1. 從上海黃金交易所看中國黃金市場
沈祥榮
上海黃金交易所經國務院批准於2002年10月30日正式開業,是由中國人民銀行組建,不以營利為目的,實行自律性管理的機構。交易所遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則,組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。交易所實行會員制組織形式,會員由從事黃金業務的金融機構,從事黃金、白銀、鉑等貴金屬及其製品的生產、冶煉、加工、批發、進出口貿易的企業法人,並具有良好資信的單位組成。現有會員162家,會員單位中年產金量約佔全國的80%;用金量佔全國的90%;冶煉能力佔全國的90%。因此,通過交易所管理和交易的現狀可以窺視我國黃金市場的現狀。
2008年,全球性的金融危機爆發,黃金作為理想的金融避險工具受到了各方的廣泛關注。進入2009年,隨著經濟衰退的蔓延和國際資本對於通脹擔憂的加深,黃金成為全球金融市場中少數保持堅挺的資產和各國投資者踴躍投資的金融產品,市場交投活躍,投資者熱情高漲,價格屢創歷史新高。
在國內,上海黃金交易所黃金交易量穩步上升,現貨市場的主導地位進一步鞏固,主要特點表現為:
1.層層深入,穩步推進,開創交易市場的嶄新局面
自2002年10月正式開業以來,交易所通過不斷創新交易品種、擴大交易功能、增加會員數量、開展夜市交易、完善風險防範手段等多種有效方式,為市場的健康穩定發展做出了積極貢獻。2008年,交易所成交黃金4463.77噸,同比增加2635.64噸,增長一倍以上。2009年1~11月,交易所成交黃金3991噸,交易量保持穩定;成交鉑金52噸,白銀1.32萬噸,分別增長了30%和246%。
開業至今,交易所成交黃金和白銀均超過萬噸,鉑金300多噸,成交金額2萬多億元,成為擁有包括20家國內商業銀行、4家外資銀行、國內各大產金用金企業和投資類企業在內的會員162家,機構客戶4千餘家,個人客戶80多萬戶,開展現貨實盤、現貨延期、中遠期交收和個人實物投資等多種業務的全球場內現貨黃金交易量最大的貴金屬交易所。
2.把握機遇,開拓創新,引領投資市場的全面發展
開業後,交易所在穩步發展現貨交易的基礎上,積極向衍生品市場邁進。通過開發延期、中遠期交收業務和推出夜市交易,為進一步活躍交易,滿足會員投資、套利創造了有利條件。
受金融危機影響,國內個人黃金投資市場呈現出良好的發展態勢。交易所抓住機遇,聯合國內商業銀行,適時開展個人實物黃金現貨和延期業務,充分滿足市場需求。同時,積極鼓勵信託公司,加大市場參與力度,由其推出的憑證、基金、融資、信託等各種黃金投資產品已成為廣受歡迎和追捧的投資工具,顯示出我國黃金投資市場未來發展的巨大潛力。
2008年,交易所個人黃金投資客戶突破40萬戶,交易量達65.25噸,同比增加47.92噸。2009年,個人黃金投資熱潮更加高漲。至11月底,個人客戶超過87萬戶,交易量達338.73噸,是2008年同期的6倍多。4月,隨著商業銀行正式推出個人白銀業務,憑借門檻低,價格波動大的優勢,個人白銀業務也進入了發展的快車道,交易量呈爆發性增長態勢。
3.銳意進取,與時俱進,實現國內外市場的首度融通
自開業以來,交易所穩步落實周小川行長關於國內黃金市場向國際市場轉變的要求,開拓國際市場,謀求國際合作。經過積極探索和不懈努力,交易所於2008年成功吸收匯豐、渣打、豐業和澳新等四家在國際貴金屬市場中享有盛名的銀行成為首批國際會員。外資銀行憑借其在國際黃金市場的豐富經驗,在增加國內外市場溝通渠道,提高市場流動性等方面已開始發揮積極作用。2009年以來,包括瑞士信貸、德意志銀行、南非標准銀行等諸多國際知名的商業銀行也分別遞交了書面材料,開始申請成為交易所的國際會員。我們正在逐個考核,進一步擴大國際會員的數量。
4.展望未來,努力奮斗,加快國內黃金市場發展
國內黃金市場已走過了快速發展的七年,並取得了一定成績,但作為一個新興市場,未來的路還很長。我們要准確把握時機,切實遵循「三個轉變」發展目標,積極推進產品創新戰略,促進市場功能更加充分有效地發揮,增強市場的輻射影響力,使黃金市場在服務我國國民經濟發展中發揮更大作用。
