❶ 信貸資產證券化的稅收政策中，徵收營業稅的有()
正確答案為：A,B,C,D選項
答案解析：對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，應全額徵收營業稅。在信貸資產證券化的過程中，貸款服務機構取得的服務費收入、受託機構取得的信託報酬、資金保管機構取得的報酬、證券登記託管機構取得的託管費、其他為證券化交易提供服務的機構取得的服務費收入等，均應按現行營業稅的政策規定繳納營業稅。
❷ 資產證券化 損失 可以稅前扣除嗎
一、企業符合稅法規定條件的股權（資產）收購、合並、債務重組等重組行為，可按稅法規定享受企業所得稅遞延納稅優惠政策。具體政策鏈接：1、財稅[2009]59號《財政部、國家稅務總局關於企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》第五條規定：企業重組同時符合下列條件的，適用特殊性稅務處理規定：（一）具有合理的商業目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。（二）被收購、合並或分立部分的資產或股權比例符合本通知規定的比例。（三）企業重組後的連續12個月內不改變重組資產原來的實質性經營活動。（四）重組交易對價中涉及股權支付金額符合本通知規定比例。（五）企業重組中取得股權支付的原主要股東，在重組後連續12個月內，不得轉讓所取得的股權。符合上述第五條規定條件的，交易各方對其交易中的股權支付部分，可以按以下規定進行特殊性稅務處理：（一）企業債務重組確認的應納稅所得額占該企業當年應納稅所得額50%以上，可以在5個納稅年度的期間內，均勻計入各年度的應納稅所得額。企業發生債權轉股權業務，對債務清償和股權投資兩項業務暫不確認有關債務清償所得或損失，股權投資的計稅基礎以原債權的計稅基礎確定。企業的其他相關所得稅事項保持不變。（二）股權收購，收購企業購買的股權不低於被收購企業全部股權的75%，且收購企業在該股權收購發生時的股權支付金額不低於其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規定處理：1.被收購企業的股東取得收購企業股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。2.收購企業取得被收購企業股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。3.收購企業、被收購企業的原有各項資產和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。（三）資產收購，受讓企業收購的資產不低於轉讓企業全部資產的75%，且受讓企業在該資產收購發生時的股權支付金額不低於其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規定處理：1.轉讓企業取得受讓企業股權的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定。2.受讓企業取得轉讓企業資產的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定。（四）企業合並，企業股東在該企業合並發生時取得的股權支付金額不低於其交易支付總額的85%，以及同一控制下且不需要支付對價的企業合並，可以選擇按以下規定處理：1.合並企業接受被合並企業資產和負債的計稅基礎，以被合並企業的原有計稅基礎確定。2.被合並企業合並前的相關所得稅事項由合並企業承繼。3.可由合並企業彌補的被合並企業虧損的限額=被合並企業凈資產公允價值×截至合並業務發生當年年末國家發行的最長期限的國債利率。4.被合並企業股東取得合並企業股權的計稅基礎，以其原持有的被合並企業股權的計稅基礎確定。（五）企業分立，被分立企業所有股東按原持股比例取得分立企業的股權，分立企業和被分立企業均不改變原來的實質經營活動，且被分立企業股東在該企業分立發生時取得的股權支付金額不低於其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規定處理：1.分立企業接受被分立企業資產和負債的計稅基礎，以被分立企業的原有計稅基礎確定。2.被分立企業已分立出去資產相應的所得稅事項由分立企業承繼。3.被分立企業未超過法定彌補期限的虧損額可按分立資產佔全部資產的比例進行分配，由分立企業繼續彌補。4.被分立企業的股東取得分立企業的股權（以下簡稱「新股」），如需部分或全部放棄原持有的被分立企業的股權（以下簡稱「舊股」），「新股」的計稅基礎應以放棄「舊股」的計稅基礎確定。如不需放棄「舊股」，則其取得「新股」的計稅基礎可從以下兩種方法中選擇確定：直接將「新股」的計稅基礎確定為零；或者以被分立企業分立出去的凈資產占被分立企業全部凈資產的比例先調減原持有的「舊股」的計稅基礎，再將調減的計稅基礎平均分配到「新股」上。為貫徹落實《國務院關於進一步優化企業兼並重組市場環境的意見》（國發〔2014〕14號），財政部和國家稅務總局在財稅[2014]109號中對企業重組中涉及的股權收購、資產收購和股權、資產劃轉涉及的企業所得稅優惠條件作了進一步的放寬。