萬達與資產證券

① 什麼叫資產證券化舉個通俗點的例子。

資產證券化通俗來說就是指將缺乏流動性、但具有可預期收入的資產，通過在資本市場上發行專證券的方屬式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產的流動性。

比如銀行貸給某地政府一筆錢，用於修一條高速公路，那麼這筆貸款就成了一紙合同，毫無再利用的價值，而把這個貸款合同進一步打包成證券產品，比如用這條高速公路將來20年的收益為擔保，將貸款打包成一個債券產品發售給百姓，銀行又可以募集旦閥測合爻骨詫攤超揩到一筆資金，達到了資產再利用的目的

(1)萬達與資產證券擴展閱讀：

資產證券化對投資者的好處：

1. 投資者可以獲得較高的投資回報；

2. 獲得較大的流動性；

3. 能夠降低投資風險；

4. 能夠提高自身的資產質量；

5. 能夠突破投資限制；

② 萬達接近清空AMC的股權，你如何看待萬達這一做法

萬達集團從最初的買買買變為現在的賣賣賣僅用了幾年的時間，在5月23日萬達集團官網正式發布公告，宣布萬達集團已經全部退出美國AMC公司董事會，僅保留少數股權累計收回14.76億美元，根據《證券日報》AMC公告顯示萬達集團在大幅拋售後，目前還持有AMC的A類股1萬股，持股比例僅為0.002%，經過一番神操作九年投資賺了將近九億元由此不僅讓人感嘆資本世界的力量，如果不是受到新冠疫情影響相信萬達集團此番操作收益不止於此。

並一舉登陸了紐交所隨後AMC開啟了瘋狂並購，大手筆並購之後，AMC的債務陡升，2017年美國票房收入持續下降，AMC開始由盈轉虧股價一蹶不振2020年更是遭遇史上最嚴重的疫情，美國成為全球確診人數最多的國家，線下娛樂全線停擺，AMC的影院幾乎全部停業關門，且持續了很長一段時間，最終萬達集團的海外策略失敗，不僅開始逐漸拋售AMC股票，減少股份佔有，甚至開始拋售海外其他產業。萬達在瘋狂擴張的情況下負債4000多億無奈只能拋售海外資產。

③ 富力199億購萬達酒店借酒店運營突圍後分拆上市

以第三者之態突然殺入萬達融創的世紀大交易，令富力地產這家沉寂了許久的老牌地產商重新登上了頭條。

7月19日，融創收購萬達資產的歷史性大戲落下帷幕，最終融創以438.44億元拿走13個文旅項目，富力以近200億攬下77家酒店資產，這比之前融創收購時的價格便宜了100多億。

藉此收購，富力的酒店規模將超過100家，一舉成為全世界最大的酒店運營商之一，而這一鮮明的標簽，也是富力在房地產轉型時期突圍的路徑。

7月20日，富力董秘胡傑在招商證券電話會議上透露，上半年富力完成400億元收入，公司將全部以自有資金支付。

不過，持有酒店類重資產可謂是當前房地產商的小眾選擇，尤其是在2014年以來酒店業運營全行業面臨困難的情況下，富力未來要想實現酒店盈利和穩定的現金流，進行資本化分拆是必經之路。

對於富力來說，後續通過資本化運作來為酒店產業增加競爭力是必要的。具體地，富力主要可以通過三種方式進行資本化運作。

第一是回歸A股；第二是不斷進行再融資，尤其是收購酒店以後，品牌統一經營管理需要各類資金支持；第三是進行資產證券化，將酒店打包分拆上市。後續在證券化的基礎上，也可以做輕資產的模式。

早前富力地產的管理層就透露了要於2017年第三季度回歸A股的計劃，對此，中銀國際分析認為，由於地產公司的融資渠道受政府緊縮政策限制，預計富力上市計劃依然存在不確定性。

④ 商業地產與REITs的關系是什麼樣的

進入白銀時代，房地產金融化的趨勢愈發凸顯，地產資產證券化應運而生。
以REITs為代表的資產證券化模式成為地產金融創新的主流之一。對於開發商來說，這不僅是一種融資渠道，讓企業做強做大，也是化解目前商業地產高庫存的催化劑。