一要積極落實相關政策,協助總行完善法律法規,維護市場良性發展。
交易所將積極協助和配合總行,不斷完善《黃金市場管理條例》,以對各種新的市場關系進行界定和規范,對各種新產品、新工具和新的交易主體進行引導和約束,為市場的未來發展創造健康良好的環境。
保持黃金市場現有政策的持續和穩定對交易所的未來發展也有著重要意義。交易所成功說服國家有關部門維持現行的稅收政策不變,大力維護現有稅收政策在黃金市場的規范執行,通過制定相應的管理辦法,加強市場監管,規范市場行為,保障市場健康發展。交易所還全力以赴,積極開展工作,在制訂《黃金市場管理條例》時爭取獲得總行的最大支持,在切實維護國家黃金市場整體利益的同時,保障交易所和會員的切身權益,確保黃金市場健康有序和諧發展。
二要加速推進黃金投資衍生品市場建設進程,不斷完善產品創新機制。
交易所將充分發揮自身優勢,加強對我國黃金市場發展方向、市場細分和產品研發問題的探索和研究,在金融衍生產品創新上做足功課,進一步加大產品創新力度,重點研究黃金債券、黃金ET F和現貨期權等衍生產品業務,為市場參與者提供更多的套期保值和投資工具,推動我國黃金市場的創新進程。
競價、詢價兩種交易模式的結合,對於培育和扶持國內黃金市場中的做市商,吸引更多的投資者進入市場,滿足其多方位的交易需求具有重要意義。在2009年銀行間詢價交易系統上線試運行後,商業銀行可進行紙黃金頭寸平盤服務,場外遠期交易的個性化交易需求得到了很好地滿足。未來,交易所將把兩種交易模式更為緊密地結合起來,使詢價市場成為競價市場的有益補充。
2009年中國珠寶玉石首飾鑒
國內個人黃金投資市場的蓬勃發展,引起了國際黃金界的高度關注。為此,交易所將進一步開拓思路,把個人黃金投資業務作為交易所市場發展的重要工作抓實、抓好。要加大市場推薦和投資者教育力度,通過各類有效媒介,系統全面地傳授黃金投資的基礎知識和風險防範的手段、措施,引導市場的正確發展。通過努力,交易所已吸收了大量的市場參與者,市場培育效果顯著。
三要加強市場軟體建設,深化服務理念,完善服務體系,提升服務水平。
交易所將堅持「思想領先、意識領先、服務領先」的原則,根據業務需求,不斷完善交易系統,為會員和廣大市場參與者提供一流的硬體設施。同時,將以會員為本,深化服務理念為未來發展的重要戰略,繼續通過行之有效的實地調研、座談研討等方式,深入了解市場參與者對交易品種、交易規則、系統運行、新業務需求等各方面的意見和建議,掌握市場運行動態的第一手資料,重視整體服務范疇的外延,不斷提升服務能力,完善服務體系,向21世紀的現代化服務型交易所邁進。
放眼未來,我國黃金市場的發展前景十分廣闊,交易所將繼續深入學習實踐科學發展觀,以市場為導向,不斷創新產品功能,提升服務質量,降低交易成本,嚴格風險管理,促進現貨市場做大做強,確保實現長期持續穩定和諧發展,為國內黃金市場的發展做出更大貢獻。
2. 中國人民銀行買黃金
黃 金 買 賣
(1)黃金買賣的介紹
上海黃金交易所目前已於2002年10月30日正式開業。此舉標志著我國的黃金業生產經營和管理開始逐步由國家壟斷走向自由交易、由封閉走向開放。中國銀行是上海黃金交易所指定的黃金交易資金清算銀行和黃金交割庫承辦銀行、並擔任上海黃金交易所交易委員會的主任委員。
(2)目前,我行能為公司客戶提供的黃金交易服務有:
① 為上海黃金交易所會員提供黃金交易的資金清算
② 代理上海黃金交易所為會員辦理黃金實物交割
③ 代理非會員客戶在上海黃金交易所進行黃金現貨交易
(3)黃金交易的資金清算業務
中國銀行為上海黃金交易所指定的清算行,可為會員客戶提供黃金交易資金的快捷匯劃和清算業務。客戶只需與中國銀行簽定《黃金交易資金清算協議書》並到中國銀行開立黃金交易資金結算專戶,即可享受中國銀行便捷、優質的資金匯劃和清算服務。
(4)黃金實物的倉儲交割業務
中國銀行是上海黃金交易所指定的交割庫承辦行,可為客戶提供黃金的倉儲和交割業務。所有上海黃金交易所的會員及中行的代理交易客戶均可通過我行承辦的交割庫進行黃金的倉儲和交割業務。
(5)代理黃金現貨交易
中國銀行可代理上海黃金交易所的非會員客戶進入上海黃金交易所進行黃金現貨的買賣交易及相應的資金清算和黃金實物的倉儲交割業務。
① 客戶通過中國銀行代理黃金交易需辦理什麼手續?