2、財稅[2014]109號《財政部國家稅務總局關於促進企業重組有關企業所得稅處理問題的通知》具體規定：（1）將《財政部國家稅務總局關於企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》（財稅〔2009〕59號）第六條第（二）項中有關「股權收購，收購企業購買的股權不低於被收購企業全部股權的75%」規定調整為「股權收購，收購企業購買的股權不低於被收購企業全部股權的50%」。（2）將財稅〔2009〕59號文件第六條第（三）項中有關「資產收購，受讓企業收購的資產不低於轉讓企業全部資產的75%」規定調整為「資產收購，受讓企業收購的資產不低於轉讓企業全部資產的50%」（3）對100%直接控制的居民企業之間，以及受同一或相同多家居民企業100%直接控制的居民企業之間按賬面凈值劃轉股權或資產，凡具有合理商業目的、不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的，股權或資產劃轉後連續12個月內不改變被劃轉股權或資產原來實質性經營活動，且劃出方企業和劃入方企業均未在會計上確認損益的，可以選擇按以下規定進行特殊性稅務處理：1、劃出方企業和劃入方企業均不確認所得。2、劃入方企業取得被劃轉股權或資產的計稅基礎，以被劃轉股權或資產的原賬面凈值確定。3、劃入方企業取得的被劃轉資產，應按其原賬面凈值計算折舊扣除。特別提醒：上述企業重組業務企業所得稅徵收管理備案要求應該按照國家稅務總局公告2015年第48號執行，及時向主管稅務機關提交企業重組所得稅特殊性稅務處理申報資料。二、企業以非貨幣性資產投資，可按規定享受5年內分期繳納企業所得稅政策。具體政策鏈接：財稅[2014]116號《財政部國家稅務總局關於非貨幣性資產投資企業所得稅政策問題的通知》具體規定：（1）居民企業（以下簡稱企業）以非貨幣性資產對外投資確認的非貨幣性資產轉讓所得，可在不超過5年期限內，分期均勻計入相應年度的應納稅所得額，按規定計算繳納企業所得稅。（2）企業以非貨幣性資產對外投資，應對非貨幣性資產進行評估並按評估後的公允價值扣除計稅基礎後的余額，計算確認非貨幣性資產轉讓所得。企業以非貨幣性資產對外投資，應於投資協議生效並股權登記手續時，確認非貨幣性資產轉讓收入的實現。（3）企業在對外投資5年內轉讓上述股權或投資收回的，應停止執行遞延納稅政策，並就遞延期內尚未確認的非貨幣性資產轉讓所得，在轉讓股權或投資收回當年的企業所得稅年度匯算清繳時，一次性計算繳納企業所得稅；企業在計算股權轉讓所得時，可按本通知第三條第一款規定將股權的計稅基礎一次調整到位。企業在對外投資5年內注銷的，應停止執行遞延納稅政策，並就遞延期內尚未確認的非貨幣性資產轉讓所得，在注銷當年的企業所得稅年度匯算清繳時，一次性計算繳納企業所得稅。特別提醒：對於非貨幣資產投資，如果企業是用技術成果投資入股的，可以按照財稅[2016]101號《財政部國家稅務總局關於完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》規定享受更優惠的政策，即企業以技術成果投資入股到境內居民企業，被投資企業支付的對價全部為股票（權）的，可選擇適用遞延納稅優惠政策。選擇技術成果投資入股遞延納稅政策的，經向主管稅務機關備案，投資入股當期可暫不納稅，允許遞延至轉讓股權時，按股權轉讓收入減去技術成果原值和合理稅費後的差額計算繳納所得稅。上述技術成果指專利技術含（國防專利）、計算機軟體著作權、集成電路布圖設計專有權、植物新品種權、生物醫葯新品種，以及科技部、財政部、國家稅務總局確定的其他技術成果。三、企業破產、注銷，清算企業所得稅時，可按規定在稅前扣除有關清算費用及職工工資、社會保險費用、法定補償金。具體政策鏈接：財稅[2009]60號《財政部國家稅務總局關於企業清算業務企業所得稅處理若干問題的通知》具體規定：四、企業的全部資產可變現價值或交易價格，減除資產的計稅基礎、清算費用、相關稅費，加上債務清償損益等後的余額，為清算所得。企業應將整個清算期作為一個獨立的納稅年度計算清算所得。此次下發的財稅[2016]125號，更加清晰的明確了清算所得的計算是：被清算企業的全部資產可變現價值或交易價格，減除資產的計稅基礎、清算費用、職工工資、社會保險費用、法定補償金、相關稅費，加上債務清償損益等。四、企業符合稅法規定條件的債權損失可按規定在計算企業所得稅應納稅所得額時扣除。具體政策鏈接：國家稅務總局公告2011年第25號國家稅務總局關於發布《企業資產損失所得稅稅前扣除管理法》的公告具體規定：第二十二條企業應收及預付款項壞賬損失應依據以下相關證據材料確認：（一）相關事項合同、協議或說明；（二）屬於債務人破產清算的，應有人民法院的破產、清算公告；（三）屬於訴訟案件的，應出具人民法院的判決書或裁決書或仲裁機構的仲裁書，或者被法院裁定終（中）止執行的法律文書；（四）屬於債務人停止營業的，應有工商部門注銷、吊銷營業執照證明；（五）屬於債務人死亡、失蹤的，應有公安機關等有關部門對債務人個人的死亡、失蹤證明；（六）屬於債務重組的，應有債務重組協議及其債務人重組收益納稅情況說明；（七）屬於自然災害、戰爭等不可抗力而無法收回的，應有債務人受災情況說明以及放棄債權申明。第二十三條企業逾期三年以上的應收款項在會計上已作為損失處理的，可以作為壞賬損失，但應說明情況，並出具專項報告。第二十四條企業逾期一年以上，單筆數額不超過五萬或者不超過企業年度收入總額萬分之一的應收款項，會計上已經作為損失處理的，可以作為壞賬損失，但應說明情況，並出具專項報告。