上海證券交易所科創動態項目行情

㈠ 科創板異常波動股票是指

科創板異常波動股票是指連續10個交易日內3次出現《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則》第十二條規定的同向異常波動情形；連續10個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%（-50%）；連續30個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+200%（-70%）；中國證監會或者上海證券交易所認定屬於嚴重異常波動的其他情形。
6月14日，上海證券交易所公布了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）》（簡稱《細則》），為科創板引入了盤中臨時停牌制度，並設置保護限價，同時細化了嚴重異常波動的認定標准和公開異常交易行為的監控標准。

一、限定價格申報、設置保護限價

按照《細則》規定內容，買賣科創板股票，在連續競價階段的限價申報，應當符合下列要求：

（一）買入申報價格不得高於買入基準價格的102%；

（二）賣出申報價格不得低於賣出基準價格的98%。

目前香港市場、日本市場以及芝加哥商品交易所、歐洲期貨交易所等交易所均採用了價格申報范圍機制，其主要目的是防止出現錯單、惡意拉抬打壓股價等異常交易行為。上交所方面表示，將只對偏離市場價格較大的高價買單和低價賣單進行限制，平緩價格波動。

除設定有效申報價格範圍外，科創板還將實行市價申報保護限價。《細則》中規定，連續競價階段的市價申報，應當包含投資者能夠接受的最高買價，即買入保護限價或者最低賣價，即賣出保護限價。而在上交所交易系統處理市價申報時，買入申報的成交價格和轉為限價申報的申報價格不高於買入保護限價，賣出申報的成交價格和轉為限價申報的申報價格不低於賣出保護限價。

簡單來說，投資者在市價申報時需設置能夠接受的最高買價或最低賣價，即保護限價。當市場價格快速波動時，防止市價申報以超過投資者預期的價格成交，降低投資者交易風險。

二、盤中異常波動臨時停牌
鑒於創業板開板經驗，國內資本市場新設板塊交易之初波動均相對較大。為此，科創板將實施盤中臨時停牌機制。
《細則》規定，科創板股票競價交易出現下列情形之一的，屬於盤中異常波動，本所實施盤中臨時停牌：
（一）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的；
（二）無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的；
（三）中國證監會或者本所認定屬於盤中異常波動的其他情形。
拓展資料：按照規定，科創板股票盤中單次臨時停牌持續時間為10分鍾，停牌時間跨越14:57的，於當日14:57復牌。而在股票盤中臨時停牌期間，投資者還可以繼續申報，也可以撤銷申報，復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

㈡ 關於發布《上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引》的通知

上證發〔2019〕26號

各市場參與人：

為了規范上海證券交易所（以下簡稱本所）科創板股票盤後固定價格交易行為，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，根據《上海證券交易所交易規則》《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》等業務規則，本所制定了《上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引》（詳見附件），現予以發布，並自發布之日起施行。

特此通知。附件：上海證券交易所科創板股票盤後固定價格交易指引上海證券交易所

二_一九年三月一日

㈢ 上海市市長應勇：推動在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制

【本期摘要】

重點推薦

上海市市長應勇：推動在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制

大力推進5G網路建設，產業鏈公司有望受益

市場點評

市場點評：周末消息面偏暖，結構性行情仍可期，操作上注重節奏波段參與    

宏觀視點：國務院：任命易會滿為中國證監會主席

證券行業：深改委通過設立科創板並試點注冊制點利好頭部券商

期貨情報

金屬能源：黃金283.00,跌0.19%；銅47340,跌0.02%；螺紋鋼3674，漲1.30%；橡膠11705，跌0.04%；PVC指數6495，平；鄭醇2512,漲0.56%；滬鋁13530,跌0.29%；滬鎳94920，漲0.99%；鐵礦536.0，漲0.19%；焦炭2042.0，漲0.32%；焦煤1223.0，跌1.13%；布倫特油61.56，漲0.39%。

