一般來講，企業選擇交易所掛牌融資，一是程序較為簡單。二是交易所的掛牌的資產多數屬於非標准化金融資產，比如應收賬款、不良金融資產、股權債權投資、信託受益權、小貸資產收益權、融資租賃收益權、商業票據收益權等，資產種類多，涉及的底層資產更加豐富。三市體現在產品形式上，也同樣具備多樣性，既有復雜的衍生品交易，也有簡單的現貨產品，既有專業性很強的金融產品，也有大眾化的理財產品。受眾群體交廣。私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的產品，其專業性水平較高。對投資者承受風險的能力也更高。
B. 政府平台定向融資的交易結構中主要要素是什麼
政府平台定向融資的交易結構中主要要素是金交所，它是由地方政府（省、市政府）批准設立的綜合性金融資產交易服務平台，此外，從股東來看，金交所的股東以各地方國資委為主，券商，大型集團和互聯網金融平台等占部分，整體實力雄厚。然後有增信方擔保，受託管理人管理，承銷商進行產品推介及發行，發行方審核、委託掛牌，金交所備案、信息公布，最後由合格投資者認購。
C. 承銷商持有上市公司的股票
承銷商不是第二天就可以賣,而是跟別的新股一塊上市流通,新股發行後交易所批准什麼時侯上市流通就什麼時候可以流通。
還有一個更正一下,它包銷了十億股裡面的一億股,它並不佔百分之十,只佔流通股的百分之十,要看占總股本的比例是多少,如果佔了總股本的百分之五以上,它每變動百分之一的股份就要發出股份變動公告。
D. 銀行間交易商協會承銷商名單
分別有中國工商銀行股份有限公司，中國農業銀行股份有限公司，中國銀行股份有限公司，中國建設銀行股份有限公司，交通銀行股份有限公司，國家開發銀行股份有限公司，中國進出口銀行招商銀行股份有限公司，中信銀行股份有限公司，興業銀行股份有限公司，光大銀行股份有限公司中國民生銀行股份有限公司，華夏銀行股份有限公司，上海浦東發展銀行股份有限公司，廣發銀行股份有限公司，平安銀行股份有限公司恆豐銀行股份有限公司，渤海銀行股份有限公司，北京銀行股份有限公司，上海銀行股份有限公司，南京銀行股份有限公司，浙商銀行股份有限公司，中信證券股份有限公司，中國國際金融有限公司，國泰君安證券股份有限公司
【拓展資料】銀行間債務融資工具必須由金融機構承銷，不一定由銀行承銷，可以自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，主承銷商應當組織承銷團。
為進一步完善銀行間債券市場管理，促進非金融企業直接債務融資發展，中國人民銀行制定了《非金融企業債務融資工具管理辦法》。銀行間債券市場管理辦法，2008年3月14日第五次行長辦公會議通過，現予公布，自2008年4月15日起施行。
管理辦法如下：
第一條 為進一步完善銀行間債券市場管理，促進非金融企業直接債務融資發展，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》，制定本辦法。及相關法律、行政法規。
第二條 本辦法所稱非金融企業債務融資工具（以下簡稱債務融資工具），是指具有法人資格的非金融企業（以下簡稱企業）發行的證券。並同意在一定期限內還本付息。
第三條債務融資工具的發行和交易應當遵循誠信自律的原則。
第四條 發行債務融資工具的企業應當在中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱交易商協會）登記。
第五條 債務融資工具應當在中央政府證券登記結算有限責任公司（以下簡稱中央結算公司）登記、委託和結算。
第六條全國同業拆借中心（以下簡稱同業拆借中心）為銀行間債券市場的債務融資工具交易提供服務。
第七條 企業發行債務融資工具，應當在銀行間債券市場披露信息。信息披露應當遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第八條企業發行債務融資工具，由金融機構承銷。企業可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，主承銷商應當組織承銷團。
第九條 發行債務融資工具的企業應當由在中國注冊的評級機構進行評級，並具有債券評級資格。
第十條承銷機構、資信評級機構、注冊會計師、律師等專業機構和為債務融資工具提供服務的人員應當勤勉盡責，嚴格遵守執業規范和職業道德，按照《債務融資工具》的規定履行義務。條款和協議。 上述專業機構和人員出具的文件存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏的，應當對其負責的部分承擔相應的法律責任。