※ 客戶首先要與中國銀行簽定《代理交易協議書》
※ 中國銀行將客戶的有關資料報送上海黃金交易所審批,協助客戶取得交易所客戶代碼,開立相應的交易保證金戶和黃金帳戶
※ 客戶在中國銀行開立黃金交易資金清算專戶
② 客戶如何通過中國銀行敘做黃金的代理交易?
※ 客戶填寫黃金交易委託書
※ 中國銀行按客戶委託通過上海黃金交易所進行撮合交易
※ 成交後中國銀行向客戶確認成交信息
※ 需提金的客戶填寫提金申請
※ 中國銀行向上海黃金交易所提交提金申請並協助客戶提取黃金
3. 上海黃金交易所是誰組建的
上海黃金交易所是經國務院批准,由中國人民銀行組建,在國家工商行政管理局登記注冊的,不以營利為目的,實行自律性管理的法人。遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金、白銀、鉑交易。
基本職能
(一)提供黃金、白銀、鉑等貴金屬交易的場所、設施及相關服務;
(二)制定並實施黃金交易所的業務規則,規范交易行為;
(三)組織、監督黃金、白銀、鉑等貴金屬交易、清算、交割和配送;
(四)設計交易合同、保證交易合同的履行;
(五)制定並實施風險管理制度,控制市場風險;
(六)生成合理價格,發布市場信息;
(七)監管會員交易業務,查處會員違反交易所有關規定的行為;
(八)監管指定交割倉庫的黃金業務;
(九)中國人民銀行規定的其他職能。
基本概況
(一)組織形式:黃金交易所實行會員制組織形式,會員由在中華人民共和國境內注冊登記,並經中國人民銀行核准從事黃金業務的金融機構、從事黃金、白銀、鉑等金屬及其製品的生產、冶煉、加工、批發、進出口貿易的企業法人,並具有良好資信的單位組成。現有會員108家,其中商業銀行13家、產金單位24家、用金單位61家、冶煉單位8家、造幣單位2家,會員分散在全國26個省;交易所會員依其業務范圍分為金融類會員、綜合類會員和自營會員。金融類會員可進行自營和代理業務及批準的其它業務,綜合類會員可進行自營和代理業務,自營會員可進行自營業務。
目前會員中金融類14家、綜合類77家、自營類17家;據初步統計,會員單位中年產金量約佔全國的75%;用金量佔全國的80%;冶煉能力佔全國的90%。
(二)交易方式:標准黃金交易通過交易所的集中競價方式進行,實行價格優先、時間優先撮合成交。非標准黃金和其他交易品種通過詢價等方式進行,實行自主報價、協商成交。會員可自行選擇通過現場或遠程方式進行交易。
(三)交易品種和價格:交易所實行標准化交易,交易黃金必須符合交易所規定的標准;目前成色種類為黃金Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四種和金幣,重量規格為50克、100克、1千克、3千克、12.5千克的金條、金錠和法定金幣。黃金交易的報價單位為人民幣元/克(保留兩位小數),金錠的最小交易單位為千克。金錠的最小提貨量為6千克。
(四)交易時間:每周一至五(節假日除外)上午10:00-11:30,下午13:30-15:30。
(五)資金清算:中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行作為交易所指定的清算銀行,實行集中、直接、凈額的資金清算原則。
(六)倉儲交割:交易所實行"擇庫存入"、"擇庫取貨"的交割原則,在全國34個城市設立42家指定交割倉庫,會員可自由選擇交割倉庫存入或提取黃金,並由交易所統一調運配送。
(七)認證質驗:交易所對於提供標准金錠、金條冶煉廠的資格進行認證。並指定權威質檢機構對產品質量進行監督和質量糾紛進行檢測和仲裁。
(八)稅收:經財政部、國家稅務總局批准,通過交易所交易的標准黃金執行增值稅即征即退政策。
(九)商業銀行的作用:按照國際慣例和市場原則在供求發生變化的情況下進行調劑,參與市場交易、提供黃金抵押、租賃、代理和個人黃金買賣業務等金融服務,從而進一步活躍交易、促進流通。