農產品：豆油5708,漲0.11%；玉米1870,漲1.52%；棕櫚油4784,漲0.17%；棉花15370,漲0.62%；鄭麥2407,跌0.29%；白糖5016,漲0.04%；蘋果10283，漲2.28%；

匯率：歐元/美元1.14，漲0.94%；美元/人民幣6.74，跌0.57%；美元/港元7.85，跌0.01%。

重點推薦

1、上海市市長應勇：推動在上海證券交易所設立科創板並試點注冊制

事件：1月27日，上海市市長應勇作政府工作報告時說，全力支持、全面配合設立科創板並試點注冊制的方案制訂和落地，培育優質上市資源，優化金融生態環境，進一步加強金融中心和科技創新中心聯動發展。

點評：科創板無疑是當前資本市場的最大熱點之一。科創板提出後，代表著中國新經濟發展動能的獨角獸企業們再次受到了廣泛的關注。「上海證券交易所設立科創板並試點注冊制」自提出後，科創板就被定義為將在補齊資本市場服務科技創新短板、促進資本市場增量改革等方面發揮重要作用，受到業界矚目。科創板的決策層次之高、優先順序別之高，在資本甚至金融領域可能都史無前例。預計科創板的進程會大幅提速，科創板總體方案、實施意見可能近期即可公布，落地實施指日可待。中國官方日前提出：要穩步試點注冊制，統籌推進發行、上市、信息披露、交易、退市等基礎制度改革，建立健全以信息披露為中心的股票發行上市制度。此次，應勇在工作報告中提出，要推動上海證券交易所設立科創板並試點注冊制，無疑將加速科創板落地實施。對於中國未來的資本市場改革，科創板探索的重要性毋庸置疑。中期來看，創業板、新三板等的優質企業多了新的資本市場方向，融資、交易更有利，部分估值中樞將上升。

（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）

2、大力推進5G網路建設，產業鏈公司有望受益

事件：1月27日，上海市市長應勇在上海市第十五屆人民代表大會第二次會議開幕式作政府工作報告時表示，上海今年將加快智慧城市建設。打造智能化信息基礎設施體系，大力推進5G網路、新型城域物聯專網等建設。

點評：5G作為信息基礎建設，將發揮投資關鍵作用，推動產業鏈往上走，實現高端器件國產替代。同時，5G藍圖外延宏大，對AI、工業互聯網和物聯網具有支撐作用，促進形成強大國內市場。上海市長應勇在政府工作報告中提出要大力推進5G網路建設，體現其重視程度。加快5G商用步伐，有利於支撐服務經濟社會數字化轉型。近年來，我國信息通信行業加快自主創新步伐，我國龍頭通信公司在5G測試領域取得了領先的技術優勢，為5G商用打下了堅實基礎。近日，華為完成2.6GHz頻段下5G基站新空口測試。本次華為2.6GHzNR基站的成功驗證，充分證明了2.6GHz可成為運營商5G建網設備的極佳選擇方案之一，進一步鞏固我國5G研發的領先地位。據測算，5G投資額有望超過1.2萬億元，隨著5G商用的臨近，三大運營商的資本開支有望提速。5G商用臨近，行業或具有較為確定的投資機會，建議重點關注核心器件國產化進度加速下的受益子行業和公司，具體包括5G主設備、射頻器件、光通信和配套設備等方向。

（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）

市場點評

1、市場點評：周末消息面偏暖，結構性行情仍可期，操作上注重節奏波段參與

周末消息面整體偏暖，國務院：任命易會滿為中國證監會主席，充分體現管理層對市場關注呵護，預計短線有望進一步提升投資風險偏好，大盤有望延續震盪反彈，保持結構性行情，操作上建議合理靈活控制倉位，適當輕指數，重個股，保持快進快出節奏，逢低關注大金融、大消費、電子半導體、新能源等板塊 ，迴避前期漲幅過高股及補跌股。股市有風險，投資需謹慎。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

