深圳證券交易所採用的

1. 深圳證券交易所融資融券交易實施細則

1.1為規范融資融券交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者的合法權益，根據《證券公司融資融券業務管理辦法》、《深圳證券交易所交易規則》及其他有關規定，制定本細則。

1.2本細則所稱融資融券交易，是指投資者向具有深圳證券交易所（以下簡稱「本所」）會員資格的證券公司（以下簡稱「會員」）提供擔保物，借入資金買入證券或借入證券並賣出的行為。

1.3在本所進行的融資融券交易，適用本細則。本細則未作規定的，適用《深圳證券交易所交易規則》和本所其他有關規定。

第二章業務流程

2.1會員申請本所融資融券交易許可權的，應當向本所提交下列書面文件：

（一）中國證券監督管理委員會（以下簡稱「證監會」）頒發的獲准開展融資融券業務的《經營證券業務許可證》及其他有關批准文件；

（二）融資融券業務實施方案、內部管理制度的相關文件；

（三）負責融資融券業務的高級管理人員與業務人員名單及其聯絡方式；

（四）本所要求提交的其他文件。

2.2會員在本所從事融資融券業務，應當通過融資融券專用交易單元進行。

2.3會員按照有關規定開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、融資專用資金賬戶及客戶信用交易擔保資金賬戶後，應當在三個交易日內向本所報告。

2.4會員應當加強客戶適當性管理，明確客戶參與融資融券交易應具備的資產、交易經驗等條件，引導客戶在充分了解融資融券業務特點的基礎上合法合規參與交易。

對未按照要求提供有關情況、從事證券交易時間不足半年、缺乏風險承擔能力、最近二十個交易日日均證券類資產低於50萬元或者有重大違約記錄的客戶，以及本會員股東、關聯人，會員不得為其開立信用賬戶。

專業機構投資者參與融資、融券，可不受前款從事證券交易時間、證券類資產條件限制。

本條第二款所稱股東，不包括僅持有上市會員5%以下上市流通股份的股東。

2.5會員在向客戶融資、融券前，應當按照有關規定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風險揭示書，並為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

2.6投資者應當按照有關規定，通過會員為其開立的信用證券賬戶，在本所進行融資融券交易。

信用證券賬戶的開立和注銷，根據會員和本所指定登記結算機構有關規定辦理。

2.7融資融券交易採用競價交易方式。

2.8會員接受客戶的融資融券交易委託後，應當按照本所規定的格式申報，申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、融資融券相關標識等內容。

2.9融資買入、融券賣出股票或基金的，申報數量應當為100股（份）或其整數倍。

融資買入、融券賣出債券的，申報數量應當為10張或其整數倍。

2.10融券賣出的申報價格不得低於該證券的最近成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低於前收盤價。低於上述價格的申報為無效申報。

投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其申報賣出該證券的價格應當滿足前款要求，但超出融券數量的部分除外。

交易型開放式基金或經本所認可的其他證券，其融券賣出不受本條前兩款規定的限制。

2.11本所不接受融券賣出的市價申報。

2.12投資者融資買入證券後，可以通過直接還款或賣券還款的方式向會員償還融入資金。

以直接還款方式償還融入資金的，按照會員與客戶之間的約定辦理。

2.13投資者融券賣出後，可以通過直接還券或買券還券的方式向會員償還融入證券。

以直接還券方式償還融入證券的，按照會員與客戶之間約定，以及本所指定登記結算機構的有關規定辦理。

投資者融券賣出的證券暫停交易的，可以按照約定以現金等方式向會員償還融入證券。

2.14投資者賣出信用證券賬戶內融資買入尚未了結合約的證券所得價款，應當先償還該投資者的融資欠款。

2.15未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除以下用途外，不得另作他用：

（一）買券還券；

（二）償還融資融券交易相關利息、費用或融券交易相關權益現金補償；

（三）買入或申購證券公司現金管理產品、貨幣市場基金以及本所認可的其他高流動性證券；

（四）證監會及本所規定的其他用途。

2.16會員與客戶約定的融資、融券合約期限自客戶實際使用資金或證券之日起開始計算，最長不超過六個月。合約到期前，會員可以根據客戶的申請為客戶辦理展期，每次展期的期限最長不得超過六個月。

會員在為客戶辦理合約展期前，應當對客戶的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進行評估。

2.17會員融券專用證券賬戶不得用於證券買賣。

2.18投資者信用證券賬戶不得用於買入或轉入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用於參與定向增發、股票交易型開放式基金和債券交易型開放式基金申購及贖回、債券回購等。

2.19客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，會員可以根據與客戶的約定處分其擔保物，不足部分可以向客戶追索。

2.20會員根據與客戶的約定採取強制平倉措施的，應當按照本所規定的格式申報強制平倉指令，申報指令應當包括客戶的信用證券賬戶號碼、融資融券專用交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數量、融資強制平倉或融券強制平倉標識等內容。

第三章標的證券

3.1在本所上市交易的下列證券，經本所認可，可作為融資買入標的證券或融券賣出標的證券（以下簡稱「標的證券」）：

（一）股票；

（二）證券投資基金；

（三）債券；

（四）其他證券。

3.2標的證券為股票的，應當符合下列條件：

（一）在本所上市交易超過三個月；

（二）融資買入標的股票的流通股本不少於1億股或流通市值不低於5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少於2億股或流通市值不低於8億元；

