招標方式證券

『壹』 什麼是開放式招標什麼是封閉式招標

開放式招標與封閉式招標的比較

招標按運作方式不同，分為封閉式招標與開放式招標。對大眾投資者來說，開方式招標隨時可以按凈值申購或者贖回，十分簡單方便。每個交易日金融市場收盤後，招標公司即會開始計算當日凈值。目前國內基金都投資於國內金融市場，通常在當日下午6點鍾之後便可得知當日基金凈值。開放型基金每天只有一個凈值報價，沒有折溢價的情況。

對招標公司來說，開放式招標的錢來得快，去得也快。業績好的時候，基金很容易賣；一旦業績下滑，錢也很容易流失。開放式招標的投資者有「用腳投票」的權力，認同這只招標的投資人用申購表示支持，對基金失望的投資人則可以贖回。如果開放式基金業績不如投資者預期，有被大量贖回的危險，這要求基金經理努力迎合投資人預期，不敢出現差錯。

與此同時，資金可以方便的流入流出，也給基金的投資運作帶來了難度。當申購數量大於贖回時，為避免持股比例被現金稀釋，導致業績下滑，迫使基金經理買進股票。當贖回量很大時，又迫使基金經理賣出股票以應對贖回。資金流進流出，有時會干擾基金經理原有的布局。特別是當股市大漲時，基金往往出現大量申購，迫使基金經理追高股票；當市場大跌時，基金又往往面臨大量贖回，贖回壓力使得基金經理拋售股票。基金經理拋售股票的結果，就是導致股價進一步下跌，又加劇了基金投資人的恐慌性贖回，於是引起新一輪惡性循環。很多人在市場下跌時很自然的把矛頭指向基金，其實市場下跌是投資人共同形成的。

與開放式基金不同的是，封閉式基金成立之後，買賣交易都要在交易所進行，交易流程與買賣股票相類似。買賣封閉式基金的價格由市場供需決定，因此封閉型基金每天有兩種報價，一是市價，另一個則是基金公司每日計算的凈值。當市價低於凈值，便是所謂的折價；反之則為溢價。

開放式基金與封閉式基金的比較

開放式基金
封閉式基金

基金期限
無期限
有期限，國內通常為15年

基金規模
不固定
固定

買賣場所
基金公司及其代銷機構
上市後，在證券交易所交易

價格形成方式
交易價格以基金單位凈值為基礎，不受市場供求影響
交易價格主要受二級市場供求關系影響

激勵約束機制與投資策略
基金業績表現直接影響基金規模和基金公司收入，基金面臨贖回壓力，基金經理須在短期業績和長期投資策略之間取得平衡
規模固定，基金經理投資運作無需面對贖回壓力，可實施長期投資策略
要了解封閉式基金與開放式基金的主要區別，首先應清楚它們的概念。根據基金是否可以贖回，證券投資基金分為封閉式基金與開放式基金。封閉式基金是指基金規模在基金的發起人設立基金時就已確定，在發行完畢後和規定的期限內，基金規模固定不變的投資基金。開放式基金是指基金發起人在設立基金時，基金單位的總數不是固定的，而是可以根據市場供求情況發行新份額，或被投資者贖回的投資基金。

兩者的區別主要體現在：

1、從基金規模看，封閉式基金的規模相對而言是固定的，在封閉期限內未經法定程序許可，不能再增加發行。而開放式基金的規模是處於變化之中的，沒有規模限制，一般在基金設立一段時期後（多為3個月），投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模將隨之增加或減少。

2、從基金的期限看，封閉式基金一般有明確的存續期限（我國規定為不得少於5年）。當然，在符合一定條件的情況下，封閉式基金也可以申請延長存續期。而開放式基金一般沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。

3、從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位的流通採取在證券交易所上市的辦法，投資者買賣基金單位是通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易的方式進行的。而開放式基金的交易方式在首次發行結束後一段時間（多為3個月）後，投資者通過向基金管理人或中介機構提出申購或贖回申請的方式進行買賣。

4、從基金單位的買賣價格形成方式看，封閉式基金的買賣價格並不必然反映基金的凈資產值，受市場供求關系的影響，常出現溢價或折價的現象。而開放式基金的交易價格主要取決於基金每單位凈資產值的大小，不直接受市場供求的影響。

5、從基金投資運作的角度看，封閉式基金由於在封閉期間內不能贖回，基金規模不變，這樣基金管理公司就可以制定一些長期的投資策略與規劃。而開放式基金為應付投資者隨時贖回基金單位變現的要求，就必須保持基金資產的流動性，要有一部分以現金資產的形式保存而不能全部用來投資或全部進行長線投資。