第四十條企業債權投資損失應依據投資的原始憑證、合同或協議、會計核算資料等相關證據材料確認。下列情況債權投資損失的，還應出具相關證據材料：（一）債務人或擔保人依法被宣告破產、關閉、被解散或撤銷、被吊銷營業執照、失蹤或者死亡等，應出具資產清償證明或者遺產清償證明。無法出具資產清償證明或者遺產清償證明，且上述事項超過三年以上的，或債權投資（包括信用卡透支和助學貸款）余額在三百萬元以下的，應出具對應的債務人和擔保人破產、關閉、解散證明、撤銷文件、工商行政管理部門注銷證明或查詢證明以及追索記錄等（包括司法追索、電話追索、信件追索和上門追索等原始記錄）；（二）債務人遭受重大自然災害或意外事故，企業對其資產進行清償和對擔保人進行追償後，未能收回的債權，應出具債務人遭受重大自然災害或意外事故證明、保險賠償證明、資產清償證明等；（三）債務人因承擔法律責任，其資產不足歸還所借債務，又無其他債務承擔者的，應出具法院裁定證明和資產清償證明；（四）債務人和擔保人不能償還到期債務，企業提出訴訟或仲裁的，經人民法院對債務人和擔保人強制執行，債務人和擔保人均無資產可執行，人民法院裁定終結或終止（中止）執行的，應出具人民法院裁定文書；（五）債務人和擔保人不能償還到期債務，企業提出訴訟後被駁回起訴的、人民法院不予受理或不予支持的，或經仲裁機構裁決免除（或部分免除）債務人責任，經追償後無法收回的債權，應提交法院駁回起訴的證明，或法院不予受理或不予支持證明，或仲裁機構裁決免除債務人責任的文書；（六）經國務院專案批准核銷的債權，應提供國務院批准文件或經國務院同意後由國務院有關部門批準的文件。五、金融企業按照規定提取的貸款損失准備金，符合稅法規定的，可以在企業所得稅稅前扣除。具體政策鏈接：1、財稅[2015]3號《財政部國家稅務總局關於金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失准備金稅前扣除有關問題的通知》具體規定：（1）金融企業根據《貸款風險分類指引》（銀監發[2007]54號），對其涉農貸款和中小企業貸款進行風險分類後，按照以下比例計提的貸款損失准備金，准予在計算應納稅所得額時扣除：（一）關注類貸款，計提比例為2%；（二）次級類貸款，計提比例為25%；（三）可疑類貸款，計提比例為50%；（四）損失類貸款，計提比例為100%（2）金融企業發生的符合條件的涉農貸款和中小企業貸款損失，應先沖減已在稅前扣除的貸款損失准備金，不足沖減部分可據實在計算應納稅所得額時扣除。上述規定自2014年1月1日起至2018年12月31日止執行。2、財稅[2015]9號《財政部國家稅務總局關於金融企業貸款損失准備金企業所得稅稅前扣除有關政策的通知》（1）准予稅前提取貸款損失准備金的貸款資產范圍包括：（一）貸款（含抵押、質押、擔保等貸款）；（二）銀行卡透支、貼現、信用墊款（含銀行承兌匯票墊款、信用證墊款、擔保墊款等）、進出口押匯、同業拆出、應收融資租賃款等各項具有貸款特徵的風險資產；（三）由金融企業轉貸並承擔對外還款責任的國外貸款，包括國際金融組織貸款、外國買方信貸、外國政府貸款、日本國際協力銀行不附條件貸款和外國政府混合貸款等資產。（2）金融企業准予當年稅前扣除的貸款損失准備金計算公式如下：准予當年稅前扣除的貸款損失准備金＝本年末准予提取貸款損失准備金的貸款資產余額×1%－截至上年末已在稅前扣除的貸款損失准備金的余額。金融企業按上述公式計算的數額如為負數，應當相應調增當年應納稅所得額。（3）金融企業發生的符合條件的貸款損失，應先沖減已在稅前扣除的貸款損失准備金，不足沖減部分可據實在計算當年應納稅所得額時扣除。上述規定自2014年1月1日起至2018年12月31日止執行。六、在企業重組過程中，企業通過合並、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實物資產以及與其相關聯的債權、負債和勞動力，一並轉讓給其他單位和個人，其中涉及的貨物、不動產、土地使用權轉讓行為，符合規定的，不徵收增值稅。具體政策鏈接：財稅[2016]36號《財政部國家稅務總局關於全面推開營業稅改徵增值稅試點的通知》附件2營業稅改徵增值稅試點有關事項的規定：（二）不徵收增值稅項目在資產重組過程中，通過合並、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實物資產以及與其相關聯的債權、負債和勞動力一並轉讓給其他單位和個人，其中涉及的不動產、土地使用權轉讓行為。上述規定實際是國家稅務總局公告2011年第13號《國家稅務總局關於納稅人資產重組有關增值稅問題的公告》優惠政策的延續。七、企業重組改制涉及的土地增值稅、契稅、印花稅，符合規定的，可享受相關優惠政策。具體政策鏈接：1、財稅[2015]5號《財政部國家稅務總局關於企業改制重組有關土地增值稅政策的通知》具體規定：（1）按照《中華人民共和國公司法》的規定，非公司制企業整體改建為有限責任公司或者股份有限公司，有限責任公司（股份有限公司）整體改建為股份有限公司（有限責任公司）。對改建前的企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到改建後的企業，暫不征土地增值稅。本通知所稱整體改建是指不改變原企業的投資主體，並承繼原企業權利、義務的行為。（2）按照法律規定或者合同約定，兩個或兩個以上企業合並為一個企業，且原企業投資主體存續的，對原企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到合並後的企業，暫不征土地增值稅。