創新驅動發展」等國家重大倡議舉措的實施，雲計算、大數據、區塊鏈等先進信息技術在金融領域的應用，推動了金融業的轉型升級，「金融科技」已成為深圳金融業穩健發展的新趨勢。為保證本屆展會的實效性，展會期間舉行的「第三屆中國（深圳）金融管理論壇」以金融科技，灣區動力為主題，將邀請眾多國內外知名專家學者做主旨演講，共同探討金融科技改革、金融創新等諸多金融管理方面問題。

深圳市證券業協會將在展會期間舉行「第八屆深圳資本圈創新論壇」。作為深圳資本市場創新的年度會議，該論壇將集中展示深圳證券經營機構的創新理念、創新產品、創新服務、創新科技。會議議題包括推動深圳證券業與資本市場創新發展、國信GTS智能化交易服務、交易技術的創新實踐、大數據智能運維平台、證券公司的金融科技運用等。

中國（深圳）FinTech論壇聚焦金融業FinTech轉型之道，展示領先金融技術與解決方案，助力以科技驅動金融創新的全新金融生態構建。屆時，將有來自國內外金融科技專家、學者創業人員的精彩觀點分享。

展會期間還將舉行「粵港澳大灣區博士論壇」，內地和香港100多博士、律師、會計師、專業人士及社會知名人士匯聚，致力於推動內地和香港共享資源分享經濟。香港Nexchange還將邀請來自歐洲、韓國、新加坡、英國等大企業的專家在現場講述人工智慧（AI）、金融科技（FinTech）等題目。

此外，銀行業協會將在展會期間舉行「跨界·融合·責任·擔當」深圳市銀行業社會責任論壇暨深圳中小科技企業成長指數發布會，以及「深化銀貸合作、服務實體經濟」銀貸合作研討會；世界中小企業聯合總會還將在此期間宣布成立國際票據交易中心（西安）籌委會。

風險教育

惠及市民大眾

近幾屆深圳金博會均吸引了眾多業內外人士前來參展參與，成為行業的一次盛會。在助推深圳金融業的創新發展和國內外交流合作中屢屢起到積極作用。這不僅為實體經濟與金融機構搭建了良好的交流平台，加大了實體經濟的服務力度，也在一定程度上加強了投資者金融知識與風險教育。

本屆金博會針對社會屢見不鮮的網路、電信金融詐騙等情況，專門邀請了市公安局舉辦「常見信息詐騙手法及防範要點」專題講座，向市民普及防範金融詐騙知識。同時還會有多場理性理財的講座，金融機構通過金融安全宣傳展、金融安全大講堂等方式，向參展市民宣傳金融安全，並提高金融機構的金融風險防範水平。

針對「黑天鵝」與「灰犀牛」等各類風險事件的發生，投資基金工會將在展會期間舉行「防範金融風險，推進金融改革」投資者教育論壇，將通過專題演講和互動問答等形式，幫助投資者識別「內幕交易」「市場操縱」等資本市場違法違規行為；通過典型案例了解背後的法律紅線和風險底線，增強投資者守法意識和風險防範意識；通過普及「知權、行權、維權」知識，提高投資者依法行使權利、維護自身合法權益的意識與能力，從而促進資本市場的良性運作和發展。