(十)系統服務:上海黃金交易所將積極維護和保障會員在交易中的合法權益,以會員為本,為會員的發展提供全方位服務。包括
1.系統平台:上海黃金交易所的系統網路依託中國外匯交易中心,該系統採用上海、北京雙中心備份的體系結構和分布式資料庫技術,國家公共數據分組交換網與金融衛星專用網互為備份,共同分流,形成全國范圍的實時交易系統。系統設計合理、技術先進、功能齊全,運行安全可靠、快捷,該系統可以滿足未來的會員黃金交易需要。
2.質量保證:交易所認定的合格冶煉企業對其提供產品的質量終身負責。
3.資金安全:通過指定清算銀行的全國網點進行資金清算,由交易所統一管理會員保證資金賬戶,確保資金的安全、方便、快捷。
4.信息共享:可實時接收和查詢黃金交易所的行情,國內外黃金等貴金屬的交易行情、評論和相關報道。
上海黃金交易所的建立,將與貨幣市場、證券市場、外匯市場等一起構築成我國完整的金融市場體系。
4. 上海黃金交易所395金,499金指的各是什麼
395金——3個9加上1個五——AU99.95;499金——4個9——AU99.99,是對於不同純度產品的俗稱而已,還有人管它叫「49金」和「95金」的。只是習慣不同,正式場合只有一種表達方式——AU99.95,AU99.99。
上海黃金交易所(以下簡稱上金所)是經國務院批准,由中國人民銀行組建,專門從事黃金等貴金屬交易的金融市場,於2002年10月正式運行。她的成立實現了中國黃金生產、消費、流通體制的市場化,是中國黃金市場開放的重要標志。在中國人民銀行的領導下,上金所順應中國經濟崛起和金融改革開放大勢,堅持服務實體經濟和防範化解金融風險的原則,搶抓機遇,克難奮進,推動中國黃金市場實現了從無到有、從小到大、從弱到強的跨越式發展,已逐步成為中國黃金市場的樞紐以及全球重要的黃金、白銀、鉑金交易中心。目前,中國已逐步形成了以上金所集中統一的一級市場為核心,競爭有序的二級市場為主體,多元的衍生品市場為支撐的多層次、全功能的黃金市場體系,涵蓋競價、定價、詢價、金幣、租借、黃金ETF等市場板塊。2020年,上金所黃金交易量、實物交割量均居全球交易所市場前列。
2014年9月上金所啟動國際板,成為中國黃金市場對外開放的重要窗口;2016年4月發布全球首個以人民幣計價的黃金基準價格「上海金」,有效提升了我國黃金市場的定價影響力;2018年9月正式掛牌中國熊貓金幣,打通了我國黃金市場與金幣市場的產品通道;2019年10月正式掛牌「上海銀」集中定價合約,為國內市場提供白銀基準價。上金所近年來還響應國家「一帶一路」倡議,搭建「黃金之路」,積極落實與相關省份和沿線國家、地區黃金市場的全方位對接以及戰略合作,中國黃金市場的競爭力及影響力日益增強。
截至2020年底,上金所會員總數280家。其中,普通會員共計156家,包括金融類會員31家,綜合類會員125家;特別會員共計124家,包括外資金融類會員7家,國際會員89家和券商、信託、中小銀行等機構類的特別會員28家。
5. 什麼叫金交所
金交所全稱黃金交易所,目前國內就一家--上海黃金交易所。
一、上海黃金交易所是經國務院批准,由中國人民銀行組建,在國家工商行政管理總局登記注冊的中國唯一合法從事貴金屬交易的國家級市場。
二、上海黃金交易所其基本職能是:
(一)提供黃金、白銀、鉑等貴金屬交易的場所、設施及相關服務;
(二)制定並實施黃金交易所的業務規則,規范交易行為;
(三)組織、監督黃金、白銀、鉑等貴金屬交易、結算、交割和配送;
(四)制定並實施風險管理制度,控制市場風險;
(五)生成合理價格,發布市場信息;
(六)監管會員黃金業務正常進行和交易合約按時履約,查處會員違反交易所有關規定的行為;
(七)監管指定交割倉庫的黃金業務;