需要指出的是，封閉式基金與開放式基金的區別只是相對而言的，它們共同構成了證券投資基金的兩種基本運作方式。

『貳』 哪些情況構成證券的公開發行

針對特定對象的公開發行制度之由來:
《證券法》通過規定強制性信息披露制度和發行核准程序等規定,規范證券發行和交易行為,保護投資者的合法權益。就證券發行環節而言,強制性信息披露制度體現在發行核准程序之中。雖然《證券法》明確規定,在我國境內,股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券的發行和交易均適用本法,但其實上述強制信息披露制度和發行核准程序都只適用於證券公開發行。為了彌補以前《證券法》未界定公開發行的缺陷,2005年通過的《證券法》修正案在第10條二款明確界定了公開發行：
「有下列情形之一的,為公開發行：
(一)向不特定對象發行證券的；
(二)向特定對象發行證券累計超過二百人的；
(三)法律、行政法規規定的其他發行行為。」

『叄』 今年首次發行的50年的國債招標方式是什麼

財政部網站找了好半天，好辛苦！如果樓主有誠意，可以追加懸賞。

http://gks.mof.gov.cn/redianzhuanti/guozaiguanli/gzfxzjs/201005/t20100514_292102.html
財政部關於2010年記賬式附息（十四期）
國債發行工作有關事宜的通知

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財庫[2010]50號

2009年-2011年記賬式國債承銷團成員，中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司、中國外匯交易中心、上海證券交易所、深圳證券交易所：

為籌集財政資金，支持國民經濟和社會事業發展，財政部決定發行2010年記賬式附息（十四期）國債（以下簡稱本期國債）。現就本期國債發行工作有關事宜通知如下：

一、發行條件

（一）發行場所。通過全國銀行間債券市場、證券交易所債券市場（以下簡稱各交易場所）發行。

（二）品種和數量。本期國債為50年期固定利率附息債，計劃發行面值總額280億元，全部進行競爭性招標。本期國債不進行甲類成員追加投標。

（三）時間安排。2010年5月21日招標，5月24日開始發行並計息，5月26日發行結束。

（四）上市安排。2010年5月28日起上市交易。各交易場所交易方式為現券買賣和回購。本期國債上市後，可以在各交易場所間相互轉託管。

（五）兌付安排。本期國債利息按半年支付，每年5月24日、11月24日（節假日順延，下同）支付利息，2060年5月24日償還本金並支付最後一次利息。財政部委託中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱國債登記公司）、中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱證券登記公司）上海、深圳分公司辦理利息支付及到期償還本金等事宜。

（六）發行手續費率。承銷面值的0.1%。

二、招標

（一）招標方式。採用多種價格（混合式）招標方式，標的為利率。全場加權平均中標利率為票面利率，低於或等於票面利率的標位，按面值承銷；高於票面利率20個以內（含20個）的標位，按各自中標利率與票面利率折算的價格承銷；高於票面利率20個以上（不含20個）的標位，全部落標。

背離全場加權平均投標利率100個以上（不含100個）的標位視為無效投標。

（二）標位限定。每一承銷團成員最高、最低投標標位差為連續的40個標位。

（三）時間安排。2010年5月21日上午9:30-10:30為競爭性招標時間；競爭性招標結束後15分鍾內為填制債權託管申請書時間。

三、分銷

採取場內掛牌、場外簽訂分銷合同的方式分銷。合同分銷部分應於5月24日至5月26日向各交易場所發出分銷確認。

四、發行款繳納

各承銷團成員於2010年5月26日前（含5月26日），將發行款一次繳入財政部指定賬戶。繳款日期以財政部指定賬戶收到款項為准。

戶 名：國家金庫總庫

開戶銀行：國家金庫總庫

賬 號：277—1023

匯入行行號：011100099992

五、債權確立

財政部收到發行款後，通知國債登記公司確立債權。

除上述有關規定外，本期國債招投標工作按《財政部關於印發〈2010年記賬式國債招標發行規則〉的通知》（財庫[2010]6號）規定執行。

二○一○年五月六日

『肆』 債券收益率招標是什麼意思

收益率招標是指通過投標人各自報出債券的利率來確定債券最終的票面利率。
使用收益率招標這種方式時，發行人要公布發行條件和中標規則，邀請承銷商投標。由各投標人報出對發行的證券的收益率和希望購買的數額；再按照投標人所報的收益率由低到高的順序配售證券，即報出最低收益率（對發行人而言則為成本最低）的投標人將獲得中標權利，直到預定發行額全部售完為止。
與按照債券價格招標區分。價格決定方式分類，有美式招標和荷蘭式招標。以價格為標的的荷蘭式招標，是以募滿發行額為止所有投標者的最低中標價格作為最後中標價格，全體中標者的中標價格是單一的；以價格為標的的美式招標，是以募滿發行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最低中標價，各中標者的認購價格是不相同的。

