可轉化證券

1. 可轉換證券的分類

可轉換債券、可轉換優先股票 1、是附有認股權的債券，兼有公司債券和股票的雙重特徵 。
2、具有雙重選擇權的特徵：持有人具有是否轉換的權利；發行人具有是否贖回的權利。
3、有效期限、轉換期限、票面利率或股息率
有效期限：債券發行之日至償清本息之日的時間
轉換期限：轉換起始日至結束日。
4、我國<<上市公司證券發行管理辦法>>規定：可轉換公司債的最短期限為 1 年，最長為 6 年，發行後 6 個月可轉換為公司股票。
5、利率由發行人根據市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定。
6、轉換比例、轉換價格、贖回條款、回售條款 。
轉換比例 * 轉換價格 = 可轉換證券面值
7、贖回是發行人提前贖買回未到期的發行在外的可轉換債券。前提往往是公司股票價格連續高於轉股價格一定幅度。
8、回售是公司股票在一段時間內連續低於轉換價格達到一定幅度時，可轉債持有人按事先約定的價格賣給發行人。
9、轉換價格修正條款：由於公司送股等原因導致股票名義價格下降時需要調整轉化價格。

2. 選擇性可轉換證券和強制性可轉換證券的區別

可轉換證券是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將其轉換成一定數量的另一種證券；是長期的普通股票的看漲期權,轉不轉換是有選擇權的
強制性可轉換證券是指在可轉換公司債券到期時，發行公司強制尚未轉股的可轉換公司債券持有人按照預先制定好（在到期時通常已經被調整過）的轉股價進行轉股，而不顧及可轉換公司債券持有人的自身意願。

3. 可轉換證券 是什麼意思啊

同學你好，很高興為您解答！

可轉換證券（Convertable Security）是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將其轉換成一定數量的另一種證券。例如有些債券可換成發行公司的普通股票,但有時則只能轉換成發行公司的優先股或其它公司的股票。在可轉換證券中,用得最多的是可轉換債券。可轉換證券在公開發行的證券中佔有重要地位。

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4. 可轉換證券的作用

理論價值：公式和實際計算
轉換價值：只有當股票價格上漲至債券的轉換價值大於債券的理論價值時，投資者才會行使轉換權。
市場價格：當市場價格=理論價格（轉換平價）； 當市場價格>理論價格（轉換升水）；當市場價格<理論價格(轉換貼水)。 可轉換證券賦予投資者以將其持有的債務或優先股按規定的價格和比例，在規定的時間內轉換成普通股的選擇權。可轉換證券有兩種價值：理論價值和轉換價值。
(1)理論價值。可轉換證券的理論價值是指當它作為不具有轉換選擇權的一種證券的價值。估計可轉換證券的理論價值，必須首先估計與它具有同等資信和類似投資特點的不可轉換證券的必要收益率，然後利用這個必要收益算出它未來現金流量的現值。我們可以參考本章第一節中有關債券估價部分。
(2)轉換價值。如果一種可轉換證券可以立即轉讓，它可轉換的普通股票的市場價值與轉換比率的乘積便是轉換價值，即
轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率
式中：轉換比率為債權持有人獲得的每一份債券可轉換的股票數。 可轉換債券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值之上。如果價格在理論價值之下，該證券價格低估，這是顯然易見的；如果可轉換證券價格在轉換價值之下，購買該證券並立即轉化為股票就有利可圖，從而使該證券價格上漲直到轉換價值之上。為了更好地理解這一點，我們引入轉換平價這個概念。
(1)轉換平價。
轉換平價是可轉換證券持有人在轉換期限內可以依據把債券轉換成公司普通股票的每股價格，除非發生特定情形如發售新股、配股、送股、派息、股份的折細與合並，以及公司兼並、收購等情況下，轉換價格一般不作任何調整。前文所說的轉換比率，實質上就是轉換價格的另一種表示方式。
轉換平價=可轉換證券的市場價格/轉換比率
轉換平價是一個非常有用的數字，因為一旦實際股票市場價格上升到轉換平價水平，任何進一步的股票價格上升肯定會使可轉換證券的價值增加。因此，轉換平價可視為一個盈虧平衡點。
(2)轉換升水和轉換貼水。
一般來說，投資者在購買可轉換證券時都要支付一筆轉換升水。每股的轉換升水等於轉換平價與普通股票當期市場價格(也稱為基準股價)的差額，或說是可轉換證券持有人在將債券轉換成股票時，相對於當初認購轉換證券時的股票價格(即基準勝股價)而作出的讓步，通常被表示為當期市場價格的百分比，公式為:
轉換升水=(轉換平價一基準股價)×轉換比例
轉換升水比率=轉換升水/基準股價
而如果轉換平價小於基準股價，基準股價與轉換平價的差額就被稱為轉換貼水，公式為
轉換貼水=(基準股價一轉換平價)×轉換比例
轉換貼水比率=轉換貼水/基準股價
轉換貼水的出現與可轉換證券的溢價出售相關。
(3)轉換期限。
可轉換證券具有一定的轉換期限，它是說該證券持有人在該期限內，有權將持有的可轉換證券轉化為公司股票。轉換期限通常是從發行日之後若干年起至債務到期日止。
[例]某公司的可轉換債券，年利率為10．25%，2000年12月31日到期，其轉換價格為30元，其股票基準價格為20元，該債券價格為1200元。
轉換率=1200/30=40
轉換升水=(30-20)×40=400
轉換升水比率=10/20=50%
新華網香港7月12日電（記者 林建楊）遠洋地產12日晚向港交所提交公告宣布，計劃進行國際發售可換股證券，預計將籌集資金6．5億美元。公司還將視情況選擇把集資額度調高至9億美元。
公告說，可換股證券的初步換股價預計為每股6．85港元，預計每年分派8%，每半年分派一次。遠洋地產將即日起向機構投資者推介此次發售的可換股證券。
公告還說，遠洋地產計劃利用集資所得，為新的和現有項目提供資金，包括建設成本及土地成本，另外還將為一般公司用途提供資金。
遠洋地產12日收盤報5．94港元，上漲0．34%