而且，與幾年前金融機構主動發行地產金融創新產品相比，目前開發商主動的金融創新占據了主流。開發商爭相走上輕資產之路，通過地產資產證券化來優化資本結構，降低資金成本，並且盤活存量。
從宏觀層面看，通過吸引成熟機構資金流入商業地產行業，改變商業地產業主要依靠銀行貸款和傳統債市融資的現狀，有利於去庫存、去杠桿、降成本，有助於化解房地產金融風險，推動房地產供給側結構性改革。
類REITs節奏加快
2017新年伊始，華遠地產聯手恆泰證券股份有限公司（簡稱「恆泰證券」），在機構間私募產品報價與服務系統成功發行規模為7.36億元的類REITs（房地產信託投資基金）資產支持證券（恆泰弘澤-華遠盈都商業資產支持專項計劃）。
作為首都國企探索REITs之路的先行者，華遠地產本次發行的類REITS產品通過資產支持專項計劃和契約型私募基金兩層交易結構的設立，實現了華遠盈都資產股權的轉讓。
而且，華遠有關負責人表示，此舉是為了挖掘公司沉澱資產的市場價值，通過打通商業地產從開發建設到管理運營，再到資產證券化的全產業鏈，推動企業由「重資產」向「輕資產」過渡。
在深圳地產市場，也有了第一個資產證券化的商業項目。2月9日，益田金融宣布，深圳益田假日廣場資產支持專項計劃（ABS）成立。
該資產支持專項計劃由信達證券代理，由信達證券擔當管理人和銷售機構，由建設銀行擔任託管人。標的物深圳益田假日廣場總估值為84.15億元，發行的優先A級資產支持證券的目標規模25億元，優先B級資產支持證券規模為25.36億元，次級資產支持證券的目標發行規模為2.65億元，總規模達到53億元。
除了華遠、益田，萬科、萬達、碧桂園等大型房企在地產金融上也早有嘗試。
2015年6月，萬科聯手鵬華基金發起國內首隻公募REITs。同月，萬達金融聯手快錢公司公布一款眾籌理財產品「穩賺1號」，這是一款類REITs產品，以萬達廣場作為基礎資產，募集資金全部投資於只租不售的萬達城市商業廣場項目。
進入2016年，房企資產證券化速度加快。雅居樂物業服務債權資產支持專項計劃、Amare-綠地酒店業房地產投資信託、博時資本-世茂酒店資產證券化項目等均在試水。
其中，碧桂園去年發行了三次購房尾款資產支持證券，開創了首單以客戶自付合同收款權為支持的資產支持證券，在國內房地產行業產生較大影響。
房企主動金融創新
相比於一些發達國家資產證券化的成熟，中國的資產證券化仍然處於初級階段。
盡管在2006年，證監會與深交所已經啟動國內交易所REITs產品的工作，但截至目前REITs在中國還未真正落地，政策方面仍有諸多限制。
2016年，我國一線及熱點二線城市房地產市場過熱，多地紛紛出台房地產調控新規，房地產市場和金融風險防範加深。在此背景下，房企融資渠道收緊。
同時，進入白銀時代的房地產行業，轉型和多元化發展成為企業的重要關注點，各大房企主動積極推進與金融機構的合作，加大實業與資本結合規模和創新融資力度。
地產商除了通過參股或並購銀行、保險機構進行金融布局，也逐步向互聯網金融、信託、證券和股權投資基金等不斷滲透。而作為一種地產金融的創新，地產資產證券化備受關注。
中國指數研究院新發布的《2016年中國房地產金融發展趨勢報告》分析，當前我國房地產證券化形成了以國內酒店和寫字樓為主的准REITs產品。
隨著政策支持和房地產資產證券化的推進，其投資范圍在日益擴展，覆蓋了多種物業類型，如住宅、商業中心、寫字樓、零售中心、工業物業等涉及收益權和債權等基礎資產為支持的專項計劃。
萬得數據顯示，截至去年6月，與房地產直接相關的資產證券化產品已有471億元，品種涵蓋私募REITs、准REITs、資金收益權證券化、物業費證券化、購房尾款證券化等。
中國指數研究院指出，以REITs為代表的金融創新融資方式未來具有較大發展空間。
真正意義上的REITs也有望在國內落地。在2月22日的中國REITs聯盟上海研討會上，中國REITs聯盟秘書長王剛表示，今年或將成為REITs元年。REITs相關政策已加速制定，有望今年出台。