（三）股東人數不少於4000人；

（四）在最近三個月內沒有出現下列情形之一：

1．日均換手率低於基準指數日均換手率的15%，且日均成交金額低於5000萬元；

2．日均漲跌幅平均值與基準指數漲跌幅平均值的偏離值超過4%；

3．波動幅度達到基準指數波動幅度的5倍以上。

（五）股票交易未被本所實行風險警示；

（六）本所規定的其他條件。

3.3標的證券為交易型開放式基金的，應當符合下列條件：

（一）上市交易超過五個交易日；

（二）最近五個交易日內的日平均資產規模不低於5億元；

（三）基金持有戶數不少於2000戶；

（四）本所規定的其他條件。

3.4標的證券為上市開放式基金的，應當符合下列條件：

（一）上市交易超過五個交易日；

（二）最近五個交易日內的日平均資產規模不低於5億元；

（三）基金持有戶數不少於2000戶；

（四）基金份額不存在分拆、合並等分級轉換情形；

（五）本所規定的其他條件。

3.5標的證券為債券的，應當符合下列條件：

（一）債券託管面值在1億元以上；

（二）債券剩餘期限在一年以上；

（三）債券信用評級達到AA級（含）以上；

（四）本所規定的其他條件。

3.6本所按照從嚴到寬、從少到多、逐步擴大的原則，從滿足本細則規定的證券范圍內，審核、選取並確定可作為標的證券的名單，並向市場公布。

本所可根據市場情況調整標的證券的選擇標准和名單。

3.7會員向其客戶公布的標的證券名單，不得超出本所公布的標的證券范圍。

3.8標的證券暫停交易的，會員與其客戶可以根據雙方約定了結相關融資融券合約。

標的證券暫停交易，且恢復交易日在融資融券債務到期日之後的，融資融券的期限可以順延，順延的具體期限由會員與其客戶自行約定。

3.9標的股票交易被實行風險警示的，本所自該股票被實行風險警示當日起將其調整出標的證券范圍。

標的證券為創業板股票的，本所自該公司首次發布暫停上市或終止上市風險提示公告當日起將其調整出標的證券范圍。

3.10標的證券進入終止上市程序的，本所自發行人作出相關公告當日起將其調整出標的證券范圍。

3.11證券被調整出標的證券范圍的，在調整前未了結的融資融券合約仍然有效。會員與其客戶可以根據雙方約定提前了結相關融資融券合約。

第四章保證金和擔保物

4.1會員向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以本所上市交易的股票、證券投資基金、債券，貨幣市場基金、證券公司現金管理產品及本所認可的其他證券充抵。

4.2可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算：

（一）深證100指數成份股股票的折算率最高不超過70%，非深證100指數成份股股票的折算率最高不超過65%；

（二）交易型開放式基金折算率最高不超過90%；

（三）證券公司現金管理產品、貨幣市場基金、國債的折算率最高不超過95%；

（四）被實行風險警示、暫停上市或進入退市整理期的證券、權證

的折算率為0%；

（五）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

4.3本所遵循審慎原則，審核、選取並確定可充抵保證金證券的名單，並向市場公布。

本所可根據市場情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。

4.4會員公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出本所公布的可充抵保證金證券范圍。

會員應當根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金證券的折算率實行動態管理與差異化控制，但會員公布的折算率不得高於本所規定的標准。

4.5投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低於50%。

融資保證金比例是指投資者融資買入證券時交付的保證金與融資交易金額的比例。其計算公式為：

融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數量×買入價格）×100%

4.6投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低於50%。

融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。其計算公式為：

融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數量×賣出價格）×100%

4.7投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

保證金可用余額是指投資者用於充抵保證金的現金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算後形成的保證金總額，減去投資者未了結融資融券交易已用保證金及相關利息、費用的余額。其計算公式為：

保證金可用余額＝現金+∑（可充抵保證金的證券市值×折算率）+ ∑〔（融資買入證券市值-融資買入金額）×折算率〕＋∑〔（融券賣出金額-融券賣出證券市值）×折算率〕-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用

公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數量×賣出價格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數量×市價，融券賣出證券數量指融券賣出後尚未償還的證券數量；∑〔（融資買入證券市值-融資買入金額）×折算率〕、∑〔（融券賣出金額-融券賣出證券市值）×折算率〕中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低於融資買入金額或融券賣出證券市值高於融券賣出金額時，折算率按100%計算。

4.8會員向客戶收取的保證金、客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為客戶對會員融資融券所生債務的擔保物。

4.9會員應當對客戶提交的擔保物進行整體監控，並計算其維持擔保比例。

維持擔保比例是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。其計算公式為：

維持擔保比例=（現金+信用證券賬戶內證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數量×當前市價＋利息及費用總和）

客戶信用證券賬戶內的證券，出現被調出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實行風險警示等特殊情形或者因權益處理等產生尚未到賬的在途證券，會員在計算客戶維持擔保比例時，可以根據與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值。