第十一條債務融資工具的發行利率、發行價格及相關利率應當市場化確定，任何商業機構不得通過欺詐、市場操縱等行為獲取不正當利益。
第十二條債務融資工具的投資者應當自行判斷並承擔投資風險。
第十三條交易商協會應當按照本辦法和中國人民銀行的有關規定，對債務融資工具的發行和交易實行自律管理。經銷商協會應當根據本辦法制定相關自律管理制度，並報中國人民銀行備案。
第十四條同業拆借中心負責債務融資工具交易的日常監控，每月匯總債務融資工具的交易情況，並提交交易商協會。
第十五條 中央結算公司負責對債務融資工具的登記、託管和結算進行日常監控，每月匯總債務融資工具的發行、登記、託管、結算和兌現情況，並報交易商協會。
E. 證券公司為證券管理客戶開立的證券賬戶，應當在開戶之日起個交易日內報證券交易所備案
C.3日
根據《證券公司監督管理條例》的相關規定，證券公司為證券資產管理客戶
開立的證券賬戶，應當自開戶之日起3個交易日內報證券交易所備案。
F. 上市公司私募債可以不用承銷商嗎
一、中小企業私募債的內涵界定
（一）中小企業私募債的基本概念
中小企業私募債，是指中小微型企業在中國境內以非公開形式發行和轉讓，約定在一定期限內還本付息的公司債劵。
中小企業私募債的推出，強化了直接金融與中小微企業有效對接，將為解決中小企業融資問題提供新的有效途徑，也有望為資本市場創新注入新的活力。同時，中小企業私募債券對發行人沒有凈資產和營利能力的門檻要求，是完全市場化的信用債券品種。
其中，「企業」是指在中國境內注冊的非上市的有限責任公司和股份有限公司，暫不包括房地產企業與金融企業；「中小微」依據《中小企業劃型標准規定》（工信部聯企業［2011］300號）具體劃分標准（第二部分會詳細加以闡述）；「私募」是指非公開發行，發行、轉讓和持有總賬戶數不超過200。關於非公開發行，依據《證券法》第十條規定，公開發行證券，必須符合法律、行政法規規定的條件，並依法報經國務院證券監督管理機構或者國務院授權的部門核准；未經依法核准，任何單位和個人不得公開發行證券。有下列情形之一的，為公開發行：①向不特定對象發行證券的；②向特定對象發行證券累計超過二百人的；③法律、行政法規規定的其他發行行為。
（二）中小企業私募債的特點
1、在發行人的信用能力上，中小企業私募債券對發行人凈資產和盈利能力等沒有硬性要求，由承銷商對發行人的償債能力和資金用途進行把握；
2、中小企業私募債券的各種要素，諸如發行金額、利率、期限等，均由發行人、承銷商和投資者自行協商確定，通過合同確定各方權利義務關系；
3、在發行制度上，中小企業私募債券採取交易所備案發行制。
二、中小企業私募債的發行條件
（一）中小企業私募債的發行人資格
1、中小企業標准界定
依據《中小企業劃型標准規定》（工信部聯企［2011］300號）關於中小企業的界定標准，不同行業的劃分標准有一定差異。該規定第四條具體劃分了各行業的劃型標准：
（1）農、林、牧、漁業。營業收入20000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入500萬元及以上的為中型企業，營業收入50萬元及以上的為小型企業，營業收入50萬元以下的為微型企業。
（2）工業。從業人員1000人以下或營業收入40000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入300萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入300萬元以下的為微型企業。
（3）建築業。營業收入80000萬元以下或資產總額80000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入6000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型企業；營業收入300萬元及以上，且資產總額300萬元及以上的為小型企業；營業收入300萬元以下或資產總額300萬元以下的為微型企業。
（4）批發業。從業人員200人以下或營業收入40000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員20人及以上，且營業收入5000萬元及以上的為中型企業；從業人員5人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為小型企業；從業人員5人以下或營業收入1000萬元以下的為微型企業。
