證券投行直投

㈠ 券商直投和私募基金比有哪些明顯的優勢

券商直投既然是作為VCPE行業比較有利的競爭主體，在實際的運作中，它跟VCPE機構還有一定的競爭優勢，從募資層面上來講，一些具有上市背景的券商直投的話，可以利用上市券商的背景，來提供比較好的募資渠道。另外的話就是說在券商之前積累的一些大型的機構客戶資源可以提供比較好的募資方式。
那麼在投資層面也就是之前，就是大家分享過的券商的投行部門，他們利用深度研究的基礎上，可以為券商直投的投資部門提供一個比較好的項目資源。那麼由於券商直投是不可以獲得顯資和個人的LP投資，所以VCPE機構在募資這個層面來講就比較具備優勢，尤其是說之前已經成熟運作過的VCPE機構，他們有一些比較穩定的LP，在投資階段也是比較廣泛，它可以延伸到企業發展到產業鏈的各個階段，比如說種子基金、天使基金這種情況。團隊激勵也是PE機構跟券商直投最重要的優勢，它是一種比較市場化的激勵機制。

㈡ 海外直投業務發展狀況和各投行直投業務介紹

國外從事直接投資業務的機構大致有三種：一是私人資本，二是企業附屬的直接投資公司，三是由專業機構管理的直接投資基金。
1）私人資本。由於私人資本具有決策簡便、制約較少、敢於冒險、勇於創新的特點，在直接投資發展初期，私人資本佔有極其重要的地位。隨著直接投資的發展，非組織化的私人資本受規模、連續性、穩定性等限制，難以適應直接投資「組合投資、分散風險」特徵對大規模資金的需求。
2）企業附屬的直接投資公司。控股公司和大型工商企業等開始利用自有資本設立附屬的直接投資公司，直接投資的發展進入第二階段。企業附屬的直接投資公司一般在投資中具有一定的目的性和選擇性，且投資決策缺乏獨立性，投資往往集中於一些與企業發展有關的特定行業領域，難以適應直接投資全面和進一步發展的需要。
3）專業機構管理的直接投資基金。20 世紀 40 年代以來，為了克服上述兩種形式直接資本的局限性，由大型投資銀行等專業機構管理的直接投資資本——直接投資基金出現，直接投資業務的發展進入了新階段。直接投資基金按照「集合出資、專家管理、收益共享、風險共擔」的原則運作，在資金規模、投資方向、投資組合以及連續性、穩定性和制度保障等方面取得極大突破，同時也在投資回報、風險承受和投資決策等方面受到了一些約束，但從總體的成本收益比較看，具有其他兩種直接投資資本的優越性。
目前，在直接投資市場最活躍的直接投資基金大多由國際知名證券公司下屬的直接投資部門進行專業化管理，包括美林、高盛和摩根斯坦利等。券商進行直接投資的目的是獲得豐厚的回報。從企業的成長歷程看，券商進行直接投資是將傳統上市、並購業務在縱向上向前進行的延伸，將傳統的資產管理業務在橫向上進行了拓展。

3. 國外證券公司開展直接投資業務的主要模式

目前，國外證券公司開展直接投資業務的主要模式是通過下屬的專業投資管理機構發起設立數支直接投資基金，通過基金契約由下屬的直接投資部或資產管理部對直接投資基金進行管理，履行管理人職責，商業銀行作為直接投資基金託管人。客戶資金所佔比例較少的直接投資基金一般由券商下設的直接投資部進行管理。
直接投資早已經成為國外投資銀行自營投資的重要領域以及最重要的買方業務之一，長期以來成為國際券商的重要利潤來源，直投業務甚至比IPO（首次公開新股發行）還更重要。統計資料顯示，國際券商直投收入一般占總收入的60%以上，在資本市場最發達的美國，則超過70%。2009年，高盛直接投資部的凈收入達11.7億美元，僅投資工商銀行和三井住友就獲益14.64億美元，直接投資業務對公司凈收益的貢獻為15.4%，在自營投資中佔77%。國外投行也開始加速對我國境內企業的直投業務，高盛投資工商銀行、收購西部礦業，摩根斯坦利投資蒙牛乳業，花旗涉足廣發銀行等等，都為投資方贏得了幾十倍甚至上百倍的回報。

㈢ 券商「保薦+直投」是什麼意思

券商投行在給上市公司IPO前，把自己旗下的直投機構拉進來，捆綁上市，你給我廉價的股份，我保薦你上市，直投加保薦模式實際就是赤裸裸的利益輸送、內幕交易，盡管這是監管機構所允許的。

這樣就絕對不會虧錢了。。。
例子： 2009年9月，平安財智以不到1400萬元的成本入股即將准備上市的銳奇工具，而銳奇工具的上市保薦機構恰恰就是平安財智的母公司平安證券，9個月後，銳奇工具順利通過證監會創業板發審委的審批。按照深交所6月30日公布的創業板56倍市盈率計算，銳奇工具的發行價有可能接近40元/股。而平安財智手中所持有的315萬股股權，賬面價值或將超過1.2億元。平安財智用了9個月的時間，獲得了高達9倍的投資收益，這在創業板券商直投業務中，顯然是一筆效率最高的投資了。

