㈠ 金融 證券的風險存在有哪些
金融證券投資風險提示
發表日期：2006-10-23 11:12:15 作者： 來源：
尊敬的證券投資者：
一切金融交易都有風險。一切金融交易都應遵守誠信原則依法進行，金融機構代客理財業務承諾最低收益屬違規行為，由此引發的風險由投資者自擔。
證券投資存在風險。根據國家頒布的有關證券交易法規和深滬證券交易所業務規則,為使您更好地了解證券交易風險，特向您鄭重提示：在進行股票及其它證券交易時，可能會獲取較高的投資收益，但同時也存在較大的證券投資風險。因此，您應根據自己的風險承受能力及心理承受能力認真考慮是否參與證券交易。 在作出決定前，您須充分明晰以下幾點：
1、由於我國及周邊國家、地區宏觀經濟環境和周邊市場的變化引起證券市場的波動，使您擁有獲利機會的同時，也存在虧損的可能；
2、由於證券交易市場買賣雙方供求不平衡引起的價格波動，使您在存在獲利機會的同時會存在可能的虧損；
3、因上市公司經營、管理、人員等方面的變化而引起證券價格的波動，甚至於停牌、摘牌，有可能使您蒙受損失；
4、政府和深滬交易所等有關部門的法令、法規發生變化，可能引起證券市場價格的劇烈波動而產生風險。
5、深滬交易所實行的漲跌幅限制制度可能會在短期內使您的證券無法賣出或資金難以回補，而給您帶來損失；
6、在某種市場條件下有可能無法執行您所委託交易的價格，該指令可能不一定將損失限制在預期的水平之內；
7、由於交易及行情揭示是通過電子通訊技術和電腦技術來實現的，同時也存在網路黑客和網路病毒攻擊的可能，本公司無法保證由於技術原因而導致行情及交易中斷之事故不會發生，由此導致的投資損失實屬不可抗力因素，請您特別注意。
8、由於突發事件等不可抗力因素導致的證券價格劇烈波動可能對您所持有的證券不利；
9、您應認識到證券交易中任何獲利或不會發生虧損的承諾和擔保都是不可能和沒有根據的，本公司員工及證券經紀代理人均不會給予您此類保證，若有類似行為，應視為無效；
10、因利用互聯網傳輸信息，由於網路條件所受限制，交易指令可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況；
11、因利用互聯網傳輸信息，機構或投資者的身份有可能遭到「黑客」侵襲而被仿冒；
12、因利用互聯網傳輸和發布信息，行情信息及其他證券信息，由於線路阻塞或發生故障有可能出現錯誤或誤導；
13、因利用互聯網傳輸信息，數據在網上的傳輸過程中，存在投資者數據被盜或被更改的可能。
㈡ 進行股票交易時所遭遇的交易風險都有那些
你好，股票風險包括購買力風險、利率風險、匯率風險、宏觀經濟風險、社會和政治風險、市場風險、金融風險、經營風險、流動性風險、操作性風險、利率變動造成的風險、物價變動產生的風險、市場本身各種因素引起的風險等。
㈢ 證券交易風險的制度防範包括哪幾個方面
1.法律風險：證券公司在自營或經紀業務中違反國家法律、行政法規和中國證監會的規定，可能受到法律制裁而導致損失；
2.市場風險：由於影響證券市場諸多因素發生不可預見變化而導致市場波動，可能給證券公司造成損失。證券市場高風險主要指市場風險，因此證券交易的基本風險是：市場風險。
3.技術風險：證券公司的電子信息系統發生技術故障，從而導致證券公司不能正常開展業務活動所帶來的損失。
4.經營風險：證券公司在業務經營中由於經營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準、決策或操作失誤而造成經營上的損失。
5.管理風險：證券公司由於管理不善、違規操作而導致業務經營損失。
㈣ 證券交易中都有哪些風險
證券交易的法律風險——
證券交易的法律風險是指在自營或經紀業務經營中違反國家法律，如《刑法》中關於證券犯罪的界定和《證券法》關於證券業務的規定等，可能受到法律制裁而導致損失。
證券交易的政策風險——
證券交易的政策風險是指違反國家有關部門關於證券市場管理的有關規定，可能導致監管部門的處罰而造成損失。
證券交易的市場風險——
證券交易的市場風險是指由於影響證券市場的諸多因素發生不可預見的變化，如政治、經濟及社會環境等變化而導致市場波動，可能造成經營損失。這種風險是由證券市場的基本特性所決定的。所謂證券市場的高風險主要就是指市場風險。因此，市場風險又稱為證券交易的基本風險。
證券交易的經營風險——
證券交易的經營風險是指在業務經營中由於經營水平的差異，可能導致對市場變化把握不準，決策或操作失誤而造成經營上的損失。