4.10會員應當加強對客戶擔保物的管理，對客戶提交的擔保物中單一證券市值占其擔保物市值的比例進行監控。

對於擔保物中單一證券市值佔比達到一定比例的客戶，會員應當按

照與客戶的約定，暫停接受其融資買入該證券的委託或採取其他風險控制措施。

4.11客戶維持擔保比例不得低於130%。

當客戶維持擔保比例低於130%時，會員應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物，客戶經會員認可後，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動產、股權等資產。

會員可以與其客戶自行約定追加擔保物後的維持擔保比例要求。

4.12維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現金或充抵保證金的證券，但提取後維持擔保比例不得低於300%。本所另有規定的除外。

4.13本所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例的標准，並向市場公布。

4.14會員公布的融資、融券保證金比例及維持擔保比例的最低標准，不得低於本所規定的標准。

4.15投資者不得將已設定擔保或其他第三方權利及被採取查封、凍結等司法強制措施的證券提交為擔保物，會員不得向客戶借出此類證券。

第五章信息披露和報告

5.1本所在每個交易日開市前，根據會員報送數據，向市場公布下列信息：

（一）前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券餘量等信息；

（二）前一交易日市場融資融券交易總量信息。

5.2會員應當按照本所要求每個交易日向本所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額、融券賣出量、融券償還量以及融券餘量等數據。

會員應當保證所報送數據的真實、准確、完整。

第六章風險控制

6.1單只標的證券的融資余額、信用賬戶擔保物市值占該證券上市可流通市值的比例均達到25%時，本所可以在次一交易日暫停其融資買入，並向市場公布。

該標的證券的融資余額或者信用賬戶擔保物市值占該證券上市可流通市值的比例降低至20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融資買入，並向市場公布。

6.2單只標的證券的融券餘量達到該證券上市可流通量的25%時，本所可以在次一交易日暫停其融券賣出，並向市場公布。

該標的證券的融券餘量降低至20%以下時，本所可以在次一交易日恢復其融券賣出，並向市場公布。

6.3本所對市場融資融券交易進行監控。融資融券交易出現異常或市場持續大幅波動時，本所可視情況採取以下措施並向市場公布：

（一）調整標的證券標准或范圍；

（二）調整可充抵保證金證券的折算率；

（三）調整融資、融券保證金比例；

（四）調整維持擔保比例；

（五）暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易；

（六）暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易；

（七）本所認為必要的其他措施。

6.4融資融券交易存在異常交易行為的，本所可以視情形採取限制相關證券賬戶交易等措施。

6.5會員應當按照本所的要求，對客戶的融資融券交易進行監控，並主動、及時地向本所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

6.6本所可根據需要，對會員與融資融券業務相關的內部控制制度、業務操作規范、風險管理措施、交易技術系統的安全運行狀況及對本所相關業務規則的執行情況等進行檢查。

6.7會員違反本細則的，本所可依據《深圳證券交易所會員管理規則》的相關規定採取監管措施或給予紀律處分，並可視情形暫停或取消其在本所的融資或融券交易許可權。

第七章其他事項

7.1會員在向客戶提供融資融券交易服務時，應當要求客戶申報其持有限售股份、解除限售存量股份情況，以及是否為上市公司董事、監事、高級管理人員或持股5%以上股東等相關信息。會員應當對客戶的申報情況進行核實，並進行相應的前端控制。

7.2個人或機構客戶持有上市公司限售股份的，會員不得接受其融券賣出該上市公司股份，也不得接受其以普通證券賬戶持有的限售股份充抵保證金。

會員不得以其普通證券賬戶持有的限售股份提交作為融券券源。

7.3個人客戶持有上市公司解除限售存量股份的，會員不得接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股份充抵保證金。

7.4會員不得接受上市公司的董事、監事、高級管理人員、持股5%以上的股東開展以該上市公司股票為標的證券的融資融券交易。

7.5會員通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，會員無須因該賬戶內股票數量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

投資者及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權益的數量或者其增減變動達到規定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

7.6對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由會員以自己的名義，為客戶的利益，行使對發行人的權利。會員行使對發行人的權利，應當事先徵求客戶的意見，提醒客戶遵守關聯關系事項迴避表決的規定，並按照其意見辦理。客戶未表示意見的，會員不得行使對發行人的權利。

本條所稱對發行人的權利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產生的權利。

7.7會員客戶信用交易擔保證券賬戶內證券的分紅、派息、配股等權益處理，按照《證券公司融資融券業務管理辦法》和本所指定登記結算機構有關規定辦理。

第八章附則

8.1本細則下列用語具有如下含義：

（1）證券類資產，是指投資者持有的客戶交易結算資金、股票、債券、基金、證券公司資產管理計劃等資產。

（2）買券還券，是指客戶通過其信用證券賬戶委託會員買券，在結算時由登記結算機構直接將買入的證券劃轉至會員融券專用證券賬戶內的一種還券方式。

（3）賣券還款，是指客戶通過其信用證券賬戶委託會員賣券，在結算時賣出證券所得資金直接劃轉至會員融資專用資金賬戶內的一種還款方式。

（4）現金管理產品，是指證券公司或其資產管理子公司為經紀業務客戶設立並管理的，客戶可用資金當日可申購、贖回資金當日可用於證券交易，主要投資於貨幣市場工具，由中國證券登記結算公司託管的資產管理計劃或其他形式的產品。

