⑴ 證券投資風險有哪些方面
1、證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通版貨膨脹風險權、利率風險、流動性風險等等。
2、對於風險中立型的工薪階層可以採取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。
3、而風險規避型的投資者一方面可以採取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。
4、相對而言，由於貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。
⑵ 簡述證券投資組合收益及風險的計量方法
①計算預期收益。②計算預期標准離差。③計算預期標准離差率。④計算應得風險收益率。⑤計算預測投資收益率
⑶ 證券投資的風險有那些
1.利率風險。
這是指利率變動，出現貨幣供給量變化，從而導致證券需求變化而導致證券價格變動的一種風險。利率下調，人們覺得存銀行不合算，就會把錢拿出來買證券，從而造成買證券者增多、證券價格便會隨之上升；相反，利率上調，人們覺得存銀行合算，買證券的人隨之減少，價格也隨之下跌。在西方發達國家，利率變動頻繁，因利率下降引起股價上升或因利率上調引起股價下跌的利率風險也就較大；而在以下不發達國家，利率較少變動，因利率變化所引起的風險也相應較低，人們承擔這種風險的意識和能力也較差。例如1988年8、9月間，我國銀行利率上調，對一些原來買債券的人來說，當初購買時就是因為看中債券比銀行利率高，有的好不容易才通過各種關系購得，這時，債券利率反比銀行利率下降了，而且還不能「保值」，故有不少債券投資者向銀行、發行債券的企業以及新聞媒介呼籲，要求調高債券利率。實際上，這正是他們缺乏投資常識，不知道買證券還會遇上利率風險得一種反映。
2.物價風險。
也稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響證券價格變動得一種風險。這里有兩種情況：一種是一些重要物品（如電、煤、油等）價格的變動，從而影響大部分產品的成本和收益；另一種是那個物價指數的變動。一般來說，在物價指數上漲時，貨幣貶值，人們會覺得買債券吃虧了，而引起債券價格下降，1988年搶購風時100元面值的國庫券以七八十元的價格拋出，就是受此影響。但是，股票卻是一種保值手段，因為擁有企業資產的象徵，物價上漲時企業資產也會隨之增值，因此，物價上漲也常常引起股價上漲。另一方面，物價上漲，特別是煤、電、油的價格上漲，使企業成本增加，這時投資股票也不免會有風險。不過總的來說，物價上漲，債券價格下跌，股市則會興旺。
3.市場風險。
這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風險。
證券市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動盪、貨幣供應緊縮、政府幹預金融市場，投資大眾心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。就拿上海股市來說，1991年6月前疲跌不振，持股人眼看自己手中的股票價值不但沒有增加，股票反而跌進票面以下，對股市毫無興趣，泄氣之至；擁有資金者面對行情持續處於跌勢，也不願貿然進場，造成進出均少，盡管上市股票不過區區幾千萬元，仍是供過於求。7月以後，在外地投資者的影響下，加之浦東開發等重大項目的興奮作用，上海股市大振，大眾心理起了根本變化，幾千萬元股票變得大大供不應求。對這樣畸冷畸熱的股市，可以說絕大多數人都在意料之外，因為其中有許多無法預測的偶然因素。換言之，投資者若在6月投資股市，盡管價格很低，卻會碰到許多難以意料的風險，正因為風險大，獲利機會也高。6月投資的人，到10月，股價就翻了兩番。
4.企業風險。
指上市企業因為行業競爭、市場需求、原材料供給、成本費用的變化，以及管理等因素影響企業業績所造成的風險。企業風險一般有三種情況。一是營業風險，這里有市場上某種產品飽和滯銷的因素，也有政府產業政策的影響，是某一行業或產業受到限制。例如為防治污染，有污染性的企業或因此關門，或則遷移，或則必須花極大費用去整治污染，從而造成企業利潤大大下降甚至虧損。二是財務風險，指的是企業財務狀況不良，包括財務管理不當，規劃不善，擴充過失等，從而造成不應有的營業損失和資本損失。一個企業若發生營業性風險尚可調整方向，若遇財務風險，有時在其會計報告中會用不屬實的財務數據來欺瞞股東，誤導投資人，當財務報告中突然出現大額營業外收入或非常利益所得，看起來公司獲利大為增加時，需特別引起注意，這很可能是一種假象，投資者一定要謹慎對待。
⑷ 證券組合的風險可分為哪兩種
以組合的投資對象為標准，世界上美國的種類比較「齊全」。在美國，證券組合可以分為收入型、增長型、混合型(收入型和增長型進行混合)、貨幣市場型、國際型及指數化型、避稅型等。比較重要的是前面3種。
