轉債股票定價

A. 可轉債的價格和正股有的漲跌有什麼關系

可轉債可以按照協定好的價格兌換成股票，因此理論上來講，股價越高，投資者轉債時可獲得的收益也就越高。可轉債是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的股票，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間范圍內將其購買的債券轉換成指定公司的股票。 與正股的關系，一般的走勢差不多是相同的，齊漲齊跌。
拓展資料：
1、可轉換債券的投資價值
一、可轉換債券使投資者獲得最低收益權 可轉換債券與股票最大的不同就是它具有債券的特性，即便當它失去轉換意義後，作為一種低息債券，它仍然會有固定的利息收入;這時投資者以債權人的身份，可以獲得固定的本金與利息收益。如果實現轉換，則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。可轉換債券對投資者具有「上不封頂，下可保底」的優點，當股價上漲時，投資者可將債券轉為股票，享受股價上漲帶來的盈利;當股價下跌時，則可不實施轉換而享受每年的固定利息收入，待期滿時償還本金。
二、可轉換債券當期收益較普通股紅利高。 投資者在持有可轉換債券期間，可以取得定期的利息收入，通常情況下，可轉換債券當期收益較普通股紅利高，如果不是這樣，可轉換債券將很快被轉換成股票。
三、可轉換債券比股票有優先償還的要求權。 可轉換債券屬於次等信用債券，在清償順序上，同普通公司債券、長期負債（銀行貸款）等具有同等追索權利，但排在一般公司債券之後，同可轉換優先股，優先股和普通股相比，可得到優先清償的地位。
2、可轉換債券發行價格如何確定?
由於可轉債是-種企業債券具有債權的屬性，同時，可轉債又有期權的屬性。因此，可轉債的價格由債權價格和期權價格兩部分組成。按照期權定價的方式不同，可轉債定價的理論方法可以分為BS方程、二叉樹模型和蒙特卡羅模擬等等。 可轉債債權價格是由可轉債的久期、票面利率和風險等因素綜合決定的。一般來說，可轉債離到期日越近可轉債的債權價格越接近發行面值，可轉債發行時的票面利率越高則債權價格越高，發行債券的公司風險則與可轉債價格成正比。

B. 轉債如何折算成股票

具體的回售條款，你要去看招募書，一般來說，公司會承諾連續一定天數低於轉股價70％觸發回售，但是這有條件，比如是在轉債上市幾個月以後，有的還要經過董事會或者股東大會

不過，一般來說公司都會向下修改轉股價以避免觸發回售，因為中國的上市公司發行轉債都是為了股權融資的，不願意還錢

至於具體回售的時間，要看公司的公告中的具體規定

目前好像沒有回售的案例發生

我建議你找招募書來看，新鋼好像上市時間並不長，所以暫時還不會觸發回售條款。

C. 轉債股票交易規則

轉債股票交易規則和普通股票交易規則一樣，按照市場價格實時交易，實行漲跌幅限制(滬深兩市10%，創業板20%)，股票交易時間周一至周五上午9:30-11:30，下午13:00-15:00，法定節假日不交易。

拓展資料：

投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險：

一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。

二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。

三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。

投資方略(你說的運用)：

當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，投資者可以賣出可轉債，直接獲取收益;當股市低迷，可轉債和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。

當股市由弱轉強，或發行可轉債的公司業績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票。

可轉債轉成股票有哪幾種情況?

(1)自願轉股：

假設某投資者持有絲綢轉債1手，即1000元面值。在該轉債限定的轉股期限內，此人將其持有的絲綢轉債全部申請轉股，當時的轉股價(R)假定為5.38元。交易所交易系統接到這一申請，並核對確認此1000元有效後，會自動地將這1000元轉債(P)進行轉股。

轉股後，該投資者的股東帳戶上將減少1000元的絲綢轉債，增加S數量(S=P/R的取整=1000/5.38的取整=185)，即185股吳江絲綢股份公司的股票。而未除盡的零債部分，交易系統自動地以現金的方式予以返還，即該投資者的資金帳戶上增加C數量(C=P-S×R=1000-185×5.38=4.7元)，即4.7元的現金。

(2)有條件強制性轉股：

如某可轉債所設有條件強制性轉股條款為：「當本公司正股價連續30個交易日高於當時生效的轉股價達到120%時，本公司將於10個交易日內公告三次，並於第12個交易日進行強制性轉股，強制轉股比例為所持可轉債的35%，強制轉股價為當時生效的轉股價的102%。」

假設某日因該強制轉股條件生效而進行強制轉股時，某投資者擁有面值為1000元的可轉值，而當時生效的轉股價為4.38元，則該投資者被強制轉股所得股票數量為S，S=P'/R'的取整部分，P'為被進行強制轉股的可轉債數量=(1000×35%)四捨五入後所得的整數倍=400，R'為強制轉股價=4.38×102%≈4.47，S=400/4.47的取整部分=89(股)，不夠轉成一股的零債部分以現金方式返還，返還數量C=P'-S×R'=400-89×4.46=3.06元。