(八)溝通國際國內黃金市場、加強與國際黃金行業的交流;
(九)中國人民銀行規定的其他職能。
三、 上海黃金交易所開戶要求及流程:
1、 開戶要求:凡屬國內熱衷或需求黃金、鉑金和白銀實物與投資投機的機構及人員均可按上海黃金交易所的開戶要求由會員協助辦理開戶手續。
2、 須提供的資料:
(1)營業執照
(2)組織機構代碼證
(3)稅務登記證國稅、地稅
(4)一般納稅人證明(一般納稅人企業需提供,不是均不需提供)
(5)法人身份證
(6)指令委託人身份證
以上證書的復印件各兩份(加蓋單位公章)
3、 正確填寫《客戶須知》、《黃金現貨委託代理交易協議書》和《上海黃金交易所開戶登記表》,並簽字蓋章。
4、 由會員報上海黃金交易所審批備案。
5、 把開戶保證金壹萬元打入上海黃金交易所代理帳戶。
6、 由上海黃金交易所生成客戶交易代碼,開戶完成。
四、開戶保證金和交易保證金的劃入:
為保證客戶資金的安全,上海黃金交易所對客戶資金實行封閉式管理,資金的劃轉有著嚴格控制。
1、資金存入或帳面劃轉的方式打入公司在上海黃金交易所清算行的代理專管帳戶。
2、客戶向上海黃金交易所劃入資金後,應及時通知公司財務部劃入金額的詳細情況並將銀行回單傳真給公司財務部。
3、公司財務部在收到資金並核准無誤後,在開盤時間20分鍾內確保資金及時劃轉上海黃金交易所清算部帳戶,並通知客戶入金完成。
4、客戶即可通過網上客戶交易系統自助查詢入金情況。
五、交易方式
1、交易所開業初期進行現貨黃金交易,交易前買方會員必須在交易所指定的賬戶全額存入相應金額的人民幣資金。
2、賣方會員必須將需售出的黃金全部存放在交易所指定的黃金交割倉庫。
3、按照"價格優先、時間優先"的原則,採取自由報價,撮合成交,集中清算、統一配送的交易方式,會員可自行選擇通過現場或遠程方式進行交易。
六、交易品種
交易所實行標准化交易,交易黃金必須符合交易所規定的標准; 黃金交易的報價單位為人民幣元/克(保留兩位小數),金錠的最小交易單位為千克。金錠的最小提貨量為6千克。目前,交易的商品有黃金、白銀和鉑金,交易標的必須符合交易所規定的標准。黃金有Au99.95、Au99.99、Au50g、Au100g四個現貨實盤交易品種,和Au(T+5)與Au(T+D)兩個延期交易品種及Au(T+N1)、Au(T+N2)兩個中遠期交易品種;白銀有Ag99.9、Ag99.99現貨實盤交易品種和Ag(T+D) 現貨保證金交易品種;鉑金有Pt99.95現貨實盤交易品種;
七、交易時間
周一至周五 早盤08:50-11:30 午盤13:30-15:30 晚盤20:50-02:30 周五晚無晚盤並休市,周一早08:50競價,周一晚交易計入次日,依次類推周四晚計入周五交易,節假日休市。
八、資金清算
交易所指定工商銀行、中國銀行、建設銀行、農業銀行等16家銀行作為清算銀行,實行集中、直接、凈額的資金清算原則。
九、倉儲交割
交易所實行"擇庫存入"、"擇庫取貨"的交割原則,在全國34個城市設立41家指定交割倉庫,會員可自由選擇交割倉庫存入或提取黃金。黃金調配由交易所統一調運,交易所負責配送,保證交易後3天內拿到黃金。
十、質量檢驗
交易所指定質檢機構,承擔金錠、金條質量標准、合格冶煉廠及品級資格認證、對產品質量糾紛進行仲裁檢測等工作,交易所交易的金錠為經交易所認證的可提供標准金錠、金條的企業生產的符合交易所金錠、金條質量標準的黃金,合格冶煉廠對其產品質量終身負責。
十一、交易費用
交易所按成交金額徵收一定比例的手續費,2012年3月1日起執行新的手續費標准:黃金品種: Au(T+D)手續費率從0.03%調降至0.025%;黃金現貨品種手續費率從0.045%調降至0.04%。 白銀品種:手續費率從0.03%調降至0.025%。鉑金品種:手續費率從0.05%調降至0.045%。其他品種(合約)手續費率不變