收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有：附息債券、優先股及一些避稅債券。
增長型證券組合以資本升值(即未來價格上升帶來的價差收益)為目標。增長型組合往往選擇相對於市場而言屬於低風險高收益，或收益與風險成正比的證券。符合增長型證券組合標準的證券一般具有以下特徵：①收入和股息穩步增長；②收入增長率非常穩定；③低派息；④高預期收益；⑤總收益高，風險低。此外，還需對企業做深入細致的分析，如產品需求、競爭對手的情況、經營特點、公司管理狀況等。
收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，因此也稱為均衡組合。二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得，一種是使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡，另一種是選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力。
貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業票據等，安全性極強。
國際型證券組合投資於海外不同國家，是組合管理的時代潮流，實證研究結果表明，這種證券組合的業績總體上強於只在本土投資的組合。
指數化證券組合模擬某種市場指數，以求獲得市場平均的收益水平。
避稅型證券組合通常投資於市政債券，這種債券免聯邦稅，也常常免州稅和地方稅。
⑸ 證券投資組合的風險有哪幾種
實踐中有哪些具體方法。 學習目標
... 因此，證券投資的期望收益只依賴於其所包含的系統風險，與其非系統風險無關。
⑹ 證券投資風險的成因
一、系統風險
1． 市場風險。市場風險指由於市場行情的變化而引起的可能性。市場行情的變化一般為周期性的，其周期大致可分為四個階段：盤整期、轉勢期、高潮期和低潮期。在市場行情走底時，證券的價格普遍下降，在高潮期，價格普遍上揚。影響市場行情走勢的主要因素為經濟的周期循環。此外，市場資金的供求變化、市場的季節變化、市場預期等也都影響市場行情走勢。一般認為，現代市場經濟中的經濟周期大體包括四個階段：復甦、繁榮、危機、蕭條。在經濟復甦和繁榮時期，社會總需求、總投資旺盛，經濟增長率上升，就業率和個人收入水平也有較大提高，適應這種經濟氣候，證券市場籌資與投資十分活躍，證券投資收益看好，然而在經濟蕭條、特別時經濟危機事情，整個社會活動處於停滯不前甚至於萎縮和倒退狀態，經濟秩序不穩定，證券市場業必然受到沖擊。一方面，資金需求減少，市場交易規模之縮小；另一方面證券價格大幅度波動並呈現跌勢，投資者實際收益下降，甚至蒙受虧損。「股市是經濟活動的「晴雨表」。」這是對證券市場與宏觀經濟運行狀況高度概括。據統計，美國股市行情走勢僅僅比經濟周期運動平均時滯四個月。
2． 利率風險。利率風險是指由於銀行利率水平的波動而帶來的投資收益風險。當利率水平上調時，一般會引起：（1）銀行存款者的機會成本下降，部分潛在投資者將錢存入銀行，或原有的證券投資者移資存入銀行，從而降低對證券的需求導致證券價格下降；（2）貨幣供應量減少，造成證券交易規模縮減從而影響證券價格下降。（3）公司貸款成本上升，或投資預期減少，利潤下降，股價下跌；或影響債息的支付、到期債券的兌現。
3． 政策性風險。政策性風險是指由於宏觀經濟政策調整而對投資收益帶來的風險：（1）國家產業政策對支柱產業和限制產業進行確定與調整。並通過經濟、法律手段調整行業收益水平。導向市場行為，使限制產業的公司盈利水平受到影響；（2）貨幣政策與財政政策調控力度過大，或操作不當，經濟可能大起大落，市場波動隨之升降。
4． 貶值風險（收入或購買力風險）。貶值風險是價格持續普遍上漲，貨幣貶值使投資者承擔的風險。當出現通貨膨脹時，投資的名義收益率不變，則實際收益和價值下降。雖然在通貨膨脹時期，由於商品價格的上升，公司銷售收入增加，利潤上升，股價隨之上揚，但是持續的高通貨膨脹將使公司成本加大，利潤下滑，同時投資者對市場預期看跌，股價可能會隨之暴跌。
5． 匯率風險。匯率風險是指匯率水平波動而對投資收益帶來的風險。這里所談的匯率風險並不涉及國際投資。匯率與證券市場的關系主要表現在兩個方面：其一，匯率變動將影響與進口產品相關聯的經營性公司的原材料成本和產品銷售收入，從而影響這些公司所發行的有價證券的價格；其二，對於貨幣可自由兌換的國家來說，匯率變動可能引起資本的輸入輸出，進而影響國內貨幣資金供給和證券市場的供求狀況。在我國，匯率變動對「三資企業」的生產經營活動有直接的影響。
6． 市場組織風險。市場組織風險指由於市場經濟管理水平的高低而使投資者在交易過程中遭受損失的可能性。市場組織包括：（1）法律體系是否完整、完善，市場監管是否有力；（2）交易制度、信息系統和清算方式是否科學合理；（3）硬體設施的配置是否齊全、先進。市場組織水平高低通過影響證券的流動性、交易成本、市場效率和證券價格波幅等影響投資收益。
