資產證券化對金融市場的影響

㈠ 資產證券化由審批改為備案對資本市場有什麼影響

在發達資本市場，資產證券化作為一種融資手段占據非常重要的地位，例如美國，資產證券化佔到債券總發行量的30%左右，而這一比例在中國僅為2%左右，存在很大發展空間。14年我國ABS已經有了非常大的增長，現在實施事後備案，大大簡化了發行流程，15年資產證券化肯定會快速增長。至於對整個資本市場的影響，還需要時間，因為畢竟資產證券化市場還不成熟，企業和投資者的接受程度也有限。

㈡ 資產證券化對商業銀行帶來了什麼影響

可以增強資產配置的靈活性。通過證券化來盤活信貸資產、降低流動性風險。

資產證券化通常是指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。在華爾街流傳這樣一句名言：「如果你有一個穩定的現金流，就將它證券化。」資產證券化產品已成為當今國際資本市場上發展較快的金融產品。
（http://finance.sina.com.cn/stock/t/20060516/18402572278.shtml）

㈢ 對於融資者來說，資產證券化能帶來哪些巨大好處

資產證券化的特點是：1、利用金融資產證券化可提高金融機構資本充足率。2、增加資產流動性，改善銀行資產與負債結構失衡。3．利用金融資產證券化來降低銀行固定利率資產的利率風險。4．銀行可利用金融資產證券化來降低籌資成本。5．銀行利用金融資產證券化可使貸款人資金成本下降。6．金融資產證券化的產品收益良好且穩定。

陳湛勻指出：資產證券化實現了企業從整體信用基礎向資產信用基礎的轉化，弱化了發行人的主體信用，更多的關注基礎資產的資產信用，例如一個主體評級BBB級的企業可以通過資產證券化形式發行AAA級債券，長期來看，可以提高企業信用資質。

陳湛勻教授

以下是陳湛勻的部分觀點實錄：

資產證券化的過程中：

第七步，獲得發行收入。投資者購買證券，SPV在獲取證券發行收入後，按照約定的購買價格向發起人支付購買價款，發起人完成融資。這一過程主要有計劃管理人、投資者、託管人參與。

第八步，資產池的管理。在證券上市成功之後，SPV還需要繼續對資產池的資產進行管理，主要包括收集基礎資產產生的現金流，在結算日根據約定進行分次償還和收益兌現。另外還有賬戶之間的資金劃撥和相關稅務和行政事務的處理。SPV通常會聘請專門的資產服務機構來負責從債務人處收取本息的工作，但目前全球最為常見的安排是由債權資產的原始持有人來承擔此項職責。

第九步，清償證券。待資產支持證券到期後，SPV向持有資產支持證券的投資者還本付息，由資產池產生的收入在還本付息、支付各項服務費之後，若仍有剩餘，按協議規定在發起人和SPV之間進行分配。至此，一個資產證券化產品結束。

資產證券化作為一種融資方式，對於融資者和投資者都有巨大的好處。

對於融資者來說，第一，可以調節資產結構，增強資產流動性。資產證券化可以將企業流動性較差的資產或是未來可預期的現金流「變現」成目前可以利用的資金，盤活資產負債表左側資產。

第二，獲得低成本的融資。通過資產證券化在資本市場上發行證券的方式將流動相較差的資產進行出售，以實現融資的目的，降低了融資成本，增加了新的融資渠道。

第三，降低資產負債率。企業通過資產證券化將未來的現金流變成了有價證券，減少應收賬款等風險資產，降低企業資產負債率，便於企業進行資產負債的管理。

第四，提高企業的融資信用。資產證券化實現了企業從整體信用基礎向資產信用基礎的轉化，弱化了發行人的主體信用，更多的關注基礎資產的資產信用，例如一個主體評級BBB級的企業可以通過資產證券化形式發行AAA級債券，長期來看，可以提高企業信用資質。

著名經濟學家、全球共德CEO陳湛勻教授簡介：

著名經濟學家，金融學教授，博士生導師，中國首批統計學博士點專業博士。現任中國上海市投資學會副會長、中國商業聯合會專家委員、中國糧食經濟學會常務理事、國家自然科學基金評審專家，中國首創擬人化資本運營專家，上海電視台「夜話地產湛勻妙語」欄目主持人，中國第一財經、東方衛視、鳳凰衛視等媒體特邀嘉賓，長期應邀為北京大學、清華大學、香港大學授課，已獲近20項國家、省部級優秀科研獎，走訪過100多個國家和地區，被聘為國際論壇峰會和國外大學演講，被譽為具有國際視野、最受歡迎的實戰型權威金融專家，成功輔導不少企業上市。

