『壹』 證券發行與承銷都是干什麼的
沒有懸賞是很少人回答問題的！
證券發行與承銷其實就是在公開市場中發行有價證券的一個過程！
簡單來講，就是股票，債券的發行流程以及銷售的手法！
你可以簡單理解為股票，債券等有價證券的產生過程！
『貳』 誰有2012或2013證券發行與承銷的資料啊，比如課件之類的重謝~
你去學習網站就可以了啊
『叄』 證券發行與承銷每章的重點
2012《證券發行與承銷》重點記憶
第一章證券經營機構的投資銀行業務
投資銀行業起源於：19世紀投資銀行業狹義:承銷、並購、融資的財務顧問
1933年，美國通過《證券法》、《格拉斯.斯蒂格爾法》
1864年，《國民銀行法》：禁止國民銀行從事證券承銷與銷售當時銀行業主要特點:承銷、分銷為主要業務，混業經營，公司債券為投資熱點證券公司債券，不包括可轉債和次級債（可能考判斷）
「脫媒現象」：證券公司業開辦存款，搶了銀行的負債業務承銷業務原始憑證保存：7年
投資銀行業務發展變化表現為：發行監管、發行方式、發行定價三方面
1999.11《金融服務現代化法案》——（每年必考），名稱上不提銀行，而提金融服務，意味著要涵蓋銀行業和非銀行業的全部金融活動。意味著20世紀影響全球各國金融業的分業經營制度框架的終結，標志著美國乃至全球金融業進入金融自由化和混業經營的新時代。
2010,7月《金融監管改革法案》
核准制：政府主導（我國）；注冊制：市場主導
1998年以前，我國股票監管制度採取發行規模和發行企業數量雙重控制
資產支持證券是把資產信託給受託機構，由受託機構發行
自辦發行特點：面值不統一，發行對象為內部職工或地方公眾，沒承銷商（不包括電子化這個選項）
網下發行方式：有限量，無限量，全額預繳，儲蓄存款網上發行方式：上網競價，上網定價
1998年，中國《證券法》出台2004．2.1《證券發行上市保薦制度暫行辦法》實施
2006.9.19《證券發行與承銷管理辦法》實施1993.8國務院發布《企業債券管理條例》
2005.5.23中國人民銀行發布《短期融資券管理辦法》（短期融資是銀行間的，不是公眾）
2005.10.9國際金融公司和亞洲開發銀行在全國銀行間債券市場發行11.3億和10億人民幣債券。
投資銀行業務包括：股（含B），可轉債，國債，企業債的承銷與保薦；
具有主承銷商資格的證券公司可從事：股（含B），可轉債的承銷
發行人要聘請保薦人的情況：股票首發，新股，可轉債，就是賣股票的時候
經營單項業務承銷與保薦：注冊資本1億，經營承銷與保薦＋自營/證券資產管理/其他：注冊資本5億
對保薦機構資格申請：核准45工作日，對保薦代表人資格申請：核准20工作日
保薦機構資格：1.注冊資本1億，凈資本5000萬；2.治理和內控制度，風險控制指標符合規定；3.業務部門規程健全，有料；4.從業人員不少於35，3年保薦業務人員不少於20；5.保薦資格人不少於4；6.3年無行政處罰
憑證式國債承銷團成員：不超過40家，記帳式：不超過60家（甲類不超過20家）－記帳才分甲乙兩類。成員資格有效期3年
證券交易所債券市場參加招標競價，承銷記帳式的：信託（投資公司）、保（險公司）、證（券公司）；
全國銀行間…承銷記帳式的：商、信（用社）、保、證
可申請憑證式國債承銷團的：境內商業銀行等存款類機構、郵政儲蓄銀行；可申請記帳式…的：境內…、信託、保、證
申請憑證式國債承銷團除基本條件外其它條件：1.注冊資本3億以上或總資產100億以上存款金融機構；2.營業網點40以上
申請記帳式：注冊資本3億以上或總資產100億以上存款金融機構或注冊資本8億以上的非存款金融機構記帳式甲類要排名前25
記帳式資格審批：財政部、中國人民銀行、中國證監會，徵求銀監、保監，提交財政部；憑證式審批：財政部、中國人民銀行，徵求銀監，提交財政部、中國人民銀行
風險控制指標標准：凈資本2000，5000，1億，2億，各種比例：100％，40％，8％，20％，100％滬深企業債券上市都是上市推薦人制度
證券承銷計提風險准備：包銷額的10％，5％，2％（股，債，政府債）財務風險監管指標：綜合類凈資本不低於2億，證券公司不低於其對外負債80％
保薦期限：首發:剩餘＋2會計年度，增發或可轉債：剩餘＋1會計年度保薦期間兩個階段：盡職推薦、持續督導
「雙保」：保薦機構＋保薦代表人
業務檢查：已承銷尚未到期的企業債券余額是否超過凈資產40％，是否跟蹤，是否存在兌付風險。（必考）