（5）日均換手率，是指最近三個月內標的證券或基準指數每日換手率的平均值。

（6）日均漲跌幅，是指最近三個月內標的證券或基準指數每日漲跌幅絕對值的平均值。

（7）波動幅度，是指最近三個月內標的證券或基準指數最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

（8）基準指數，是指深證A股指數、中小板綜合指數、創業板綜合指數。

（9）證券投資基金上市可流通市值，是指其當日收盤價與當日清算後的場內份額的乘積。

（10）異常交易行為，是指《深圳證券交易所交易規則》證券交易監督相關條款規定的行為。

（11）存量股份，是指已完成股權分置改革、在本所上市的公司有限售期規定的股份，以及新老劃斷後在本所上市的公司於首次公開發行前已發行的股份。

（12）專業機構投資者，是指經國家金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、期貨公司、信託公司和保險公司等；上述金融機構管理的金融產品；經證監會或者其授權機構登記備案的私募基金管理機構及其管理的私募基金產品；證監會認可的其他投資者。

8.2投資者通過上海普通證券賬戶持有的深圳市場發行上海市場配售股份劃轉到深圳普通證券賬戶後，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

投資者通過深圳普通證券賬戶持有的上海市場發行深圳市場配售股份劃轉到上海普通證券賬戶後，方可提交作為融資融券交易的擔保物。

8.3依照本細則達成的融資融券交易，其清算交收的具體規則，依照本所指定登記結算機構的規定執行。

8.4本細則所稱「超過」、「低於」、「少於」不含本數，「以上」、「以下」、「達到」含本數。

8.5本細則由本所負責解釋。

8.6本細則自發布之日起施行。

2. 上海證券交易所和深圳證券交易所的區別

上海證券交易所和深圳證券交易所的區別：
1.成立時間不同。 1990年12月成立了上海證券交易所，而深圳證券交易所是在1991年7月成立的。
2.上市條件不同。 上證和深證交易所的上市條件和適用類型不同，上海比較適合於大型、業績穩定的公司，而深圳適合中小型、正在發展中的公司。
3.職責不同。 上海證券交易所的主要職能有： 處理相應的上市申請，安排各類證券上市； 組織、監督證券的交易； 對會員、上市公司進行監管； 管理和發布市場的信息。
而且，深交所有服務意識，按照市場化來運作，有點像港交所看齊的味道。
具體表現為：
1、深交所有上市推廣部，和各個地方的金融辦合作，向當地企業介紹深交所的服務，港交所也有推廣部，不過更多的時候和普華安永德勤經常聯合搞推介會。
2、深交所舉辦了很多董秘、獨董培訓班，每次都吸引很多企業參加，效果不錯。
另外，就目前來看大盤股一般在上海證券交易所上市，中小盤股一般在深圳證券交易所上市. 有關證券市場的配置問題，證監會表達了滬深兩市各有側重，共同發展的目標。大中型公司比較傾向於選擇上海證券交易所。因為上海證券交易所以大盤股為主，而深圳證券交易所則以小盤股為主，尤其重視中小企業板塊。用戶日常購買股票時必須具備股票方面的知識，只有這樣在買賣股票時才能作出正確的判斷。而且在買賣股票時要關注大盤的整體走勢，一般大盤指數向上時賺錢的幾率會提升，在買賣股票時一定要使用個人的閑錢。
最後，交易時間：
上海證券交易所：採用競價交易方式的，每個交易日的9：15-9：25為開盤集合競價時間。9：30-11：30、13：00-15：00為連續競價時間。開市期間停牌並復牌的證券除外。
深圳證券交易所：採用競價交易方式的，每個交易日的9：15-9：25為開盤集合競價時間。9：30-11：30、13：00-14：57為連續競價時間。14：57-15：00為收盤集合競價時間。經證監會批准，交易所可以調整交易時間。

3. 深圳證券交易所實行注冊制還是核准制

我國現在股票採用的是核准制

馬上創業板將實行注冊制。債券採用的是注冊制。

4. 深圳證券交易所成份股價指數的介紹

深證成份指數，簡稱深證成指（SZSE COMPONENT INDEX）1是深圳證券交易所的主要股指。它是按一定標准選出500家有代表性的上市公司作為樣本股，用樣本股的自由流通股數作為權數，採用派氏加權法編制而成的股價指標。以1994年7月20日為基期，基點為1000點。 自2015年5月20日起，為更好反映深圳市場的結構性特點，適應市場進一步發展的需要，深交所對深證成指實施擴容改造，深證成指樣本股數量從40家擴大到500家，以充分反映深圳市場的運行特徵。截止至2015年6月1日，深證成指暴漲5.07%報16971.53點