『柒』 求廣發證券至強版軟體的使用方法

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『捌』 關於進一步推進證券經營機構創新發展的意見的意見

一、建設現代投資銀行
（一）提高綜合金融服務能力。支持證券經營機構進一步深化和提升經紀、自營、資產管理、承銷與保薦等傳統業務，積極利用網路信息技術創新產品、業務和交易方式，探索新型互聯網金融業務。鼓勵證券經營機構開展管理創新，實施差異化、專業化、特色化發展，促進形成具有國際競爭力、品牌影響力和系統重要性的現代投資銀行。
（二）完善基礎功能。支持證券經營機構拓展投資融資、銷售交易、資產託管等基礎功能，進行銷售交易類產品創新，滿足客戶對非標准化產品的需求。鼓勵證券經營機構為大宗交易、私募產品、場外衍生品等各種金融產品開展做市等交易服務。支持證券經營機構開展資產託管業務。推進統一證券賬戶平台建設，建立與私募市場、互聯網證券等業務相適應的賬戶體系。規范證券行業支付系統，研究建設支付平台。
（三）拓寬融資渠道。支持證券經營機構進行股權和債權融資，在境內外發行上市、在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，發行優先股、公司債，開展並購重組。鼓勵證券經營機構探索新的融資渠道和新型融資工具。支持證券經營機構開展收益憑證業務試點。
（四）發展跨境業務。支持證券經營機構為境內企業跨境上市、發行債券、並購重組提供財務顧問、承銷、託管、結算等中介服務。支持證券經營機構「走出去」，在港、澳、台和其他境外市場通過新設、並購重組等方式設置子公司。支持證券經營機構為符合條件的境外企業在境內發行人民幣債券提供相關服務，積極參與滬港股票市場交易互聯互通機制試點，並依託上海自貿區等經濟金融改革試驗區機制和政策，為境內外個人和機構提供投融資服務。
（五）提升合規風控水平。優化以凈資本及流動性風險防範為核心的證券經營機構風險控制指標體系。落實證券經營機構自身風險管理責任，完善全面風險管理機制。推進證券經營機構全員合規管理，強化合規隊伍建設及履職保障。督促證券經營機構堅持以客戶利益為中心，嚴守道德底線與職業底線，履行行業責任、市場責任與社會責任。
二、支持業務產品創新
（六）推動資產管理業務發展。證券經營機構要創新和改進資產管理業務流程，提升產品銷售、產品設計、投資運作、售後服務等環節的專業水平。符合條件的證券經營機構可以開發跨境跨市場、覆蓋不同資產類別、採取多元化投資策略和差異化收費結構與收費水平的產品。研究建立房地產投資信託基金（REITs）的制度體系及相應的產品運作模式和方案。拓寬集合資產管理計劃投資范圍，允許投資於未通過證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產權利。
（七）支持開展固定收益、外匯和大宗商品業務。加快債券產品創新，完善做市商交易機制。發展應收賬款、融資租賃債權、基礎設施收益權等資產證券化業務，積極探索開展信貸資產證券化業務。依法開展大宗商品和外匯的期現貨交易。
（八）支持融資類業務創新。完善融資融券業務相關規則，擴大融資融券與轉融通業務的資金和證券來源。開展約定購回、股票（權）質押回購等融資擔保型業務創新，擴展約定購回、股票質押回購出資方范圍。
（九）穩妥開展衍生品業務。支持證券經營機構參與境內期貨市場交易和信用風險緩釋工具、利率互換、期權等衍生品交易。進一步完善衍生品交易主協議及相關配套文件。研究衍生品交易的集中結算、交易信息報告等制度。適應資本市場風險管理需要，平穩有序發展相關金融衍生產品。允許符合條件的機構投資者以對沖風險為目的使用期貨衍生品工具。
（十）發展櫃台業務。擴大證券經營機構櫃台交易業務試點。加快建設機構間私募產品報價與服務系統，為機構投資者提供私募業務項目對接、在線轉讓等各項服務。穩步發展機構間市場，推動互聯互通。鼓勵證券經營機構多方位參與區域性股權市場。研究建立行業增信機構，規范管理融資性擔保機構。
（十一）支持自主創設私募產品。按照分類監管的原則，逐步實現對證券經營機構自主創設的私募產品實行事後備案。對在證券經營機構櫃台市場或在機構間私募產品報價與服務系統創設的私募產品，直接實行事後備案。支持證券經營機構設立並購基金、夾層基金、產業基金等直投基金。
三、推進監管轉型
（十二）轉變監管方式。完善監管機制，統一監管尺度，從重事前審批向加強事中事後監管轉變。支持證券經營機構依法自主開展業務和產品創新，自主識別、判斷並承擔創新風險。加強事中監管與動態監測監控和以風險、問題為導向的現場檢查。強化事後監管，加大執法力度，完善日常監管機構、稽查執法部門和自律組織之間的監管執法聯動機制。
（十三）深化審批改革。甄別清理證券經營機構類審批備案事項。進一步取消調整行政許可審批事項；進一步調整非行政許可審批事項，並逐步予以廢止；除法定行政許可審批事項外，禁止以任何名義或任何方式實施或變相實施行政審批。取消證監會系統各單位沒有法律法規規章規定的事前備案、報告事項，確有必要保留的，改為事後備案。所有審批備案事項，都必須公布標准、流程、期限和方式，不公布的不得實施。
（十四）放寬行業准入。支持民營資本、專業人員等各類符合條件的市場主體出資設立證券經營機構，進一步放寬證券經營機構外資准入條件。支持國有證券經營機構開展混合所有制改革。支持社會保險基金、企業年金等長期資金委託專業機構投資運營或設立專業證券經營機構。支持證券經營機構與其他金融機構在風險可控前提下以相互控股、參股的方式探索綜合經營，完善「一參一控」政策。
（十五）實施業務牌照管理。建立公開透明、進退有序的證券期貨業務牌照管理制度。在推進相關法律法規修改完善的前提下，支持證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機構在風險隔離的基礎上申請證券業務牌照。鼓勵符合條件的證券公司申請公募基金管理牌照和託管業務牌照。適時擴大合資證券公司業務范圍。