證券交易的管理風險——
證券交易的管理風險指由於管理不善、違規操作而導致業務經營損失等。
㈤ 證券投資有哪些風險
為了使投資者更好地了解其中的風險，根據有關證券交易法律法規和證券交易所業務規則，特提供風險揭示書，請認真詳細閱讀。投資者從事證券投資存在如下風險： 1、宏觀經濟風險：由於我國宏觀經濟形勢的變化以及周邊國家、地區宏觀經濟環境和周邊證券市場的變化，可能會引起國內證券市場的波動，使投資者存在虧損的可能，投資者將不得不承擔由此造成的損失。 2、政策風險：有關證券市場的法律、法規及相關政策、規則發生變化，可能引起證券市場價格波動，使投資者存在虧損的可能，投資者將不得不承擔由此造成的損失。 3、上市公司經營風險：由於上市公司所處行業整體經營形勢的變化;上市公司經營管理等方面的因素，如經營決策重大失誤、高級管理人員變更、重大訴訟等都可能引起該公司證券價格的波動;由於上市公司經營不善甚至於會導致該公司被停牌、摘牌，這些都使投資者存在虧損的可能。 4、技術風險：由於交易撮合及行情揭示是通過電子通訊技術和電腦技術來實現的，這些技術存在著被網路黑客和計算機病毒攻擊的可能，由此可能給投資者帶來損失。 5、不可抗力因素導致的風險：諸如地震、火災、水災、戰爭等不可抗力因素可能導致證券交易系統的癱瘓;證券營業部無法控制和不可預測的系統故障、設備故障、通訊故障、電力故障等也可能導致證券交易系統非正常運行甚至癱瘓，這些都會使投資者的交易委託無法成交或者無法全部成交，投資者將不得不承擔由此導致的損 失。 6、其他風險： (1)由於投資者密碼失密、操作不當、投資決策失誤等原因可能會使投資者發生虧損，該損失將由投資者自行承擔;在投資者進行證券交易中他人給予投資者的保證獲利或不會發生虧損的任何承諾都是沒有根據的，類似的承諾不會減少投資者發生虧損的可能。 (2)網上交易、熱鍵操作完畢，未及時退出，他人進行惡意操作而造成的損失;其中網上交易未及時退出還可能遭遇黑客攻擊，從而造成損失。 (3)委託他人代理證券交易，且長期不關注帳戶變化，致使他人惡意操作而造成的損失。 特別提示： (一)營業部的經營范圍如下： 1、代理登記開戶; 2、代理證券買賣; 3、代理資金、證券的清算交收; 4、代理保管有價證券; 5、代理領取紅利股息; 6、代理對客戶委託、成交及帳戶資金和證券變化情況的查詢; 7、證券監督管理機關規定提供的其他服務。 (二) 上述經營范圍之外的其他業務，如：為他人融資提供擔保或反擔保、資產管理業務、資金拆借等，非經本公司另行特別授權，營業部無權開展此類業務，並無權對外簽署合同，否則該合同無效。投資者將不得不承擔由此造成的損失。另外，您不得全權委託營業部及員工買賣證券，不得與其有承諾收益或賠償損失的約定。 (三)營業部業務章僅適用於客戶在營業場所辦理資金存取、買賣委託等櫃台業務所用資料以及本公司規定的其他文件，除此之外，營業部無權在任何場合使用，否則簽署的任何合同、協議、文件均無效，投資者將不得不承擔由此造成的損失。 (四)本公司敬告投資者，應當根據自身的經濟實力和心理承受能力認真制定證券投資策略，尤其是當投資者決定購買ST、PT類股票時，尤其應當清醒地認識到該類股票比其他股票蘊含更大的風險。 由上述可見，證券市場是一個風險無時不在的市場。投資者在進行證券交易時存在贏利的可能，也存在虧損的風險。本提示並不能揭示從事證券交易的全部風險及證券市場的全部情形，建議投資者應當充分深入地了解證券市場蘊含的各項風險並謹慎行事。
㈥ 證券市場都有些什麼風險
1,證券市場的風險特徵是什麼？投資者進入證券市場可能會遇到哪些風險？
證券市場的風險特徵主要體現為證券價格的波動性、不確定性、和證券市場的不穩定性。這是由證券的本質及證券市場運做的復雜性所決定的。證券市場是商品經濟高度發展的產物，由於證券市場運作的復雜性和證券價格具有很大的波動性、不確定性，所以證券市場是高風險的市場。
概括而言，進入證券市場可能會遇到的風險有：
（1） 市場價格波動風險。在大的價格波動中，盲目的證券買賣往往給投資者特別是短線投資者帶來巨大損失。
（2） 上市公司經營風險；上市公司本身的經營風險是有風險的，經營業績有很大不確定性，將直接影響其股票的市場價格。
（3）政策風險；每一項政策、法規的出台或調整，對證券市場都會有一定的影響，有的甚至會產生較大影響，從而引起市場較大波動。
2,系統性風險有哪些?