5. 我國上海深圳證券交易所均實行什麼制

會員制。會員制的證券交易所並不以營利為目的，它的會員主要是證券公司，取得會員資格的券商才能在交易所進行交易，會員制的證券交易所特別強調會員的自律管理，會員承擔的責任僅僅以繳納的會費為限，而且費用也比較低，同樣的，當券商和股民發生糾紛時，交易所也不承擔責任。會員制證券交易所的傭金和上市費用較低，從而在一定程度上可以放置上市股票的場外交易。但是，由於經營交易所的會員本身就是股票交易的參加者，因而在股票交易中難免出現交易的不公正性。同時，因為參與交易的買賣方只限於證券交易所的會員，新會員的加入一般要經過原 會員的一致同意，這就形成了一種事實上的壟斷，不利於提供服務質量和降低收費標准。
拓展資料
一、會員制證券交易所的概述
會員制證券交易所因其在組織形式上不同於公司制證券交易所，故在組織結構上也有別於公司制證券交易所，由於會員制證券交易所的成員並非投資者或股東，其最高權力機關通常稱為會員大會而非股東大會，證券交易所的執行機構則稱為理事會而非董事會，理事會的職責主要有：決定政策，並由總經理負責編制預算，送請成員大會審定，維持會員紀律，對違反規章的會員給予罰款，停止營業與除名處分，批准新會員進入，核定新股票上市，決定如何將上市股票分配到交易廳專櫃。
二、會員制和公司制的區別
1、投資者的歸屬不同：會員制證券交易所的成員權歸屬在交易所開展交易活動的會員，證券商既是證券交易所的投資人,也是證券交易所的實際使用人;而公司制證券交易所的成員權不一定歸屬在交易所開展交易活動的會員，因此證券商不一定對證券交易所享有成員權。
2、最高決策機構的表決機制不同：會員制證券交易所的最高決策機構是會員大會，實行一人一票的表決原則，而公司制證券交易所的最高決策機構是股東大會，實行一股一票而非一人一票的表決原則。
3、資本儲備要求不同：會員制證券交易所本身雖能夠取得收費收入，但會員不期待將取得的收入分配於廣大會員，因此會員制證券交易所的資本儲備率較高，而公司制證券交易所的股東期待證券交易所將其取得收入分配於廣大股東。
5、交易風險不同：在會員制證券交易所開展證券交易時產生的法律後果由證券買賣雙方承受，證券交易所不對此負擔保責任，證券交易所風險較低,投資者風險較高，而公司制證券交易所對其場內進行的證券交易行為負有擔保責任，證券交易所的風險較高，投資者風險較低。

6. 我國滬深證券交易所採用的交易制度是

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。從世界各國的情況看，證券交易所有公司制的營利性法人和會員制的非營利性法人，我國的證券交易所屬於後一種。目前，大陸有兩家證券交易所，即1990年11月26日成立的上海證券交易所和1990年12月1日成立的深圳證券交易所。

7. 深圳證券交易所交易系統是哪家公司開發的

STSV5全稱「深圳證券交易所第五代交易系統」，是深交所自主研發和建設的新一代交易系統。

深圳證券交易所（以下簡稱「深交所」）成立於1990年12月1日，是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責，實行自律管理的法人。

(7)深圳證券交易所採用的擴展閱讀：

經過多年發展，深圳市場已形成了以深證成指、中小板指數、創業板指數、深證100指數和深證300指數五條指數為核心的指數體系。其中，深證成指、中小板指數和創業板指數還具有重要標尺職能，分別表徵深圳全市場、中小板和創業板。

1、深證成指

深證成分股指數是深市整個市場的基準指數，選取的樣本均為藍籌股。未來將進行進一步的研究和完善，創建一個合理涵蓋主板、中小板和創業板的市場基準指數，適應未來發展的需要。

2、深證100指數

在上交所規模指數體系中定位為「大盤股指數」，對應上交所50和上交所100的定位。深圳100指數是深圳市場重要的產品指數。相關指數產品已形成較大規模的規模和良好的品牌影響力，是深圳指數系列開發產品鏈的先驅。

3、深證300指數

在深交所的規模指數體系中，定位為「大中盤指數」，對應上證180和上證300。深證300具有代表性充分、產業結構均衡的優勢，在未來很長一段時間內都將是深證指數產品發展的重要載體。

4、中小板指數

中小板指數是中小板市場的標尺指數。發行以來表現良好，充分體現了中小板的高增長，已成為多層次資本市場的代表性指標之一。中小板市場的總體定位是「為中小企業服務」，但個體規模差異日益顯著，因此研究建立嚴格意義上的規模指標體系是必要的和可行的。

中小板市場規模及相關指數產品發展迅速，因此有必要及時制定樣本數量較大的規模指數。

5、創業板指數

創業板指數是創業板市場的基準指數，新興產業佔60%，高新技術企業佔90%以上，充分體現了創業板市場的特點。創業板組合投資需求強勁，有必要盡快推出創業板系列指數，形成中小板300和深證300的系列。