『伍』 用通俗的語言解釋下意思以及邏輯，國債的多重價格招標方式

充裕的語言解釋一下藝術，以前羅成國家的多種價格都標黃細，所以這個，從未的這個語言解釋上隱隱一些羅鎮郭寨的多種價格的都標的方式來解釋這個意思，去羅城來做國際的。價格標准。

『陸』 國債招標有哪些方式

1. 國債招標方式通常有兩種：美國式招標和荷蘭式招標。以往較多採用的是荷蘭式招標。今年我國國債發行招標規則出現重大調整，記賬式國債招標方式在原先單一的「荷蘭式」招標的基礎上增添「美國式」招標方式。

2. 招標方式的市場化將使國債發行市場趨於理性，國債發行利率將進一步貼近市場的變化。長期以來，我國國債發行一直沿用「荷蘭式」的招標方式，而「美國式」招標方式出現後，風險將由市場成員各自承擔，將迫使國債承銷團成員行為趨於理性。

3. 美國式招標(多種價格招標)：在標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債的票面利率，各中標機構依各自及全場加權平均中標利率折算承銷價格;在標的為價格時，各中標機構按各自加權平均中標價格承銷當期國債。

4. 荷蘭式招標(單一價格招標)：在標的為利率時，最高中標利率為當期國債的票面利率;在標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差;在標的為價格時，最低中標價格為當期國債的承銷價格。

5. 投資者對於這兩個不同的招標方式了解之後，就可以分別利用這兩個進行投資。

『柒』 招標發行的分類

招標發行中的投標方式，按不同性質有如下分類： 競爭投標是指認購者根據自己的判斷提出願接受的價格或利率，以及認購的數量進行投標。在招標發行中，發行者則按價格由高到低，或者按照利率由低到高的順序決定中標者，即通過投標統一按中標者中最低的價格（或最高的利率）作為中標價格發行債券，直到完成預定的發行數量。
通常所提的投標方式都是競爭投標，也叫多種價格中標方式。非競爭投標是指認購者只報認購證券數量，發行者按當天成交的競爭性出價的最高價與最低價的平均價格出售。這種投標方式，只有在認購數量不大時，才允許認購者採用。 傳統方式指中標者以各自提出的認購價格或利率取得債券，從而使同一種債券發行的中標者所接受的發行條件不同。發行者按當天成交的競爭性出價的最高價與最低價的平均價格出售。中標成本直接取決於投標技巧，也叫多種價格中標方式。通常所提的投標方式都是競爭投標。荷蘭方式（又稱統一價格中標方式），即通過投標統一按中標者中最低的價格（或最高的利率）作為中標價格發行債券。
公開招標的債券發行方式對發行者很有利。在招標發行中，發行者不僅能自由地決定發行條件，競爭投標是指認購者根據自己的判斷提出願接受的價格或利率，而且還能獲得最高的發行價格。但是，採取這種方法的費用比協商議價高；日程安排不能隨便更改；同時，發行者需作出大量的推銷努力。

『捌』 央行票據的發行方式有利率招標方式和價格招標方式,有什麼不同

央行票據即中央銀行票據，是中央銀行為調節
商業
銀行超額准備金而向商業銀行發行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。之所以叫「中央銀行票據」，是為了突出其短期性特點（從已發行的央行票據來看，期限最短的3個月，最長的也只有1年）。

央行票據利率就是中央銀行債券的利率，央行可以通過調整央行票據利率來影響經濟實體的資本成本､進而影響資產投資和宏觀經濟。

央行票據利率降低意味著央行通過公開市場操作貨幣回籠量的減少，在目前外匯儲備高，外匯占款壓力很大的時候，央行有可能通過調高存款准備金率來調節市場資金的頭寸，增加資金的回籠。