（1）政策風險
政府的經濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失，這在新興股市表現得尤為突出。經濟政策的變化，可以影響到公司利潤、債券收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價格。因此，每一項經濟政策、法規出台或調整，對證券市場都會有一定的影響，有的甚至會產生很大的影響，從而引起市場整體的較大波動。
（2）市場風險
市場風險是指股票價格變化可能造成的損失，這種風險來自市場買賣雙方供求不平衡引起的價格波動。市場風險是證券投資中最普遍、最常見的風險，也是投資者最難對付的一種風險。當股市連續上漲，股價已脫離股票合理價值區域時，泡沫就產生了。股價上漲靠資金堆砌，趨勢投機代替了價值投資，一旦泡沫破裂，往往形成單邊沒有承接力的連續下跌，這在過去世界各國的股災中已被證明，這也是市場參與者無法迴避和必然接受的風險。
（3）利率風險
利率風險是指由於利率變化給股票收益帶來損失的可能性。股價與利率一般呈反比關系，利率上升，股票價格就下跌；反之，股價就上升。這是因為利率低，很多人願意取出銀行儲蓄買債券和股票，如果利率提高，人們就願轉向儲蓄。利率上升還可能增加企業生產成本，減少利潤，從而引起股票價格下跌。但在特定條件下，兩者受其他因素影響，也可能成正比關系，對此要具體情況具體分析。
（4）匯率風險
匯率風險是指由於外匯匯率變化可能造成的損失。當投資以外幣為面值發行的有價證券時，如B股股票，投資者還要額外承擔貨幣兌換的風險。對上市公司而言本國貨幣升值有利於以進口原材料為主從事生產經營的企業，不利於產品主要面向出口的企業。
（5）購買力風險
購買力風險是指由於通貨膨脹使投資者購買力下降而引起損失的可能性。在現實生活中，由於物價的上漲，花同樣的錢未必能買到以往同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或稱通貨膨脹風險。通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定。通貨膨脹使企業生產成本上升而部分吞噬了企業的利潤，致使公司股價下跌，影響投資者投資收益。
3,如何防範系統性風險?
系統性風險對股市影響面大，一般很難用市場行為來化解，但精明的投資人還是可以從公開的信息中，結合對國家宏觀經濟的理解，做到提前預測和防範，調整自己的投資策略。在通貨膨脹期內，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產該類商品的企業中挑選出獲利水平和能力高的企業來。當通貨膨脹率異常高時，應把保值作為首要因素，如果能購買到保值產品的股票(如黃金開采公司、金銀器製造公司等股票)，則可避開通貨膨脹帶來的購買力風險。
4,非系統性風險有哪些?