2、宏觀視點：國務院：任命易會滿為中國證監會主席

新華社北京1月26日電 日前，中共中央決定，任命易會滿同志為中國證監會黨委書記，免去劉士余同志的中國證監會黨委書記職務。國務院決定，任命易會滿同志為中國證監會主席，免去劉士余同志的中國證監會主席職務。劉士余同志另有任用。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

3、證券行業：深改委通過設立科創板並試點注冊制點利好頭部券商

科創板作為資本市場增量改革，前期需要形成一定的規模，將增厚證券公司投行利潤，並提升直投等協同業務業績。同時新增的市場交易量，將為經紀業務貢獻利潤。注冊制對券商投行的風控能力、定價能力、承銷能力等提出更高要求，預計投行業務馬太效應更加明顯，業務將進一步向頭部券商集中。

（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）

㈣ 關於發布《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）》的通知

上證發〔2019〕68號

各市場參與人：

為維護科創板股票交易秩序，保護投資者合法權益，防範交易風險，根據《上海證券交易所交易規則》《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》《上海證券交易所科創板股票上市規則》等業務規則，上海證券交易所（以下簡稱本所）制定了《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）》（詳見附件），現予以發布，並自發布之日起施行。現將有關事項通知如下：

一、科創板股票不適用《關於新股上市初期交易監管有關事項的通知》（上證發〔2018〕63號）的規定。

二、科創板指數發布前，以全部已上市科創板股票（剔除無價格漲跌幅股票及全天停牌股票）當日收盤價漲跌幅的算術平均值作為基準指數漲跌幅，計算收盤價格漲跌幅偏離值，並據此認定異常波動和嚴重異常波動情形；該期間內不使用上證綜指作為對應基準指數。

自科創板指數發布之日起，以科創板指數作為基準指數，計算收盤價格漲跌幅偏離值，並據此認定異常波動和嚴重異常波動情形。

三、本所此前相關規定與本通知不一致的，以本通知為准。

特此通知。


附件：上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則（試行）


上海證券交易所

二_一九年六月十四日

㈤ 科創50指數推出後，本所如何計算科創板股票漲跌幅偏離值

根據《關於明確科創板股票異常波動認定所涉基準指數有關事項的通知》，自科創50指數實時行情發布之日起，本所以科創50指數作為《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》第二十二條第一款、《監控細則》第十五條所稱基準指數，用於計算科創板股票收盤價格漲跌幅偏離值，並據此認定異常波動和嚴重異常波動情形。

㈥ 科創板股票上市首日，是否當競價交易價格漲跌幅一旦達到或超過30%（或60%），就會觸發盤中臨時停牌

不一定。提示投資者，科創板股票上市首日的競價交易觸發盤中臨時停牌，需符合《細則》規定的盤中交易價格較「當日開盤價格」首次上漲或下跌達到或超過一定比例的情形。也就是說，觸發盤中臨時停牌，是盤中交易價格與「當日開盤價格」比較，而不是與「前收盤價」比較。
與此不同的是，根據《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》，科創板股票的漲跌幅價格應是較「前收盤價」上漲或下跌一定幅度。對於上市首日的科創板股票，其前收盤價為科創板股票的發行價格。這樣看，在上市首日，科創板股票交易價格漲跌幅達到或超過30%（或60%），不一定會觸發盤中臨時停牌。
舉個例子:科創板股票A發行價格為10元/股，上市首日開盤價格為12元/股。當首日競價交易價格漲幅達到30%時，其價格為10*（1+30%）=13元/股。但此時，該股票不會觸發盤中臨時停牌，當競價交易價格達到或超過15.6元/股（即較開盤價12元/股上漲30%），才會因首次上漲達到或超過30%而觸發臨時停牌。
關於盤中臨時停牌的信息，請投資者關註上交所官方網站（www.sse.com.cn）或者上交所通過衛星傳輸系統對外發布的公告。具體的停復牌時間，以上交所發布的公告為准。