『玖』 怎樣申請企業創業板

中國創業板上市流程
一：種子孵化期

一、策劃公司超常規發展方案

所有擬赴創業板上市的公司，首先必須明確二個基本的思想：一是高成長性是最終能赴二板的公司的典型特徵，有無高成長性決定了一個企業能否上市；二是一個企業能在創業板上市是對一個企業高成長性的肯定和推動，而不是對一個只能維持生存企業的救濟。因此所有準備上市的公司應制定一個超常規發展的方案：

a.確定公司上市概念；

b.確定主營業務的迅速發展的思路和方案；

c.除了產品經營方案，還要策劃資本運營和資產重組企業購並方案--如果說成功的產品經營可以讓企業的發展速度為通常的1倍的話，資本運營和資產重組及企業購並可以讓企業的發展速度再提高3-5倍。因此超常規發展只有產品經營是難以實現的；

d.要突出高成長性指標的企業經營中的地位，通過指標經營量化產品經營、資產重組和資本運作方案的內容。

e.最後通過上市進一步實現企業的超常規發展。

二、可行性分析報告

項目的可行性研究是指對項目所作技術經濟效果的分析和評價。

(1)技術評價

對於創業板上市企業最主要是技術評價，產品能創新，具有唯一性、壟斷性無疑會企業帶來良好的市場回報，也是企業成功的關鍵。基本原則是：技術先進、生產適用、經濟合理、社會有益。

(2)、市場研究：

a．市場調查：市場需求、產品、銷售渠道、推銷與廣告、價格、競爭對手

b．需求預測：可以使用如下方法

(a)時間序列法：時間序列是指觀察或記錄到的一組按時間順序排列起來的數字序列。

時間序列法是根據歷史的銷售量來推斷今後可能達到的需求水平的預測方法。其主要分析方法是指數平滑法：用上一期的預測數和實際銷售量來預測下一期的銷售量

指數平滑法基本公式：Ft = Ft-1 ＋x ( Dt -1－ Ft-1)

= x Dt -1＋( 1－x ) Ft-1

其中： Ft ：下一期銷售量的預測值

Ft-1：最近一期銷售量的預測值

Dt -1：最近一期實際銷售量

X：平滑系數

當0 當x=1時， Ft = Dt -1 ，x=0時， Ft = Ft-1 。x越小則近期的移動傾向越小，越平滑。一般來說，x<0.3時較平滑，x>0.5時較不平滑。

例：某產品1-6月實際銷售如下， 先已知6月預測值為30，x=0.3，以指數平滑法預測7月的銷售量月份 1 2 3 4 5 6，實際銷售量 22 21 30 25 27 28。

則7月銷售額為 F7 =x D6＋( 1－x ) F6 = 29

(b)相關因素分析法：相關因素分析法是根據時間序列的某一時刻上變數之間的數量關系，以及某些變數的已知的發展趨勢，求待變數銷售量變化的一種方法。主要方法：

領先產品分析法：若甲產品的銷售量會影響乙產品的銷售量，則可以從甲產品的銷售量的變化趨勢來預測乙產品的需求趨勢。例如隨著住宅建設的增加，裝飾材料需求也會增加，可以根據住宅建設的速度和領先速度來預測裝飾材料的需求。