（1）財務風險
財務風險是指上市公司資金結構不合理而產生的風險，即公司可能喪失償債能力的風險。形成財務風險的因素主要有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等因素。投資者在投資股票時，應注意對公司財務報表的分析。
上市公司資產結構中貸款和債券比重小的公司，其股票的財務風險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的財務風險高。如果上市公司在投資中持有風險較高的資產，當這部分資產泡沫破滅時，上市公司股價也會受此影響而出現下跌。2007年2月底美國部分投資次級債的上市公司，因次級債風險而拖累其公司股價，致使持有公司股票的大眾股東資產嚴重縮水。
（2）經營風險
經營風險是指上市公司經營中的失誤給投資者帶來損失的可能性。經營風險可分為內部原因和外部原因兩個方面。
內部原因指上市公司決策失誤或內部經營管理方面的問題造成盈利下降。投資者不能得到預期的收益而拋售股票，推動了股價下跌。
經營風險的外部原因是由於市場、競爭對手變化或產業政策調整造成企業盈利波動而引起的股票投資收益不確定。
經營風險可以用企業收益增長率來衡量。企業收益和收益增長率越穩定，經營風險就越小，反之，則越大。
在買股票前，要認真分析有關上市公司的財務報告，分析企業的增長能力、盈利能力、資本構成內容，同時還必須重視企業的經營能力和技術開發能力等指標。如果這些指標都比較高，就說明該公司前景良好。以這類上市公司的股票作為投資對象，成功的把握性就大。
（3）信用風險
信用風險又稱違約風險，指不能按時向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。此類風險主要針對債務投資品種，對於股票只有在公司破產的情況下才會出現。造成違約風險的直接原因是公司財務狀況不好，最嚴重的是公司破產。
（4）道德風險
道德風險主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。上市公司的股東與管理者之間是一種委託代理關系，由於管理者與股東追求的目標不一定相同，尤其是在雙方信息不對稱的情況下，管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。
㈦ 證券市場的風險有哪些
投資者在追求投資收益的同時，也必然同時面對投資風險。
所謂風險，一般的理解是指遭受各種損失的可能性。股票投資的風險則是指實際獲得的收益低於預期的收益的可能性。造成實際收益低於預期收益的原因是股息的減少和股票價格的非預期變動。
影響收益變動的各種力量構成風險的要素。某些影響是公司外部的，其影響遍及絕大部分股票；還有一些影響是公司內部的，它們在很大程度上是可以控制的。在投資中，那些不可控的、外部的並且影響廣泛的力量是系統風險的來源，而那些可控的、依產業或企業各異的內部因素則是非系統風險的來源。
系統風險指的是總收益變動中由影響所有股票價格的因素造成的那一部分。經濟的、政治的和社會的變動是系統風險的根源，它們的影響使幾乎所有的股票以同樣的方式一起運動。例如，如果經濟進入衰退，公司利潤下降之勢已很明顯，那麼股票價格就可能普遍下跌，幾乎所有在紐約證券交易所上市的股票在一個較長時期內都與紐約證交所指數同方向運動，平均而言，一種股票價格的50％的變動可以解釋為股市指數的變動，換句話說，典型的普通股票的總風險中大約有一半是系統風險。系統風險主要有以下幾種不同的形式：
（1）購買力風險
購買力風險，又稱通貨膨脹風險，是指由於通貨膨脹引起的投資者實際收益率的不確定。證券市場是企業與投資者直接融資的場所，因而社會貨幣資金的供給總量成為決定證券市場供求狀況和影響證券價格水平的重要因素，當貨幣資金供應量增長過猛，出現通貨膨脹時，證券的價格也會隨之發生變動。