8. 上海深圳證券交易所交易規則

上海證券交易所交易規則 1. 證券交易遵循公開、公平、公正的原則。2 證券交易應當遵守法律、行政法規和部門規章及相關業務規則，遵循自願、有償、誠實信用原則。3證券交易採用無紙化的集中交易或經中國證監會批準的其他方式。4證券交易提供交易場所及設施。交易場所及設施由交易主機、交易大廳、參與者交易業務單元、報盤系統及相關的通信系統等組成。5設置交易大廳。會員可以通過其派駐交易大廳的交易員進行申報。6會員及本所認可的機構進入本所市場進行證券交易的，須向本所申請取得相應席位和交易權，成為本所交易參與人。交易參與人應當通過在本所申請開設的參與者交易業務單元進行證券交易。7參與者交易業務單元，是指交易參與人據此可以參與本所證券交易，享有及行使相關交易權利，並接受本所相關交易業務管理的基本單位。8參與者交易業務單元和交易許可權等管理細則由本所另行規定，報證監會批准後生效。 9下列證券可以在本所市場掛牌交易：股票；基金；債券；債券回購；權證；經證監會批準的其他交易品種。10交易日為每周一至周五。國家法定假日和本所公告的休市日，市場休市。11採用競價交易方式的，每個交易日的9：15至9：25為開盤集合競價時間，9：30至11：30、13：00至15：00為連續競價時間，開市期間停牌並復牌的證券除外。12 交易時間內因故停市，交易時間不作順延。13會員接受投資者的買賣委託後，應當按照委託的內容向本所申報，並承擔相應的交易、交收責任。會員接受投資者買賣委託達成交易的，投資者應當向會員交付其委託會員賣出的證券或其委託會員買入證券的款項，會員應當向投資者交付賣出證券所得款項或買入的證券。 14會員通過其擁有的參與者交易業務單元和相關的報送渠道向本所交易主機發送買賣申報指令，並按本規則達成交易，交易結果及其他交易記錄由本所發送至會員。15會員應當按照有關規定妥善保管委託和申報記錄。16投資者買入的證券，在交收前不得賣出，但實行回轉交易的除外。 16 債券和權證實行當日回轉交易，B股實行次交易日起回轉交易。17市場證券交易實行全面指定交易制度，境外投資者從事B股交易除外。18投資者應當與指定交易的會員簽訂指定交易協議，明確雙方的權利、義務和責任。指定交易協議一經簽訂，會員即可根據投資者的申請向本所交易主機申報辦理指定交易手續。19本所在開市期間接受指定交易申報指令，該指令被交易主機接受後即刻生效。20投資者變更指定交易的，應當向已指定的會員提出撤銷申請，由該會員申報撤銷指令。對於符合撤銷指定條件的，會員不得限制、阻撓或拖延其辦理撤銷指定手續。21指定交易撤銷後即可重新申辦指定交易。22投資者買賣證券，應當開立證券賬戶和資金賬戶，並與會員簽訂證券交易委託協議。協議生效後，投資者即成為該會員經紀業務的客戶。。23客戶可以通過書面或電話、自助終端、互聯網等自助委託方式委託會員買賣證券。電話、自助終端、互聯網等自助委託應當按相關規定操作。24 客戶通過自助委託方式參與證券買賣的，會員應當與其簽訂自助委託協議。25除本所另有規定外，客戶的委託指令應當包括下列內容：證券賬戶號碼；證券代碼；買賣方向；委託數量；委託價格；交易所及會員要求的其他內容。26客戶可以採用限價委託或市價委託的方式委託會員買賣證券。27 客戶可以撤銷委託的未成交部分。28 被撤銷和失效的委託，會員應當在確認後及時向客戶返還相應的資金或證券。29會員向客戶買賣證券提供融資融券服務的，應當按照有關規定辦理。30接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9：15至 9：25、9：30至11：30 、13：00至15：00。 每個交易日9：20至9：25的開盤集合競價階段，交易主機不接受撤單申報；其他接受交易申報的時間內，未成交申報可以撤銷。撤銷指令經本所交易主機確認方為有效。31會員應當按照客戶委託的時間先後順序及時向本所申報。32接受會員的限價申報和市價申報。33根據市場需要，可接受下列方式的市價申報：最優五檔即時成交剩餘撤銷申報；最優五檔即時成交剩餘轉限價申報；如該申報無成交的，按本方最優報價轉為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。34市價申報只適用於有價格漲跌幅限制證券連續競價期間的交易，本所另有規定的除外。35限價申報指令應當包括證券賬號、營業部代碼、證券代碼、買賣方向、數量、價格等內容。市價申報指令應當包括申報類型、證券賬號、營業部代碼、證券代碼、買賣方向、數量等內容。36通過競價交易買入股票、基金、權證的，申報數量應當為100股每份或其整數倍。賣出股票、基金、權證時，余額不足100股(份)的部分，應當一次性申報賣出。37競價交易中，債券交易的申報數量應當為1手或其整數倍，債券質押式回購交易的申報數量應當為100手或其整數倍，債券買斷式回購交易的申報數量應當為1000手或其整數倍。38 股票、基金、權證交易單筆申報最大數量應當不超過100萬股(份)，債券交易和債券質押式回購交易單筆申報最大數量應當不超過1萬手，債券買斷式回購交易單筆申報最大數量應當不超過5萬手。39不同證券的交易採用不同的計價單位。股票為「每股價格」，基金為「每份基金價格」，權證為「每份權證價格」，債券為「每百元面值債券的價格」，債券質押式回購為「每百元資金到期年收益」，債券買斷式回購為「每百元面值債券的到期購回價格」。40A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質押式回購交易為0.005元。41根據市場需要，本所可以調整各類證券單筆買賣申報數量和申報價格的最小變動單位。42本所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例為5%。屬於下列情形之一的，首個交易日無價格漲跌幅限制：首次公開發行上市的股票和封閉式基金；增發上市的股票；暫停上市後恢復上市的股票；交易所認定的其他情形。43買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報，超過價格漲跌幅限制的申報為無效申報。44買賣無價格漲跌幅限制的證券，集合競價階段的有效申報價格應符合下列規定：（一）股票交易申報價格不高於前收盤價格的200%，並且不低於前收盤價格的50%；(二)基金、債券交易申報價格最高不高於前收盤價格的150%，並且不低於前收盤價格的70%。 集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。 