㈣ 投行並購部門和直投部門哪個更有職業發展前景

並購部門接觸的更多，學習機會更多

㈤ 券商直投業務是怎麼回事有什麼好處，請舉例說明！

券商直投業務是證監會一直在研究的熱點話題,目前在國內有多個試點~

證券公司有自己的研發機構，並且有資本市場運作經驗，是最應該做直投業務的機構。股權分置改革之後直投業務市場巨大，而且利潤豐厚。如果國內券商不能做直投業務，則利潤會被外資拿走了。所以國家肯定會讓券商做直投，會讓一部分有條件的券商先嘗試。因為國內的證券行業目前條件很成熟~

國際直投市場上除黑石、凱雷、KKR等聲名顯赫的私募股權基金(PE)縱橫馳騁外，高盛、摩根士丹利等國際投行的直投業務也是盈利豐厚。不但收益遠高於傳統的證券承銷賺取的利潤，並且有利於深層次地挖掘客戶價值，進而帶動融資業務和並購業務。同時，由於投資和融資周期往往交替出現，直投業務和承銷業務有周期性互補的作用，從而增強投行的抗風險能力。

目前國內一些券商在從事投行業務中，經常發現具有投資增長潛力的非上市公司。但苦於不允許用自有資金投資，便找來關聯機構投資，或乾脆以個人名義組建管理公司投資這些極有潛力的公司。

券商開展直投業務主要有兩種模式選擇，一種是在券商內部成立相關機構，以專項理財計劃的形式募集資金；另一種是由證券公司成立單獨投資公司或產業投資基金管理公司。

在直投業務模式上，國外券商大都採取設立獨立子公司的形式，以便於有效隔離風險，取信投資人。而投行內部成立相關機構、運作事業部模式也有成功的例子，如高盛商人銀行部負責直接投資於世界范圍內的企業，資金來源為高盛自有資本、高盛員工的資本以及外部籌資。而在我國券商設立子公司用於開展直投業務也有成功的先例，如從中金公司分離出來的鼎暉投資基金管理公司，自2002年8月獨立後，聯手摩根士丹利、英聯、高盛等境外私人股權投資基金，投資了包括蒙牛、李寧、南孚、永樂家電、分眾傳媒、雙匯等公司，成為本土直投公司中的佼佼者。

現在券商的管理比以前更加規范，有效的「防火牆」等機制的存在，都使券商面臨的環境與此前不同，券商直投風險大都已可控。

早在上世紀90年代，就已有券商通過各種方式進入實業投資領域，最典型事例是南方證券曾一度掌握海南省某縣的大半地皮。但後來由於券商投資形成的不良資產數額太大，被有關部門清理整頓，並對證券公司投資方向作出了嚴格限定。2000年前後大鵬證券等部分券商曾成立創投公司，但創業板在當時未能成立，令這些券商投資血本無歸，損失慘重。以至於2001年證監會再次下令證券公司嚴禁進行風險投資。中國過去死掉的券商，相當部分是因為長期投資拿不回來死掉的。

此前券商因直投造成巨額虧損，主要是因為投資出現問題後為遮掩虧損，通過挪用客戶保證金等違規方式填補窟窿，以至於虧損越來越大。第三方存管等機制可以形成有效的防火牆，控制大多數風險。

此外，現在券商直接投資主要面向投資上市前融資項目，投資企業成熟度高，風險相對較低。現在券商試點直接股權投資業務，機會成本小，預期收益高，並且與以前實業投資不同，如今的券商直投基本是股權投資，不再是當初的「持有式、長周期」的運作模式。而且中小企業上市速度的加快，使投資回收周期的預計掌控度更高~

簡單點就是低風險，高回報，屬於低風險投資~

㈥ 券商中投行，資管，自營，融資融券，固收，直投哪個部門待遇好

這個好像需要證書的嗎，不是你隨意選著，券商工工資底薪應該和證書有關，還有就是業績，

㈦ 券商直投業務和債券投行業務都需要cpa 或保薦代表人資格作為簽字權嗎

不需要簽字權，只有股權類的保薦業務才需要保薦代表人資格，如IPO、公開/非公開增發、配股、可轉債等。

在國內，投行業務核心就是證券發行與承銷，包括企業上市和上市公司再融資涉及的股票和債券發行等等，還涉及企業並購重組（主要是上市公司），廣義的投行業務還包括股權投資、財務顧問等待。

cpa一般授予金融專業人員，包括主要從事貨幣經理、證券分析師、投資顧問等行業，它要求候選人掌握嚴格而廣泛的課程知識，包括與投資有關的各個領域，如資產評估、投資組合管理和資產分配。

投行工作經常會涉及到財務與金融方向的知識，cpa證書專業階段有會計、審計、財務成本管理、公司戰略與風險管理、經濟法、稅法的內容，幾乎是涵蓋了財經與金融相關的知識體系，深入廣，被譽為橫跨財務與金融行業的通行證，有cpa證書進入金融機構中，這些知識都將成為強有力的理論背景，支撐注會人更好的發展。

㈧ 券商直投業務待遇如何與投行比哪個好

待遇來看，明顯是投行，bonus多非常爽
但是幹活可以把你累死，把你當畜牲使

㈨ 證券公司直投部每日的工作是什麼

直接投資一般都是設立一個子公司，投向是還沒上市的股權（還沒上市，所以股權的流動性比較差）對非公開發行公司的股權進行投資，投資收益通過以後企業的上市或購並時出售股權兌現。