6. 上海黃金交易所的監管機構
上海黃金交易所本身就有監管機構,用於監管會員交易業務,查處會員違反交易所有關規定的行為;監管指定倉庫的黃金、白銀、鉑等貴金屬業務;
上海黃金交易所對上受到中國人民銀行的監管。
7. 上海的黃金交易所是否合法的呢
上海黃金交易所等同上海證券交易所。
都是國家機構。
他們推出的產品都是合法的,但是不排除有人利用他們的名義做非法的事情。
8. 我想知道上海黃金交易所是不是騙人的
別動不動就騙人,這個是國 務 院批準的黃金交易平台,作為投資者不能賺錢了就竊喜,虧錢了就騙人。金融投資屬於一個零和游戲,有人賺,那麼必然有人虧。
另外筆者並不是很建議做上海黃金交 易 所的黃金,這個交易限制比較多,目前在國內市場的佔有率也是很低,基本上很少人在做,但凡投資老手都會選擇香港金銀業貿易場的現 貨 黃金,相比起來要靈活方便很多。
9. 從上海黃金交易所看黃金市場
王喆
黃金市場和珠寶市場相通相融、唇齒相依、共同發展,一起走過了十多年高速發展、不平凡的歷程。本文就上海黃金交易所近期運行情況、當前全球經濟形勢對黃金市場的影響以及上海黃金交易所不斷創新、做好服務等內容,與大家進行交流。
1.上海黃金交易所基本情況
上海黃金交易所是經國務院批准,由中國人民銀行組建,在國家工商行政管理局登記注冊的,不以營利為目的,實行自律性管理的法人。交易所於2002年10月30日正式開業,遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則,組織黃金、白銀和鉑等貴金屬交易。
交易所實行會員制組織形式。現有會員166家,包括8家外資類會員。會員年產金、用金量均佔全國的90%;黃金冶煉能力佔全國的95%。
交易所實行場內集中競價撮合交易方式,同時提供銀行間詢價交易。目前,交易的品種共分三大類11種。其中,黃金有現貨實盤和現貨延期品種;白銀有現貨實盤和現貨延期品種;鉑有現貨實盤品種。交易所每天交易10小時,每晚21:00至次日凌晨2:30的夜市,與歐美主要黃金市場交易時段吻合。
交易所實行集中、直接、凈額的資金清算原則,指定的清算銀行包括工、農、中、建等16家商業銀行。實物交割實行「一戶一碼制」,在全國42個城市設立69家指定倉庫,統一調運配送金錠和金條。交易所對於可提供標准金錠、金條和銀錠企業的資格進行認定,認定的金錠、金條企業35家,銀錠企業20家。
2.上海黃金交易所近期的運行情況
2012年前三季度,國內金價緊跟國際金價走勢,呈現出「先揚、後抑、再揚」的走勢。以黃金Au99.95為例,年初開盤價為326.8元/克,期間最高價362.5元/克,最低價312.69元/克,三季度末收於359.48元/克,較2011年末上漲12.41%。
2012年前三季度,上海黃金交易所市場運行平穩,黃金總成交量4709.04噸,交易規模同比有所下降。這與今年第三季度金價的行情相對於2011年同期金價遭遇的特殊、極為罕見的大幅波動行情較為平穩有關。
2012年前三季度,市場對實物黃金的需求仍然進一步增強,上海黃金交易所共計交割黃金828.68噸,同比增長13.96%;黃金交割比為35.20%,較2011年前三季度黃金交割比27.49%增加了7.71%,顯示出國內黃金珠寶首飾行業的加工需求依然十分旺盛。
3.當前全球經濟形勢對黃金市場影響的探討
我們知道,國際黃金市場經歷了10多年快速發展的歷程。國際金價在2002年後保持了快速上漲的趨勢。2001年底倫敦市場收盤價為276.5美元/盎司,10年後2011年底倫敦市場收盤價為1574.5美元/盎司。2002年後的10年,黃金年收益率平均值是19.37%,黃金復合收益率為19.00%。2012年到第三季度末,倫敦市場黃金收益率為12.80%。伴隨國際金價上漲,國際黃金市場也一直在快速發展,特別是場內黃金市場發展更快。以美國COMEX黃金市場為例,2002年COMEX黃金期貨成交量為28049.71噸,2011年增長到了152939.30噸,10年成交量增加了4.45倍。同樣,中國內地、印度、日本、中國香港、迪拜等地的黃金市場也都保持了快速增長。