⑤ 大連萬達REITs發行計劃怎麼樣了

在「萬達—麥格理REITs」經過為時近三年的漫長等待仍無望「出海」之後，萬達集團總裁王健林終於明白什麼叫「回頭是岸」。日前，他在北京一個公開場合親口證實：「我們現已開始國內A股上市的准備工作。」

據了解，王健林本人親自帶隊操作負責此次IPO（首次公開發行上市）事宜，此前與澳洲麥格理銀行合作建立REITs的過程中，他也是親力親為。

萬達集團高層人士透露，計劃回到上海A股上市的資產包規模約100億元人民幣左右，與房地產信託投資基金「萬達—麥格理REITs」相近，從目前證監會等監管機構官員的「口氣」看，進展還算滿意。
「今年11月可能『過會』（即交證監會發審委審核），如果一切順利，今年年底或者明年年初就可以完成全部工作。」這位高層稱，但他一再強調「這是在不出意外的情況下」。顯然，跟當初力推REITs赴海外上市時的意氣風發相比，萬達集團上下已變得謹慎了許多。

王健林決意率萬達轉戰A股之前，總算領教了國內政策變化帶來的巨大商業風險。自2006年年中的「171號文件」以來，國家接連發布三道限制外資投資國內房地產的「金牌」，讓「萬達—麥格理REITs」不得不面臨功虧一簣的尷尬境地。

「沒有這些政策的調整，我們去年就在香港聯交所掛牌了，」王健林說，「但是當時出台的新政策讓我們的項目資產沒有辦法出境。」

REITs上市計劃暫時擱置後，合作夥伴麥格理試圖通過發行CMBS（即商業地產資產證券化產品）為萬達募集資金，但此類產品單筆融資額過小，無法滿足王健林的胃口。

而且，按照國家外匯管理局今年6月1日起執行的新政策，在此之前未辦理結售匯備案的申請，一律暫停備案。這意味著，即便CMBS繼續發行，在海外以美元募集的資金，短時期內仍無法兌換成人民幣，遠水難解近渴，對萬達集團融通資金的迫切需求沒有任何實質性的意義。

僅供參考

⑥ 萬達集團有幾支股票

萬達的股票有：

1. 萬達商業股票

2015年1月，在香港上市的萬達商業（03699.HK）市值超過2200億港幣。萬達商業擁有全國唯一的商業規劃研究院、酒店設計研究院、全國性的商業地產建設和管理團隊，形成商業地產的完整產業鏈和企業的核心競爭優勢。

2.萬達信息股票

萬達信息成立於1995年12月，是國內領先的智慧城市綜合軟體和服務提供商，是國內專業從事城市信息化領域服務的企業之一。歷經多年發展，萬達信息在城市信息化各行業積累了豐富經驗，形成了突出的行業軟體與服務優勢。

(6)萬達與資產證券擴展閱讀

股票（stock）是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每支股票的背後都會有一家上市公司。同時，每家上市公司都會發行股票。

同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。

股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。

王健林，1954年10月出生於四川省，1989年進入房地產行業，1992年8月任大連萬達房地產集團公司總經理。1993年3月擔任大連萬達集團董事長。

大連萬達集團創立於1988年，形成商業地產、高級酒店、旅遊投資、文化產業、連鎖百貨五大產業，企業資產1950億元，年收入1051億元，年納稅163億元。已在全國開業49座萬達廣場、26家五星級酒店、730塊電影銀幕、40家百貨店、45家量販KTV。

王健林曾經透露，「來一年內，萬達主要集中於跨國運作，將會有震驚世界的並購發生。5月21日，萬達與美AMC影院簽署並購協議，若並購成功，萬達將成全球規模最大的電影院線運營商。

參考資料 :網路-股票

參考資料：中國財經網-萬達

⑦ 萬達商業距回A對賭截止期還剩10個月情形如何

王健林旗下的萬達商業從港交所退市已經過去14個月了，而距離萬達商業私有化協議中回歸A股的最後日期僅剩下10個月。

2016年9月20日，登陸港交所637天的萬達商業正式退市，從H股退市之後的萬達商業全力謀求在A股的上市。2016年5月30日，萬達商業發布公告，由中國國際金融香港證券有限公司代表萬達集團等聯合要約人以每股H股52.8港元的價格有條件全面回購已發行的萬達商業H股，總計代價約為344.54億港元。

