資本證券化含義

『壹』 資產證券化什麼意思

資產證券化指的是金融機構以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，將流動性差的資產轉換成為可流通資本市場證券，在此基礎上發行資產支持證券的過程。

『貳』 資產證券化的意義

1． 增強資產的流動性。
從發起人（一般是金融機構）的角度來看，資產證券化提供了將相對缺乏流動性、個別的資產轉變成流動性高、可在資本市場上交易的金融商品的手段。通過資產證券化，發起者能夠補充資金，用來進行另外的投資。例如，商業銀行利用資產證券化提高其資產流動性。
一方面，對於流動性較差的資產，通過證券化處理，將其轉化為可以在市場上交易的證券，在不增負債的前提下，商業銀行可以多獲得一些資金來源，加快銀行資金周轉，提高資產流動性。另一方面，資產證券化可以使銀行在流動性短缺時獲得除中央銀行再貸款、再貼現之外的救助手段，為整個金融體系增加一種新的流動性機制，提高了流動性水平。
2．獲得低成本融資。
資產證券化還為發起者提供了更加有效的、低成本的籌資渠道。通過資產證券化市場籌資比通過銀行或其他資本市場籌資的成本要低許多，這主要是因為：發起者通過資產證券化發行的證券具有比其他長期信用工具更高的信用等級，等級越高，發起者付給投資者的利息就越低，從而降低籌資成本。
投資者購買由資產擔保類證券構成的資產組合的整體信用質量，而不是資產擔保類證券發起者的信用質量。同時，資產證券化為發起者增加了籌資渠道，使他們不再僅僅局限於股權和債券兩種籌資方式。
3．減少風險資產。
資產證券化有利於發起者將風險資產從資產負債表中剔除出去，有助於發起者改善各種財務比率，提高資本的運用效率，滿足風險資本指標的要求。例如：根據《巴塞爾協議》和我國《商業銀行法》的要求，一個穩健經營的商業銀行，資本凈額占表內外風險加權資產總額的比例不得低於8%，其中核心資本不得低於4%。為了滿足這一要求，許多銀行必須增加資本或出售資產。
由於增加資本是昂貴的，通過資產證券化交易出售資產就成為商業銀行滿足《巴》要求的有效途徑。資產證券化可以將一部分資產從資產負債表上分離出去，減少分母資產數額，提高資本充足率以更好的滿足監管要求。
4．便於進行資產負債管理。
資產證券化還為發起者提供了更為靈活的財務管理模式。這使發起者可以更好的進行資產負債管理，取得精確、有效的資產與負債的匹配。
借短貸長的特點使商業銀行不可避免的承擔資產負債期限不匹配風險，通過資產證券化市場，商業銀行即可以出售部分期限較長、流動性較差的資產，將所得投資於高流動性的金融資產，也可以將長期貸款的短期資金來源置換為通過發行債券獲得的長期資金來源，從而實現了風險合理配置，改善了銀行的資產負債管理。
同時，由於資產證券化允許將發起、資金服務等功能分開，分別由各個機構承擔，這有利於體現各金融機構的競爭優勢，便於確立金融機構各自的競爭策略。
總之，資產證券化為發起者帶來了傳統籌資方法所沒有的益處，並且隨著資產證券化市場的不斷深入發展，將愈加明顯。 從投資者的角度來看，資產擔保類證券提供了比政府擔保債券更高的收益。這部分高收益來源於許多因素，但最主要的是資產擔保類證券的信用質量。
資產證券化品種一般是以超過一個基準利率的利差來交易的。例如在浮動利率資產證券化品種中，一般基準利率使用倫敦銀行同業拆借利率，該種投資工具稱為「基於利差的投資工具」。資產證券品種的出現滿足了投資者對「基於利差的投資工具」的需求，從而達到投資多樣化及分散、降低風險的目的。
資產證券化可以幫助投資者擴大投資規模。一般而言，證券化產品的風險權重比基礎資產的風險權重低的多。比如，美國住房貸款的風險權重為50%，而由聯邦國民住房貸款協會發行的以住房抵押貸款為支撐的過手證券卻只佔20%的風險權重，金融機構持有的這類投資工具可以大大節省為滿足資本充足率要求所須要的資本金，從而可以擴大投資規模，提高資本收益率。資本金所創造的壓力已經成為對銀行等金融機構對支撐證券進行投資的主要驅動力。
投資者的風險偏好各不相同，資產證券化為投資者提供了多樣化的投資品種，例如，有的投資者對風險比較厭惡，就會選擇國債等風險較低的投資品種，相應會得到較低的收益，而有的投資者風險偏好較高，就會投資股票或衍生金融工具，當然要求的收益也較高。
而資產擔保類證券豐富了投資品種的風險/收益結構，為投資者提供了更多的投資品種選擇。
現代證券化交易中證券一般不是單一品種，而是通過對現金流的分割和組合，可以設計出具有不同檔級的證券。不同檔級證券具有不同的償付次序，以「熨平」現金流波動。
甚至將不同種類的證券組合在一起，形成合成證券，從而可以更好的滿足不同投資者對期限、風險和利率同偏好。資產證券化技術可以提供無限證券品種和靈活的信用、到期日、償付結構等，這樣就可以「創造」出投資者需要的特定證券品種。這種的多樣性與結構的靈活性是資產證券化的優良特性，也是投資期最關注的性質。