㈦ 科創板股票交易有哪些交易方式

1、投資者門檻50萬，須有24個月的投資經驗。
①《交易特別規定》明確規定了個人投資者的適當性條件，要求申請許可權滿足兩大條件。
開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產，日均不低於人民幣50萬元，其中，50萬元不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券。;
A股大比例的散戶都是5萬元以下的，賬戶能有50萬的，已經算是高級散戶了，這個門檻不低，但只要有賺錢效應，這也不算啥。
②參與證券交易24個月以上。
2、交易前需要做什麼准備工作？
文件要求，首次委託買入科創板股票的客戶，必須以紙面或電子形式簽署科創板股票風險揭示書。
3、科創板調整單筆申報數量要求
規則中不再要求必須按100股及其整數倍進行買賣，投資者進行交易時，買賣數量可以有零有整。
如果是限價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過10萬股。如果是市價申報買賣，單筆不能小於200股，不能超過5萬股。
此外，可以根據市場情況，按照股價所處高低檔位，實施不同的申報價格最小變動單位，以降低低價股的買賣價差，提升市場流動性。
4、放寬漲跌幅限制，上市前5天不限漲跌幅，第六天開始設限20%。
《交易特別規定》指出，對科創板股票競價交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。首次公開發行上市、增發上市的股票，上市後的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。
這個好玩了，不設漲跌幅的細則還不清楚，是漲到一定幅度停牌嗎？如果不停牌，那才是真正的市場化，然後五天後漲幅是20%，波動更大了。
5、科創板是不是實行T+0？
不實行T+0，盤後增加25分鍾固定價格交易時間（15:05-15:30），按當天收盤價成交。
6、科創板股票自上市後首個交易日起可作為融券標的。且融券標的證券選擇標准將與主板A股有所差異。
怪不得不設漲跌幅，這個才是大殺器，如果融券執行到位，相當於放開做空了，誰要炒，盡管炒，做空放貨給你。
防爆炒的配套制度，初期沒啥用，後期能有點用。
7、科創板打新需要多少錢？
網上申購要求持有市值達到10000元以上，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。
此外，每一個新股申購單位為500股，較現行的1000股規定有所下調，申購數量應當為500股或其整數倍。
8、交易信息公開指標有變化嗎？
科創板股票的交易公開信息同主板A股現行做法基本一致。
9、科創板試點注冊制 ，重點支持高新技術產業和戰略性新興產業。
科創板實行注冊制，注冊制強調的是事前、事中、事後全程監管，對於擬上市企業，依然需要由交易所進行相應的審核。
上海證券交易所在規定中介紹，發行上市審核實行電子化審核，申請、受理、問詢、回復等事項通過本所發行上市審核業務系統辦理。發行流程將控制在6~9個月左右，會在上交所審核通過後20個工作日內完成注冊。在這一過程中，投資者可以通過上交所官網，跟蹤企業發行進展。
雖然是注冊制，實際上還是會大概審核一下，只是證監會不審了，交易所審。
不太懂注冊制和審批制有什麼區別，從重點支持的行業來看，A股的中小創、科技股要倒霉，質量比不過，估值還這么高。
10、設置多元包容的上市條件
允許符合相關要求的特殊股權結構企業在科創板上市，體現了科創板多元包容的發行特點。為保障普通投資者的權益，對於不同表決權的情況，上交所方面專門進行了差異化安排，防止特別表決權被濫用。
例如，上市條件更苛刻，除了其他門檻需要達到，還必須滿足表決權差異安排應當穩定運行至少1個完整會計年度，且市值及財務指標符合下列標准之一：
①預計市值不低於人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低於人民幣5000萬元，或者預計市值不低於人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元;
②預計市值不低於人民幣15億元，最近一年營業收入不低於人民幣2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低於15%;
③預計市值不低於人民幣20億元，最近一年營業收入不低於人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低於人民幣1億元;
④預計市值不低於人民幣30億元，且最近一年營業收入不低於人民幣3億元;
⑤預計市值不低於人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批准，市場空間大，目前已取得階段性成果，並獲得知名投資機構一定金額的投資。
此外，後續也不可以隨便變動，特別表決權的比例不能提高，一經轉讓就自動轉化為普通股份等。
允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業在科創板上市，允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業在科創板上市。
政策包容度非常大，虧損企業可以上市了，這也意味著雷會非常多。。不管怎麼樣，不管什麼板，虧損的公司，我是肯定不買的。。最討厭給我講故事的公司。。
11、嚴格退市制度
科創板公司退市要求比現行制度更加嚴格。觸及財務類退市指標的公司，第一年實施退市風險警示，第二年仍然觸及將直接退市。不再設置專門的重新上市環節，已退市企業如果符合科創板上市條件的，可以按照股票發行上市注冊程序和要求提出申請、接受審核。
但因重大違法強制退市的，不得提出新的發行上市申請，永久退出市場。
在識別上，上市公司股票被實施退市風險警示的，在公司股票簡稱前冠以「*ST」字樣，這與目前A股的做法是一致的。
也是防爆炒的配套機制，讓大家選擇公司投資的時候更慎重一些。也就是說，垃圾公司、造假公司將會直接退市，不再給死緩機會了，這個其實主板也可以跟進，垃圾公司就應該退市。
12、原始股減持限制
科創板上市時尚未盈利的公司，控股股東、董監高人員及特定股東在公司實現盈利前不得減持首發前股份。
防止原始大股東們減持套現的機制。
13、嚴格限制跨界並購
科創板公司的並購重組應當圍繞主業展開，標的資產應當與上市公司主營業務具有協同效應，嚴格限制通過並購重組「炒殼」「賣殼」。