2015年9月，萬達商業向中國證監會遞交了招股說明書，按照萬達商業披露的A股新股發行計劃，總計發行不超過2.5億股新股，募集資金120億元，折算下來平均每股發行價為48元。根據之前的數據顯示，截至2015年底，萬達商業的凈資產規模超過1800億元，彼時，市場上有分析人士認為，未來萬達商業在A股的市值規模將達到5000億元到6000億元。

此前獲得的一份萬達商業私有化項目書顯示，萬達在私有化時簽訂一份對賭協議，協議顯示，萬達商業計劃在2018年8月31日前完成上市。 如果公司在退市滿兩年或2018年8月31日之前未能在內地主板市場上市，大連萬達集團將回購全部股份，並向海外及境內投資者分別支付12%和10%的利息。以兩年期計算，萬達距離約定回A日期還有10個月時間。

最新信息顯示，目前萬達商業在A股的IPO排名為47名。

2015年初，王健林宣布了萬達集團第四次的轉型戰略，典型的表現就是由重資產向輕資產轉變，從自己置地、開發、運營的全產業鏈轉變為合作開發，只輸出品牌、招商、運營的委託式管理服務。

在王健林宣布轉向輕資產之後，萬達在海外開啟了大舉擴張的步伐。並購瑞士盈方體育、入股西甲馬德里競技俱樂部、收購澳大利亞第二大院線Hoyts等等，直到2017年年初，萬達還在海外收購了北美最大的院線Nordic Cinema Group。

萬達在海外大舉擴張，投資並購文娛類項目的同時，王健林在國內也加大了對文旅項目的投資，1月14日，王健林在萬達集團的2016年工作報告中明確指出要加大旅遊投資，計劃到2025年全球開業25個「萬達城」，其中海外開業5個「萬達城」。

王健林將萬達旗下的文旅項目「萬達城」對標迪士尼。此前在央視《對話》欄目中，王健林曾稱「要讓迪士尼中國的這一塊財務十年到二十年之內盈不了利」。王健林說，中國有萬達，迪士尼實在不該來中國，並用「好虎架不住群狼」來形容迪士尼在中國的境遇。「上海只有一個迪士尼，而萬達則在全國其他地方開了15到20個樂園項目。」王健林說道。

然而，在王健林雄心壯志的宣布要把萬達城拓展到全球的半年時間之後，王健林迅速的把「萬達城」和旗下77家酒店一起打包賣了。王健林旗下的萬達商業將13個萬達文旅城以438.44億元出售給融創中國（01918.HK），77家酒店資產包以192.04億元轉讓給富力地產（02777.HK）。

除了出售文旅城和酒店資產，王健林還將萬達物業以20.13億元的價格出售給了花樣年控股（01777.HK）。

一邊是出售萬達在國內的資產，另一邊則是萬達頻繁被曝出售其在海外的項目。

8月8日，據報道稱，大連萬達集團正在為其在澳大利亞的兩個項目尋找買家。這兩個項目的預估價值約20億澳元（約合106億元人民幣），但均尚未完工。此外，該報道援引其中一名消息人士的話稱，萬達集團最有可能會找到一個香港買家。

11月17日，報道稱，王健林要將旗下位於英國倫敦、美國和澳大利亞的五個項目打包出售。報道援引其中一個信源表示，「萬達在尋找一位可以一下接手五個項目的買家，這是一筆巨大的投資，但是萬達並不希望以成本價以下的價格出售，目前擬定的價格為50億美元。」此外，目前最終的買家還未確定，仍處於接洽階段。

⑧ 萬達清倉AMC，這筆生意王健林賺了還是賠了

關於這個問題，我個人認為，王健林應該是沒賺沒賠吧。目前來看，電影行業依然是一個黃金時期，其次，因為新冠疫情的原因，導致這兩年很多電影院都被影響到，根據我的了解，萬達電影公司的銷量直線下降，已接近極限，在這方面，一位不願透露姓名的萬達電影證券公司的證券事務經理表示，目前該公司尚未意識到下降的原因，並正在尋找相關原因。

對許多人而言，這兩年無疑是一個非常無奈且痛苦的兩年，因為新冠疫情的影響，導致許多不可控的現象頻繁出現，最近，萬達清倉AMC這個消息引起了許多朋友的關注，甚至使許多人感到有些驚訝，發生這種情況之後，有很多朋友他們都做出了猜測，除了以上的原因，許多小夥伴還猜測，應該是王健林想轉移資產罷了。