5. 什麼是可轉換債卷

對於那些想要利用股市來獲得額外收入的朋友來說，炒股收益雖然可觀，但風險系數也非常大，存銀行雖然非常安全，但是利息卻降低很多。那有沒有什麼投資標的風險相對較低，收益較高的呢？還真有，不妨來考慮一下可轉債。今天我就來給大家講講可轉債究竟是什麼，以及如何去調控它。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
如果上市公司資金短缺，想向投資者借錢，集資可以通過發行可轉債來進行。可轉債還有一個名字，叫可轉換公司債券，意味著它既是債券，在一定條件的作用下可轉換成股票，借錢的一方利用這個機會也變成了股東，同時還增加了盈利。
列舉一個例子，某家上市公司發行可轉債，100元的面值，如果轉股價格是5塊錢的話，那麼在後期就可以換成20股的股票。在後期假設這只股票上漲至10塊錢，那麼就100元面值是可轉債，現在的話，就可以換為10×20=200元的股票，整體收益翻了整整一倍。但假如說股價下跌我們也可以選擇繼續持有不轉股，那麼在持有期間公司還是會支付利息，並且，有些可轉債是可以接受債券回售，例如，說在最後兩個計息年度內連續三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也是可以要求公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。因此我們可以看出來，可轉債既能夠有債券的穩健性，同時也能感受到股票價格波動帶來的刺激感，同樣可以作為資產配置的工具，不但能追求更高的收益，也可用來抵禦市場整體下跌的風險。就像是之前的英科轉債在短短的一年裡，從當初的100元漲至最高3618元，簡直不要太爽。不過，無論大家投資了什麼品種，信息也是非常關鍵的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
當你本人在持有該債券所對應的股票時，即可獲得優先配售的資格；假使沒有持股，那就只能參與申購打新，沒有中簽是沒有買入的資格。要想賣出優先配售和申購打新，則需要等到債券上市之後才可以。
2、上市後參與
與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，轉債的價格基本上都是根據市場實時變化的，只不過可轉債的1手為10張，而且遵從的是T+0交易的運轉模式，也就是說投資者是可以隨便買賣。
（二）如何轉股
轉股要在轉股期。針對於目前市場上交易的可轉債轉股期來說它一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，期間任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，在股市牛市的時候，如果股票漲了那麼可轉債的價格也會一起漲，在熊市的話就會跟著一起跌。與股票比起來，可轉債的風險明顯要小很多，畢竟可轉債有債券和回售來保底。如果有小夥伴兒想要入手可轉債，一定也要了解個股的趨勢，如果沒空去研究某隻個股的朋友們，這個鏈接可以幫大家，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-08-26，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