（5）零售業。從業人員300人以下或營業收入20000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員50人及以上，且營業收入500萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（6）交通運輸業。從業人員1000人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入3000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入200萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入200萬元以下的為微型企業。
（7）倉儲業。從業人員200人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（8）郵政業。從業人員1000人以下或營業收入30000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員20人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員20人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（9）住宿業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（10）餐飲業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入2000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（11）信息傳輸業。從業人員2000人以下或營業收入100000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入100萬元以下的為微型企業。
（12）軟體和信息技術服務業。從業人員300人以下或營業收入10000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且營業收入50萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或營業收入50萬元以下的為微型企業。
（13）房地產開發經營。營業收入200000萬元以下或資產總額10000萬元以下的為中小微型企業。其中，營業收入1000萬元及以上，且資產總額5000萬元及以上的為中型企業；營業收入100萬元及以上，且資產總額2000萬元及以上的為小型企業；營業收入100萬元以下或資產總額2000萬元以下的為微型企業。
（14）物業管理。從業人員1000人以下或營業收入5000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員300人及以上，且營業收入1000萬元及以上的為中型企業；從業人員100人及以上，且營業收入500萬元及以上的為小型企業；從業人員100人以下或營業收入500萬元以下的為微型企業。
（15）租賃和商務服務業。從業人員300人以下或資產總額120000萬元以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上，且資產總額8000萬元及以上的為中型企業；從業人員10人及以上，且資產總額100萬元及以上的為小型企業；從業人員10人以下或資產總額100萬元以下的為微型企業。
（16）其他未列明行業。從業人員300人以下的為中小微型企業。其中，從業人員100人及以上的為中型企業；從業人員10人及以上的為小型企業；從業人員10人以下的為微型企業。
2、行業要求及運行時間
中小企業私募債的發行人資格對行業的限制是非房地產或金融行業。
在運行時間上，企業要運行兩個完整的會計年度，需提交經具有證券期貨從業資格的會計師事務所審計的最近兩年財務報告。
3、鼓勵企業類型
①鼓勵償債能力強的企業發行中小企業私募債券，鼓勵發行人採用第三方擔保。
②鼓勵擬上市公司或運行規范、財務狀況良好的企業發行中小企業私募債券。
雖然目前對發行人沒有關於財務指標的硬性規定，但盈利能力強、償債能力強的企業發行中小企業私募債券更具優勢。