投資銀行業務內部控制具體內容：1.嚴格的項目風險評估體系和責任管理制度；2.科學的發行人質量評價體系；3.風險責任制；內核工作規則與程序（多選）
證券公司投資投資銀行業務風險質量控制與投資銀行業務運作應適當分離，客戶回訪應主要有投資銀行風險質量（控制）部門完成。（判斷）
證券公司應建立以（凈資本）為核心的風險控制指標體系。一般來說，凈資本小於凈資產（判斷）
證券公司不當行為處罰：程度深的36個月，淺的12個月
核准制與行政審批制比較，特點：1.選擇和推薦企業方面；2.企業自行選擇發行股票規模；3.發行審核上（強制性，合規性）；4.股票發行定價上，向機構詢價（多選）
非現場檢查：年報、董事會報告、財務報表附註、自查內容現場檢查：機構制度人員、業務
現場檢查中內容：合規性、正常性、安全性（沒有「即時性」）（判斷）
第二章股份有限公司概述
股份有限公司設立＝發起設立＋募集設立，募集設立＝特定對象募集＋公開募集
股份有限公司發起設立和募集設立實行准則設立原則，公開募集設立實行核准設立原則；證券公司要證監會批。
股份有限公司設立條件：1.發起人2－200半數有住所；2.注冊資本500W，發起設立首次出資20％，其餘2年（投資公司5年）；募集設立發起人認購不少於總股35％
3.合法；4.發起人制定公司章程；5.公司名稱；6.公司住所
出資方式：實物（貨幣不低於30％）、知識產權、土地使用權（多項），不得以：勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或設定擔保財產出資
股份有限公司預先核準的公司名稱保留6個月，不得用於從事經營，不得轉讓。發起人向社會公開募集股份，應當同（銀行）簽訂代收股款協議。
股份發行：向發起人、法人發行的股票，應當為（記名股票）；記名股票要記載：1.股東姓名；2.股份數；3.股票編號；4.日期（多選）
創立大會召開：募集設立，發起人自股款繳足之日起30日內召開創立大會，召開15日前通知，應有總數過半的發起人、認股人出席。
哪些人不能做發起人：工會、國家撥款大學（民辦可以）（多選）公司可以向其他企業投資，但不得對其投資企業承擔連帶責任。（判斷）
發起人資格：自然人、法人、外商投資企業（所佔股本比例不受限制，屬於國家限制的，所佔注冊資本不超25%,.不得作為國家禁止外商投資行業的公司發起人）
外商投資企業作為發起人，條件：1.出資額繳足，2.完成原審批項目，3.開始繳稅
發起人義務：連帶責任、不得資金抽逃
發起人持有的本公司股份和公司公開發行前已發行的股份，1年內不得轉讓(必考)
募集方式設立的股份公司：章程草案經出席創立大會的認股人過1/2通過；章程修改經出席股東大會過2/3通過；普通決議：出席1/2，特殊決議：出席2/3；資本的增加減少：出席2/3；監事會決議：（沒有強調出席）1/2；董事會會議舉行：1/2；董事會決議：全體1/2，一人一票;股東大會審議公司在一年內購買、出售重大資產超過最近一期經審計總資產30％的事項，出席2/3；獨董行使職權：全體1/2（必考）
公司為公司股東（含控股股東）或者實際控制人提供擔保的，要經股東大會決議，出席1/2通過；股東或者受實際控制人支配的股東不能表決。
有限責任和股份有限的差異：1.成立條件和募集資金方式不同：有限1－50股東，不公開募集，股份2以上股東，2－200發起人；2.轉讓難易；3.股權證明形式不同；4.治理結構簡化程度：有限1董1－2監，股份董、監、股東大會、經理都要有，5.財務狀況的公開程度不同，股份要在股東大會年會20日前置備，公開發行的要公告
有限和股份的變更要求：1.符合《公司法》；2.公司變更前的債券、債務由變更後的公司承繼；3.有限變股份，摺合的實收資本中歐那個不高於公司凈資產額
資本三原則：1.資本確定原則（我國目前遵循的是法定資本制原則，不僅要求公司在章程中規定資本總額，還要求在設立登記前認購或募足完畢）；2.資本維持原則（努力保持與公司資本數額相當的實有資本：動態）；3.資本不變原則（資本總額不得變動：靜態）（區分好不變和維持）
股份的特點：金額性、平等性、不可分性、可轉讓性（高管任職期間每年轉讓不超25％。所持股份自上市起1年不得轉讓，離職半年內不得轉讓）
公司不得收購本公司股份，除外情況：1.減少注冊資本（10日注銷）；2.合並（6個月注銷）；3.獎勵員工（不超股份總額5％：單選）4.股東要求公司收購