然而,當前世界經濟正在經歷著金融危機後的又一次嚴峻考驗。據經濟合作與發展組織(OECD)9月發布的《中期經濟展望》,歐債危機不斷深化使得全球貿易和對經濟前景的信心都受挫,全球經濟增長出現疲弱態勢。歐洲一些主要國家和日本在第三季度預期出現經濟負增長,而美國經濟緩慢復甦,發展中經濟體經濟增速放緩等,全球黃金市場在全球經濟動盪的背景下波動加大,未來的不確定性增加,黃金牛市已結束的論調也不絕於耳。但是,當我們深入研究黃金市場發展的全球經濟和金融環境所發生的變化後,我們仍然可以發現有一些基本因素,支持黃金市場繼續發展。
一是全球央行對黃金儲備更加重視,近年來持續買入黃金。據世界黃金協會報告,2010年全球央行正式從黃金凈售出方轉變為凈買入方,當年全球央行黃金凈購入73.6噸。2011年全球央行凈購金量總計達430噸。2012年全球央行購金繼續活躍,僅第二季度全球央行的購金量達到創紀錄的157.5噸,比2011年同期翻了一番多。三季度,央行繼續購入黃金97.6噸。美國一直保持了全球最大的黃金儲備8133.5噸,許多美國的政治家近來也表示出對黃金更加重視的態度。歐洲是傳統的黃金賣出國家,但在歐債危機爆發後,盡管許多國家財政困難重重,但這些深處危機的國家都沒有賣出一點黃金,即使申請援助依然保留了黃金儲備。新興經濟體國家增持黃金的國家十分多。俄羅斯從2006年起一直在增持黃金儲備,2011年增持了95噸黃金,2012年上半年又增持了35噸黃金,其黃金儲備已達918.0噸,占其外匯儲備的9.2%,印度、土耳其、墨西哥、泰國、哈薩克、韓國、菲律賓等國近年來都大幅增持黃金儲備。很多專家認為,未來新興市場國家央行將會繼續購入黃金,進一步加強自身國內金融市場的穩定,而發達國家則幾乎不太可能大量拋售黃金。從整體看,在國際貨幣體系變遷、外儲多元化不斷升溫的時期,未來全球央行仍將是黃金的主要持有者,全球各國央行持續的購金活動,從根本上提升了黃金的貨幣價值,同時確定了黃金市場繼續發展的基調。
二是當前世界經濟仍然需要一個相對寬松的貨幣環境。在全球金融危機後,美國於2008年11月、2010年11月和2012年9月先後實施了三輪量化寬松的貨幣政策來刺激經濟,同時美聯儲將長期維持將利率下調到0~0.25%的利率不變,從根本上增加了全球貨幣流動性。歐洲方面,歐債危機不僅造成了歐洲經濟出現衰退,而且也危及了歐元的安全。歐洲央行理事會9月決定執行「直接貨幣交易」(OMTs)的債券購買計劃,即在嚴格條件下,不設上限地購買歐元區重債國發行的國債,以期用寬松的貨幣政策來拯救陷入危機的歐元。同樣,發展中國家出現的經濟增速放緩的現象,也需要用寬松的貨幣政策提振經濟增速。當前,隨著國際貨幣體系中美元本位下世界經濟失衡的加劇,全球央行出於對拯救歐債危機或刺激本國經濟發展等因素的考慮將釋放更多的流動性。當前世界經濟仍然非常需要一個相對寬松的貨幣環境做支持,這客觀上將對黃金市場發展非常有利。
三是黃金作為資產配置工具的市場前期廣闊。黃金和股票、地產、債券等資產的收益相關性非常低,是分散風險、優化資產組合和規避投資資產風險的極佳品種,同時黃金又具有高收益、中風險和易流通的投資特徵,深受投資者青睞。許多學者提出黃金資產在投資者大類資產配置中的比例可佔到總資產的5%~10%。目前全球投資者資產中黃金配置的比例非常低,未來對黃金資產配置的需求會越來越大。
總之,當前全球經濟低增長、政府高債務問題、全球央行近年來持續買入黃金、當前世界經濟發展依賴一個相對寬松的貨幣環境以及黃金的貨幣屬性提升、黃金作為資產配置市場前景廣闊和黃金的避險功能提振等因素都對中長期金價有利,未來中長期金價仍可以找到一些看好的理由,全球黃金珠寶首飾市場的發展仍然有著巨大的空間。