7． 政治風險。政治風險指由於一國政治局勢的變動而使證券市場發生震盪，從而影響投資收益的可能性。這里的政治風險同樣不涉及國際投資，僅指一國政局的變動對本國證券市場的影響，如政府更迭，國家首腦的健康狀況不佳，群眾性大規模示威運動爆發，對外政治關系發生危機等。此外，政界人士參與證券投機活動和證券從業人員內幕交易一類的政治、社會丑聞，也會對證券市場構成很大威脅，往往丑聞一經披露，市場價格馬上下跌。
二、非系統風險
1． 違約風險（信用風險）。違約風險是指一個公司不能按時向證券持有人支付利息和本金的可能性，他主要針對債券而言。證券發行者不能履行對其債務所承擔的義務，主要是因為財務狀況不佳，他的性質屬於債務者失信，因此也稱之為信用風險。
2． 財務風險。財務風險是指公司因採用不同的融資方式而帶來的風險。公司經營業務所需的資金，從直接融資角度來看，主要採用兩種方式來籌措：發行股票和發行債券，由兩者的所得款組成公司的資本結構。股票需要分配一部分凈利給股東作為股息，但不固定，可以時多時少，也可以暫不支付，完全根據盈利情況而定。債券則不同，不管公司當年有無盈利或盈利多少，必須按期付清債息，成為舉債公司的固定開支。倘若在公司資本結構中債務集資方式的比重較大，可以據此推斷其財物風險較大，因為：（1）如果債券集資的數額增加，而盈利因種種原因沒有增加反而減少，則有可能連固定的債息都無法支付，因而使這個公司的債券持有人承擔損失債息收入的風險；（2）即使這個公司由一定的利潤，但因需支付固定利息的數額增加了，留作股息分配的數額就會減少。同時，公司盈利狀況每年各不相同，當利息支付是固定的，這樣，普通股票的持有人每年能得到股息變動性不大，不能預先確定。
3． 經營性風險。經營性風險是指由於公司經營狀況變動而導致盈利能力的變化，造成投資者的收益和本金減少或損失的可能性。影響公司經營情況的因素很多，主要的有：（1）經濟周期或商業周期引起公司收益的變動；（2）競爭對手條件變化，若公司在行業競爭中處於不利地位，收益率下降，會使公司的股價大幅度下跌，給投資者造成損失；（3）公司經營決策和管理的水平，公司經營決策失誤，會導致產品的擠壓，管理不善會導致產品質量下降，成本上漲從而引起公司盈利變化。
4． 產品風險。產品風險是指產品的生命周期變化而給投資者帶來損失的可能性。產品的生命周期是指從產品的產生到消失所經歷的全部過程。產品的生命周期可分為四個階段，投資者所面臨的風險和收益是不一樣的：（1）產生期。產品發展的初期由於新技術本身的不成熟，市場前景不明朗。需要投入較大的研究發展費用，而且獲利較少。此時，投資者往往要冒失敗的風險；（2）發展期。當產品進入發展期，新產品得到社會的認可，銷售量急劇上升，所帶來的巨大利潤將吸引眾多企業投入研究，更多產品投入市場。在這階段，投資者往往可以得到相當豐厚的回報；（3）成熟期。在這一階段，銷售量只緩慢增長，行業內的競爭變得更為激烈，企業紛紛以低價策略爭奪市場份額，利潤也隨之下降。進入這一階段，企業大多表現出穩健發展的特徵，收益增長雖不及發展期，但風險卻更小；（4）衰退期。產品進入衰退期，利潤下降，規模會逐漸縮小，競爭將主要來自新產品的成長。此時，投資者面臨的風險增大，應密切注意證券價格的變動，適時調整相應的投資組合。
5． 技術風險。技術風險即技術開發方面的各種不確定因素，如技術難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發周期與技術壽命期。其主要風險因素有：（1）技術開發難度大，關鍵技術預料不足；（2）技術知識無法獲得；（3）關鍵技術難以突破；（4）存在技術障礙和技術壁壘；（5）試驗基地、設備和工具缺乏。當今世界技術革新日新月異，新技術轉瞬間就可能過時，造成無形損耗，這將降低產品附加值，減少科技含量，降低產品質量和檔次，削弱產品的競爭力，從而減少市場佔有率，最終影響到企業的整體盈利能力，這對證券投資市場來講的確是一個很大的風險。
⑺ 簡述證券組合的風險。
證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低，尤其是證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效的降低非系統風險，使證券組合的投資風險趨向於市場平均風險水平。因此，組合管理強調構成組合的證券應多元化。在不賣空的情況下，證券組合的風險越小，特別是負完全相關的情況下，可獲得無風險組合。在不賣空的情況下，組合降低風險的程度由證券間的關聯程度決定。
⑻ 簡述證券投資組合的風險與收益如何度量。
不論投資組合中兩只證券之間的相關系數如何，只要投資比例不變，各只證券的期望收益率則該投資組合的期望收益率就不變，即投資組合的期望收益率與其相關系數無關在其他條件不變時，如果兩只股票收益率的相關系數越小，組合的方差就越小，表明組合後的風低，組合中分散掉的風險越大，其投資組合可分散的風險的效果就越大。即投資組合的風險與其相關系數負相關。