(3)、企業規模的確定

企業規模通常以固定資產價值、職工人數、年產量或年產值來衡量。

(1)確定企業規模應考慮的因素

市場和需求、投資的限制和資源的利用、產品的工藝特點和設備能力、與專業化和協作化的和聯系、提高綜合經濟效益

(2)企業經濟規模的確定方法

a.企業規模對費用的影響。由於變動費用的存在，單位產品的總費用隨著產量的增加而遞減，而到一定程度產量增加已不能影響產品的費用，因此存在一個臨界點即經濟規模也是產品費用最低點。

b.用盈虧平衡分析確定企業規模

盈虧平衡點又稱為保本點。具體求法如下；

設年產量為Q，銷售單價為S，年固定成本為F，單位產品可變成本為V，則

銷售收入S(Q)=SQ

成本函數C(Q)=F+VQ

利潤函數P(Q)=S(Q)-C(Q)

既P(Q)= S(Q)-(F+VQ)

當P(Q)=0時，盈虧平衡，即S(Q)=(F+VQ)時，得盈虧平衡點產量，Q0=F/S-V

(4)經濟評價指標

項目的經濟效益是指投入和產出的比較。主要指標有：

(a)靜態投資效果指標：靜態投資回收期；簡單投資收益率；追加投資回收期

(b)費用和效益直接比較的指標：凈現值；效益費用比

(c)動態投資效果指標：凈現值收益率；內部收益率；動態投資回收期等。

三、確立主營業務、上市概念

公司在確定自己的主營業務時，既要考慮市場的要求，又要結合本公司的實際情況，具體而言，要注意以下幾方面的問題：

(1)上市概念的確定。創業板上市公司不象一般公司，良好的概念無疑給公司描繪了一幅美好的前景，對公司以後的吸引風險投資、募股大有好處。

(2)主營概念、技術、傳統業務相互整合。創業板市場對申請上市的公司的過去業務沒有嚴格的規定，但要求申請上市的公司要表述過去兩年的活躍業務記錄，這可以使投資者了解申請上市的公司在過去是主要從事什麼業務的。如果公司確定的主營業務與過去的業務有合理的聯系，使投資者感到過去的業務雖無明顯的效益，但為公司將來的發展打下了基礎，這樣的主營業務才會給投資者以信心。

(3)確定主營業務發展目標還要考慮公司自身的能力。因為創業板市場還要求上市公司披露在其上市後兩個完整財政年度內的業務目標，清楚說明公司在每項主要業務活動中的業務方向和目標，並在上市後兩年內每半年要把上市公司在上市文件中列明的業務目標與其後的發展進度作一比較，如發現當初確定的業務目標未能實現，上市公司要向公眾說明原因，可能還會導致向投資者道歉等等。

四、尋找種子資金

種子資金是公司得以組建的先決條件，對於剛創業的公司，資金是起步的必要條件。通常，種子資金來源於和本企業相關的上下游公司或熟悉該業務的投資者的投資，還有是對創業者信賴的朋友或熟人等。還可以通過創業公司的其它相關資源來吸引一定的資金作為種子資金。

五、設計公司架構

(1)、按照規定設立機構人事

創業板公司除了設立一般的股東大會、董事會、監事會、經理以外還有以下特別之處 。

a.董事

董事作為股份有限公司的一種人事設置，不論上市與否，都要設立。但是在創業板上市公司的董事有特定的一些要求。

具體要求有：

(a)發行人的董事需要共同負責管理經營公司的業務，並且須履行誠實、信用、謹慎、勤勉的責任。

(b)上市公司須向聯交所提交有關公司董事的背景、經驗等方面的資料。

(c)交易所預期每名董事合理地熟悉《創業板上市規則》、《證券條例》、《公司條例》、《保障投資者條例》、《披露權益條例》、《收購守則》及《股份購回守則》等法規，並且聯交所保留對於每名董事上述知識的考察權。