⑨ 萬達回購民生信託項目嗎

萬達旗下是有民生信託項目的。
中國民生信託-至信316號萬達廣場投資集合資金信託計劃
發行機構：中國民生信託 返5000元
8.2%~8.6%預期年化收益率
300萬起購金額
12/24月存續期限
亮點：項目質量優質+ 風控措施嚴格+交易對手強大+萬達商業總資產6947億元、凈資產1899億元，大公國際主體信用評級AAA級
拓展資料:
萬達商務基本信息
大連萬達商業地產有限公司萬達商業（Wanda Commercial）是中國領先的商業地產開發商和運營商，全球最大的房地產企業，是大連萬達集團商業地產投資運營的唯一商業平台。截至2015年底，萬達商業旗下的萬達廣場覆蓋26個省、89個城市，擁有2萬多家商鋪和5000多個附屬品牌。 2015年，旅客總人數突破20億，年租金收入達138.8億元。截至2016年6月30日，公司已開業萬達廣場142家，酒店79家
萬達核心業務優勢
商業地產是資金和專業管理技術密集型行業，進入壁壘在於資金門檻高，需要較強的經營管理能力。與一般住宅地產相比，商業地產項目設計施工復雜，資金需求大，投資周轉周期長。房地產開發與商業運營管理能否通過商業定位、業態規劃、業務引進、持續運營有機結合，是商業地產項目成敗的決定性因素。
直接項目概念
「直投項目」——萬達商業擬以股權交易方式出售已取得土地但尚未開業的萬達廣場項目；萬達商業保證納入直投項目資產池的項目在股權交易前具備四證齊全。機構投資者受託持有直投項目公司100%的股權，並負責直投項目後續開發建設的資金投入。萬達負責設計、建設、管理、投資、運營等相關事務。
通過直投項目引進投資者共同開發運營萬達廣場，萬達商業可以實現由重資產模式向輕資產的戰略轉型，可以有更大的空間發揮其在品牌、定價、營銷、實力等方面的優勢萬達商業在行業發展放緩的環境下，經營規模、盈利能力持續快速增長。
同時，萬達商業通過開展直投項目，與投資者分享二三線城市商業地產升級紅利，為投資者提供持續穩定的現金流入。同時，未來有望通過資產處置和資產證券化實現投資者資產增值。

⑩ 至信316號萬達廣場信託轉讓情況如何

至信316號萬達廣場信託轉讓情況：目前起購金額：300萬。
萬達商業地產股份有限公司（萬達商業）是中國領先的商業地產開發商及運營商，是全球規模最大的不動產企業，是大連萬達集團旗下商業地產投資及運營的唯一業務平台。2015年底，萬達商業持有並運營的萬達廣場遍及26個省、89個城市，擁有20000餘個商鋪，5000多家跟隨品牌。2015年全年累計客流超過20億人次，全年租賃收入達138.8億元。截至2016年6月30日，公司已開業142個萬達廣場，已開業79家酒店。目前至信316號萬達廣場信託轉讓起購金額達：300萬。
萬達商業核心優勢：商業地產屬資本和專業管理技術密集的行業，進入壁壘在於資金門檻較高，需要較強的經營和管理能力。與一般住宅地產相比，商業地產項目設計施工復雜、資金需求大、投資周轉期較長，能否通過商業定位、業態規劃、商家引進、持續經營等使地產開發和商業運營管理實現有機結合，是商業地產項目成敗的決定性因素。
拓展資料：
1.直投項目概念：「直投項目」——萬達商業計劃將目前已經拿地、尚未開業的萬達廣場項目以股權交易方式出售；萬達商業保證納入直投項目資產池的項目在股權交易前已四證齊全，機構投資人受讓直投項目公司100%股權，同時負責直投項目後續開發建設資金投入，萬達負責設計、建造、管理、招商、運營等相關事務。
2.通過直投項目引入投資方共同開發運營萬達廣場，萬達商業可以實現由重資產模式向輕資產模式的戰略轉型，能夠有更大的空間充分發揮自身在品牌、定價、營銷方面的優勢，助力萬達商業在行業發展放緩的大環境下實現業務規模、盈利能力的繼續快速增長；與此同時，萬達商業通過推出直投項目，可與投資方共享二三線、三四線城市的商業地產升級紅利，為投資方提供持續穩定的現金流入，同時有望在未來通過資產處置、資產證券化等途徑實現投資方的資產增值。