（3）按照法律規定或者合同約定，企業分設為兩個或兩個以上與原企業投資主體相同的企業，對原企業將國有土地、房屋權屬轉移、變更到分立後的企業，暫不征土地增值稅。（4）單位、個人在改制重組時以國有土地、房屋進行投資，對其將國有土地、房屋權屬轉移、變更到被投資的企業，暫不征土地增值稅。（5）上述優惠執行期限為2015年1月1日至2017年12月31日特別提醒：上述改制重組有關土地增值稅政策不適用於房地產開發企業。2、財稅[2015]37號《財政部國家稅務總局關於進一步支持企業事業單位改制重組有關契稅政策的通知》具體規定：（1）企業改制企業按照《中華人民共和國公司法》有關規定整體改制，包括非公司制企業改制為有限責任公司或股份有限公司，有限責任公司變更為股份有限公司，股份有限公司變更為有限責任公司，原企業投資主體存續並在改制（變更）後的公司中所持股權（股份）比例超過75%，且改制（變更）後公司承繼原企業權利、義務的，對改制（變更）後公司承受原企業土地、房屋權屬，免徵契稅。（2）事業單位改制事業單位按照國家有關規定改制為企業，原投資主體存續並在改制後企業中出資（股權、股份）比例超過50%的，對改制後企業承受原事業單位土地、房屋權屬，免徵契稅。（3）公司合並兩個或兩個以上的公司，依照法律規定、合同約定，合並為一個公司，且原投資主體存續的，對合並後公司承受原合並各方土地、房屋權屬，免徵契稅。（4）公司分立公司依照法律規定、合同約定分立為兩個或兩個以上與原公司投資主體相同的公司，對分立後公司承受原公司土地、房屋權屬，免徵契稅。（5）企業破產企業依照有關法律法規規定實施破產，債權人（包括破產企業職工）承受破產企業抵償債務的土地、房屋權屬，免徵契稅；對非債權人承受破產企業土地、房屋權屬，凡按照《中華人民共和國勞動法》等國家有關法律法規政策妥善安置原企業全部職工，與原企業全部職工簽訂服務年限不少於三年的勞動用工合同的，對其承受所購企業土地、房屋權屬，免徵契稅；與原企業超過30%的職工簽訂服務年限不少於三年的勞動用工合同的，減半徵收契稅。（6）資產劃轉對承受縣級以上人民政府或國有資產管理部門按規定進行行政性調整、劃轉國有土地、房屋權屬的單位，免徵契稅。同一投資主體內部所屬企業之間土地、房屋權屬的劃轉，包括母公司與其全資子公司之間，同一公司所屬全資子公司之間，同一自然人與其設立的個人獨資企業、一人有限公司之間土地、房屋權屬的劃轉，免徵契稅。（7）債權轉股權經國務院批准實施債權轉股權的企業，對債權轉股權後新設立的公司承受原企業的土地、房屋權屬，免徵契稅。（8）劃撥用地出讓或作價出資以出讓方式或國家作價出資（入股）方式承受原改制重組企業、事業單位劃撥用地的，不屬上述規定的免稅范圍，對承受方應按規定徵收契稅。（9）公司股權（股份）轉讓在股權（股份）轉讓中，單位、個人承受公司股權（股份），公司土地、房屋權屬不發生轉移，不徵收契稅。（10）上述優惠政策自2015年1月1日起至2017年12月31日執行。特別提醒：所稱投資主體存續，是指原企業、事業單位的出資人必須存在於改制重組後的企業，出資人的出資比例可以發生變動；投資主體相同，是指公司分立前後出資人不發生變動，出資人的出資比例可以發生變動。3、財稅[2003]183號《政部國家稅務總局關於企業改制過程中有關印花稅政策的通知》具體規定：（1）實行公司制改造的企業在改制過程中成立的新企業（重新法人登記的），其新啟用的資金賬簿記載的資金或因企業建立資本紐帶關系而增加的資金，凡原已貼花的部分可不再貼花，未貼花的部分和以後新增加的資金按規定貼花。（2）以合並或分立方式成立的新企業，其新啟用的資金賬簿記載的資金，凡原已貼花的部分可不再貼花，未貼花的部分和以後新增加的資金按規定貼花。合並包括吸收合並和新設合並。分立包括存續分立和新設分立。（3）企業改制前簽訂但尚未履行完的各類應稅合同，改制後需要變更執行主體的，對僅改變執行主體、其餘條款未作變動且改制前已貼花的，不再貼花。（4）企業因改制簽訂的產權轉移書據免予貼花。八、符合信貸資產證券化政策條件的納稅人，可享受相關優惠政策。具體政策鏈接：財稅[2006]5號《財政部、國家稅務總局關於信貸資產證券化有關稅收政策問題的通知》具體規定：1、關於印花稅政策問題（1）信貸資產證券化的發起機構將實施資產證券化的信貸資產信託予受託機構時，雙方簽訂的信託合同暫不徵收印花稅。（2）受託機構委託貸款服務機構管理信貸資產時，雙方簽訂的委託管理合同暫不徵收印花稅。（3）發起機構、受託機構在信貸資產證券化過程中，與資金保管機構、證券登記託管機構以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同，暫免徵收發起機構、受託機構應繳納的印花稅。（4）受託機構發售信貸資產支持證券以及投資者買賣信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。（5）發起機構、受託機構因開展信貸資產證券化業務而專門設立的資金賬簿暫免徵收印花稅。2、關於所得稅政策問題（1）發起機構轉讓信貸資產取得的收益應按企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，轉讓信貸資產所發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。