『叄』 證券化是什麼含義

證券化是指金融業務中證券業務的比重不斷增大，信貸流動的銀行貸款轉向可買賣的債務工具。

參考資料：http://ke..com/view/1556649.htm

希望我的回答能夠幫助到你，望採納，謝謝。

『肆』 資產證券化的含義

資產證券化是指以基礎資產所產生的現金流為償付支持，通過結構化等方式進行信用增級，在此基礎上發行的資產支持證券的業務活動。
通俗而言指缺乏流動性，但具有可預期收入的資產，通過在資本市場上發行證券的方式予以出售，以獲得融資，以最大化提高資產的流動性。
特點:提高資本充足率、降低籌資成本，增加資產流動性。
目前有住房抵押貸款支持證券和資產支持證券兩類產品等。

『伍』 資產證券化的作用和意義

從國際發展趨勢看，資產證券化已成為改變金融市場結構的重要金融創新工具，我國信貸資產證券化的成功試點以及有關人士的表態，也可以預見資產證券化在我國即將迎來一個迅速增長的時代。但在實踐中，資產證券化對於銀行到底會產生怎樣的影響?作為我國這樣一個金融欠發達，且金融體系存在眾多問題的發展中國家而言，引入資產證券化的意義究竟何在?如果引入資產證券化，怎樣才能以最低的成本、最小的風險促使其迅速成熟並發揮其應有的作用所在?圍繞著這些問題展開，主要內容分為三篇：第一篇是對銀行資產證券化的理論分析，重點探討銀行開展資產證券化的經濟學意義，構建銀行資產證券化可能效應的理論分析框架。第二篇則是對銀行資產證券化效應的實證檢驗，以期對資產證券化帶給銀行的影響有一個比較全面的把握。第三篇則是結合我國實際國情，對我國銀行如何開展資產證券化進行了探討，包括對我國銀行業的經營困境、已有證券化實踐的分析、我國銀行開展資產證券化的目標定位以及未來深化銀行資產證券化的合理路徑選擇等。