45 買賣無價格漲跌幅限制的證券，連續競價階段的有效申報價格應符合下列規定：(一)申報價格不高於即時揭示的最低賣出價格的110%且不低於即時揭示的最高買入價格的90%；同時不高於上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低於該平均數的70%；(二)即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格；(三)即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。當日無交易的，前收盤價格視為最新成交價格。46申報當日有效。每筆參與競價交易的申報不能一次全部成交時，未成交的部分繼續參加當日競價，本規則另有規定的除外。47證券競價交易採用集合競價和連續競價兩種方式。集合競價是指在規定時間內接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。48 集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續競價。49 證券競價交易按價格優先、時間優先的原則撮合成交。50 集合競價時，成交價格的確定原則為：(一)可實現最大成交量的價格；(二)高於該價格的買入申報與低於該價格的賣出申報全部成交的價格；(三)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。兩個以上申報價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。51 連續競價時，成交價格的確定原則為：(一)最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格；(二)買入申報價格高於即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格；(三)賣出申報價格低於即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格。52 按成交原則達成的價格不在最小價格變動單位范圍內的，按照四捨五入原則取至相應的最小價格變動單位。53 買賣申報經交易主機撮合成交後，交易即告成立。因不可抗力、意外事件、交易系統被非法侵入等原因造成嚴重後果的交易，本所可以採取適當措施或認定無效。55證券交易的清算交收業務，應當按照交易所指定的登記結算機構的規定辦理，證券買賣符合以下條件的，可以採用大宗交易方式：(一)A股單筆買賣申報數量應當不低於50萬股，或者交易金額不低於300萬元人民幣；(二)B股單筆買賣申報數量應當不低於50萬股，或者交易金額不低於30萬元美元；(三)基金大宗交易的單筆買賣申報數量應當不低於300萬份，或者交易金額不低於300萬元；(四)國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數量應當不低於1萬手，或者交易金額不低於1000萬元；(五)其他債券單筆買賣申報數量應當不低於1000手，或者交易金額不低於100萬元。56大宗交易不納入本所即時行情和指數的計算，成交量在大宗交易結束後計入該證券成交總量。57每個交易日大宗交易結束後，屬於股票和基金大宗交易的，本所公告證券名稱、成交價、成交量及買賣雙方所在會員營業部的名稱等信息；屬於債券和債券回購大宗交易的，本所公告證券名稱、成交價和成交量等信息。58債券回購交易包括債券買斷式回購交易和債券質押式回購交易等。59債券買斷式回購交易是指債券持有人將債券賣給購買方的同時，交易雙方約定在未來某一日期，賣方再以約定價格從買方購回相等數量同種債券的交易。 60債券回購交易的期限按日歷時間計算。如到期日為非交易日，順延至下一個交易日結算。 61 證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價格。62證券的開盤價通過集合競價方式產生，不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。63證券的收盤價為當日該證券最後一筆交易前一分鍾所有交易的成交量加權平均價(含最後一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。 65 證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，本所終止其上市交易，並予以摘牌。66股票、封閉式基金交易出現異常波動的，本所可以決定停牌，直至相關當事人作出公告當日的上午10：30予以復牌。67本所可以對涉嫌違法違規交易的證券實施特別停牌並予以公告，相關當事人應按照本所的要求提交書面報告。68證券停牌時，本所發布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌後，行情中無該證券的信息。69 證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當日該證券復牌後的交易；停牌期間，可以繼續申報，也可以撤銷申報；復牌時對已接受的申報實行集合競價，集合競價期間不揭示虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。70證券掛牌、摘牌、停牌與復牌的其他規定，按照本所上市規則或其他有關規定執行。71 上市證券發生權益分派、公積金轉增股本、配股等情況，本所在權益登記日(B股為最後交易日)次一交易日對該證券作除權除息處理，本所另有規定的除外。72除權(息)日證券買賣，按除權(息)參考價格作為計算漲跌幅度的基準。73每個交易日發布證券交易即時行情、證券指數、證券交易公開信息等交易信息。74及時編制反映市場成交情況的各類日報表、周報表、月報表和年報表，並予以發布。75本所市場產生的交易信息歸本所所有。未經本所許可，任何機構和個人不得使用和傳播。76每個交易日9：15至9：25開盤集合競價期間，即時行情內容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。77 連續競價期間，即時行情內容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當日最高成交價格、當日最低成交價格、當日累計成交數量、當日累計成交金額、實時最高五個買入申報價格和數量、實時最低五個賣出申報價格和數量。 