公司債券與一般公司債對比，特點：1.公司債券是與不特定的社會公眾形成的債券債務關系；2.可轉讓（一般的不可）；3.債券方式表現（一般的是債權文書）；4.同次發行的公司債券償還期是一樣的（一般的可以不同）
股份有限公司組織結構：三會＋一個經理累計投票權：1股有與應選董事或監視人數相同的表決權
股東權利：1.股份份額獲得股利和利益分配；2.請求、召集、主持、參加或委派參加股東大會，行使表決權；3.查閱公司章程；4.剩餘財產分配…8個（多選，基本都有）
控股股東：1.出資額占總額50％或持有股份占總額50％；2.表決權可對股東會、股東大會的決議產生重大影響的股東實際控制人：能夠實際支配公司行為的人
關聯關系：1.控股股東、實際控制人、董事、監事、高管與其直接或間接控制的企業之間的關系；2.可能導致公司利益轉移的其他關系
股東大會職權：決定權和審批權：1.決定計劃；2.選舉更換非職工代表的董、監，報酬；3.審議董事會報告；4.審議監事會報告；5.審議年度財務預算、決算；6.審議利潤、虧損方案；7.增資、減資決議；8.發行債權決議；9.合並、分立、解散、清算決議；10.修改章程；11.聘用、解聘會計師事務所；12.審議3％以上表決權股東提案
股東大會其它職權：1.審議批准擔保事項：a.本公司或控股子公司對外擔保達到或超過凈資產50％以後提供的任何擔保；b.公司對外擔保超總資產30％後的；c.為資產負債率超70％擔保；d.單筆擔保額超凈資產10％；e.對股東、實際控制人及其關聯方擔保。2.1年內購買、出售重大資產超總資產30％（2/3通過）
董事會職權：1.召集股東大會；2.執行股東大會決議；3.決定計劃；4.制定年度財務預算、決算；5.制定利潤、虧損方案；6.制定增資、減資方案；7.制定合並、分立、解散、清算方案；8.決定內部機構設置；9.決定聘任或解聘經理，薪酬；10.制定基本管理制度(信息披露制度)
監事會職權：1.檢查公司財務；2.監督董事、高管；3.糾正董事、高管；4.提議召開臨時股東大會；5.對股東會會議提案；6.訴訟董事、高管；7.調查異常經營
股東大會會議由董事會召集，董事長主持（監事會和連續90日以上單獨或者合計持有公司10％以上股份的股東）有補充召集權和補充主持權（多選）
經理職權：1.主持生產經營、組織實施董事會決議；2.組織實施計劃；3.擬定內部管理機構設置方案；4.擬定基本管理制度；5.制定具體規章；6.提請聘任或解聘副經理、財務負責人及其他管理人員（除董事會決定的以外）.經理有權列席董事會會議，但沒有表決權（判斷）
獨立董事職權：1.確認重大關聯交易；2.向董事會提議聘用或解聘會計師事務所；3.提議召開臨時股東大會；4.提議召開董事會；5.獨立聘請外部審計機構和咨詢機構；6.可在股東大會召開前公開向股東徵集投票權。
單獨或者持有公司3％以上股份的股東，在股東大會召開10日前提出臨時提案股東大會召開20日前通知；臨時股東大會召開15日前通知；發行無記名30日前公告
無記名股票持有人出席股東大會的，會議召開5日前至股東大會閉會日起把股票交存公司
股東大會每年一次年會，應當在上一年度會計年度結束之日起6個月內，即最遲6.30董事會每年至少2次，10日前通知監事會6個月至少1次
提議召開臨時股東大會情形（2個月內召開）：1.董事人數不足法定或章程規定2/3；2.未彌補虧損達實收股本總額1/3；3.單獨或合計持有10％以上股份的股東請求；4.董事會提；5.監事會提決議撤銷：60日內請人民法院撤銷
董事會臨時會議情形（10日內召開）：1.1/10以上表決權股東；2.1/3董事或者監事會
董事：成員5－19，每屆不超3年，可連任；職權：董事會表決權、報酬請求權、簽名權；義務：忠實、勤勉
監事：成員不少於3人，其中職工代表不低於1/3，任期3年，可連任；職權：監事會表決權、報酬請求權、簽字權、列席董事會提出咨詢或建議、提議召開臨時監事會
獨立董事：條件：5年法律、經濟或其它經驗；獨立性要求不得擔任的情況：1公司任職人員直親，2.持股1％或前十名人員或直親，3.持股5％或前5單位的人員或直親等等；持股1％股東可以提出獨董候選人；證監會15日審核獨董；連任不超6年；連續3次不親自出席的撤；獨董辭職報告等有人補缺才生效；獨董行使職權：全體1/2同意；董事會下設薪酬、審計、提名等委員會的，獨董要佔1/2；獨董開展工作的條件：1.知情權（上市公司提供資料，要保存5年），2.工作條件，3.有關人員配合，4.相關費用上市公司給，5.津貼