(2)代表公眾利益的獨立非執行董事

所謂獨立非執行董事，是指為了保證廣大投資者的公眾利益，避免少數大股東和管理層操縱公司，而從公司外部聘請的一些社會名流，來擔任公司的董事，主要起監督作用，也有助於提高公司的知名度。獨立非執行董事在上市公司中不擔任任何管理職務，同時，該董事也不在上市公司的業務中擁有任何財務權益和其他權益(擔任董事收取的袍金除外)。以上這些措施是為了避免獨立非執行董事因利益原因，和公司管理層串通勾結危害外部投資者利益，從而保證其可以在任何時間都代表社會公眾股東的利益。而設置兩人以上，則是為了避免一個人"孤掌難鳴"。

(3)異乎"秘書"的公司秘書

創業板上市公司對秘書的要求較普通企業經理秘書的要求將更為嚴格。公司秘書其主要職責是負責公司和交易所之間的溝通和協調，這就要求其必須熟悉關於創業板上市的各項法律法規。同時還要有一些專業認證。

(4)全職的合格會計師

創業板上市發行人必須保證在任何時間均聘用一名全職會計師，負責協助集團有關財務申報程序及內部監控工作。他必須是合資格會計師，並且是有注冊會計師資格。

職責主要包括：就制定和執行財務申報、內部監控等事項向發行人的董事會提供意見和協助，以便董事會能夠就集團財務狀況及前景做出合理判斷；積極與公司審核委員會聯系，協助進行監察程序的制定和執行。

(5)監察主任和審核委員會

創業板上市發行人必須確保在任何時候均有一名執行董事執行監察主任的責任。監察主任的職責包括：就確保發行人符合上市規則及其他相關法律向董事會提供意見和協助；迅速有效地回答交易所提出的所有查詢。上市發行人必須成立一個至少由兩名成員組成的審核委員會。其中大多是獨立非執行董事且必須是獨立非執行董事擔任主席。

審核委員會的職責至少要包括以下幾項：

a、閱發行人的年報，半年報告以及季度報告，並且就此向發行人的董事會提供建議和意見，為確實達到該目的；委員會成員須及時與董事會、高層管理人員以及獲委聘的合資格會計師聯絡，並且每年至少與發行人的核數師開會一次；委員會應考慮上述報告中所反映或須反映的任何重大或不尋常事項，並須適當考慮發行人的合資格會計師、監察主任或核數師提出的任何事項。

b、監督發行人的財務申報以及內部監控制度。為了保證上述職能的順利實施，發行人董事會必須書面制訂審核委員會的職權范圍，明確該委員會的許可權和職責。

(6)"兼職"卻任重的授權代表

上市發行人必須保證在任何時間都有兩名授權代表，並且授權代表必須由發行人的執行董事和公司秘書中的兩名人士擔任。授權代表要以書面形式向交易所提供給本人聯系的方法，包括住宅、辦公地點、電話、電子郵箱等等。在授權代表本人不在香港的時候，確保有經正式授權並且為交易所承認的合適人選負責聯絡。 在上市後，保薦人被繼續聘用的情況下，授權代表要協助保薦人發揮其作為與本交易所溝通的主要渠道。在發行人不再聘用保薦人的時候，授權代表就要作為上市公司和本交易所溝通的主要渠道。創業板監管規則在公司內部機構人員設置方面的規定要比國內A股市場的規定嚴格很多，比如，出任監察主任和審核委員會的職能，我們可以看出，前者是從公司內部出發，考慮如何"練內功"，使公司符合上市規則的要求，後者是從外部出發，關注公司對外披露的信息是否符合規則要求。監察主任和審核委員會的職責類似於國內上市公司的監事會的職責。但是在職責分工的明細程度、監督力度等方面有所不如。

香港創業板規定上市時管理層和高持股量股東必須持有不少於公司已發行股本的35%。

六、了解孵化器

孵化器，英文為incubator，本義指人工孵化禽蛋的專門設備。後來引入經濟領域，指一個集中的空間，能夠在企業創辦初期舉步維艱時，提供資金、管理等多種便利，旨在對高新技術成果、科技型企業和創業企業進行孵化，以推動合作和交流，使企業"做大"。其組織結構通常分為：