（2）對信託項目收益在取得當年向資產支持證券的機構投資者分配的部分，在信託環節暫不徵收企業所得稅；在取得當年未向機構投資者分配的部分，在信託環節由受託機構按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅；對在信託環節已經完稅的信託項目收益，再分配給機構投資者時，對機構投資者按現行有關取得稅後收益的企業所得稅政策規定處理。特別提醒：營改增前，對非金融機構投資者買賣信貸資產支持證券取得的差價收入，不徵收營業稅。營改增後，對此沒有明確是否徵收增值稅。「財稅[2006]5號文」僅對信貸資產證券化有效，而對與企業其他資產證券化原則上並不適用。因此，從政策方面有待於對企業資產證券化產品出台相關稅收政策以明確稅收處理。尤其不動產資產證券化涉及的土地增值稅，更需要有相關政策明確能否享受稅收優惠。
❸ 資產證券化應收賬款是否繳納營業稅
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❹ 我國資產證券化過程中應該注意些什麼
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資產證券化是一個復雜的系統工程，其特殊的結構設計需要各方面的制度支持，其中稅收問題是一個尤為突出的方面。稅收待遇直接決定著資產證券化的融資成本和可行性。過重的稅收負擔會使資產證券化失去相對其他融資方式的成本優勢。過多的征稅環節給資產證券化交易者帶來更大的風險。資產證券化的當事人主要有原始權益人、特設載體（SPV）、投資者，當事人的稅收待遇直接決定著資產證券化的成本及其在我國的運用。從稅種來說，資產證券化主要涉及所得稅、營業稅、印花稅和預提稅。下面分別分析我國目前稅收體制下各資產證券化當事人的稅收待遇。
一、原始權益人的稅收待遇
資產證券化的結構安排特色之一是原始權益人將可證券化資產轉移至特設載體SPV，實現原始權益人和SPV之間的破產隔離，提高資產支持證券（ABS）的信用級別。當原始權益人向SPV轉移資產時，可以採取兩種處理方法：
1、作表外融資處理。在這種情況下，證券化資產被轉移出原始權益人的資產負債表，當原始權益人破產時，轉出的證券化資產不作為破產財產處理，從而能夠實現原始權益人和SPV之間的破產隔離。原始權益人不但提前回收現金，且降低了資產負債率。但原始權益人出售資產的任何收益都將記入損益表而徵收所得稅（損失可不征所得稅），同時銷售資產還會產生印花稅和營業稅。目前我國資產證券化可操作的收益空間很小。以住房抵押貸款證券化為例，住房抵押貸款利率是按同期固定資產貸款利率下浮一個檔次執行，五年期以下為5。31％，五年期以上為5。58％。而國債利率由於歷史原因已與固定資產利率接近，在這種情況下，如果對原始權益人按普通的稅法規定徵收流轉稅，我國許多ABS項目將無法進行，因為證券化的融資成本將遠遠高於其他融資方式，資產證券化將失去經濟價值。
2、作抵押貸款處理。原始權益人將證券化資產作為抵押物提前回收現金，同時保留該資產的所有權。由於沒有發生銷售，原始權益人不必繳納流轉稅。盡管有這些優勢，但這種處理方式並不被提倡，因為它不能達到分散風險的根本目的。而分散風險正是實施資產證券化的初衷。如果這些資產還保留在原始權益人內部，不僅沒有減少原始權益人的風險，反而會增加不穩定的因素。
因此，筆者認為，對於原始權益人向SPV轉移資產作出售處理更能體現資產證券化的優勢，同時資產證券化帶來的損益只是原始權益人原已存在的潛在損益的顯現，對資產轉移徵收所得稅是合理的，而營業稅和印花稅則應予以免除。因為資產證券化往往涉及上億甚至更大的交易額，我國現行的營業稅為5％，如按此比例繳納，資產證券化的參與者將不堪重負，而印花稅稅率雖僅為萬分之幾，在如此大的交易量下稅負還是相當重的。
二、SPV的稅收待遇
SPV是為了資產證券化融資設立的法律意義上的經濟實體。SPV不需要場地和員工，是典型的空殼公司，如果對其征稅，將極大地增加融資成本。因此SPV的稅賦必須較低，對SPV的資本利得和利潤免徵所得稅，對資產交易免徵印花稅。我國目前尚不允許設立免稅的空殼公司。在我國試點資產證券化的初期，對SPV的處理可採取的方法有兩個：一是不在國內設立SPV，選擇稅收優惠的百慕大、開曼群島以及美國的某些州作為SPV的注冊地；二是國家對SPV採取特殊的稅收政策。例如財政部、國家稅務總局財稅［2001］10號文件已經具體規定了四大國有資產管理公司在收購國有不良貸款和承接、處置因收購國有銀行不良貸款形成資產的業務活動中的稅收優惠政策，其中就包括運用證券化方法對貸款及其抵押品進行處置，這為資產證券化在我國的推廣創造了稅收上的便利。
三、投資者的稅收待遇
1、利息預提稅。對於投資者，資產證券化所使用的工具通常是帶息的票據，持有過程中，投資者的利息需要支付SPV所處國家的利息預提稅。該稅是世界大多數國家對非居民在其稅法管轄區獲得的利息收入徵收的一種稅，一般為利息收入的10％ ～30％。我國沒有單設預提稅，而是在所得稅中徵收。《外商投資企業和外國企業所得稅法》規定：外國企業在中國境內未設立機構、場所，而所得來源於中國境內的利潤、利息、租金、特許權使用費和其他所得；或雖設立機構、場所，但上述所得與其機構、場所沒有實際聯系的，都應當繳納20％的所得稅。這部分稅收最終將轉移到借款人身上，增加資產支持證券的綜合成本，降低了資產證券化的吸引力。