董事會秘書對（董事會）負責高管是指：經理、副經理、財務負責人、董事會秘書（多選）
財務會計：每一會計年度結束之日起4個月向（證監會和證交所）年報；每一會計年度前6個月結束之日起2個月向（證監會派出機構和證交所）半年報；股東大會年會20日前置備。公司董事可以兼任經理（判斷）董事、高管不得兼任監事（判斷）
公積金：提利潤的10％，達到注冊資本50％不用提，公積金轉資本，留存公積金不得少於轉增前注冊資本25％。公司持有的本公司股份不得分配利潤（判斷）
合並：吸收（A＋B＝B）、新設（A＋B＝C），新公司承繼債權債務分立：新設（A＝A＋B）、派生（A＝B＋C）
解散：持有10％全體表決權的股東有權請求法院解散解散事由出現之日起15日成立清算組
清算順序：費用、工資、社保費用和法定補償金，繳稅，償債，剩餘財產分配
減少資本、合並、分立的公告：10日通知債權人，30日公告，接到通知的30日內，未接的45日內有權要求清償或提供擔保（必考）
清算組通知：10日通知債權人，60日公告，接通知30，未接45
第三章企業的股份制改組
企業股份制改組的目的：1.確立法人財產權，2.建立規范的公司治理結構，3.籌集資金
上市公司形成來源：1.歷史遺留，2.94年公司法之前成立的定向募集公司，3.06年公司法之前成立的股份有限公司（滿3年可申請上市，不滿3年若主要發起人為國有大中型企業且經營業績可連續計算的可申請上市），4有限變股份（發股上市），5.國有大中型重組後募集設立後上市。
《證券法》規定股份有限公司申請上市要求：1.股票已公開發行，2.股本總額不少於3000萬（證交所規定不少於5000萬），3.公開發行股份達股份總數25％，股本總額超4億，公開發行股份比例10％以上，4.3年不違法
擬上市公司的商標使用權要跟經營業務走，可以給關聯方或第三方使用，但要簽合同。（判斷必考）
公司治理規范獨立性要求：資產獨立：（發行上市公司應有獨立於主發起人或控股股東的生產經營場所，，擬上市公司原則上應以出讓方式取得土地使用權。以租賃方式取得（合法土地使用權）的，應保證有（較長）的租賃期間限和（確定）的取費方式。（判斷）），人員獨立（高管不能在持有擬上市公司5％以上股權的單位及下屬企業擔任（除董事、監事以外）的任何職務），機構獨立、財務獨立（獨立報稅，不得為控股股東或下屬企業或其它關聯企業擔保）
同業競爭避免措施：1.收購、委託經營將相競爭業務集中；2.相關業務轉讓給無關聯第三方；3.放棄；4.競爭方簽法律書面承諾
中介機構一般以財務顧問（或者說具有改組或主承銷經驗的證券公司）為牽頭召集人。
清產核資包括：帳務清理、資產清查、價值重估、損益認定、資金核實和完善制度清產核資由（同級）國有資產監督機構組織和監督檢查產權界定原則：誰投資，誰擁有產權。股權界定分為：改組設立＋新設成立
國有股：國家股（有權代表國家投資的機構投資形成）＋國有法人股（有法人資格的國有企事業單位出資形成）
國有企業改組的股權界定：進入股份公司的凈資產高於原企業50％是國家股，低於50％的是國有法人股（必考）
國有資產折股：凈資產一並折股，股權性質不得分設，股本由依法確定的國有持股單位統一持有，不得由不同部門或機構分割持有。（必考）
固有資產折股要求：1.不得低估作價持股；2.折股比例＝國有股股本/發行前國有凈資產不低於65％；3.發行溢價倍率＝股票發行價格/股票面值不低於折股倍數；4.凈資產未全部折股部分計入資本公積，不得轉負債；5.凈資產折股後，股東權益等於凈資產。
土地評估：A極機構處置方式：1.土地使用權作價入股；2.繳納出讓金，取得土地使用權；3.繳租；4.授權經營。
非經營性資產的剝離方式：1.完全劃分非經營和經營，非經營留在原企業或組建新的第三產業；2.完全分離非經營和經營，非經營變賣、拍賣、贈與無形資產：商標權、專利權、著作權、專有技術、土地使用權、商譽、特許經營權、開采權
企業整體改組時，無形資產產權全部轉移到上市公司。
商標權處置原則：1.改制的：商標權跟經營業務或主要產品進入股份公司；2.定向募集的：要規范；3.擬上市公司應在獲准發行前將商標處置相關手續辦理完畢；4.商標權以外的參照商標權。
