Ⅰ 什麼是資產證券化與證券化資產的主要種類
你好，資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。傳統的證券發行是以企業為基礎，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發行證券。
在資產證券化過程中發行的以資產池為基礎的證券被稱為「證券化產品」。通過資產證券化，將流動性較低的資產轉化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎資產的流動性，便於投資者進行投資。
資產證券化的主要種類有：
（1）根據基礎資產分類。根據證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等。
（2）根據資產證券化的地域分類。根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。
（3）根據證券化產品的屬性分類。根據證券化產品的金融屬性不同，可以分為股權型證券化、債券型證券化和混合型證券化。
Ⅱ 資產證券化有哪些種類
在資產證券化發展來較為成熟的歐美市源場，傳統的證券化資產包括銀行的債權資產，如住房抵押貸款、商業地產抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業貸款等，以及企業的債權資產，如設備租賃等。這些傳統的證券化產品一般統稱為ABS（Asset-Backed Securities），
但在美國通常將基於房地產抵押貸款的證券化產品特稱為MBS（Mortgage-Backed Securities），而將其餘的證券化產品稱為ABS。
Ⅲ 資產證券化的運作流程
1.資產證券化過程:發起人將證券化的資產。特殊目的機構，或特殊目的公司主動購買可證券化資產，然後轉移資產。一起生產。重組資產產生的現金黃金流動作為支持發行證券進行融資，最後使用資產池產生的用於償還發行證券的現金流。資產證券化是基於特定的資產組合或特定的現金。發行可交易證券以支持流動的一種融資形式。類型，通常僅指狹義的資產證券化。狹義資產證券化是指信貸資產的證券化。廣義的資產證券化包括四大類，即實體資產證券化、信用資產證券化和證券資產。證券化、現金資產證券化等。證券在這里證券化是基於證券或證券組合。資產，然後與它的現金流或現金流相聯系。根據相關變數發行證券。資產證券化在交易中是復雜的，當事人是在證券化過程中發揮了重要作用。這里當時參與的人包括贊助商和特殊目的組織。或特殊目的受託人、基金和資產託管人。結構、信用評級機構、信用評級機構、承銷人，證券化產品的投資者等。
拓展資料:一、資產證券化是指在結構化設計的基礎上，以基礎資產的未來現金流為償還支持，發行資產支持證券(ABS)的過程。它是在特定投資組合或特定現金流的支持下發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化只是狹義的資產證券化。自1970年美國國家抵押貸款協會首次發行基於抵押貸款組合的抵押貸款支持證券——抵押轉讓證券，並完成第一筆資產證券化交易以來，資產證券化逐漸成為一種應用廣泛的金融創新工具並迅速發展。在此基礎上，衍生出風險證券化產品。
二、廣義定義
廣義的資產證券化是指資產或投資組合採取證券資產的價值形式的資產運作模式，包括以下四類:
1.實物資產證券化:即實物資產轉換為證券資產，是以實物資產和無形資產為基礎發行證券並上市的過程。
2.信貸資產證券化:將銀行貸款、企業應收賬款等一組流動性較差的信貸資產進行重組，形成資產池，使該組資產產生的現金流收益相對穩定，並有望在未來保持穩定，並有相應的信用擔保，在此基礎上，將該組資產產生的未來現金流收益權轉化為信用評級較高的債券型證券，可在金融市場流動發行。
