商業銀行證券類業務

① 如何讓商業銀行經營證券業務

商業銀行一般混業經營有三種模式：全能銀行、銀行母公司、金融控股集團。母公司模式較適合國內混業經營實際，利於隔離風險，又能較好地實現銀行業務與券商業務的協同，向券商導流，做大股權業務。除大行外，市場化程度較高的股份行系券商子公司有望受益。券商牌照放開後，銀行也可以通過並購中小券商來實現對券商業務的布局。
一、為何說混業經營是大勢所趨？
經濟從高速發展進入高質量發展階段，直接融資替代間接融資是大趨勢。債務驅動經濟發展模式導致當前實體經濟杠桿率較高，降杠桿成當務之急。當前，金融混業經營亦是主要國家主導模式。在做大股權融資的大方向下，向銀行業放開券商牌照，一舉三得。一是可以促進股民的大幅增加，為資本市場帶來增量資金；二是，商業銀行擁有大量企業客戶和強大的資本實力，在為企業做股權融資上有先天客戶優勢，助力降杠桿；三，經濟轉型，銀行也需要轉型，混業經營帶來新的增長點，可降低利息收入依賴。
二、混業經營對銀行股的估值影響多大？
當前，銀行板塊僅0.66倍PB（lf），券商板塊估值1.52倍PB（lf）。我們認為，混業經營落地將帶來銀行板塊估值重估，估值中樞有望抬升。混業經營是催化劑。我們認為，全國性銀行資本實力強、客戶基礎好、人才較多，將是經營券商業務的有力選擇；中小行資本實力較弱，客戶基礎一般，或缺乏經營證券業務的能力。我們預計，大行中的龍頭-工行、建行資本實力最強，客戶基礎好，有望率先試點。其次，股份行中的興業、招行、浦發等。風險提示：金融讓利，息差大幅收窄；疫情導致資產質量顯著惡化等。
我們認為，券商牌照並非銀行好業績的保證，核心在於好的經營，實現較高的ROE。放開券商牌照將是銀行板塊短期較大的催化劑，催化估值中樞抬升，中長期看，銀行與券商板塊PB估值差距或縮小，發展證券業務有利於提升非息收入佔比，降低利息收入依賴。不過，經營良好的銀行仍將獲得溢價，PB估值分化仍將延續。

② 1.商業銀行證券投資業務與貸款業務有何不同

商業銀行證券投資業務與貸款業務的區別：（1）流動性不同；（2）地位不同；（3）資金來源渠道；（4）管理重點和方法不同（貸款應堅持「三查制度」，「5P」，「5C」方法；證券投資應堅持「基本面與技術面分析，注重基本面，注重成長性」）5），所反映的債權債務關系形式與性質不同（貸款銀行與借款人之間發生直接關系，是其少數債權人之一，這種具有個人關系性質的雙邊關系一般通過具有法律效力的借款契約來維系；證券投資銀行與證券發行人之間發生間接關系，這種不受個人關系影響的社會關系是一種市場交易性質的行為，它有專門的法律和規章來維系與保障）；

③ 商業銀行證券投資業務的意義是什麼

第一，商業銀行證券投資業務的開展的意義首先是規避風險的需要。
投資者選擇投資證券，目的是獲得預期回報，但這種回報是以投資者承擔了相應的風險為代價的。投資者在持有證券期間會獲得與其所承擔的風險相對稱的回報，預期回報率與風險之間是一種正向的互動關系。預期回報率越高，投資者所要承擔的風險也就越大；預期回報率越低，投資者所要承擔的風險也就越小。每一種證券都有自己的風險—回報率特性，而這種特性又處於各相關因素的作用之下，隨著各相關條件的變化而變化。通過考察分析每一種證券的風險—回報率特性，投資者就可以確定哪些證券是風險較大的證券，哪些證券是風險較小的證券，從而選擇風險—回報率特徵與自己投資政策相適應的證券進行投資。

第二，商業銀行進行證券投資是實施投資決策的依據和前提。
不同的投資者由於資金擁有量及其他條件的不同，會擁有不同的風險容忍度、不同的風險—回報率態度和不同的投資持有周期。同時，每一種證券的風險—回報率特性由於受到各種相關因素的作用，並不是一成不變的。某一時期風險相對較高的證券，過了一段時間，其風險可能會有所下降；而某一時期風險相對較低的證券，在一段時間以後，其風險可能會有所上升。證券的回報率也是如此。再者，證券的風險可以通過證券的流通加以轉移。因此，在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點。只有這樣，投資者才可能選擇到在風險性、收益性、流動性和時間性方面同自己的要求相匹配的、合適的投資對象。