資產評估目的：公正評估價值，保證所有者權益；范圍：固定資產、長期投資、流動資產、無形資產、其他資產及負債（多選）；基本原則：所有進入股份有限公司的都要評估。企業國有資產評估項目實行（核准或備案）。
2002.1.1《國有資產評估管理若干問題的規定》2005.9.1《企業國有資產評估管理暫行辦法》
企業可以不對國有資產評估的情況：1.企業整體或部分資產無償劃轉；2.國有獨資企業與其下屬或下屬之間的合並、資產置換和無償劃轉。
資產評估項目的核准（備案）程序：1.逐級上報初審，初審同意後自基準日起8個月向國有資產監督管理機構提出核准申請（9個月備案）；2.國有資產監督管理機構20個工作日完成核准（備案）。核准或備案的評估結果有效期1年
資產評估的基本方法：收益現值法、重置成本法、現行市價法、清算價格法成新率越大，被評估資產價值越大。（判斷）
會計報表審計程序：計劃階段、實施審計階段、審計完成階段審計風險：固有風險、控制風險、檢查風險
期後事項：截止日至審計報告日，審計報告日至報表公告日（多選）
律師出具法律意見書，進行法律審查時應該獨立地發表明確的法律意見（不需要和會計什麼的結論一致）。（判斷）
第四章首次公開發行股票的准備和推薦核准程序
公司融資按資金來源不同：內部和外部；按中介的作用不同：直接和間接；按不同產權關系：股權和債務；按期限：長期和短期
內部融資特點：自主性、有限性、低成本性、低風險性外部融資特點：高效率、高成本、高風險
股權融資特點：財務風險小、成本高、可能引起企業控制權變動債務融資特點：財務風險大、成本低（利息抵稅）、不會產生對企業控制權問題
融資成本：投資者角度：融資成本是要求得到補償的資本報酬率，融資者角度：融資成本是為獲得資金必須支付的最低價格。
1952美國大衛.杜蘭特提出凈收入理論、凈經營收入理論、傳統折中理論（必考）
當企業以100％的債權進行融資，企業市場價值會達到最大。（判斷）
凈經營收入理論假定：債務融資成本和企業融資總成本不變
現代資本結構理論是以MM定理（1958Modigliani和miller）提出為標志。
MM無公司稅模型又被稱為（資本結構無關論），假設條件：1.企業經營風險可以用EBIT（息稅前利潤）衡量；2.現在和將來的投資者對企業未來的EBIT估計完全相同；3.沒有交易成本；4.所有債務都是無風險的；5.投資者預期EBIT固定不變，即企業增長率為0。基本思想：資本結構與公司價值和綜合資本成本無關。結論：無稅情況下，企業的貨幣資本結構不會影響企業的價值和資本成本。
MM公司稅模型結論：負債會因為利息的抵稅作用而增加企業價值，對投資者來說，也意味著更多的可分配經營收入。
米勒模型與MM的區別：考慮了個人所得稅
破產成本模型解決的問題：既考慮負債帶來稅收抵免收益，又考慮負債帶來各種風險和額外費用，並對他們進行適當平和那個來穩定企業價值。
代理成本模型：詹森、麥克林提出；外部股東代理成本（股東和經理層）、債權的代理成本（債權人和股東）
外部籌資：普通股籌資、債權籌資、優先股籌資、可轉債籌資、認股權證籌資內部籌資：折舊、未分配利潤（留存收益）
普通股籌資優點：1.沒有固定利息負擔；2.看漲期權，執行可獲得較高預期收益；3.沒有固定到期日；4.增加公平年公司權益資本。
普通股籌資缺點：1.分散控制權、2.籌資成本高；3.發行費用高；4.新老股東具有相同剩餘索取權，會稀釋老股東的每股收益。
債券籌資優點：1.籌資成本低；2.風險低；3.抵稅；4.發行費用低；5.看跌期權，只承擔有限責任；6杠桿作用
債券籌資缺點：1.固定到期日，要定期付息；2.財務杠桿上升，成本也會上升；3.通常要抵押和擔保
優先股優點：1.屬權益資本，通常沒到期日；2.一般沒投票權，不會威脅普通股股東的剩餘控制權；3.股息固定，杠桿作用
優先股缺點：1.成本比債券高；2.會稀釋普通股股東的每股收益。
可轉換證券優點：1.出售看漲期權可降低籌資成本；2.有利於未來資本結構的調整。缺點：1.成本高於普通股或優先股；2.執行期權會稀釋每股收益和剩餘控制權；3.業績不佳則可能導致股權或債權籌資成本增加。
認股權證優點：降低籌資成本；缺點：稀釋股權
留存收益籌資優點：1.成本低；2.不回稀釋每股收益和控制權；3.稅收好處。缺點：1.分配股利的比例長會受到某些股東的限制；2.支付過少，不利於吸引股利偏好者；3.支付過少，可能會影響到今後的外部籌資。
後面的請下載附件查看，回答有字數限制.....