『陸』 資本證券化的資本證券化的作用和意義

資本證券化既然是現代化大生產和現代市場經濟發展要求的必然產物，因此，就有巨大的作用和意義。 資本證券化增強了資本的流動性，增強資本效率，使資本的作用更能得到發揮。資本是過去財富的利用，而要使財富得到充分利用，就必然增加其流動性，提高其周轉速度和利用效率。由於資本證券化，使得資本的所有權和使用權分離，並使資本細分化，從而可以使資本具有高流動性和對社會的高強度滲透力，從而使資本大量減少了沉澱、閑置和浪費的狀況，並在流動中增強了活力。
金融證券化機制的效能顯示，在社會貨幣資本和實物資本總量規模為既定的前提下，各經濟主體能夠使用的資本規模相對擴大，經濟發展步伐加快，層次也相應提高。這解釋了長期來使我們困惑的—個問題，即為什麼在實物經濟規模或人均產值接近的情況下，—國的資本供給會比另一國顯得充裕。比如，前蘇聯和東歐諸國的實物經濟規模並不比亞洲四小龍等國家、地區差，但在資金的充裕程度方面卻大相徑庭。本文無意否定經濟體制中其它因素的作用，只是想說明商品經濟向高層次發展需要相應的金融機制。如果金融機制中缺乏有效的證券行業，其金融效率就不可能提高，經濟就難以擺脫資金短缺與通貨膨脹並存的困境。證券業發達的國家並非沒有資金不足與通貨膨脹並存的可能性，但應看到證券業在緩解這些矛盾方面已經發揮了作用。 在現代市場經濟條件下，經濟活動必須走規模經濟之路。於是，經濟機制需要創造出一種能滿足大量資本需求且能長期穩定供給資本的工具。無疑，單靠銀行間接融資是很難滿足這一需求的，而且銀行也難長期穩定地向社會大規模提供資本。換言之，在社會化大生產發展到一定階段時，金融機制中僅有貨幣形式的金融工具已力不從心，社會需要創造出既能夠大量滿足資金使用者的需要又能夠使貨幣供給量相對穩定的金融工具，這種金融工具就是債券和股票等。它們一旦產主並介入經濟體系中，必然使經濟運行機制各方面及各環節發生相應的變化，從而推動商品經濟躍入新的層次或階段。
此外，由於證券流動和交易兼具投資和投機的雙重特性，因此，對所有的閑置貨幣都具有一種潛在的誘惑和動員力，這一點是銀行體制所不可能具備的，正是由於這種誘惑作用，把更多的非資本貨幣轉化成了資本，擴大了資本運行總量。 銀行主要通過貨幣的存、貸業務來滿足社會資金需求，由於存款創造貨幣倍數原理的作用，銀行不能將全部存款轉為貸款投放到經濟領域中去，否則流通中貨幣總量會迅速擴張，引發通貨膨脹。在這類金融機制的作用下，國民經濟常常陷入兩難選擇，要麼多發貨幣通貨膨脹，要麼資金不足，甚至發生資金不足和通貨膨脹同時並存的矛盾現象。
我們可以從前幾年我國經濟運行的實際狀況得到某種啟示。10多年來，我國貨幣供給量和貸款總規模的增長速度一直超過國民生產總值的增長幅度。這一方面表明我國貨幣銀行業在經濟建設中的作用大為加強，另一方面也表明我國對貨幣銀行業的利用已達到最大的限度，貨幣超量供給帶來的通貨膨脹陰影至今還沒有消失。即使這樣，我國各經濟主體對資金的需求仍沒有半點滿足之感，企業、政府對資金短缺的呼聲此起彼伏。這種矛盾現象提醒我們，在實物經濟快速增長的條件下，僅僅依靠貨幣銀行業來解決資金需求問題，不僅會拖延經濟正常的發展速度，而且會付出通貨膨脹的代價。因為貨幣銀行業對實物經濟提供有限服務的前提條件是貨幣數量的加速擴張，這種加速由銀行信用自身的機理所決定。可見，現代商品經濟必須尋找新型的、更具效率的金融機制。
而證券化金融機制正好彌補銀行作用的不足，因為，它在增加融資工具的同時，貨幣供應量卻相對穩定；社會資金總量在不同經濟主體之間的流動能趨於合理，從而得到最大限度的利用，例如，當銀行信貸不能滿足企業正常發展速度所需資金時，企業可通過證券機構和主管部門發行股票或企業債券，社會各階層動用自有資金購買該類企業的股票。一般講，這類資金原來的用途大多是消費領域，當被證券市場吸納後，從宏觀資金帳戶看，社會用於消費或閑置的一部分資金流向了投資領域，社會積累資金在既定貨幣流通量基礎上相對增多。在購買證券的資金中，有一部分來自於銀行存款，但證券市場對存款的吸納效應與銀行對存款的利用有區別：後者使社會信貸規模和貨幣供應量相應增加；前者則相對減少了銀行信貸規模。與此類同，政府發行國庫券的金融效應在於，社會由貨幣存量形成的總購買力並沒有跟隨擴大，但總購買力在各經濟主體即政府、企業和居民個人之間的分布發生了變化，這種變化合理分配了社會資金的用途，提高了社會資金的利用效率。 作為籌集長期資本的企業，為了降低籌資成本，喜歡證券集資。因為企業以長期借款方式籌集資金，因其期限長、風險大，並非長期貸款都可以取得實際擔保，自然要提高利息，長期貸款利息過高，企業利潤相應減少，靠成經營上的困難。採用證券集資，因證券的流動性，會使利息降低。同時，政府出於對金融市場管理的需要，往往要制訂金融機構分散風險的規定，限制對某一企業及某類行業放款的額度，以保證銀行的流動性。這樣，一個企業向銀行取得大量的足夠的長期資金，不僅要承擔很重的利息負擔，而且也常常難於籌集到足夠的資金。還有，在國外資金的引進中，傳統的方式是信貸，或是外國銀行信貸，或是外國政府信貸，或是世界金融機構信貸，或是外國企業和財團信貸，這幾年由於發展中國家相繼出現了債務危機，外國貸款人均裹足不前，倒是另一種形式的資本移動取得了替代地位，這就是國際信貸向國際證券化發展，發展中國家通過在國際金融市場上發行證券，吸引外國投資者。這種替代趨勢是由信貸的流動性不及證券的流動引起的。
世界各國經濟發展的實踐證明，經濟愈發達的國家，票據、證券及其市場也愈發達。在這些國家中，政府為籌集長、短期資金，均通過發行中長期公債券和短期國庫券；企業為籌集長期資金多發行股票和企業債券，為解決短期周轉資金，多運用票據和短期債券。信用活動票據化和資本籌集證券化是當代金融市場的總趨勢。