3.證券資產證券化:即證券資產再證券化的過程，即以證券或證券組合作為基礎資產，然後根據產生的現金流或與現金流相關的變數發行證券。
4.現金資產證券化:是指現金持有人通過投資將現金轉化為證券的過程。
Ⅳ 什麼是資產證券化其交易原理是什麼
資產證券化（AssetSecuritization）是指金融企業通過向市場發行資產支持證券（Asset-BackedSecurities），將貸款資產進行處理與交易，把缺乏流動性的信貸資產轉換為證券，並通過發行這種證券以融通資金，從而達到改善資產負債結構的目的。資產證券化是近幾十年來世界金融領域的最重大創新之一。這種金融創新工具的推出，改變了商業銀行傳統的「資金出借者」的角色，使銀行同時具有了「資產出售者」的職能，對商業銀行的競爭與發展起到了非常重要的作用。資產證券化可以使貸款成為具有流動性的證券，有利於盤活金融資產，緩解初始貸款人的流動性風險壓力，改善資產質量，降低融資成本，提高金融系統的安全性和抵禦金融風險的能力。
資產證券化的操作原理
（一）資產證券化過程中的參與者資產證券化作為一種新興的金融工具，由於它具有比傳統融資方式更為經濟的優點，因而近年來發展迅速，被證券化的金融資產種類越來越多，證券化交易的組織結構也越來越復雜，一般來說，資產證券化過程的主要參與者有：發起人、特設信託機構（SPV）、承銷商、投資銀行、信用提高機構、信用評級機構、託管人、投資者等。資產證券化的基本結構如圖1所示。圖1揭示了資產證券化的基本結構是發起人將交易的金融資產組合與發起人完全剝離，過戶給特設信託機構進行運作，信託機構將金融資產經過信用評級後在資本市場上發行資產支持證券，確保有關資產現金流收入在不太理想的情況下向投資者的本息回報的流向仍然暢通。
（二）資產證券化的操作步驟
資產證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
1 確定資產證券化目標，組成資產池。發起人一般是發放貸款的金融機構，首先分析自身的資產證券化融資要求，根據清理、估算、信用考核等程序決定借款人信用、抵押擔保貸款的抵押價值等，將應收和可預見現金流資產進行組合，根據證券化目標確定資產數，最後將這些資產匯集形成一個資產池。
2 組建特設信託機構（SPV），實現真實出售。特設信託機構是一個以資產證券化為唯一目的的、獨立的信託實體，注冊後的特設信託機構的活動必須受法律的嚴格限制，其資金全部來源於發行證券的收入。特設信託機構成立後，與發起人鑒定買賣合同，發起人將資產池中的資產出售給特設信託機構（SPV）。這一交易必須以真實出售（TrueSale）的方式進行，即出售後的資產在發起人破產時不作為法定財產參於清算，資產池不列入清算范圍，從而達到「破產隔離」的目的。破產隔離使得資產池的質量與發起人自身的信用水平分離開來，投資者就不會再受到發起人的信用風險影響。
3 完善交易結構，進行信用增級（Creditenhancement）。為了吸引更多的投資者，改善發行條件，特設信託機構必須提高資產支持證券的信用等級，使投資者的利益能得到有效的保護和實現。因為資產債務人的違約、拖欠或債務償還期與SVP安排的資產證券償付期不相配合都會給投資者帶來損失，所以信用提高技術代表了投資銀行的業務水平，成為資產證券化成功與否的關鍵之一。
