① 關於商業銀行發行長期次級金融債券充實附屬資本的問題
簡單地說,銀行發行一般金融債券,根本補充不了資本金——自己的負債,與儲戶存款一樣,需要優先償還,怎麼能充當抵擋壞賬損失的自有資本呢?只有發行特殊的次級債,才能勉強充數,當作非核心資本。
1、次級債券,是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。「次級」僅指其求償權「次級」,並不代表其信用等級一定「次級」。求償權優先順序為:一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股,求償權優先順序越高的證券,風險越低,期望收益也越低。由於次級債的這種求償次序特點,在銀行破產清算時,可以用來抵擋一下普通債務,增加了普通債務的償還度,可以勉強充作銀行的「附屬資本」。
2、次級債券主要是商業銀行用於補充資本充足率。由於股權融資要求嚴格,商業銀行往往不能滿足增發條件;而資本充足率一旦不能滿足巴塞爾協議的要求(資本充足率大於8%,核心資本充足率大於4%),商業銀行的業務擴張將受到極大限制。退而求其次,發行次級債,作為一種較為簡便的補充資本金的手段,頻繁地為銀行所採用。
3、銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本,由實收股本/普通股和公開儲備構成;二級資本也稱附屬資本,由非公開儲備、資產重估儲備、普通准備金、(債權/股權)混合資本工具和次級長期債券構成。按照次級債券的定義,除非銀行破產或清算,次級債務不能用於彌補銀行日常的經營損失,即在正常的情況下,次級債務不能用於沖銷銀行的壞賬。因此,次級債不屬於核心資本。
4、核心占銀行資本總額的50%以上。對於補充核心資本,只能採取正常的股權融資手段。
② 什麼是證券公司次級債券
償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的「次級」,與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。
次級債券里的「次級」僅指其求償權「次級」,並不代表其信用等級一定「次級」;而五級分類法里的「次級」則是與「可疑」、「損失」一並劃歸為不良貸款的范圍。
(2)商業銀行購買證券公司次級債擴展閱讀:
證券公司借入或發行次級債應符合以下條件:
(一)借入或募集資金有合理用途。
(二)次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入。
(三)借入或發行次級債數額應符合以下規定:
1、長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本(不含長期次級債累計計入凈資本的數額)的50%;
2、凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標准。
(四)募集說明書內容或次級債務合同條款符合證券公司監管規定。
③ 銀行發行的次級債與普通企業債有啥區別
所謂次級債務是指固定期限不低於5年(包括5年),除非銀行倒閉或清算,不用於彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。次級債務計入資本的條件是:不得由銀行或第三方提供擔保,並且不得超過商業銀行核心資本的50%。商業銀行應在次級定期債務到期前的5年內,按以下比例折算計入資產負債表中的「次級定期債務」項下:剩餘期限在4年(含4年)以上的,以100%計;剩餘期限在3-4年的,以80%計;剩餘期限在2-3年的,以60%計;剩餘期限在1-2年的,以40%計;剩餘期限在1年以內的,以20%計。
次級債務發行的程序是,商業銀行可根據自身情況,決定是否發行次級定期債務作為附屬資本。商業銀行發行次級定期債務,須向銀監會提出申請,提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。
2003年12月,中國銀監會發出《關於將次級定期債務計入附屬資本的通知》,決定增補我國商業銀行的資本構成,將符合規定條件的次級定期債務,計入銀行附屬資本。這使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道,增加資本實力,有助於緩解我國商業銀行資本先天不足、資本補充渠道單一的狀況。
次級債相對於上市銀行前期喜歡發的可轉債來說,後者屬於股權融資,而前者屬於債權融資。次級債到期不會轉成股票,也就是說不是通過證券市場來融資,而是向機構投資者定向募集資金,從而補充銀行的資本金。對於銀行來說,發行可轉債沒什麼風險可言,到期後轉成股票,不用還本,還會增加每股凈資產;而次級債到期有還本付息的壓力,凈資產也不會增加,因此銀行通過次級債融資就必須要考慮還本付息的壓力,從而增強自身的盈利能力。相反,對於投資人來說,購買可轉債的風險當然要比次級債大得多,次級債主要是針對機構投資者,對二級市場投資者的影響並不大。
④ 商業銀行公開發行普通次級債的條件是核心資本充足率不低於多少
商業銀行發行金融債券應具備以下條件:
(一)具有良好的公司治理機制;
(二)核心資本充足率不低於4%;
(三)最近三年連續盈利;
(四)貸款損失准備計提充足;
(五)風險監管指標符合監管機構的有關規定;
(六)最近三年沒有重大違法、違規行為;
(七)中國人民銀行要求的其他條件。
⑤ 商業銀行發行的次級債能否在二級市場上交易
能啊
⑥ 商業銀行公開發行次級債券應具備哪些條件
1、實行貸款五級分類,貸款五級分類偏差小;
2、核心資本充足率不低於5%;
3、貸款損失准備計提充足;
4、具有良好的公司治理結構與機制;
5、最近三年沒有重大違法、違規行為。
⑦ 證券公司次級債券和次級債務的區別
區別如下
1.性質不同
次級債券,是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債務是指銀行發行的,固定期限不低於5年,除非銀行倒閉或清算,不用於彌補銀行日常經營損失,且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。
2.分類不同
次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本和低級附屬資本兩類。次級債務的分類為一般債務 > 次級債務 > 優先股 > 普通股。
3.應用不同
次級債券的發行主體在國內主要是各大商業銀行,發行資金用於補充資本充足率。次級債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。
⑧ 次級債、商業銀行債、非銀行金融債,各是什麼定義有何區別
次級債券,是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。
按照次級債券的定義,除非銀行破產或清算,次級債務不能用於彌補銀行日常的經營損失,即在正常的情況下,次級債務不能用於沖銷銀行的壞賬。從而,也就無法替代核心資本的功能
⑨ 普通商業銀行債和商業銀行次級債的區別
普通商業銀行債和商業銀行次級債的區別:
1:商業銀行普通債就是直接負債。
2:次級債是商業銀行進行資產證券化,把自由的貸款進行打包賣給投資者,然後銀行對投資者擁有次級負債。
3:銀行清算時,普通債是優先於次級債進行償的。
⑩ 普通投資者可以投資銀行次級債嗎
不能的。
級債銀行向機構投資者定向募集資金,補充銀行資本金。機構投資者廣義說指用自資金或者散公眾手籌集資金專門進行價證券投資機構。
普通商業銀行債和商業銀行次級債的區別:
1:商業銀行普通債就是直接負債。
2:次級債是商業銀行進行資產證券化,把自由的貸款進行打包賣給投資者,然後銀行對投資者擁有次級負債。
3:銀行清算時,普通債是優先於次級債進行償的。