④ 銀行的證券投資業務與證券業務有什麼區別我國商業銀行可以開展證券投資業務，那可不可以開展證券業務

銀行的證券投資業務就是證券業務，但通常不這樣說。因為：
1、我國實行分業經營，即銀行信貸、證券、保險、信託不能混業經營。限制商業銀行證券投資業務，不可以直接進入證券市場。
2、銀行需要流動性 ，為此持有一定的證券，以便必要時出售變現。銀行買賣國債、央票這些高流動性的證券，並限於銀行間市場交易。

⑤ 商業銀行到底能否開展證券業務

銀行作為公司，符合條件可以發行債券或股票。這是根據公司法進行的，

商業銀行經營央行許可的金融業務，包括存貸和中間業務等，此外可以代理部分業務，如代理保險。

商業銀行吸收存款的資金的投資方向受限，不得投資高風險項目。

商業銀行不得經營證券經紀業務。這與其本身發行證券並無矛盾

⑥ 商業銀行的主要資產業務是什麼

商業銀行的資產業務主要包括：貸款，又稱放款，是銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸給客戶並約期歸還的業務；貼現，就是商業銀行根據客戶的要求，買進未到付款日期票據的業務；證券投資，指購買有價證券的經營活動；金融租賃。

資產業務是指銀行運用其資財的業務。銀行信用業務的一種。在我國，銀行的資產業務主要指貸款業務，即按一定的利率和期限貸出貨幣資金的信用活動。按貸款的用途劃分，有流動資金貸款、固定資金貸款及個人消費貸款。

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貸款是商業銀行最主要的資產業務。包括:信用放款單憑借款人的信譽，而不需提供任何抵押品的放款，是一種資本放款。透支放款，銀行通過允許客戶在其帳戶上透支的方式向客戶提供貸款。提供這種便利被視為銀行對客戶所承擔的合同之外的「附加義務」。

普通借款限額，企業與銀行訂立一種非正式協議，以確定一個貸款，在限額內，企業可隨時得到銀行的貸款支持，限額的有效期一般不超過90天。普通貸款限額內的貸款，利率是浮動的，與銀行的優惠利率掛鉤。

⑦ 中國商業銀行是否可以進行證券業務

中國商業銀行？你是指的哪家銀行，四大國有銀行是「工（工行）、農（農行）、中（中行）、建（建行）」，中小銀行就多了，招行，交行，中信實業，市級商業銀行。你指的是一家還是一批銀行？？？

⑧ 商業銀行不是不可以從事證券經營業務嗎，為什麼商業銀行可以經營證券

商業銀行可以進行證券投資業務但不能進行證券經營業務。

⑨ 商業銀行和證券公司在投行業務上各有什麼優勢誰的競爭力更強

1、在不同的國家，證券公司有著不同的稱謂。在美國，證券公司被稱作投資銀行（Investment Bank）或者證券經紀商（Broker-Dealer）；在英國，證券公司被稱作商人銀行（Merchant Bank）；在歐洲大陸（以德國為代表），由於一直沿用混業經營制度，投資銀行僅是全能銀行（Universal Bank）的一個部門；在東亞（以日本為代表），則被稱為證券公司（Securities Company）

2、投資銀行多見於歐美等發達國家，是證券市場發展到高級階段的產物，它其實是綜合性的證券公司，其業務不僅僅在於經紀、承銷和代理買賣的這些簡單操作，更包括代理投資和自營投資，製造各種金融杠桿工具，風險投資，債券融資，為大型企業提供金融服務，而且後者才是它的核心業務和核心競爭力。之所以叫做投資銀行就在於其核心業務和核心競爭力都集中在與投資有關的業務。最著名的投行就是美國的高盛和摩根大通。我國目前沒有真正意義上的投資銀行，無論資金還是核心競爭力都還沒有資格成為投行。

3、證券公司是我國通常叫法，就是指那些從事證券經紀、承銷和代理買賣等經紀業務和自營業務的證券機構。從事的業務比較初級和簡單了，主要是證券經紀業務和自營買賣業務，這也是公司收益的主要來源，遠不同於歐美投行的主要利潤來源——投資業務。我國的證券公司還停留在最初的階段，類似於純粹的經紀公司，與歐美綜合性的投行相比，就像人力車之於汽車，不可同日而語。這也是我國遲遲不敢完全開放資本市場的原因。這與資本市場發育程度有關，我們也只能慢慢來，逐步提高自身的核心競爭力。