4 資產證券化的評級。資產支持證券的評級為投資者提供證券選擇的依據，因而構成資產證券化的又一重要環節。資產證券化的評級與一般債券評級相似，但有自身特點。信用評級由專門評級機構應資產證券發起人或投資銀行的請求進行。評級考慮因素不包括由利率變動等因素導致的市場風險，而主要考慮資產的信用風險。被評級的資產必須與發起人信用風險相分離。由於出售的資產都經過了信用增級，一般地，資產支持證券的信用級別會高於發起人的信用級別。資產證券的評級較好地保證了證券的安全度，這是資產證券化比較有吸引力的一個重要因素。
5 安排證券銷售，向發起人支付購買價格。在信用提高和評級結果向投資者公布之後，由投資銀行負責向投資者銷售資產支持證券（ABS），銷售的方式可採用包銷或代銷。特設信用機構（SPV）從投資銀行處獲取證券發行收入，再按資產買賣合同中規定的購買價格，把發行收入的大部分支付給發起人。
6 證券掛牌上市交易，資產售後管理和服務。資產支持證券發行完畢後到證券交易所申請掛牌上市，從而真正實現了金融機構的信貸資產流動性的目的。但資產證券化的工作並沒有全部完成。發起人要指定一個資產池管理公司或親自對資產池進行管理，負責收取、記錄由資產池產生的現金收入，並將這些收款全部存入託管行的收款專戶。託管行按約定建立積累金，交給特設信託機構，由其對積累金進行資產管理，以便到期時對投資者還本付息。待資產支持證券到期後，還要向聘用的各類機構支付專業服務費。由資產池產生的收入在還本付息、支付各項服務費之後，若有剩餘，按協議規定在發起人和SPV之間進行分配，整個資產證券化過程即告結束。
（三）資產證券化收益與風險分析
1 資產證券化對各參與者的收益分析
（1）發起人：資產證券化的發起人通常是金融機構，也可以是其他類型的公司。資產證券化可以給發起人提供更低的融資成本、較低的經營杠桿、用來擴展和重新投資的立即可用資本、多樣化資金來源以更好的資產負債管理，使得金融機構能夠更充分地利用現有的能力，實現規模經濟。通過證券化的資產在公開市場中出售，金融機構可迅速獲得流動性。
（2）特設信託機構（SPV）：特設信託機構是一個中介機構，它購買發起人的原始信用產品，加以整合，然後出售包裝後的證券。SPV以某種價格購買信貸資產，通過將它們包裝成市場交易商品，而增加了信貸資產的價值，然後以一個較高的價格出售。通過購買、證券化和出售，SPV幾乎將信用風險都分散給投資者承擔，這樣使得SPV降低其所有者權益成本，因為這些資產將不再出現在資產負債表中。
（3）信用提高機構：信用提高機構可以是母公司、子公司或者其他金融機構，它可以是擔保公司或者保險公司。它作為一個第三方實體更適合於使這類交易成為「真實出售」，信用增級機構通常按比例收取一定的服務費用，如按擔保金額的0 5收取。
（4）投資銀行：資產證券化為投資銀行開辟了一項新業務。投資銀行在資產證券化過程中充當承銷商的角色，並獲得其發行收入。
（5）投資者：證券化過程為投資者在市場中提供了一個高質量的投資選擇機會。由於大多數組合資產都是由許多小額信用資產集合而構成，促進了組合的多樣化，即使其中的一兩個貸款違約，也不會對整個組合有質的影響。而且許多組合資產保持地理區域多樣化，因此，某一地區的經濟的低速發展不會深刻或迅速地影響到整個組合資產的績效，而且投資者通過購買不同的組合資產的部分證券而能夠避免地理和行業的集中帶來的風險。由於信用評級由第三方執行，然後公布等級，投資者不用自己去分析每個發起人的資信，這也處理方式會計要素表1表內處理與表外處理比較是吸引投資者的一個優勢所在。
2 資產證券化的風險分析
由於資產證券化非常復雜，每一次交易無論怎樣被相當好的結構化，並被徹底地加以研究和精確地用文件證明，都仍然存在一些風險。常見的資產證券化風險有如下幾種：
（1）欺詐風險：從美國證券市場及其他國家證券市場中我們可以知道，由於欺詐的發生而使投資者受損的例子屢見不鮮。陳述書、保證書、法律意見書、會計師的無保留意見書及其他類似文件被仍不足以控制欺詐風險的發生。