『肆』 證券發行與承銷最重要的章節是那幾個急，在線等
別看書了，太厚太雜。看視頻課件，看個兩三遍，然後做題。保准能過！我就是這樣過的！
『伍』 證券發行與承銷的原理
證券發行與承銷的原理是券商和證券發行人簽訂合同負責銷售，分為包租和代理銷售，證券發行方法根據發行人的選擇分為公開發行和非公開發行，根據是否有經紀人分為直接發貨和間接發貨，根據發行價格和面值的關系分為溢價發行、低價發行和折價發行，證券收購方法分為全額收購和差額。
一、股票發行的目的和條件
1、股票發行的目的。股份的分割與合並。
2、股票初次發行的條件三、上市公司新股發行的條件應參考2001年3月28日證監會發布的《上市公司新股發行管理辦法》和《關於做好上市公司新股發行工作的通知》。《關於上市公司配股工作有關問題的通知》(證監發[1999]12號)、《關於上市公司配股工作有關問題的補充通知》(證監公司字[2000]21號)、
二、公募發行和私募發行
按照發行對象的不同可以將證券發行方式劃分為公募發行和私募發行兩大類。公募發行，又稱公開發行，是指以不特定的廣大投資者為證券發行的對象，按統一的條件公開發行證券的方式。公募發行一般數額較大，發行人通常委託證券承銷商代理發行，因而發行成本較高；公募發行須經過嚴格的審查，發行過程比較復雜，但信用度較高且流通性較好。如果公募發行的證券是債券，其發行利率一般低於私募發行的利率。
綜上所述，根據法律、行政法規，收購團要發行收購的證券，組成收購團的委託人要簽訂收購團協議，主要委託人要組織收購業務。證券發行是由兩家以上證券公司共同收購的，所有擔任主保險人的證券公司都要共同承擔主承銷責任，履行相關義務。
『陸』 證券發行與承銷的原理和方法
證券發行與承銷的原理是券商和證券發行人簽署協議負責銷售，分為包銷和代銷，證券發行方法是根據發行人的選擇分為公開發行和非公開發行，根據是否有中介分為直接配送和間接配送，根據發行價格與面值的關系，分為溢價發行、平價發行和折價發行，證券承銷方法分為全額承銷和差額承銷。
一、證券發行方式的選擇
依照不同的分類標准，可以劃分出以下幾類主要的證券發行方式。公募發行和私募發行按照發行對象的不同可以將證券發行方式劃分為公募發行和私募發行兩大類。1、公募發行，又稱公開發行，是指以不特定的廣大投資者為證券發行的對象，按統一的條件公開發行證券的方式。公募發行一般數額較大，發行人通常委託證券承銷商代理發行，因而發行成本較高。公募發行須經過嚴格的審查，發行過程比較復雜。
二、定價發行和競價發行
按照證券發行價格確定方式的不同可以將發行方式劃分為定價發行和競價發行。定價發行，這是由發行人事先確定一個發行價格來發售證券的方式。根據發行價格同證券面值之間關系的不同，可以分為平價發行、溢價發行和折價發行，我國法律規定股票不得折價發行，債券則可根據發行時票面利率與市場利率之間的關系選擇平價發行、溢價發行和折價發行。
綜上所述，依照法律、行政法規規定應當由承銷團承銷的證券發行，組成承銷團的承銷商應當簽訂承銷團協議，由主承銷商負責組織承銷工作。證券發行由兩家以上證券公司共同承銷的，所有擔任主承銷商的證券公司應當共同承擔主承銷責任，履行相關義務。
『柒』 《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》和《證券投資基金》；這四門哪一門簡單些
考試只要年滿十八周歲，高中以上學歷，具有完全民事行為能力者 就可以報名參加 相對交易簡單，但是比較基礎和實用，需要花功夫去理解和記憶。
『捌』 我通過了《證券發行與承銷》怎樣加入證券承銷團
只有證券公司才能發行承銷股票和公司債券，短期融資券和中期票據等債券由銀行承銷，國債由大型銀行、證券公司等承銷。