(1)項目招商部：招商引資，項目洽談，企業進駐審批，收集各類科技、經濟信息和市場情報，推薦投資合作項目，文件翻譯，三資企業工商注冊服務等。

(2)產業服務部：企業生產、科研、市場營銷、財務管理、知識產權、標准化等全過程服務，內資企業工商注冊、稅務登記"一條龍"服務，進駐企業畢業認定，協助高新技術企業、產品和各類項目的申報，研究企業發展模式，指導和培訓進駐企業進行現代化管理，做好企業數據統計和科技中介機構的管理等。

(3)綜合服務部：對外宣傳、接待、文秘、檔案、內部財務管理、信息調研、內部管理等。

(4)物業管理部：孵化基地的水、電、設備、環境衛生、保安、企業策劃等一系列物業後勤配套服務。

(5)信息部：孵化基地計算機網路管理及相關專業技術信息服務等。

一個成功的孵化器離不開五大要素：共享空間、共享服務、租用企業、孵化器管理人員、扶植企業的優惠政策。企業孵化器為創業者提供良好的創業環境和條件，幫助創業者把發明和成果盡快形成商品進入市場，提供綜合服務，幫助新興的小企業迅速壯大形成規模，為社會培養成功的企業和企業家。

七、通過實際操作確定盈虧平衡點

企業在經過一段運作後，能更清楚自己的實際情況，來制訂更切實可行的盈虧平衡方案，使企業逐步納入正軌。

八、初步積累人際資源

了解一些創業板中介機構、風險投資基金、證券管理機構等與上市有關部門的名單進行簡單接觸，保持良好關系。參加各種研討會，與高校保持良好關系。

二：風險投資期

九、初步實現盈利

初步實現盈利達到主題業務的成熟化，解決企業生存問題。所謂主題業務的成熟化：指的是企業在支撐其主題概念的業務經營方面，需要形成完整的供、產、銷流程。你說你的產品或業務多麼好，市場多麼大，利潤會多麼高，這些都是假設和預測。有人買了，才能說你的產品或業務達到了市場實現；人們買了、用了不出問題，才能說明你的產品或業務確實不錯；你的產品供應或業務提供基本能跟上高速增長的用戶，才能說明你的經營管理水平基本達到要求。企業的主題業務必須達到這些要求，才能算是成熟化。企業的業務成熟後，才能算是完成了創業，而進人下一步的發展。
主題業務成熟化完成的標志一般表現在以下幾方面：

(1)企業的主要產品或業務已經完成，或者至少基本完成了完整的供、產、銷循環。當企業達到這一步時，說明企業的主題是一個可以實現的概念，企業的產品或業務操作流程是貫通的。是否是一個特別好的概念先不作結論，至少市場對這個主題概念是接受的。

(2)企業的產品或業務達到一個基本的量。當企業達到這一點時，說明企業已擁有了一個基本的客戶群，市場對企業產品或業務已做到基本接受，企業擁有了最基本的客戶和市場。

(3)企業的銷售或業務收人達到一個基本的水平。是否達到盈虧平衡先不論，至少企業的現金流量能基本保證企業生存必需。

(4)企業的銷售或業務收入具有相當的增長速度。這是標志企業的主題業務是否對風險投資人具有吸引力的重要指標--成長性指標。理想狀態下企業的銷售或業務收入的增長速度應處於一種極限狀態，即其增長速度已達到企業現有條件下的最高限，只有再追加投資，擴大規模，才能獲得進一步提高。這樣的企業當然具有足夠的理由在創業板市場上市，並且肯定能獲得各類風險投資人的認可和青睞。

十、尋找風險投資基金

風險投資（Venture capital）：職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本。我們說的風險投資是指將資金投向於具有巨大增長潛力但同時在技術、市場等各方面存在巨大失敗風險的高新技術產業以促進金融、產業、科研相結合的一種投融資行為。