4.上海黃金交易所不斷創新、做好服務
一直以來,上海黃金交易所為滿足市場的需求,不斷提高服務水平和銳意創新。2012年3月1日起,黃金、白銀、鉑金品種交易手續費統一下調萬分之0.5,其中黃金延期合約Au(T+D)手續費率從0.03%調降至0.025%,降幅為16.7%;黃金現貨品種手續費率從0.045%調降至0.04%,降幅為11.1%,以不斷促進市場繁榮。2012年上海黃金交易所按照系統建設規劃,不斷加大系統投入,在完善現有系統的同時,加緊新系統的開發建設,目前2.5代系統建設已接近完成,災備系統前期設計工作全部完成,將為交易所市場功能拓展和產品創新提供有力的支持,為交易所持續健康發展提供有效的保障。上海黃金交易所今後幾年將以第三代系統開發建設為依託,不斷創新和發展交易所的各項業務。上海黃金交易所正在與證券交易所合作研究和開發以上海黃金交易所實物黃金合約為標的、在證券交易所上市交易的黃金ETF;上海黃金交易所積極探索研究與外匯交易中心合作推出銀行間黃金詢價市場。同時,上海黃金交易所正在加大市場推廣和投資者教育力度,不斷提高交易所的市場地位。
當前我國正處在經濟結構轉型的關鍵時期,也是貫徹落實黨的十八大精神的重要時期。十八大指出:要高舉中國特色社會主義偉大旗幟,以鄧小平理論、「三個代表」重要思想、科學發展觀為指導,解放思想,改革開放,凝聚力量,攻堅克難,堅定不移沿著中國特色社會主義道路前進,為全面建成小康社會而奮斗。其中「全面建成小康社會」的目標,將為我國黃金珠寶首飾業的發展提供巨大機遇。
展望未來,上海黃金交易所將在人民銀行的領導下,以促進「小康社會」為目標,堅持「穩中求進、穩字當先」,解放思想,不斷加大交易系統建設力度,不斷探索業務創新,不斷提高風險控制能力,有力保障我國黃金市場健康平穩運行和加快我國黃金市場的改革發展。我們要更好地服務於黃金珠寶首飾行業中實體經濟的發展,更好地支持和滿足黃金珠寶首飾行業發展中不斷提出的各種新需求,為黃金珠寶首飾業轉型發展做好後台服務工作。
2012年中國珠寶玉石首飾年鑒
10. 上海黃金交易所屬於什麼性質是否屬於銀行業金融機構
相關資料:
上海黃金交易所
上海黃金交易所是經國務院批准,由中國人民銀行組建,履行《黃金交易所管理辦法》規定職能,遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金交易,不以營利為目的,實行自律性管理的法人。其基本職能是(一)提供黃金、白銀、鉑等貴金屬交易的場所、設施及相關服務;(二)制定並實施黃金交易所的業務規則,規范交易行為;(三)組織、監督黃金、白銀、鉑等貴金屬交易、結算、交割和配送;(四)制定並實施風險管理制度,控制市場風險;(五)生成合理價格,發布市場信息;(六)監管會員黃金業務正常進行和交易合約按時履約,查處會員違反交易所有關規定的行為;(七)監管指定交割倉庫的黃金業務;(八)溝通國際國內黃金市場、加強與國際黃金行業的交流;(九)中國人民銀行規定的其他職能。
基本職能
(一)提供黃金、白銀、鉑等貴金屬交易的場所、設施及相關服務;
(二)制定並實施黃金交易所的業務規則,規范交易行為;
(三)組織、監督黃金、白銀、鉑等貴金屬交易、清算、交割和配送;
(四)設計交易合同、保證交易合同的履行;
(五)制定並實施風險管理制度,控制市場風險;
(六)生成合理價格,發布市場信息;
(七)監管會員交易業務,查處會員違反交易所有關規定的行為;
(八)監管指定倉庫的黃金、白銀、鉑等貴金屬業務;
(九)中國人民銀行規定的其他職能。
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