6. 可轉換債券是什麼意思

對於那些想要利用股市來獲得額外收入的朋友來說，炒股雖然能夠獲得很高的利潤，但風險也是不小的，存銀行雖然非常安全，但是利息卻降低很多。那有沒有什麼投資標的風險相對較低，收益較高的呢？還真有，不妨來考慮一下可轉債。今天我就給不知道可轉債是什麼的朋友講一下，並且應該怎樣正確操作。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、可轉債是什麼？
如果上市公司資金緊張，急需向投資者借錢的話，可以以發行可轉債的方式來進行集資。可轉債的全稱為--可轉換公司債券，也就是說它既是債券，當有一定的條件就能轉換成股票，換句話說，也就是借錢的一方也變成了股東，增加了盈利。
列舉一個例子，當前，某家上市公司發行可轉債，面值為100元，如果5塊錢是轉股價格的話，也就是說後期可以換成20股的股票。如果後期這只股票上漲至10塊錢，就當初100元錢可轉債，現在的話，就可以換為10×20=200元的股票，整體收益翻了一番。倘若，股價下跌的話我們也可以選擇繼續持有不轉股，那麼在持有期間公司還是會支付利息，同時，有些可轉債也是可以回售的，假如說，在最後兩個計息年度內持續在三十個交易日的收盤價格低於當期轉股價格的70%時，我們也可以聯系公司以債券面值加上當期的利息的價格回售我們的債券。所以我們可以看到，可轉債既能夠讓投資者感受到債券的穩健性，同時也能體驗到股票價格波動的刺激，並且還能作為資產配置的工具，去追求更高的收益的同時，且還可以抵禦市場整體下跌出現的風險。像之前的英科轉債在一年時間里，就從最初的100元漲至到最高3618元，簡直不要太爽。然而不管你們投資哪一個品種，信息也是非常關鍵的，為了讓大家不錯過最新資訊，特地掏出了壓箱底的寶貝--投資日歷，能及時掌握打新、分紅、解禁等重要日期：專屬滬深兩市的投資日歷，掌握最新一手資訊
二、可轉債怎麼買賣？如何轉股？
（一）如何買賣
1、發行時參與
你要是在持有該債券所對應的股票的時候，即可獲得優先配售的資格；要是沒有持股，就只能參與申購打新，中簽是買入的唯一條件。在債券上市之後優先配售和申購打新才可以賣出。
2、上市後參與
與股票買賣操作沒啥區別，和股價一樣，相對來說轉債的價格同樣都是隨時變化的，但僅僅是可轉債的1手僅10張，而且遵循的是T+0交易制度，也就是說投資者是可以隨時賣或買。
（二）如何轉股
轉股要在轉股期。現在市場上交易的可轉債轉股期普遍而言是一般是在發行結束之日起六個月後至可轉債到期日為止，但凡在期間內任何一個交易日都可進行免費轉股。
三、可轉債價格與股票價格有哪些關系？
可轉債的價格與股價是有很強的關聯性的，當在股市牛市之時，可轉債的價格還會隨著股票的一起漲的，在熊市的話就會跟著一起跌。股票需要承擔的風險比可轉債承擔的風險要大，畢竟債券和回售能夠為可轉債來保底。如果對可轉債比較感興趣的小夥伴們，還是得要看個股的趨勢，如果因為時間的原因，沒有辦法去研究某隻個股的話，不妨點擊下面這個鏈接，輸入自己想要了解的股票代碼，進行深度分析：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

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7. 證券公司可轉換債券發行的資格是哪些

證券公司可轉換債券發行的資格是：
1、累計債券余額不得超過公司凈資產的40％；
2、募集資金的投資符合國家產業政策；
3、可轉換公司債券的利率不得超過銀行同期存款的利率水平；
4、可轉換公司債券的發行額不得少於1億元人民幣；
5、其他條件。
根據相關法律規定，申請公開發行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構報送營業執照、公司章程、債券募集辦法以及相關部門規定的其他文件。
【法律依據】
《中華人民共和國證券法》 第十六條 申請公開發行公司債券，應當向國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構報送下列文件：
（一）公司營業執照；
（二）公司章程；
（三）公司債券募集辦法；
（四）國務院授權的部門或者國務院證券監督管理機構規定的其他文件。
依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

8. 可轉換債券也屬於債券類證券嗎

可轉換債券我認為屬於債券類證券，因為它有債券和股票的雙重屬性。

1.可轉債滿足條件可以轉股，這是它跟普通債券最大的區別；

2.可轉債有債券的特點，持有到期可以獲得利息：

3.可轉債跟股票在交易制度上有很大的不同。

最近兩年可轉債成為了大家關注的焦點，去年可轉債行情讓很多人實現了財富自由，可轉債在投資者心目中的地位快速提升，可轉債也成為了很多短線交易者的天堂。可轉債不是普通的債券，它有債券和股票的雙重性質，如果滿足協議要求，可轉債可以轉股，同時可轉債持有到期可以享受約定的利息，這讓可轉債操作變得非常靈活，這也是可轉債的優勢。

三、可轉債最大的風險是什麼

可轉債最大的風險就是贖回，如果可轉債炒作在高位，公司准備提前贖回可轉債，那麼可轉債價格會出現大幅度的下跌。

操作可轉債一定要注意公司的贖回條款，只要觸發贖回條件，上市公司就很有可能會贖回可轉債，如果可轉債處於高位，基本上虧損幅度非常大，這一點一定要注意。