㈣ 簡述資產證券化對商業銀行的意義。

（一）防範、分散和轉移銀行風險。首先，資產證券化將期限較長的銀行貸款證券化後，收回的資金可用於發放更多的貸款，從而提高資金的流動性和利用率，防範因「短存長貸」而造成資金流動性風險；其次，證券化後，銀行將證券化資產服務以外的收益轉讓給投資人，在讓社會公眾有機會投資銀行資產的同時，也將銀行承受的信用風險、利率風險、提前還款風險，通過結構性安排，部分轉移、分散給資本市場上不同風險偏好的投資者，實現銀行資產風險和收益的社會化。
（二）拓寬銀行融資渠道，降低銀行融資成本。發行資產支持債券在資本市場上直接融資，為銀行提供了長期穩定的資金來源。同時，通過信用增級措施和交易結構設計，資產證券化發起機構可發行比自身債信等級更高的債券，從而降低融資成本。
（三）提供介入資本市場的平台，是商業銀行盈利的新增長點。
以利差收入為主的傳統商業銀行業務將隨著資本市場的發展和利率市場化的沖擊而逐漸萎縮，利用銀行的專業化優勢發展中間業務和表外業務將是銀行今後新的盈利增長點。證券化業務通過為證券化資產繼續提供管理和服務、開拓證券化操作的投資銀行業務等方式實現銀行與證券功能的融合，為銀行發展中間業務提供介入資本市場的良好平台。
（四）提高商業銀行的綜合經營管理水平。資產證券化提高銀行的經營管理水平體現在：1、為資產負債管理提供現代化的管理方法和技術手段，使銀行在調整資債結構方面具有更大的靈活性和應變力，從而增強銀行抵禦風險的能力；2、證券化需要對基礎資產現金流進行定量分析和預測，對資產及其相配套管理服務進行信息披露，使得銀行的貸款管理，包括經營模式、操作流程、規章制度、產品服務、信息系統等更加標准化、規范化、透明化，從而提高銀行貸款管理水平；3、資產證券化運用金融工程技術，在定量財務分析模型和風險預警模型的基礎上開發產品，有利於科學決策和產品的高效管理。
（五）使得商業銀行貸款操作流程更趨於專業化。通過資產證券化，現在全部由商業銀行獨家承擔貸款的發放、服務、信用風險控制和貸款投資功能可分解由不同的機構完成，銀行則可發揮專業優勢，主營貸款發放和貸後服務，將集中於其一身的貸款投資風險和收益分散給社會上不同風險偏好的投資者，在提高銀行經營效率的同時，也增強了金融系統的穩定性。

㈤ 金融市場學 資產證券化的問題

先說來為什麼流動性差

銀行放貸自，一般是按月或者季度收取利息，到期一次性收取本金，房屋按揭貸款按月收回一部分本金，如果是長期貸款的話，銀行借貸的錢，就不能很快的收回來了，這些借出去的錢，就是流動性差了

如果銀行把這些貸款打包成債券，賣給投資人，那麼很快就可以收回全部的貸款了，銀行就可以把這些錢在用去放貸，從而實現了流動性，而債權也變了，貸款，銀行是債權人，現在債權流動到那些買了債券的人那裡了，不是銀行了

資產證券化，就是把某些資產做成債券，賣出去

比如銀行的房貸，還款人需要按月支付利息和本金，這就有了債券的屬性，抵押就是這些貸款以及貸款背後的房子，每月的還款就是利息

㈥ 為什麼說資產證券化是金融市場的一個發展趨勢

因為藉助資產證券化可以讓各方利益各取所需。證券化必然資產泡沫化，每個人都喜歡自己的資產泡沫吧

㈦ 資產證券化對商業銀行的意義是什麼

1. 防範、分散和轉移銀行風險。

2. 拓寬銀行融資渠道，降低銀行融資成本。

3. 提供介入資本市場的平台

4. 提高商業銀行的綜合經營管理水平。

5. 使得商業銀行貸款操作流程更趨於專業化。
   

㈧ 如何評價資產證券化對商業銀行經營管理的影響

這個問題太泛。 一般來說資產證券化屬於金融衍生品。這個在我國還是屬於受管制的。從長期來看中國銀行現階段90%利潤來自存貸利差，這個利差又是因為我國利率還沒有完全市場化的結果，所以長遠來看是遲早要進行產品結構的調整。歐美發達國家銀行利潤的50%都是來自中間業務，投資銀行的金融衍生品的開發也是金融創新的一種。