利率招標是指財政部通過招標方式向由資格的承銷商發標，投標者中標後，視同投資購買性質，可按一定價格向社會再行出售。

招標發行中的投標方式，按不同性質有如下分類：
競爭投標與非競爭投標
競爭投標是指認購者根據自己的判斷提出願接受的價格或利率，以及認購的數量進行投標。在招標發行中，發行者則按價格由高到低，或者按照利率由低到高的順序決定中標者，即通過投標統一按中標者中最低的價格（或最高的利率）作為中標價格發行債券，直到完成預定的發行數量。 通常所提的投標方式都是競爭投標，也叫多種價格中標方式。非競爭投標是指認購者只報認購證券數量，發行者按當天成交的競爭性出價的最高價與最低價的平均價格出售。這種投標方式，只有在認購數量不大時，才允許認購者採用。
價格投標和利率投標
認購者利率決定以後，價格投標指在債券利率已確定的條件下，由認購者根據利率與票面價格提出發行價格進行投標。直到完成預定數量。發行者則按照由高到低的次序決定中標者，直到完成預定數量。由認購者根據利率與票面價格提出發行價格進行投標。利率投標即認購者以百分比表示利率（即收益率）進行投標的方法。
傳統方式與荷蘭方式
傳統方式指中標者以各自提出的認購價格或利率取得債券，從而使同一種債券發行的中標者所接受的發行條件不同。發行者按當天成交的競爭性出價的最高價與最低價的平均價格出售。中標成本直接取決於投標技巧，也叫多種價格中標方式。通常所提的投標方式都是競爭投標。荷蘭方式（又稱統一價格中標方式），即通過投標統一按中標者中最低的價格（或最高的利率）作為中標價格發行債券。 公開招標的債券發行方式對發行者很有利。在招標發行中，發行者不僅能自由地決定發行條件，競爭投標是指認購者根據自己的判斷提出願接受的價格或利率，而且還能獲得最高的發行價格。但是，採取這種方法的費用比協商議價高；日程安排不能隨便更改；同時，發行者需作出大量的推銷努力。

『玖』 公司債券招標發行業務指引的規定有哪些內容

企業債券招標發行業務指引(暫行)

第一章總則

第一條為規范企業債券的招標發行行為，保護參與各方的合法權益，依據《公司法》、《證券法》、《企業債券管理條例》(國務院第121號令)和《國家發展改革委關於進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》(發改財金[2004]1134號)等，制定本指引。

第二條獲得國家發展和改革委員會(以下簡稱「發改委」)核准，在中華人民共和國境內以招標方式發行的企業債券，適用本指引。

本指引所稱招標發行，是指企業債券發行人(以下簡稱「發行人」)根據市場情況，經與主承銷商協商確定招標方式、中標方式等發行規則，按照參與各方簽訂的相關協議規定，通過企業債券招標發行系統(以下簡稱「招標系統」)向投標人公開發行債券，投標人按照各自中標額度承購債券的方式。

第三條企業債券招標發行參與人包括發行人、主承銷商、承銷團其他成員、直接投資人及其他投資投標人包括主承銷商、承銷團其他成員及直接投資人。

第四條在企業債券招標發行過程中，參與人應遵循「公開、公平、公正」原則，遵守相關管理規定，接受發改委的監督管理。不得有不正當利益輸送、破壞市場秩序等行為。

第五條企業債券招標發行應使用中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱「中央結算公司」)提供的招標系統進行。投標人應辦理系統聯網和開通投標相關許可權，相關工作人員應獲得中央結算公司的發行業務資格。

第六條中央結算公司應做好企業債券發行支持、總登記託管、結算、代理本息兌付及信息披露等相關服務工作。

第二章承銷團其他成員有關要求

第七條承銷團其他成員應盡職配合主承銷商的詢價工作，及時將其他投資人的需求真實、准確地反饋給主承銷商。

第八條承銷團成員應將企業債券發行業務與投資交易業務、資產管理業務進行分離，在業務流程和人員設置兩個方面實現有效隔離，並符合有關法律、法規的要求。

第九條承銷團其他成員應健全內控制度，制定並完善相關業務操作規程，防控企業債券發行過程中的潛在風險。

第十條承銷團其他成員應按照其他投資人委託進行投標，並做好分銷及繳款工作。

第三章直接投資人有關要求

第十一條直接投資人是指承銷團成員以外，可直接通過招標系統參與企業債券投標的投資人。直接投資人可根據自身投資需求，參與所有企業債券的招標發行。直接投資人不能進行分銷。