（2）法律風險：雖然法律函件及意見書原本是為了消除外部的風險因素，但有時法律的不明確性及條款的變化本身往往成為整個交易過程中的風險因素，事實上法律風險是資產證券化過程中一直伴隨且起關鍵作用的一種風險。
（3）金融管理風險：資產證券化是金融管理發展的高峰，它代表了履約、技術和結構技巧的完美的平衡。如果任一因素發生故障，整個交易可能面臨風險。我們把這種風險稱為金融管理風險，主要包括參於者不能按協議進行交易，設備不能按要求運作如電腦故障，以及交易機制出現故障等。
（4）等級下降風險：從已有的證券化實例中人們已經證實，資產證券化特別容易受到等級下降的損害，因為資產證券化交易的基礎包含許多復雜多樣的因素，如果這些因素之一惡化，整個證券發行的等級就會陷入危險境地，從而對市場產生巨大的影響。
除了上述幾種風險之外，還存在一些其他風險，諸如政策性風險、財產和意外風險、合同協議或證券失效、對專家的依賴風險等等。所有這些風險都不是彼此獨立地存在著，而是相互聯系的。這些證券化風險的影響及發生的可能性因交易的不同而有所不同。因此投資者必須識別這些風險，分析它們的規模，審查減少風險的方法，以及正確估計那些減少風險的手段的有效性。投資者在任何資產證券化過程中，應閱讀資產支持證券交易中所提供的陳述書、保證書及賠償文書等文件，了解他們的責任范圍，查看是否有法律顧問出具的法律意見書以及注冊會計師的無保留意見書。要對證券化結構中存在的大量風險進行防範，最重要是看信用增級的手段，是否有一家信譽卓著的銀行或保險公司提供百分之百的擔保。
Ⅳ 什麼是商品證券化
商品證券化是將用於消費的商品通過金融化包裝，賦予金融屬性後直接轉變成有價證券形式。商品證券化把投資者對商品的直接物權轉變為持有證券性質的權益憑證，即將直接商品消費轉化為證券投資。從理論上講，商品證券化是對特定商品投資、消費的變革。它的實現與發展，是因為作為消費產品的商品因具有內在投資價值的屬性，可以和有價證券有機結合。商品證券化實質上是將商品的消費屬性和投資屬性結合在一起，創造出既可以將持有的對應份額的商品提取實物消費，又可以將所持有的商品份額通過交易變現的一種創新方式。
商品證券化要求商品本身具有投資屬性，而且在交易過程中是以實物對應的方式，投資者可以選擇提貨消費，也可以選擇交易變現。
藝術品份額化交易不屬於商品證券化，這種方式是將藝術品劃分成等量的份額，無論是深圳文交所的「拆分模式」，還是天津文交所的「份額化」，其運作模式都是將凝結在藝術品之上的「財產權」打包，等額拆細，形成「分拆權益」面向投資者發售，投資者購買的不是被分割的實物藝術品，而是被分拆的權益。雖然藝術品份額化的形式與證券相似，但並不具有證券的本質特徵。這種藝術品份額類證券化交易隱藏著很大的風險，如信用風險、交易風險、市場風險、法律風險等，且相對於證券而言更加難以防範。
Ⅵ 藝術品交易的類證券化是什麼意思
這應該指的是藝術品產權份額化交易，是目前流行的藝術品交易方式之一。就是把價值很高的藝術品拆分成很多份，一般每份一塊錢，然後放到平台上交易。像股票一樣，買進賣出，賺取差價，過程和證券交易規則很像，所以叫做「類證券化」。一個熟人在中原文交所開了戶，每天盯著幾個盤。藝術品交易目前正處於高速發展期，是可以考慮的投資方式。
Ⅶ 藝術品股票是什麼
是將藝術品金融化，投資者可以像炒股票那樣投資藝術品。操作模式就是與股市類似的「藝術品份額交易模式」———將份額標的物等額拆分，拆分後按份額享有的所有權公開上市交易的方式。
Ⅷ 權益類證券化金融資產是什麼意思
就是證券化了的金融資產中，屬於權益類的部分。
如：購買的股票計入可供出售金融資產、交易性金融資產等。
與債權類證券化金融資產（如長短期債券）相區分。