4、發行人的信息披露義務
根據《中小企業私募債試點辦法》第五章規定，發行人既有初次信息披露的義務，也有在私募債券存續期內發生的可能影響其償債能力的重大事項時的特殊披露義務（持續性信息披露）。
如果發行人不按照規定進行披露，則有可能構成不披露重要信息罪，《刑法修正案六》將《刑法》第一百六十一條修改為：「依法負有信息披露義務的公司、企業向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處三年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金。」
（二）中小企業私募債發行的基本要素
1、備案體制
中小企業私募債發行由承銷商向上交所或深交所備案，深交所規定：備案材料齊全的確認接受材料，自接受材料之日起十個工作日內決定接受備案。交易所對報送材料只進行完備性審核，並不對材料具體內容做實質性審核。
2、發行規模
中小企業私募債發行的規模不受凈資產的40%的限制，但一般應控制在不超過凈資產規模。
3、發行期限
中小企業私募債發行的期限在一年以上，上交所明確發行期限在三年以下。
4、發行方式
,中小企業私募債發行的方式重點突出在私募上，即非公開發行，可一次或分兩期發行（上交所）。發行人應當在取得備案通知書的6個月內發行。兩個或兩個以上的發行人可採取集合方式發行。發行人可為私募債券設置附認股權或可轉股條款。
5、發行利率
中小企業私募債發行的利率應不超過同期貸款基準利率三倍。鑒於發行主體為中小企業且為非公開發行方式，流動性受到一定限制，中小企業私募債發行利率高於企業債、公司債等。
6、募集資金用途
中小企業私募債的募集資金用途無特殊限制，可用於償還債務或補充營運資金，募集資金用途較為靈活。
7、擔保及評級
目前中小企業私募債券對擔保和評級無強制性要求，但為降低債券風險，鼓勵採用第三方擔保或設定財產抵/質押擔保，可採用部分擔保的方式。同時，由於採用非公開發行方式，對評級未做硬性規定。
8、投資者類型
投資者需具有適當性，主要是指合格的機構投資者及個人投資者、董高監及持股5%以上的股東、承銷商。
適格的機構投資者包括：（1）金融機構；（2）金融機構發行的理財產品；（3）注冊資本不低於1000萬企業法人；（4）認繳出資額不低於5000萬元，實繳出資額不低於1000元的合夥。
適格的個人投資者包括（僅上海證券交易所）：（1）券商認定，交易所事後核查；（2）500萬元金融資產（證券賬戶、資產）；（3）兩年以上證券投資經驗；（4）簽署風險認知。
發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司發行私募債券的認購。承銷商可參與其承銷私募債券的認購與轉讓。
9、財務狀況
①凈資產規模盡可能大，凈資產規模超1億元為佳；
②盈利能力較強，可覆蓋一年的債券利息，未來盈利具有可持續性；
③償債能力較強，資產負債率不高於75%為佳；
④經營活動現金流為正且保持良好水平，其關聯交易與同業競爭不用披露。
10、流通場所
在上交所固定收益平台和深交所綜合協議平台掛牌交易或證券公司進行櫃台轉讓。發行、轉讓及持有賬戶合計限定為不超過200個。
三、中小企業私募債的發行流程
中小企業私募債整個發行流程的工作大致可以分為五個階段，分別是前期准備階段、材料製作階段、申報階段、備案階段及發行階段。每一階段都各有工作流程及重點事宜，程序分工明確。
（一）前期准備階段
1、流程步驟
①討論確定發行方案：規模、期限、擔保方式、預計利率、募集資金用途等；
②聯系擔保工作；
③會計師開展審計工作；
④券商、律師開展盡職調查；
⑤召開董事會、股東（大）會；
2、重點工作
前期重點工作有發債事項決議、審計工作、盡職調查及確定發行方案，具體內容與企業角色分析如下：
①發債事項決議
發行人有權部門需組織會議，出具同意發債的決議文件。一般發債事宜由董事會提案，股東大會批准後方可開展。制定審核限制股息分配措施。此時企業需聯系召開董事會和股東大會。
②審計工作
備案材料包含發行人經具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所審計的最近兩個完整會計年度的財務報告。一般審計工作所需時間最長，而財務數據定稿決定了其它備案文件的完成時間。
在企業操作層面，發行人需盡早確定會計師，安排會計師進場開展審計工作。
③盡職調查