2、資本利得稅或所得稅。按照企業所得稅法津制度，納稅人有償轉讓財產（包括有價證券）取得的收入，扣除必要支出後的余額，徵收33％的所得稅。因此在我國目前的稅收政策下，投資者變現ABS需繳納所得稅。由於資產證券化本身的收益很小而交易量巨大，根據這種特性，對投資者轉讓ABS的買賣差價徵收所得稅實行一定的優惠政策是必要的。
綜上所述，資產證券化是新的金融業務，不同於公司債券和股票，《證券法》並未將其納入管理，為此需要立法先行。稅收方面即使最簡單的資產證券化交易也會有許多潛在的稅收問題，減免稅費是境外資產證券化中降低成本的常用方式。但國內尚無相應減免制度。在我國目前的稅收體制下，資產證券化可能導致龐大的稅收負擔。為了在我國推行住房抵押貸款證券化及其他資產的證券化，必須根據我國稅收法規和政策，結合資產證券化本身的特徵，制定適合資產證券化各當事主體特徵的稅收制度，明確界定原始權益人、SPV、投資者的所得稅、營業稅、印花稅及利息預提稅的徵收范圍和優惠政策，以推動資產證券化在我國的健康發展。
❺ 商業銀行投資收益是否要交營業稅
商業銀行的交易性金融資產、可供出售金融資產取得的投資收益不徵收營業稅金及附加，過去規定要徵收營業稅的文件是：《財政部 國家稅務總局關於信貸資產證券化有關稅收政策問題的通知財稅〔2006〕5號文件第二條第（三）項失效。即：二、關於營業稅政策問題
（三）對金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）投資者買賣信貸資產支持證券取得的差價收入徵收營業稅；對非金融機構投資者買賣信貸資產支持證券取得的差價收入，不徵收營業稅。
注釋：條款失效，第二條第（三）項失效。
參見：《財政部 國家稅務總局關於公布若干廢止和失效的營業稅規范性文件的通知》，財稅〔2009〕61號。
因此，不徵收營業稅金及附加
❻ 資產證券化產品需要什麼樣的信用級別
粘貼的。不過幫你找的資產證券化是一個復雜的系統工程，其特殊的結構設計需要各方面的制度支持，其中稅收問題是一個尤為突出的方面。稅收待遇直接決定著資產證券化的融資成本和可行性。過重的稅收負擔會使資產證券化失去相對其他融資方式的成本優勢。過多的征稅環節給資產證券化交易者帶來更大的風險。資產證券化的當事人主要有原始權益人、特設載體（SPV）、投資者，當事人的稅收待遇直接決定著資產證券化的成本及其在我國的運用。從稅種來說，資產證券化主要涉及所得稅、營業稅、印花稅和預提稅。下面分別分析我國目前稅收體制下各資產證券化當事人的稅收待遇。一、原始權益人的稅收待遇資產證券化的結構安排特色之一是原始權益人將可證券化資產轉移至特設載體SPV，實現原始權益人和SPV之間的破產隔離，提高資產支持證券（ABS）的信用級別。當原始權益人向SPV轉移資產時，可以採取兩種處理方法：1、作表外融資處理。在這種情況下，證券化資產被轉移出原始權益人的資產負債表，當原始權益人破產時，轉出的證券化資產不作為破產財產處理，從而能夠實現原始權益人和SPV之間的破產隔離。原始權益人不但提前回收現金，且降低了資產負債率。但原始權益人出售資產的任何收益都將記入損益表而徵收所得稅（損失可不征所得稅），同時銷售資產還會產生印花稅和營業稅。目前我國資產證券化可操作的收益空間很小。以住房抵押貸款證券化為例，住房抵押貸款利率是按同期固定資產貸款利率下浮一個檔次執行，五年期以下為5。31％，五年期以上為5。58％。而國債利率由於歷史原因已與固定資產利率接近，在這種情況下，如果對原始權益人按普通的稅法規定徵收流轉稅，我國許多ABS項目將無法進行，因為證券化的融資成本將遠遠高於其他融資方式，資產證券化將失去經濟價值。2、作抵押貸款處理。原始權益人將證券化資產作為抵押物提前回收現金，同時保留該資產的所有權。由於沒有發生銷售，原始權益人不必繳納流轉稅。盡管有這些優勢，但這種處理方式並不被提倡，因為它不能達到分散風險的根本目的。而分散風險正是實施資產證券化的初衷。如果這些資產還保留在原始權益人內部，不僅沒有減少原始權益人的風險，反而會增加不穩定的因素。因此，筆者認為，對於原始權益人向SPV轉移資產作出售處理更能體現資產證券化的優勢，同時資產證券化帶來的損益只是原始權益人原已存在的潛在損益的顯現，對資產轉移徵收所得稅是合理的，而營業稅和印花稅則應予以免除。因為資產證券化往往涉及上億甚至更大的交易額，我國現行的營業稅為5％，如按此比例繳納，資產證券化的參與者將不堪重負，而印花稅稅率雖僅為萬分之幾，在如此大的交易量下稅負還是相當重的。二、SPV的稅收待遇SPV是為了資產證券化融資設立的法律意義上的經濟實體。SPV不需要場地和員工，是典型的空殼公司，如果對其征稅，將極大地增加融資成本。因此SPV的稅賦必須較低，對SPV的資本利得和利潤免徵所得稅，對資產交易免徵印花稅。我國目前尚不允許設立免稅的空殼公司。在我國試點資產證券化的初期，對SPV的處理可採取的方法有兩個：一是不在國內設立SPV，選擇稅收優惠的百慕大、開曼群島以及美國的某些州作為SPV的注冊地；二是國家對SPV採取特殊的稅收政策。例如財政部、國家稅務總局財稅［2001］10號文件已經具體規定了四大國有資產管理公司在收購國有不良貸款和承接、處置因收購國有銀行不良貸款形成資產的業務活動中的稅收優惠政策，其中就包括運用證券化方法對貸款及其抵押品進行處置，這為資產證券化在我國的推廣創造了稅收上的便利。三、投資者的稅收待遇1、利息預提稅。對於投資者，資產證券化所使用的工具通常是帶息的票據，持有過程中，投資者的利息需要支付SPV所處國家的利息預提稅。