第十二條直接投資人應積極配合主承銷商的詢價工作，及時准確地反饋自身的投資需求。第十三條上一年度末AA+級(含)以上和AA級(含)以下兩類企業債券持有量排名各前30名的投資人，自願申請成為直接投資人。

第十四條直接投資人應健全內控制度，制定並完善相關業務操作規程，防控企業債券發行過程中的潛在風險。

第四章其他投資人有關要求

第十五條其他投資人應積極配合企業債券發行的詢價工作，及時、准確地將自身的投資需求反饋給承銷團成員。

第十六條其他投資人如對當期企業債券有投資意願，應與承銷團成員簽訂代理投標協議並委託其代理投標。

第十七條其他投資人通過代理投標方式獲得債券後，應與承銷團成員簽訂分銷協議，完成分銷過戶，並履行繳款義務。

第五章招標現場管理

第十八條招標發行應使用中央結算公司提供的專用場所。

第十九條招標現場應獨立於一般辦公場所，符合安全、保密要求。招標現場應提供招標系統終端和其他專用設備，包括但不限於錄音電話、傳真機、列印機等。

第二十條發改委或委託機構派出觀察員，對招標發行進行現場監督。觀察員的主要職責是監督發行人和其他招標現場有關人員按照本指引規定，開展招標發行工作。

第二十一條「企業債券招標現場工作人員名單」中的發行人工作人員和觀察員應於招標發行開始前，在專門區域統一存放所有通訊設備，並登記進入招標現場。

第二十二條在企業債券招標發行期間，任何人不得攜帶電子設備進入招標現場，場內人員與外界溝通應全部使用招標現場內所提供的專用通訊設備。

第二十三條在企業債券招標發行期間，場內人員不得離開招標現場，任何人不得以任何方式向外界泄露或暗示與招標發行有關的信息。

第二十四條在企業債券招標發行期間，中央結算公司相關工作人員原則上不得進入招標現場，如確需進入現場提供技術支持的，應徵得觀察員同意並履行登記手續，直至招標結束後方可離開招標現場。

第二十五條觀察員應切實履行招標現場監督職責，保證招標發行有序進行。

第六章招標規則

第二十六條發行人應根據發行文件和相關協議要求，通過招標系統發送招標書。投標人應在規定的招標時間內通過招標系統招標。

第二十七條招標發行方式包括定價招標和數量招標。定價招標標的包括利率、利差和價格。數量招標標的為投標人的承銷量。

第二十八條定價招標的中標方式包括統一價位中標、多重價位中標。招標標的為利差時，中標方式只能採用統一價位中標。

第二十九條中標分配原則。定價招標時，招標系統按照利率、利差由低至高或價格由高至低原則，對有效投標逐筆累計，直到募滿計劃招標額為止。如果沒有募滿，剩餘發行量按照事先簽訂的相關協議處理。

第三十條中標方式為統一價位時，所有中標機構統一按照最高中標利率(利差)或最低中標價格進行認購，最高中標利率(利差)或最低中標價格為票面利率(利差)或票面價格。

中標方式為多重價位時，若標的為利率，則全場加權平均中標利率為票面利率，中標機構按照各自實際中標利率與票面利率折算的價格認購;若標的為價格，則全場加權平均中標價格為票面價格，中標機構按照各自中標價格認購並計算相應的繳款金額。

第三十一條如投標總量未達到計劃發行額且當期債券有餘額包銷的約定，則負有包銷義務的承銷機構，應按照協議約定的價格，將剩餘的本期債券全部自行購入。

第七章異常情況和應急處理

第三十二條招標發行前如出現政策調整或市場大幅波動等異常情況，發行人經與主承銷商協商決定取消、推遲發行或調整招標發行利率(價格)區間的，應報經發改委同意，並通過中國債券信息網向市場公告。

第三十三條中央結算公司應密切監控招標系統與通訊線路等各方面的運行情況。

第三十四條投標人應熟練掌握招標系統投標，應急投標等相關業務操作，加強投標客戶端的日常維護，保證網路連接通暢和設備正常。在以下兩種情況下，投標人可通過應急方式進行投標：

(一)尚未與招標系統聯網;

(二)已與招標系統聯網，但出現系統通訊中斷或設備故障。

第三十五條採用應急方式投標的投標人應在發行人公告的投標截止時間前將帶有密押的應急投標書傳至招標現場。

第三十六條投標人一旦採用應急方式投標，在該場次企業債券投標中即不能再通過招標系統客戶端修改或撤銷投標書。如確有必要修改或撤銷的，仍應通過應急方式進行。

第三十七條發行人應審核確認應急投標書中各要素准確、有效、完整，中央結算公司工作人員應該對密押無誤。應急投標書經發行人和觀察員簽字確認後，發行人可輸入應急投標數據。