通貨膨脹對證券價格有兩種截然不同的影響。在通脹之初，公司、企業的房地產、機器設備等固定資產帳面價值因通貨膨脹而水漲船高，物價上漲不但使企業存貨能高價售出，而且可以使企業從以往低價購入的原材料上獲利，名義資產增值與名義盈利增加，自然會使公司、企業股票的市場價格上漲。同時，預感到通脹可能加劇的人們，為保值也會搶購股票，刺激股價短暫上揚。然而，當通貨膨脹持續上升一段時期以後，它便會使股票價格走勢逆轉，並給投資者帶來負效益，公司、企業資產虛假增值顯露出來，新的生產成本因原材料等價格上升而提高，企業利潤相應減少，投資者開始拋出股票，轉而尋找其他金融資產保值的方式，所有這些都將使股票市場需求萎縮，供大於求，股票價格自然也會顯著下降。嚴重的通貨膨脹還會使投資者持有的股票貶值，拋售股票得到的貨幣收入的實際購買力下降。
（2）利率風險
這里所說的利率是指銀行信用活動中的存貸款利率。由於利率是經濟運行過程中的一個重要經濟杠桿，它會經常發生變動，從而會給股票市場帶來明顯的影響。一般來說，銀行利率上升，股票價格下跌，反之亦然。其主要原因有兩方面：第一，人們持有金融資產的基本目的，是獲取收益，在收益率相同時，他們則樂於選擇安全性高的金融工具，在通常情況下，銀行儲蓄存款的安全性要遠遠高於股票投資，所以，一旦銀行存款利率上升，資金就會從證券市場流出，從而使證券投資需求下降，股票價格下跌，投資收益率因此減少；第二，銀行貸款利率上升後，信貸市場銀根緊縮，企業資金流動不暢，利息成本提高，生產發展與盈利能力都會隨之削弱，企業財務狀況惡化，造成股票市場價格下跌。
（3）匯率風險
匯率與證券投資風險的關系主要體現在兩方面：一是本國貨幣升值有利於以進口原材料為主從事生產經營的企業，不利於產品主要面向出口的企業，因此，投資者看好前者，看淡後者，這就會引發股票價格的漲落。本國貨幣貶值的效應正好相反；二是對於貨幣可以自由兌換的國家來說，匯率變動也可能引起資本的輸出與輸入，從而影響國內貨幣資金和證券市場供求狀況。
（4）宏觀經濟風險
宏觀經濟風險主要是由於宏觀經濟因素的變化、經濟政策變化、經濟的周期性波動以及國際經濟因素的變化給股票投資者可能帶來的意外收益或損失。
宏觀經濟因素的變動會給證券市場的運作以及股份制企業的經營帶來重大影響，如經濟體制的轉軌、企業制度的改革、加入世界貿易組織、人民幣的自由兌換等等，莫不如此。
政府的經濟政策對國家的經濟發展有著十分重要的作用。在現代經濟生活中，不論一國選擇了什麼樣的經濟體制，政府對經濟實行宏觀管理的職能都不會被取消，經濟政策從多方面影響到證券投資。政府的產業政策對不同企業股票的市場價格變動會帶來不同的影響，前些日子上海股市中汽車板塊股價大幅上揚的原因就在於此。財政政策將直接影響到國債的發行規模，而國債的發行量以及市場價格水平同股票價格又有著十分明顯的聯動效應，1995年底、1996年初我國股市的持續低迷就同傳說1996年國債發行量將進一步增加有關。稅收政策通常從企業收益與消費者投資實際所得兩方面影響股市，就我國股市現狀來說，上市公司企業所得稅的15％與33％之爭、個人投資者股票投資收益所得稅徵收與否，成為困擾股市健康發展的兩個隱患。金融管理政策是證券市場最敏感的一個因素，嚴格的管理法規，有助於市場交易的正常進行，不健全的法規則可能為不正當交易提供契機，1995年上海股市發生的"長虹事件"就是如此。此外，政策的連續性與穩定性也至關重要，隨意地發布重大信息必然會造成市場的不正常波動。
經濟的周期性波動也會給投資者帶來較大的風險。一般認為，現代市場經濟中的經濟周期大體包含四個階段：復甦、繁榮、危機和蕭條。在經濟復甦和繁榮時期，社會總需求、總投資旺盛，經濟增長率上升，就業率和個人收入水平也有較大的提高，與此同時，證券市場籌資與投資十分活躍，證券投資收益看好。然而，在經濟蕭條，特別是危機時期，由於社會經濟活動處於停滯不前甚至萎縮和倒退狀態，經濟秩序不穩定，證券市場也必然受到沖擊。這樣就可能出現：一方面，資金需求減少，市場交易規模隨之縮小；另一方面，股票價格大幅度波動並呈現跌勢，投資者實際收益下降，甚至出現虧損。我國經濟發展過程中也存在著明顯的波動，經濟過熱與經濟緊縮交替出現，在一定程度上也造成了股票市場的周期性波動。