該稅是世界大多數國家對非居民在其稅法管轄區獲得的利息收入徵收的一種稅，一般為利息收入的10％～30％。我國沒有單設預提稅，而是在所得稅中徵收。《外商投資企業和外國企業所得稅法》規定：外國企業在中國境內未設立機構、場所，而所得來源於中國境內的利潤、利息、租金、特許權使用費和其他所得；或雖設立機構、場所，但上述所得與其機構、場所沒有實際聯系的，都應當繳納20％的所得稅。這部分稅收最終將轉移到借款人身上，增加資產支持證券的綜合成本，降低了資產證券化的吸引力。2、資本利得稅或所得稅。按照企業所得稅法津制度，納稅人有償轉讓財產（包括有價證券）取得的收入，扣除必要支出後的余額，徵收33％的所得稅。因此在我國目前的稅收政策下，投資者變現ABS需繳納所得稅。由於資產證券化本身的收益很小而交易量巨大，根據這種特性，對投資者轉讓ABS的買賣差價徵收所得稅實行一定的優惠政策是必要的。綜上所述，資產證券化是新的金融業務，不同於公司債券和股票，《證券法》並未將其納入管理，為此需要立法先行。稅收方面即使最簡單的資產證券化交易也會有許多潛在的稅收問題，減免稅費是境外資產證券化中降低成本的常用方式。但國內尚無相應減免制度。在我國目前的稅收體制下，資產證券化可能導致龐大的稅收負擔。為了在我國推行住房抵押貸款證券化及其他資產的證券化，必須根據我國稅收法規和政策，結合資產證券化本身的特徵，制定適合資產證券化各當事主體特徵的稅收制度，明確界定原始權益人、SPV、投資者的所得稅、營業稅、印花稅及利息預提稅的徵收范圍和優惠政策，以推動資產證券化在我國的健康發展。
❼ 企業資產證券化涉及哪些稅收
從流程看，資產證券化涉及到資產轉讓（或擔保）、證券發行及證券權益償付等主要環節及其他輔助環節；從參與主體看，資產證券化中可能產生納稅義務的主體主要為發起機構、SPV、投資者及提供輔助服務的各中介機構；涉及的稅種主要有流轉稅（營業稅或增值稅）、所得稅、印花稅等。具體情況如下：
1、資產轉讓環節
（1）流轉稅：發起機構向SPV轉讓擬證券化資產，就增值額或營業額繳納增值稅或營業稅。但若僅為擔保融資，資產所有權及風險未發生轉移，則不適用。
（2）所得稅：發起機構因資產轉讓而獲得的轉讓收入應繳納所得稅，但資產實際轉讓與擔保融資的方式在繳納所得稅方面有所區別。此外，若涉及境外機構，則應繳納預提稅。
（3）印花稅：如訂立資產轉讓合同，應繳納萬分之五的印花稅；如訂立借款合同，則應繳納萬分之零點五的印花稅。
2、證券發行環節
該環節主要涉及對SPV銷售證券所得徵收所得稅。但不同形式成立的SPV,如有限合夥、公司制、信託形式，其所承擔的所得稅不盡相同。此外，若涉及境外SPV，則應繳納預提稅。
3、證券權益償付環節
所得稅：SPV就其從資產債務人處取得的現金流或需繳納所得稅;資產支持證券的投資者取得證券投資收益也涉及到所得稅的繳納。若存在境外投資者，則應繳納預提稅。
4、其他輔助環節
各中介機構所提供的服務，如信用增級、信用評級、資產管理等，涉及到營業稅或按營改增繳納增值稅、所得稅、印花稅。
❽ 物業費收費權資產證券化產品是什麼
自2009年1月1日起，《營業稅暫行條例》及其實施細則的規定，為納稅人提供應稅勞務並收訖營業收入款項的當天。這里所稱收訖營業收入款項，是指納稅人應稅行為發生過程中或者完成後收取的款項。也就是說，該物業公司應在提供應稅勞務的當月全額將上述一次性收費申報繳納營業稅，而不能按「權責發生制」按月進行申報納稅。
❾ 開展資產證券化業務，會面臨哪些稅務問題
基於財稅[2006]5號文以及營改增政策中的稅收規定，資產證券化業務的稅收處理如下。（一）所得稅1、資產出售根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構轉讓信貸資產取得的收益應按企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。發起機構贖回或置換已轉讓的信貸資產，應按現行企業所得稅有關轉讓、受讓資產的政策規定處理。2、償付本息根據財稅[2006]5號文的規定，對信託項目收益在取得當年向資產支持證券的機構投資者分配的部分，在信託環節暫不徵收企業所得稅；在取得當年未向機構投資者分配的部分，在信託環節由受託機構按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅；對在信託環節已經完稅的信託項目收益，再分配給機構投資者時，對機構投資者按現行有關取得稅後收益的企業所得稅政策規定處理。實務中，基本按照上述規定操作，但對於年末未分配的信託利益，由信託申報繳納企業所得稅這一做法，並不被投資者廣泛接受。（二）增值稅1、資產出售在資產證券化過程中，基礎資產的轉讓屬於一種未來收益權的轉讓。從財稅[2016]36號文來看，該類未來收益權的轉讓並不屬於增值稅的征稅范圍。2、發行證券根據財稅[2016]140號文的規定，資產支持證券涉及的增值稅問題，以資管產品管理人為增值稅納稅人。例如，資管產品管理人運營資管計劃時，從基礎資產轉讓人中取得的基礎資產進行運營取得的收益，由資管產品管理人繳納增值稅。3、償付本息根據財稅[2006]5號文規定，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，應全額徵收營業稅。實務操作中項目收益容易引起營業稅重復征稅問題。