主承銷商、律師、會計師等中介機構可一起對企業進行盡職調查，以加快項目進程。盡職調查期間，主承銷商與發行人商定私募債具體發行方案。中小企業作為私募債發行人需根據中介機構要求配合完成盡職調查。
④確定發行方案
在此項工作中，具體要做到四確定，即確定發行規模、期限、募集資金用途等常規方案（具體方案在項目過程中仍可討論修改）；確定私募債受託管理人，承銷商、上市商業銀行，為私募債提供擔保機構不得擔任該債受託管理人；確定擔保方式（第三方擔保，財產抵質押），積極尋找擔保方，聯系擔保工作；確定償債保障金賬戶銀行。
此時，中小企業角色職責上要與主承銷商就具體方案進行磋商，選擇債券託管人及償債保障金賬戶銀行。
（二）材料製作階段
1、流程步驟
①完成評級、擔保工作；
②簽署各項協議文件（承銷協議、受託管理協議、債券持有人會議規則、設立償債保障金專戶、擔保函、擔保協議）；
③中介機構撰寫承銷協議、募集說明書、盡職調查報告等；
④律師出具法律意見書；
⑤完成上報文件初稿。
2、重點工作
在材料製作階段重要的是完成擔保工作和簽署協議文件兩大方面。具體內容與企業角色分析如下：
①完成擔保工作
證券交易所鼓勵發行人採取一定的增信措施，以提高償債能力，降低企業融資成本；內部增信、外部增信（第三方擔保；保證；擔保抵押（優先選擇現房、國有土地使用權（含上面房屋）、在建工程等價格穩定的）；質押（黃金、白銀、股票、應收賬款、專利權等）等；目前受市場認可度較高的擔保方式為第三方擔保（擔保公司），考慮到第三方擔保需要盡職調查，且發行人需要准備相應反擔保物，該環節耗時長，溝通較為復雜，需要盡早安排；選擇擔保機構很重要：機構實力，股權結構，評級等。
在企業角色方面，第三方擔保方需要盡職調查，發行人提供反擔保質押物。
②簽署協議文件
需要簽署的協議文件包括承銷協議、受託管理協議、債券持有人會議規則、銀行設立償債保障金專戶簽訂的協議、擔保協議或擔保函；協議文件的簽署，保證了相關文件製作的順利完成。對簽署協議各方都需要走公司內部流程，需要預留時間以防止耽誤整體進程。
在企業角色方面，中小企業要與各方簽訂好協議。與主承銷商簽訂承銷協議；與受託管理人簽署受託管理協議，制定債券持有人會議規則；在銀行設立償債保障金賬戶；與擔保人簽署擔保協議或擔保函。
（三）申報階段
1、流程步驟
①全部文件定稿；
②申請文件報送上交所、深交所備案；
③尋找潛在投資者。
2、重點工作
申報階段的重點工作是尋找投資者，在申報階段，主承銷商開始尋找本期債券的潛在投資人，進行前期溝通。此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好企業宣傳、推介工作。
（四）備案階段
1、流程步驟
①證交所對備案材料進行完備性審查；
②備案期間與主管單位持續跟蹤和溝通；
③出具《接受備案通知書》，完成備案。
2、重點工作
備案階段的重點工作是溝通協調，上報備案材料後，主承銷商需要在備案期間與主管單位持續跟蹤和溝通，保證債券順利備案。此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好與主管單位溝通工作。
（五）發行階段
1、流程步驟
①發行推介及宣傳；
②備案後六個月內擇機發行債券。
2、重點工作
發行流程最後一個階段即發行階段，其重點工作主要是做好發行推介和把握好發行時機。
①發行推介
在發行階段，主承銷商正式尋找本期債券投資人，進行充分溝通，積極推介企業；私募債的合格投資者包括金融機構、金融機構發行的理財產品、企業法人、合夥企業以及高凈值個人，主承銷商的銷售實力與尋找潛在投資人的能力直接相關，進而對公司最終融資成本產生影響，故為申報階段的重點。
此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商做好企業宣傳、推介工作。
②發行時機
在證券交易所備案後六個月內，發行人可擇機發行債券。此時主承銷商通過對市場的研究，與發行人共同把握發行時機；優秀的承銷商能夠尋求更好的發行窗口，挖掘更多潛在的投資者，以低利率發行本期債券，為發行人降低發行成本。
此時中小企業私募債發行者應配合主承銷商，選取最佳的發行時機，完成此次債券的發行工作。
在整個中小企業私募債發行流程的五個階段中，所需花費的時間上前三個階段大約需要1個月左右，備案階段預計1—2個月，發行階段要在6個月內。
G. 證券公司私募債業務流程
一、申請流程