㈧ 上證指數修改了，科創板50指數來了，對A股有何重大影響

周末消息面讓市場最關注的有兩個，其一上證指數修改了；其二科創50指數問世；隨著A股進行改革，對於未來的A股有帶來哪些影響？上證指數修改對新股的影響有哪些？

關於修訂上證綜合指數編制方案的公告

（2）此次上證指數的調整，在新股方面也做出了巨大的改革，新股上市後3個月或者1年之後才納入指數，這樣避免新股盲目炒作，讓上證指數失真，所以這次改革對新股也是有一定影響。

（3）上證指數剔除了風險警示股，這樣對A股市場股票分類，ST股票的漲跌不會影響指數波動。當股票撤除風險警示，也要次月第2個星期五才納入指數范圍；所以這樣改革已經讓整個市場優勝劣汰。

除了以上三點重大意義之外，上證指數編制後更加有利於傳遞正確的價格信號，提振投資者對我國資本市場和經濟發展的信心，這些才是上證指數編制的最重大意義。

㈨ 科創50指數對市場到底有什麼影響

對市場的影響：科創50指數的推出，首要意義在於為表徵科創板的走勢提供了一個現實手段。過去說科創板是漲是跌，通常只能通過市值的變化來描述，事實上並不精確。指數推出後將賦予市場一個公認的表徵手段，這是科創板發展歷程中極具積極性意義的事件。

上證科創板50成份指數由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50隻證券組成，反映最具市場代表性的一批科創企業的整體表現。

(9)上海證券交易所科創動態項目行情擴展閱讀

上證科創板50成份指數的樣本每季度調整一次，樣本調整實施時間為每年33 月、6 月、9 月和 12 月的第二個星期五的下一交易日。每次調整數量比例原則上不超過 10%。採用緩沖區規則，排名在前 40 名的候選新樣本優先進入指數，排名在前 60 名的老樣本優先保留。

權重因子隨樣本定期調整而調整，調整時間與指數樣本定期調整實施時間相同。在下一個定期調整日前，權重因子一般固定不變。

上證科創板50成份指數定期審核時設置備選名單，具體規則參見指數計算與維護細則。當指數因為樣本退市、合並等原因出現樣本空缺或其他原因需要臨時更換樣本時，依次選擇備選名單中排序靠前的證券作為樣本。