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咨詢記錄 · 回答於2021-08-05
㈡ 什麼是量化投資
量化投資是指藉助現代統計學和數學的方法,利用計算機技術來進行交易的證券投資方式。量化投資從龐大的歷史數據中海選能帶來超額收益的多種"大概率」事件以制定策略,用數量模型驗證及固化這些規律和策略,然後嚴格執行已固化的策略來指導投資,以求獲得可以持續的、穩定且高於平均收益的超額回報。
量化投資起源於上世紀七十年代的股票市場,之後迅速發展和普及,尤其是在期貨交易市場,程序化逐漸成為主流。有數據顯示,國外成熟市場期貨程序化交易已佔據總交易量的70%-80%,而國內則剛剛起步。交易者的情緒波動等弊端越來越成為盈利的障礙,而程序化交易天然而成的精準性、100%執行率則為它的盈利帶來了優勢。
量化交易的優勢:
1.嚴格的紀律性
量化交易有著嚴格的紀律性,這樣做可以克服人性的弱點,如貪婪、恐懼、僥幸心理,也可以克服認知偏差。我們的每一個決策都是有理有據的,特別是有數據支持的。系統會顯示出當時被選擇的這只股票與其他的股票相比在成長面上、估值上、資金上、買賣時機上的綜合評價情況。
2.完備的系統性
完備的系統性表現在多層次,包括在大類資產配置、行業選擇、精選個股三個層次上我們都有模型次是多角度,量化交易的核心投資思想包括宏觀周期、市場結構、估值、成長、盈利質量、分析師盈利預測、市場情緒等多個角度。
3.妥善運用套利的思想
量化交易正是在找估值窪地,通過全面、系統性的掃描捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機會。定定性投資大部分時間在琢磨哪一個企業是偉大的企業,那個股票可以翻倍的股票。與定性投資不同,量化投資大部分精力花在分析哪裡是估值窪地。
4.靠概率取勝
這表現為兩個方面,一是在定量投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來重復的歷史規律並且加以利用。二是在股票實際操作過程中,運用概率分析提高買賣成功的概率。
編輯於 2021-09-18
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