國際經濟因素的變化，也會影響股市的穩定。市場經濟發展到今天已經跨出一國狹小的范圍，出現國際聯動的效應，一國經濟發生的問題會在國際上引起聯鎖反應。如1987年紐約股市暴跌，很短時間內就殃及倫敦、法蘭克福、東京等主要國際證券市場，釀成一場全球性的股災。目前國際經濟中的不確定因素對我國國內股市投資的沖擊，主要通過對我國宏觀經濟的干擾間接地傳遞進來，其影響程度尚不大。不過，隨著我國進一步對外開放，加入國際貿易組織以及實現人民幣經常項目下的自由兌換，隨著我國企業更多的股票去海外證券市場上市以及國內市場與國際市場的聯系進一步密切，國際經濟中不確定因素對我國股票投資的影響會越來越明顯。
（5）社會、政治風險
穩定的社會、政治環境是經濟正常發展的基本保證，對證券投資者來說也不例外。倘若一國政治局勢出現大的變化，如政府更迭、國家首腦健康狀況出現問題、國內出現動亂、對外政治關系發生危機時，都會在證券市場上產生反響。此外，政界人士參與證券投機活動和證券從業人員內幕交易一類的政治、社會丑聞，也會對證券市場的穩定構成很大威脅。像80年代日本出現的"利庫洛特事件"，其影響面如此之廣、影響時間如此之長就是一個典型的例子。
社會、政治領域中的不確定因素對股票投資的沖擊，還表現在"國家風險"上。對於那些在海外從事直接投資的股份制企業來說，當地社會、政治環境是否安定對它至關重要，一旦所在國發生社會政治動亂，不僅它在海外投資的利益會受到損失，而且它在國內發行股票價格也會受到不利影響，換句話說，這種國家風險很大程度上將會轉移到企業普通股票持有者身上。
（6）市場風險
市場風險是股票持有者所面臨的所有風險中最難對付的一種，它給持股人帶來的後果有時是災難性的。在股票市場上，行情瞬息萬變，並且很難預測行情變化的方向和幅度。收入正在節節上升的公司，其股票價格卻下降了，這種情況我們經常可以看到；還有一些公司，經營狀況不錯，收入也很穩定，它們的股票卻在很短的時間內上下劇烈波動。出現這類反常現象的原因，主要是投資者對股票的一般看法或對某些種類或某一組股票的看法發生變化所致。投資者對股票看法（主要是對股票收益的預期）的變化所引起的大多數普通股票收益的易變性，稱為市場風險。
各種政治的、社會的和經濟的事件都會對投資者的態度產生影響，投資者會根據他們自己對這些事件的看法作出判斷和反應。市場風險常引發於某個具體事件，但投資者作為一個群體的情緒波動往往導致滾雪球效應。幾種股票的價格上升可能帶動整個股市上升，而股市的最初下跌可能使很多投資者動搖，在害怕蒙受更大損失的心理支配下，大量拋售股票，使股市進一步下跌，最後發展到整個股市狂跌，使千百萬股票投資者蒙受重大損失。1987年10月19日及其以後幾天中的世界股市暴跌，就是一個例子，提起"黑色星期一"，至今仍使許多人談虎色變。
對於普通股票的長期投資者來說，市場風險相對不那麼重要，雖然股票的市場價格大起大落也會使人不安，但如果一個投資者打算相對長期（一般指10年以上）持有股票，那麼每周、每月甚至每年的價格波動對他來說就不那麼重要了。
可是，如果對一種股票可能擁有多長時間不能確定，或者存在著隨時必須賣出股票的可能性時，股票市場價格波動的程度就變得極端重要。
非系統風險是總風險中對一個公司或一個行業是獨一無二的那部分風險。管理能力、消費偏好、罷工之類的因素造成一個公司利潤的非系統變動。非系統因素基本獨立於那些影響整個股票市場的因素。由於這些因素影響的是一個公司或一個行業，因此只能一個公司一個行業地研究它們。因非系統風險僅涉及某個公司或某個行業的股票，所以，投資者可以通過審慎的投資選擇來減少甚至避免非系統風險。非系統風險的主要形式有以下幾種：
（1）金融風險