1、證券私募發行(掌握)：也稱內部發行或不公開發行，是面向少數特定的投資者的發行方式。私募發行的對象通常是僅以與證券發行者具有某種密切關系者為認購對象。2、私募發行的優點和缺點優點私募債發行優點1、發行成本低。私募債發行優點2、對發債機構資格認定標准較低。私募債發行優點3、可不需要提供擔保和信用評級。私募債發行優點4、信息披露程度要求低。私募債發行優點5、有利於建立與業內機構的戰略合作。缺點1、只能向合格投資者發行，我國所謂合格投資者是指注冊資本金要達到1000萬元以上，或者經審計的凈資產在2000萬元以上的法人或投資組織。2、定向發行債券的流動性低，只能以協議轉讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。[3]3、私募發行的方式(1)股票私募發行(2)債券私募發行發行對象有兩類：個人投資者、機構投資者私募發債多用直接銷售方式，私募債一般不允許轉讓。二、中小企業 私募債發行的程序 私募債發行的程序H. 商務部首批備案的56家大宗商品交易市場
目前全國 只有2家股票交易所 上海證券交易所+深圳證券交易所
3家商品期貨交易所 上海期貨交易所 +大連商品交易所 +鄭州商品交易所
1家金融交易所 上海金融交易所
以上是 正規的金融市場 國家證監會監管 資金安全有保障
其他的大宗商品交易市場 都是私人公司創建 證監會無法監管
I. 公司股票是怎樣流通到證券交易所的，是承銷商把股票先買下來，然後再把股票拿到證券交易所，還是別的方式
您的問題事實上是股票如何發行？發行後以如何上市？上市後如何交易？
一、目前股票發行採用IPO的形式。IPO全稱Initial public offering( 首次公開募股） 指某公司（股份有限公司或有限責任公司）首次向社會公眾公開招股的發行方式 ，通常為「普通股」。有限責任公司IPO後會成為股份有限公司。
要公開募股的公司必須向監管部門提交一份招股說明書，只有招股說明書通過了審核該公司才能繼續被允許公開募股。（在中國，審核的工作是由中國證券監督管理委員會負責。）接著，該公司需要四處路演（Road Show）以向公眾宣傳自己。經過這一步驟，一些公司或金融機構投資者會對IPO的公司產生興趣。他們作為風險資本投資者（Venture Capitalist）來投資IPO的公司。（風險資本投資者並非想入股IPO的公司，他們只是想在上市之後再拋出股票來賺取差價。）其中一個金融機構也許會被聘請為IPO公司的承銷商（Underwriter）。由承銷商負責IPO新發行股票的所有上市過程中的工作，以及負責將所有的股票發售到市場。如果部分股票未能全部發售出，則承銷商可能要買下所有未發售出的股票或對此不負責任（具體情況應該在IPO公司與承銷商之間的合同中註明）。IPO新股定價屬於承銷商的工作，承銷商通過估值模型來進行合理的估值，並有責任盡力保障新股發行後股價的穩定性及不發生較大的波動。IPO新股定價過程分為兩部分，首先是通過合理的估值模型估計上市公司的理論價值，其次是通過選擇合適的發行方式來體現市場的供求，並最終確定價格。
二、股票發行後，中國證監會和交易所會選擇、公布上市時間。
三、買賣股票要通過代理券商，採用電子記賬方式在交易所進行。交易後在中國證券登記結算公司進行交割登記。交易時採用「時間優先，價格優先」的競價方式進行。如對於賣出而言，如果競賣者賣出價一樣，則誰先委託誰優先成交；如果委託時間一樣，則誰的賣出價低誰優先。
J. ipo承銷商和保薦人有什麼區別
ipo是一個證券經營機構，而保薦人是上市推薦人。
1、IPO主承銷商(Lead
Underwriter)，是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的證券經營機構。主承銷商是股票發行人聘請的最重要的中介機構。
2、它既是股票發行的主承銷商，又是發行人的財務顧問，且往往還是發行人上市的推薦人。當一家企業決定發行股票後，往往會有幾家、十幾家甚至幾十家證券經營機構去爭取擔任主承銷商，競爭十分激烈。承銷商越多，可以觸及的潛在購買者也就越多，股票也就更容易賣出，有利於推高股票發行價，增強流通性。
3、保薦人（Sponsor）實質上類似於上市推薦人，在聯交所的主板上市規則中關於保薦人的規定也類似於上交所對於上市推薦人的規定，主要職責就是將符合條件的企業推薦上市，並對申請人適合上市、上市文件的准確完整以及董事知悉自身責任義務等負有保證責任。
4、盡管聯交所建議發行人上市後至少一年內維持保薦人對他的服務，但保薦人的責任原則上隨著股票上市而終止。香港推出創業板後，保薦人制度的內涵得到了拓展，保薦人的責任被法定延續到公司上市後的兩年之內。