證券公司只有具有證券承銷資格、或者叫保薦資格的才能承銷證券，國內排名前幾十位的證券公司一般都有這資格，具體名單可以去證監會網站上「保薦機構」部分去查。甭管在哪個城市，所有分公司都沒有資格，只能以總公司的名義承銷。證券公司在各個城市的點一般都是營業部，是做經紀業務的，也就是個人開戶和炒股業務，跟證券發行承銷沒有關系，所謂拉客發行證券，那是指找到想發行證券的企業將其介紹給總公司。如果想個人實際參與到發行承銷工作，那必須在證券公司的投資銀行部、固定收益部、銷售交易部或者資本市場部等部門工作，這種部門只在總部及北京上海深圳等地有。進這種部門的門檻很高，只考證券從業資格是不夠的。當然，如果確實有一定的人脈資源，能發掘到想發行證券的企業，那隻做中介工作收入也是很高的。
『玖』 證券發行與承銷是不是特別難啊
證券從業資格考試有五門，分為基礎科目《證券基礎知識》，專業科目《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資基金》、《證券投資分析》。
關於合格的問題：
考試成績合格可取得成績合格證書，考試成績長年有效。
通過基礎科目及任意一門
專業科目考試的，即取得證券從業資格。
通過基礎科目及任何兩科專業科目考試的，取得證券從業一級資格證書
通過基礎科目及其他四科專業科目考試的，取得證券從業二級資格證書
題型：
單項選擇題共60小題，每題0.5分，共30分
不定項選擇題共40小題，每題1分，共40分
判斷題共60小題，每題0.5分，共30分（斷題答錯不倒扣分）
試卷總分100分考試時間為120分鍾
合計160道題，總計100分，60分及格。
上面的基本資料你可以從網路上具體的看看
下面說說個人的看法吧
你問這個應該是你想參加證券從業考試，首先說這個考試時門檻類考試，不是選拔類考試，所以你不用擔心他的難度，可以說是很簡單的。（題外話，上次問一個證券公司招實習的這個從業資格有什麼用，他說基本沒什麼用，但是證券公司的每個人都必須有這個證，說除了保潔阿姨還有保安不用外，司機都考了...不知道是不是太誇張，但是說明了它的必要性和普遍性，所以也表明其難度不高）
《證券基礎知識》是必考科目，也是最基礎的科目，相當於其他四本書的總綱，如果你對於證券方面的東西不是很了解，看完這本書之後，你就會對整個證券行業有一個大致的了解，對它的運行方式，交易交收，規章制度等等都會有一個印象。
看完這個算是簡單的入門吧，如果你不是准備考完全部的五科，通過這本書可以了解自己的興趣所在，然後對於下面的專業科目也可以有目的的選擇。
《證券交易》，顯而易見最要是講證券市場的股票交易的東西，包括股票的開盤價怎麼確定，收盤價確定，大宗交易的一些概念，下面是目錄
第一章 證券交易概述
第二章 證券經紀業務
第三章 經紀業務相關實物
第四章 特別交易事項及其監督
第五章 證券自營業務
第六章 資產管理業務
第七章 融資融券業務
第八章 債券回購交易
第九章 證券交易的結算
總的來說比較瑣碎，考的東西也很瑣碎，但是不難，理解記憶也很容易通過的，在網評中好像這個難度比基礎要小
《證券發行與承銷》，主要內容，證券經營機構的投資銀行業務、股份有限公司概述、企業的股份制改組、公司融資、首次公開發行股票的准備和推薦核准程序、首次公開發行股票的操作、首次公開發行股票的信息披露、上市公司發行新股、上市公司發行可轉換公司債券、債券的發行與承銷、外資股的發行、公司收購與資產重組等。
通過本部分的學習，要求掌握上述內容以及相應的法規政策
這個主要是法律法規的東西，肯定是無法背的，大概看看就行，我復習的時候只是看看自己認為的重點，一般是每章每節開頭的那幾頁，具體列出的法條規章不用看，時間不多的話可以考慮考這個，考試的時候很多可以猜，因為有些很明顯是違法的，有些是必須遵守的。但是你必須看書，因為有些業務的東西你根本沒接觸過，也不知道哪些是不是對的。這個容易掛在多選上
《證券投資基金》也很容易猜到是關於基金方面的內容，包括基金的概念，基金分類什麼，基金的管理，運作之類的東西。
《證券投資分析》主要就是財會方面的東西，對公司的一些財務指標計算分析，然後是證券風險收益，證券組合一類的東西，看起來比較專業，其實考的也很淺顯，不難。