金融風險是與公司籌集資金的方式有關的。我們通常通過觀察一個公司的資本結構來估量該公司的股票的金融風險。資本結構中貸款和債券比重小的公司，其股票的金融風險低；貸款和債券比重大的公司，其股票的金融風險高。股份公司只有在支付了所有債務利息以及到期的本金之後，才能對股東支付股息。公司的銷售產品和勞務所得的全部收入減去工資、折舊、材料等所有營業開支之後所剩餘的部分，是公司的營業收入。從營業收入中再減去稅款和必要的金融支出，例如支付給銀行或其他債權人的利息，剩餘部分才是可用於股息支付的收入。由於這一收入被用於股息支付，並且對於投資者對公司股票價格的判斷影響很大，因此它的大小和易變程度在決定股東的收益率方面很重要。如果一個公司的全部資本都是通過發行股票籌集的，則它沒有利息支出。而對於任何採用舉債方式籌措部分資金的公司，由於必須支付利息，因此其營業收入的變動將引起股東凈收入的更大變動。
可見，利息支出產生更加易變的凈收入，從而將股東置於風險更大的處境之中。
降低金融風險的方法比較簡單，只要購買債務較小的公司股票就行。然而，選擇舉債少的公司股票也有缺點，因為這些企業在經濟擴張時期收益和股息的增加往往落後於那些將債務作為公司資本結構的一部分的公司，因此，金融風險的減少是以減少潛在的收益為代價的，股票投資者需要在這兩者之間權衡。
（2）經營風險
經營風險指的是由於公司的外部經營環境和條件以及內部經營管理方面的問題造成公司收入的變動而引起的股票投資者收益的不確定。經營風險的程度因公司而異，取決於公司的經營活動，某些行業的收入很容易變動，因而很難准確預測。由於公司的收益和現金流量是緊緊依賴於其收入，因此易變的收入將導致收益和現金流量的不確定。當公司收入突然下降時，由於普通股持有者在進行現金分配時排在最後，他們會遭受重大損失。與公司的債券持有者相比，普通股票持有者處於一個風險大得多的地位。當公司經營情況不妙，收入迅速下滑時，公司在支付債務利息和到期本金後，可用於支付股息的收益已所剩無幾，從而導致股東們所得股息的減少或根本沒有股息，與此同時，股票的市場價格一般也會隨之降低，使股東們蒙受雙重損失。
（3）流動性風險
流動性風險指的是由於將資產變成現金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。一種股票在不作出大的價格讓步的情況下賣出的困難越大，則擁有該種股票的流動性風險程度越大。在流通市場上交易的各種股票當中，流動性風險差異很大，有些股票極易脫手，市場可在與前一交易相同的價格水平上吸收大批量的該種股票交易。如美國的通用汽車公司、埃克森石油公司股票，每天成交成千上萬手，表現出極大的流動性，這類股票，投資者可輕而易舉地賣出，在價格上不引起任何波動。而另一些股票在投資者急著要將它們變現時，很難脫手，除非忍痛賤賣，在價格上作出很大犧牲。當投資者打算在一個沒有什麼買主的市場上將一種股票變現時，就會掉進流動性陷井。
（4）操作性風險
在同一個證券市場上，對待同一家公司的股票，不同投資者投資的結果可能會出現截然不同的情況，有的盈利豐厚，有的虧損累累，這種差異很大程度上是因投資者不同的心理素質與心理狀態、不同的判斷標准、不同的操作技巧造成的。
由於這些原因造成的投資者投資收益的差異，稱作操作性風險。操作性風險中最重要的是心理因素的影響。
股票投資決策是人的主觀行為，客觀因素無論怎樣變化，最終都得由人來評判其是與非，決定是否參與及如何參與股票投資。如果說基本因素是從"質"的方面影響股票價格，市場因素是從"勢"的方面影響股票價格，那麼，心理因素可以說是影響股票市場價格水平的"人氣"。我們可以把引起股票投資風險的心理因素歸為兩類：一類是市場主導心理傾向變化；一類是投資者個人心理傾向變化。
所謂市場主導心理傾向，是指一段時期內證券市場上大多數人對行情的看法。看法有時悲觀，有時樂觀，但只要一成氣候，單個投資者往往會被捲入其中，即便這種"氣候"是投機因素或謠言攪和起來的虛假現象也在所難免。在發育不成熟的市場上，個人投資者素質不高，市場一有風吹草動，大批散戶就會捕風捉影，聞風而動，大量拋出或購入股票，形成"利好"或"利淡"的市場氣氛。
個人投資者的心理因素內容比較復雜，比較典型的有"搏傻"心理、從眾心理、貪婪心理、僥幸心理和賭徒心理等等。