第三十八條通過應急方式投標的投標人，須在招標結束後三個工作日內向中央結算公司提供加蓋單位法人公章的應急投標原因說明書。原因說明書應具體列明尚未聯網、系統通訊中斷或設備保障等情況。

第八章企業債券分銷和繳款

第三十九條中標的承銷團成員應按照發行公告及相關文件設定的分銷期，在中標額度內進行分銷。承銷團成員應確保企業債券的分銷對象符合法律法規、部門規章及其他有關規定。

第四十條中標的承銷團成員對獲得的企業債券額度負有包銷義務。

第四十一條企業債券分銷必須簽訂書面協議，價格由雙方自行商定。企業債券通過證券交易所網上銷售，應按照證券交易所有關規定辦理。

第四十二條中標的投標人應按照有關協議約定在繳款日按時向發行人繳款。若出現未能及時繳款的情況，按照有關規定處理。

第九章附則、

第四十三條發行人應妥善保存招標發行各環節的相關文件和資料。中央結算公司應保存電話錄音、出入登記相關文件，保存期至當期企業債券付息兌付結束後五年止。

第四十四條在企業債券招標發行過程中，發行人、主承銷商發現異常情況應及時向發改委報告。第四十五條發改委對企業債券招標發行業務實施監督管理。接收簿記建檔參與人的舉報。發改委視情節輕重予以誡勉談話、通報批評、警告處分並責令改正。

第四十六條本指引未盡事宜應按照發改委的相關規定處理。第四十七條本指引由發改委財金司負責解釋。第四十八條本指引自發布之日起執行。

企業債券主要種類

企業債券按不同標准可以分為很多種類。最常見的分類有以下幾種：

(1)按照期限劃分，企業債券有短期企業債券、中期企業債券和長期企業債券。根據中國企業債券的期限劃分，短期企業債券期限在1年以內，中期企業債券期限在1年以上5年以內，長期企業債券期限在5年以上。

(2)按是否記名劃分，企業債券可分為記名企業債券和不記名企業債券。如果企業債券上登記有債券持有人的姓名，投資者領取利息時要憑印章或其他有效的身份證明，轉讓時要在債券上簽名，同時還要到發行公司登記，那麼，它就稱為記名企業債券，反之稱為不記名企業債券。

(3)按債券有無擔保劃分，企業債券可分為信用債券和擔保債券。信用債券指僅憑籌資人的信用發行的、沒有擔保的債券，信用債券只適用於信用等級高的債券發行人。擔保債券是指以抵押、質押、保證等方式發行的債券，其中，抵押債券是指以不動產作為擔保品所發行的債券，質押債券是指以其有價證券作為擔保品所發行的債券，保證債券是指由第三者擔保償還本息的債券。

(4)按債券可否提前贖回劃分，企業債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。如果企業在債券到期前有權定期或隨時購回全部或部分債券，這種債券就稱為可提前贖回企業債券，反之則是不可提前贖回企業債券。

(5)按債券票面利率是否變動，企業債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券。固定利率債券指在償還期內利率固定不變的債券;浮動利率債券指票面利率隨市場利率定期變動的債券;累進利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進的債券。

(6)按發行人是否給予投資者選擇權分類，企業債券可分為附有選擇權的企業債券和不附有選擇權的企業債券。附有選擇權的企業債券，指債券發行人給予債券持有人一定的選擇權，如可轉讓公司債券、有認股權證的企業債券、可退還企業債券等。可轉換公司債券的持有者，能夠在一定時間內按照規定的價格將債券轉換成企業發行的股票;有認股權證的債券持有者，可憑認股權證購買所約定的公司的股票;可退還的企業債券，在規定的期限內可以退還。反之，債券持有人沒有上述選擇權的債券，即是不附有選擇權的企業債券。

(7)按發行方式分類，企業債券可分為公募債券和私募債券。公募債券指按法定手續經證券主管部門批准公開向社會投資者發行的債券;私募債券指以特定的少數投資者為對象發行的債券，發行手續簡單，一般不能公開上市交易。

無論是哪種招標方式都是有相關規定的，而且公司債券招標發行業務指引的規定，一共有九章四十六條，其中明確指出為規范企業債券的招標發行行為，保護參與各方的合法權益，作出此規定，而且還說明了招標及中標的規定。