最終，這次有條件強制轉股結束後，該投資者股東帳戶上該種可轉債和股票的增減數量為：減400元面值的可轉債，增89股相應的股票;現金帳戶上增加3.06元。

D. 可轉債轉股，怎樣計算轉換成股票後的股票成本價格謝謝

比如1000元可轉債公布的轉換價格每股40元，這個就是成本，要對比現在的股票價格，超過40元的轉換就是合算的，過低，一般不會有人去轉換成股票，接下來1000/40=25，這個是轉換比例，對比各個可轉債的轉換比例也可以估算出合不合算。簡單的就是看價格，較為實際。實則竅門還有，比如股價長期超過40元，使得可轉債轉換比例過低，發行公司還會回購債券來減少轉換成股票後的損失等。

E. 轉債是什麼意思，對股票價格有什麼影響

股票轉債：一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。它是可轉換公司債劵的簡稱，可轉換債券兼具債券和股票的特徵。
股票轉債作為一種低利息的債劵有著固定的利息收入，投資者可以通過實現裝換的方式獲得出售普通股的收入或者股息收入。股票轉債最大優勢在於它結合了股票與債劵的優點，股票的長期增長潛力和債劵的安全與收益固定。
投資是一種風險活動，既然股票轉債是一種投資，它也不例外會有風險，進行股票轉債投資時投資者要承擔股價波動的風險，股價波動對轉債所造成的影響極大，直接影響了投資者的收益，同時利息損失的風險也很大，我們都知道利率對股票市場的影響有多巨大，當股價下跌到低於轉換價格時，轉債投資者就會被迫轉為債劵投資者，股票轉債的利率要比同級的普通債劵利率低，所以投資者便會因此受到損失。投資者在進行股票轉債時一定要選擇好投資策略，選股技巧很重要，在市場形勢利好時，轉債隨市場的價格上漲，當漲到超出其成本價時，是賣出股票轉債，直接獲取收益的大好時機，但如果市場顯示疲態，股票轉債與發行公司的股票價格都呈下降趨勢，進行股票指數的計算所得出結果也不樂觀，賣出股票轉債或轉債成為股票也都不劃算的情況下，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。如果股市重現強市或者公司的業績樂觀，股價上漲，投資者可將轉債變為股票。

F. 什麼事可轉債投資裡面的轉股價和轉債價

轉股價格是當初可轉債上市的時候就設定好的，每張可轉債的價格當初都是10元每張。

G. 什麼是可轉債轉股價

可轉債轉股價就是股票發行公司發行的一種比較特殊的債券基金。可轉債是一種債券，在特定的條件下可以轉換成公司的股票。

例如：一家上市公司想跟你借錢，但是他沒什麼錢，於是他向你發行了可轉債，每年只給你1%～2%的利息，並承諾你可以在這一段時間內把這債券轉換成他們公司的股票，如果你轉換成股份，變成公司的股東的話，他們就不用還你錢了。

可轉債的特點：

1、可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。

2、可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。

3、當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。

4、可轉債具備了股票和債券者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。

(7)轉債股票定價擴展閱讀：

投資者在投資可轉債時要注意的風險

1、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。

2、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。

3、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。

H. 可轉債如何定價

轉債理論價值是純債價值與復雜期權價值之和，影響因素主要包括正股價格、轉股價、正股與轉債規模、正股歷史波動率、所含各式期權的期限、市場無風險利率、同資質企業債到期收益率等。純債價值可以通過貼現轉債約定未來現金流計算得出，復雜期權價值可以採用二叉樹、隨機模擬等數量化方法確定，主要是所含贖回、回售、修正、轉股期權的綜合價值。轉債理論價值與純債價值、轉股價值的關系是，當正股價格下跌時轉債價格向純債價值靠近，在正股價格上漲時轉債價格向轉股價值靠近，轉債價格高出純債價值的部分為轉債所含復雜期權的市場價格。可轉債的投資收益主要包括票面利息收入、買賣價差收益和數量套利收益等。可轉債是一種比較值得投資的債券型基金，如果你想投資可轉債的話，你可以去一些理財教育社區或者財經類論壇多看一些這方面的內容，如果平時沒什麼時間學些金融知識或者比較怕麻煩的話，可以活用一些理財工具比如搜貝精選什麼的，可以幫你理理財。希望對你有幫助，祝順利，望採納。

I. 可轉債發行一般怎麼定價的

轉債理論價值是純債價值與復雜期權價值之和，影響因素主要包括正股價格、轉股價、正股與轉債規模、正股歷史波動率、所含各式期權的期限、市場無風險 利率 、同資質企業債到期收益率等。
純債價值可以通過貼現轉債約定未來現金流計算得出，復雜期權價值可以採用二叉樹、隨機模擬等數量化方法確定，主要是所含贖回、回售、修正、轉股期權的綜合價值。轉債理論價值與純債價值、轉股價值的關系是，當正股價格下跌時轉債價格向純債價值靠近，在正股價格上漲時轉債價格向轉股價值靠近，轉債價格高出純債價值的部分為轉債所含復雜期權的市場價格。

J. 可轉債轉股價格如何確定

由於可轉債和股票價格(可轉債對應的股票價格)都存在波動，要確定將可轉債轉股是否有必要，就需要通過計算來得出。

可轉債的轉股價值計算：可轉債的轉股價值=可轉債的正股價格/可轉債的轉股價x100，就可以得出理論上的可轉債轉股價格。通常情況下，可轉債正股價格高於轉股價且股價處於上升通道時，可轉債價格也會隨之不斷上漲，反之則反。因此可轉債的價格與正股的走勢緊密相關。
本條內容來源於：中國法律出版社《新編金融法小全書（第五版）》