需要注意的是，營改增後，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，需要繳納增值稅。（三）印花稅1、資產出售根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構將信貸資產信託予受託機構時，雙方簽訂的信託合同暫不徵收印花稅。發起機構、受託機構因開展信貸資產證券化業務而專門設立的資金賬簿暫免徵收印花稅。需要注意的是，在資產轉移過程中簽訂的基礎資產轉移合同，根據《印花稅暫行條例》的規定，發行人和特設機構都需要繳納印花稅。2、發行證券根據財稅[2006]5號文的規定，發起機構、受託機構在信貸資產證券化過程中，與資金保管機構、證券登記託管機構以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同，暫免徵收發起機構、受託機構應繳納的印花稅。受託機構發售信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。二、投資者的稅務處理企業所得稅層面，根據財稅[2006]5號文的規定，機構投資者買賣信貸資產支持證券獲得的差價收入，應當按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，買賣信貸資產支持證券所發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。增值稅層面，根據財稅[2016]36號和140號文的規定，對於投資者轉讓其持有的資產證券化產品，屬於金融商品轉讓的應稅范圍，需要繳納增值稅。印花稅層面，根據財稅[2006]5號文的規定，投資者買賣信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。
❿ 開展資產證券化業務，會面臨哪些稅務問題
基於財稅[2006] 5號文以及營改增政策中的稅收規定，資產證券化業務的稅收處理如下。
（一）所得稅
1、資產出售
根據財稅[2006] 5號文的規定，發起機構轉讓信貸資產取得的收益應按企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。發起機構贖回或置換已轉讓的信貸資產，應按現行企業所得稅有關轉讓、受讓資產的政策規定處理。
2、償付本息
根據財稅[2006] 5號文的規定，對信託項目收益在取得當年向資產支持證券的機構投資者分配的部分，在信託環節暫不徵收企業所得稅；在取得當年未向機構投資者分配的部分，在信託環節由受託機構按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅；對在信託環節已經完稅的信託項目收益，再分配給機構投資者時，對機構投資者按現行有關取得稅後收益的企業所得稅政策規定處理。
實務中，基本按照上述規定操作，但對於年末未分配的信託利益，由信託申報繳納企業所得稅這一做法，並不被投資者廣泛接受。
（二）增值稅
1、資產出售
在資產證券化過程中，基礎資產的轉讓屬於一種未來收益權的轉讓。從財稅[2016] 36號文來看，該類未來收益權的轉讓並不屬於增值稅的征稅范圍。
2、發行證券
根據財稅[2016] 140號文的規定，資產支持證券涉及的增值稅問題，以資管產品管理人為增值稅納稅人。例如，資管產品管理人運營資管計劃時，從基礎資產轉讓人中取得的基礎資產進行運營取得的收益，由資管產品管理人繳納增值稅。
3、償付本息
根據財稅[2006] 5號文規定，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，應全額徵收營業稅。實務操作中項目收益容易引起營業稅重復征稅問題。
需要注意的是，營改增後，對受託機構從其受託管理的信貸資產信託項目中取得的貸款利息收入，需要繳納增值稅。
（三）印花稅
1、資產出售
根據財稅[2006] 5號文的規定，發起機構將信貸資產信託予受託機構時，雙方簽訂的信託合同暫不徵收印花稅。
發起機構、受託機構因開展信貸資產證券化業務而專門設立的資金賬簿暫免徵收印花稅。
需要注意的是，在資產轉移過程中簽訂的基礎資產轉移合同，根據《印花稅暫行條例》的規定，發行人和特設機構都需要繳納印花稅。
2、發行證券
根據財稅[2006] 5號文的規定，發起機構、受託機構在信貸資產證券化過程中，與資金保管機構、證券登記託管機構以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同，暫免徵收發起機構、受託機構應繳納的印花稅。
受託機構發售信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。
二、投資者的稅務處理
企業所得稅層面，根據財稅[2006] 5號文的規定，機構投資者買賣信貸資產支持證券獲得的差價收入，應當按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅，買賣信貸資產支持證券所發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。
增值稅層面，根據財稅[2016] 36號和140號文的規定，對於投資者轉讓其持有的資產證券化產品，屬於金融商品轉讓的應稅范圍，需要繳納增值稅。
印花稅層面，根據財稅[2006] 5號文的規定，投資者買賣信貸資產支持證券暫免徵收印花稅。