考試的時候有計算，財會方面，一般是給個簡單的財務報表你，算哪個財務指標，或者是問哪些財務指標可以用上面的數據算出來之類的。投資組合計算一般是比較簡單的收益的加權平均，方差什麼的，夏普公式的那類似幾個也出題，計算題數量不會太多，其實很簡單，別看到就暈了放棄掉。
如果太說詳細了，你又沒看過教材而且只是對這個考試要一個了解的話，反而你弄迷糊了，總之你想考的話就先買教材，先把基礎知識和配套的練習冊買了，回去看看（正版貴，去淘盜版），如果想一次先考兩門，就順帶報《證券交易》，相對簡單，也是課本+習題，兩本。如果還想考其他的，就根據你的興趣再選擇。先行動起來哦~你會知道怎麼做的，我考的時候，還不知道上網路看，買了書回去就悶著看了，然後去考試，啥都不知道，回來才看到網上這個重點那個重點的。
話說你也別太相信重點，這個考試的題庫題目很多，並不是人來出題的，是機選的，所以重點這個，不好講。因為題目都是客觀題（單選、多選、判斷），如果實在不會，也可以蒙的，把書認真看完了，考試的時候看到答案也會有印象，所以真的不需要死背。
如果不放心，考前再買套卷之類的也可以，不過要是你能把習題冊弄完其實是絕對足夠的，或者把重點章節做做差不多也能通過了。
復習時間的話，如果你是學生族，那時間應該比較充分，基礎最多兩個星期就可以弄完（其實清閑是一方面，主要是學生都比較會考試...），如果工作的話就看個人情況啦~交易也差不多，發行承銷一個星期，睡覺前當小說看看，大概只有一半書的內容是有用的，基金和分析看你感覺，一般前面把基礎看的不錯了，後面感覺就上來了，也很快的~
關於考試的時間什麼的，你在網上搜搜，一年好幾次呢，報名是在證券業協會的網站上，網上報名，匯款。
大部分手打比較累哈
有什麼不懂得可以咨詢北京通博教育網
『拾』 什麼是證券發行與承銷
《2010版證券業從業資格考試統編教材:證券發行與承銷》內容簡介：隨著我國資本市場規范化、市場化、國際化的發展趨勢日漸顯著，不斷提高證券經營機構的競爭能力和風險控制水平，提升證券業從業人員和廣大證券市場參與者整體素質，顯得尤為重要。《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及中國證監會頒布的《證券業從業人員資格管理辦法》規定，從事證券業務的專業人員，應當參加從業資格考試並取得從業資格。凡年滿18周歲、具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員都可參加證券業從業資格考試。上述規定對擴大證券市場從業人員隊伍，提高證券從業人員的專業水平，規范證券業從業人員管理具有十分重要的意義。為適應資本市場發展的需要，中國證券業協會根據一年來法律法規的變化和市場的發展，對《證券業從業資格考試統編教材》進行了修訂：第一，隨著我國股指期貨的推出，在《證券市場基礎知識》、《證券投資分析》等書中，增加有關滬深300股指期貨合約及其交易規則、股指期貨投資的風險分析等內容；第二，根據新修訂的《證券發行上市保薦業務管理辦法》，在《證券發行與承銷》中修訂有關發行保薦制度的內容，增加有關創業板發行、上市、督導等操作上的特殊規定等內容；第三，對《證券交易》書稿進行全面梳理，調整了部分章節設置，根據新頒布的法規對相關內容進行了修訂和補充，增加了有關證券經紀業務營銷管理方面的內容，同時，簡化了有關證券交易結算方面的內容；第四，根據新發布的有關基金銷售的規范，修訂了《證券投資基金》中的相關內容，增加了分級基金、基金評價等內容；第五，在《證券投資分析》中增加了有關證券估值方法、債券估值等內容；第六，在《證券市場基礎知識》中增加了有關證券交易、發行制度介紹、上市公司信息披露監管方面的內容；第七，對原教材中的基本概念、理論和基本框架進行了較為全面的梳理和修訂，對錯漏之處進行更正，刪除了已不再適用的內容。