商業計劃書內容

(1)計劃書摘要

商業計劃書的摘要將是風險投資者閱讀商業計劃書時首先要看到的內容。如果說商業計劃書是敲開風險投資公司大門的敲門磚，是通向融資之路的鋪路石的話，計劃書的摘要可以被看作是點燃風險投資者對你的投資意向的火種，是吸引風險投資者進一步閱讀你的商業計劃書全文的燈塔，它濃縮商業計劃書之精華，反映商業計劃書之全貌，是全部計劃書的核心之所在。一份商業計劃書的摘要一般僅有幾頁紙的內容，它主要包括以下幾方面的內容：你的風險企業的簡要介紹，聯系方法和主要的聯系人，業務范疇和類型，管理團體和管理組織，產品或者服務及其競爭情況，資金需求狀況，市場狀況，資金運用計劃，財務計劃，生產經營計劃，退身之路等等。要明確地記住，編寫計劃書摘要的目的是激發風險投資者完整地閱讀你的商業計劃書的熱情。因此，計劃書摘要有時看上去象一個推銷你的產品的廣告，你必須以嚴肅的態度對待摘要。要記住，風險投資者對你的摘要中表明的一些信息特別注意，如管理團隊、你的創意或者產品或者服務的獨特性、預期的回報率和資金的退出之路等。能否明確無誤地表明這些信息，對於風險投資者的取捨決定十分重要。同時，你的計劃書摘要一定要有感召力，它應該能夠打動風險投資者的心。因為在你向風險投資公司推銷自己的時候，有成百上千人也在做著同樣的事。你必須保證你的摘要能夠"鶴立雞群"，才能有成功的機會。所以對於摘要應反復推敲，力求精益求精，形式完美，語句清晰流暢又富有鼓動力，爭取盡最大可能給風險投資者留下一個美好的第一印

象。

(2)公司的發展歷史與未來

這一部分內容是為了讓風險投資者對作為可能投資對象的你的公司有一個初步的了解。如果你是一個尚未踏入社會的年輕人，從未有過創業的歷史，有的僅僅是一個美妙的產品或服務創意，那麼你不妨在這一部分向風險投資者把你的情況作一番介紹，包括你的成長經歷，求學過程，性格，興趣愛好與特長，你的家庭及對你成長的影響，你的創意是怎樣想出來的，為什麼要獨立追求創業等等。這樣，將一個粗線條的你展示給風險投資者而不至於讓他對你摸不著頭腦。你介紹的內容應包括公司過去的發展歷史、現在的情況以及未來的規劃，具體而言，主要有：公司概述，包括公司名稱、地址、聯系方法等；公司的自然業務情況；公司的發展歷史；對公司未來發展的預測；本公司與眾不同的競爭優勢或者獨特性；公司的類別與隸屬關系，如是合夥公司還是股份公司；公司的公共關系；公司的保險情況；公司的知識產權；公司的法律訴訟；公司的納稅情況。

(3)管理團隊

首先，你必須對公司的管理團隊的主要情況作一全面介紹，包括公司的主要股東及他們的股權結構、董事和其他一些高級職員、關鍵的雇員以及公司管理人員的職權分配和薪金情況，有時候介紹他們的詳細經歷和個人背景也是十分必要的。其次，將公司的管理機構，包括股東情況、董事情況、各部門的構成情況等以一覽表的形式或者其他明晰的形式展示出來。再次，要特別注意的是，在這部分要向風險投資者詳盡展示你公司管理團隊的戰鬥力和獨特性，包括他們的職業道德、能力與素質。

(4)產品或者服務

產品的名稱、特徵及性能用途；產品的研究開發過程；產品處於生命周期的哪一階段；產品的市場前景和競爭力如何；產品的技術改進和更新換代計劃及成本。

(5)技術及研究發展

主要簡要介紹你公司的技術研發力量和未來的技術發展趨勢，公司研究開發新產品的成本預算及時間進度如何。

(6)市場狀況

第一， 市場用戶情況；第二，新產品或者服務的市場前景預測；第三，市場營銷策略。

(7)生產經營計劃

主要的內容包括：新產品的生產經營計劃；你公司現有的生產技術能力；品質控制和質量改進能力；現有的生產設備或者將要需要的生產設備；改進或者購置生產設備的成本；現有的生產工藝流程。

(8)財務分析

將包括以下幾方面的內容：第一，過去三年的歷史數據；第二，今後三年的發展預測；第三，投資計劃。 (9)風險因素

包括：風險企業自身各方面的限制，包括資源限制、管理經驗的限制、生產條件的限制等等；風險創業者自身的不足，要麼是技術上的，要麼是經驗上的，要麼是管理能力上的等等；市場的不確定性；技術產品開發的不確定性；破產失敗的可能性。

我這有完整的流程,需要的話找我