資產證券化產品的分類

Ⅰ 什麼是資產證券化與證券化資產的主要種類

你好，資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券。
在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券被稱為「證券化產品」。通過資產證券化，將流動性較低的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便於投資者進行投資。

資產證券化的主要種類有：
（1）根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等。

（2）根據資產證券化的地域分類。根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。
（3）根據證券化產品的屬性分類。根據證券化產品的金融屬性不同，可以分為股權型證券化、債券型證券化和混合型證券化。

Ⅱ 資產證券化的主要內容

資產證券化通常是指將缺乏流動性的資產，轉換為在金融市場上可以出售的證券的行為。資產證券化就是指將存在的具有穩定未來現金流的非證券化資產集中起來，進行重新組合，據此發行證券的過程和技術。信託法律網提示，由於資產證券化可以有效地把信用風險轉換為市場風險，使風險得以分散，降低了風險累積的可能性。因此，它在化解金融風險方面具有重要的作用。國有的商業銀行處置不良資產時，運用資產證券化好處多多。

Ⅲ 資產證券化的種類范圍

⒈根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化（如高速公路收費）、債券組合證券化等類別。
⒉根據資產證券化的地域分類。根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。
國內融資方通過在國外的特殊目的機構（Special Purpose Vehicles，SPV）或結構化投資機構（Structured Investment Vehicles，SIVs）在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資稱為離岸資產證券化；融資方通過境內SPV在境內市場融資則稱為境內資產證券化。
⒊根據證券化產品的屬性分類。根據證券化產品的金融屬性不同，可以分為股權型證券化、債券型證券化和混合型證券化。
值得注意的是，盡管資產證券化的歷史不長，但相關證券化產品的種類層出不窮，名稱也千變萬化。最早的證券化產品以商業銀行房地產按揭貸款為支持，故稱為按揭支持證券（MBS）；隨著可供證券化操作的基礎產品越來越多，出現了資產支持證券（ABS）的稱謂；再後來，由於混合型證券（具有股權和債權性質）越來越多，乾脆用CDOs（Collateralized Debt Obligations)概念代指證券化產品，並細分為CLOs、CMOs、CBOs等產品。最近幾年，還採用金融工程方法，利用信用衍生產品構造出合成CDOs。

Ⅳ MBS、CDO、ABS、CLO分別是什麼意思各是什麼用途

1、MBS：抵押支持債券或者抵押貸款證券化。MBS是最早的資產證券化品種。最早產生於60年代美國。

用途：利用貸款集合體定期發生的本金及利息的現金流入發行證券，並由政府機構或政府背景的金融機構對該證券進行擔保。

2、CDO：資產證券化家族中重要的組成部分。它的標的資產通常是信貸資產或債券。

用途：通常創始銀行將擁有現金流量的資產匯集群組，然後作資產包裝及分割，轉給特殊目的載體（Special Purpose Vehicle），以私募或公開發行方式賣出固定收益證券或受益憑證。

3、ABS

資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。

用途：

信貸資產信託給受託機構，由受託機構發行的，以該財產所產生的現金支付其收益的收益證券。換言之，資產支持證券就是由特定目的的信託受託機構發行的、代表特定目的的信託的信託收益權份額。信託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。

4、CLO：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。

用途：貸款抵押債券，是將大量貸款證券化後拆分賣給不同的投資者的產品。貸款歸還的利息和本金並不平均分配給所有CLO持有人，持有人被劃分為不同的級別，叫做tranches，不同級別的收益率不同，承擔的風險也有所區別。

有為保守投資者設計的級別（風險較低、收益較低，類似文中的債權形式CLO），也有為風險偏好較高的投資者設計的級別（風險較高、收益較高，類似文中的股權形式CLO）。

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債券的基本特徵：

1、償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

2、流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

3、安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

Ⅳ 資產證券化白話解釋

指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities，ABS）的過程。

它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化僅指狹義的資產證券化。

自1970年美國的政府國民抵押協會首次發行以抵押貸款組合為基礎資產的抵押支持證券——房貸轉付證券，完成首筆資產證券化交易以來，資產證券化逐漸成為一種被廣泛採用的金融創新工具而得到了迅猛發展，在此基礎上，又衍生出如風險證券化產品。

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1、引入外部市場約束機制，提升銀行的運營效率。信貸資產證券化為銀行體系引入了強化的外部市場約束機制，通過嚴格的信息披露，市場化的資產定價， 提高了信貸業務的透明度，能促使銀行加強風險管理，提升運營效率。

2、拓寬開發性金融的融資渠道，支持經濟瓶頸領域建設。通過信貸資產證券化可盤活存量信貸資產，引導社會資金投入煤電油運等經濟發展瓶頸領域的建設，拓寬了開發性金融的融資渠道，提高資金的運用效率。

3、優化開行的資產結構，為開發性金融提供市場出口。開行作為批發性的政策性銀行，其信貸資產客觀上存在長期、大額、集中的特點。通過信貸資產證券化可以優化開行的資產結構，運用市場機制合理分配政策性金融資產的風險與收益，為開發性金融提供市場出口，促進開發性金融的良性循環。