78 首次上市證券上市首日，其即時行情顯示的前收盤價格為其發行價。 79即時行情通過通信系統傳輸至各會員，會員應在本所許可的范圍內使用。80 根據市場發展需要，本所可以調整即時行情發布的方式和內容。81編制綜合指數、成份指數、分類指數等證券指數，以反映證券交易總體價格或某類證券價格的變動和走勢，隨即時行情發布。82證券指數的編制遵循公開透明的原則。83證券指數設置和編制的具體方法由本所另行規定。84有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現下列情形之一的，本所公布當日買入、賣出金額最大的五家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額：(一)日收盤價格漲跌幅偏離值達到±7%的各前三隻股票(基金)；（二)日價格振幅達到15%的前三隻股票(基金)；(三)日換手率達到20%的前三隻股票(基金)；收盤價格漲跌幅偏離值、價格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。對應分類指數包括本所編制的上證A股指數、上證B股指數和上證基金指數等。85股票、封閉式基金競價交易出現下列情形之一的，屬於異常波動，本所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大五家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額：(一)連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%的；(二)ST股票和*ST股票連續三個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的；(三)連續三個交易日內日均換手率與前五個交易日的日均換手率的比值達到30倍，並且該股票、封閉式基金連續三個交易日內的累計換手率達到20%的；(四)本所或證監會認定屬於異常波動的其他情形。異常波動指標自復牌之日起重新計算。86對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監控：(一)可能對證券交易價格產生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關證券；(二)以同一身份證明文件、營業執照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；(三)委託、授權給同一機構或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；(四)兩個或兩個以上固定的或涉嫌關聯的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；(五)大筆申報、連續申報或者密集申報，以影響證券交易價格；(六)頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定；(七)巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格； (八)一段時期內進行大量且連續的交易；(九)在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進行回轉交易；(十)大量或者頻繁進行高買低賣交易；(十一 進行與自身公開發布的投資分析、預測或建議相背離的證券交易；(十二)在大宗交易中進行虛假或其他擾亂市場秩序的申報；(十三)本所認為需要重點監控的其他異常交易。87會員及其營業部、投資者應當配合本所進行相關調查，及時、真實、准確、完整地提供有關文件和資料。88 對情節嚴重的異常交易行為，可視情況採取下列措施：(一)口頭或書面警示；(二)約見談話；(三)要求相關投資者提交書面承諾；(四)限制相關證券賬戶交易；(五)報請證監會凍結相關證券賬戶或資金賬戶；(六)上報證監會查處89 發生下列交易異常情況之一，導致部分或全部交易不能進行的，本所可以決定技術性停牌或臨時停市：(一)不可抗力；(二)意外事件；(三)技術故障；(四)本所認定的其他異常情況。90 出現行情傳輸中斷或無法申報的會員營業部數量超過營業部總數10%以上的交易異常情況，本所可以實行臨時停市。91會員之間、會員與客戶之間發生交易糾紛，相關會員應當記錄有關情況，以備本所查閱。交易糾紛影響正常交易的，會員應當及時向本所報告。92會員之間、會員與客戶之間發生交易糾紛，本所可以按有關規定，提供必要的交易數據。93 客戶對交易有疑義的，會員應當協調處理。94 投資者買賣證券成交的，應當按規定向代其進行證券買賣的會員交納傭金。95會員應當按規定向本所交納會員費、交易經手費及其他費用。96證券交易的收費項目、收費標准和管理辦法按照有關規定執行。97會員違反本規則的，本所責令其改正，並視情節輕重單處或並處：(一)在會員范圍內通報批評；(二)在證監會指定的媒體上公開譴責；(三)暫停或者限制交易；(四)取消交易資格；(五)取消會員資格。會員對前條(二)、(三)、(四)、(五)項處分有異議的，可以自接到處分通知之日起15日內向本所理事會申請復核。復核期間不停止相關處分的執行。 98交易型開放式指數基金、債券、債券回購、權證等品種的其他交易事項，另行規定。99本規則中所述時間，以交易主機的時間為准。100有關股票、基金交易異常波動的規定與本規則不一致的，按本規則執行。
深圳交易所交易細則大體相似

9. 深圳證券交易所證券代碼編制原則是什麼

深交所證券代碼採用六位數的數字型編制方法，首位代碼為證券品種區別代碼。其中0字開頭的代碼為A股證券及其衍生品種的證券代碼；1字開頭的代碼為基金、債券及其衍生品種的證券代碼；2字開頭的代碼為B股股票及其衍生品種的證券代碼；3字開頭的代碼為創業板股票及其衍生品種、指數、統計指標、網路投票的證券代碼；4字開頭的代碼為代辦轉讓股票等的證券代碼。

10. 深圳證券交易所的託管券商制度是怎樣的，舉一下例子

上海交易所採用指定交易制度，就是個人投資者的股票只能指定在一家證券公司帳戶，上海交易所只通過這一家證券公司的席位對投資者的帳戶進行結算。投資者只能開立一個上海股東帳戶。
深圳交易所採用託管制，就是投資者可以在不同券商開立多個深圳股東帳戶，並交易股票，這些股票由多個券商託管，而深圳交易所通過多個券商的席位分別對投資者的各個深圳股東帳戶結算。