Ⅵ 哪些是我國資產證券化的主要產品種類

1、根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化（如高速公路收費）、債券組合證券化等類別。

2、根據資產證券化的地域分類。根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。

國內融資方通過在國外的特殊目的機構（Special Purpose Vehicles，SPV）或結構化投資機構（Structured Investment Vehicles，SIVs）在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資稱為離岸資產證券化；融資方通過境內SPV在境內市場融資則稱為境內資產證券化。

3、根據證券化產品的屬性分類。根據證券化產品的金融屬性不同，可以分為股權型證券化、債券型證券化和混合型證券化。

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資產證券化的特點

1、利用金融資產證券化可提高金融機構資本充足率。

2、增加資產流動性，改善銀行資產與負債結構失衡。

3、利用金融資產證券化來降低銀行固定利率資產的利率風險。

4、銀行可利用金融資產證券化來降低籌資成本。

5、銀行利用金融資產證券化可使貸款人資金成本下降。

6、金融資產證券化的產品收益良好且穩定。

Ⅶ 資產證券化的分類

1）實體資產證券化
2）信貸資產證券化
是指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產（如銀行的貸款、企業的應收帳款等）經過重組形成資產池，並以此為基礎發行證券。
3）證券資產證券化
4）現金資產證券化
是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程。
狹義的資產證券化是指信貸資產證券化。
具體而言，它是指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。
簡而言之，就是將能夠產生穩定現金流的資產出售給一個獨立的專門從事資產證券化業務的特殊目的公司（SPV：special purpose vehicle），SPV以資產為支撐發行證券，並用發行證券所募集的資金來支付購買資產的價格。
其中，最先持有並轉讓資產的一方，為需要融資的機構，整個資產證券化的過程都是由其發起的，稱為「發起人」（originator）。購買資產支撐證券的人「投資者」。在資產證券化的過程中，為減少融資成本，在很多情形下，發起人往往聘請信用評級機構（rating agency）對證券信用進行評級。
同時，為加強所發行證券的信用等級，會採取一些信用加強的手段，提供信用加強手段的人被稱為「信用加強者」（credit enhancement）。在證券發行完畢之後，往往還需要一專門的服務機構負責收取資產的收益，並將資產收益按照有關契約的約定支付給投資者，這類機構稱為「服務者」（servicer）。
資產證券化的目的
資產證券化的目的在於將缺乏流動性的資產提前變現，解決流動性風險。由於銀行有短存長貸的矛盾，資產管理公司有回收不良資產的壓力，因此在我國，資產證券化得到了銀行和資產管理公司的青睞，中國建設銀行、中國工商銀行、國家開發銀行、信達資產管理公司、華融資產管理公司等都在進行資產證券化的籌劃工作。

Ⅷ 資產證券化產品中的分級是怎麼設計的

1、分為級和檔，級對應不同性質資產，檔是各級的細分；
1、如果看到優先1、優先2、優先3的劃分，通常可以統稱為優先順序，一般對應現金流；
2、如果看到優先A、優先B和次級的劃分，通常優先A就是上面說到的優先順序，只是沒有細化，而那個優先B不對應現金流，而是與C一樣對應權益，因此這個「優先B」帶有很強的迷惑性，一般我們稱之為夾層或者一般A級，之所以可以冠以「優先」一說，是因為其清算順位在次級之前；
3、但具體對應什麼資產，需要看產品說明書，目前各級檔的名稱制定並沒有統一標准。

Ⅸ 資產證券化的分類有哪些

廣義的資產證券化是指某一資產或資產組合採取證券資產這一價值形態的資產運營方式，它包括以下四類：
實體資產證券化：即實體資產向證券資產的轉換，是以實物資產和無形資產為基礎發行證券並上市的過程。
信貸資產證券化：是指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產（如銀行的貸款、企業的應收帳款等）經過重組形成資產池，並以此為基礎發行證券。
證券資產證券化：即證券資產的再證券化過程，就是將證券或證券組合作為基礎資產，再以其產生的現金流或與現金流相關的變數為基礎發行證券。
現金資產證券化：是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程。
狹義的資產證券化是指信貸資產證券化。按照被證券化資產種類的不同，信貸資產證券化可分為住房抵押貸款支持的證券化和資產支持的證券化。

Ⅹ 簡明陳述下什麼叫做資產的證券化

資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券，在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券就稱為證券化產品；

資產證券化理解幾個重點：
1、將缺乏流動性的資產，轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性！
2、資產指的是任何公司、機構和個人擁有的任何具有商業或交換價值的東西。資產的分類很多，如流動資產、固定資產、有形資產、無形資產、不動產等

資產證券化分類：
1、實體資產證券化：是以實物資產和無形資產為基礎發行證券並上市的過程
2、信貸資產證券化：是將一組流動性較差信貸資產，經過重組形成資產池，在配以相應的信用擔保，在此基礎上發行證券的過程；
3、證券資產證券化：是將證券或證券組合作為基礎資產，再以其產生的現金流或與現金流相關的變數為基礎發行證券
4、現金資產證券化：是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程；
現階段，銀行和企業都有著強烈的融資需求，而資產證券化正好可以滿足這一需求。2012年，資產證券化在我國重啟。2013年3月26日，證監會發布《證券公司資產證券化業務管理規定》，向社會公開徵求意見，可以預見2013-2020年將是資產證券化的大發展之年；

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