中國證券業發展報告2015

A. 請問哪裡可以找到證券違規的案例

案例分析

原野案：柳暗花明又一村
購並第一案：寶延風波
四川長虹：轉配股暗渡陳倉,悄然上市
脫胎換骨瓊民源
萬時紅集團是資本運作高手還是證券市場大鱷
北大收購延中實業
中遠發展
廣西虎威
粵海發展
大東海何時福如東海?---中國首宗債轉股案例追蹤
賣殼者空手套白狼
從公開信息透視大慶聯誼股票案

B. 我國股票市場的整體發展情況

在我國股票市場，從具有代表性的上證綜指來看，其走勢並不是都是平穩的，市場也會出現劇烈波動。比如2007年上證綜指一度達到歷史最高的6124點，從前期1000多點漲至最高點僅僅用了一年多時間，而在指數達到最高點後，也僅僅經過一年的下跌又重回 1664 點，跌幅高達 72.8%；2015 年出現了相似的一幕，在指數出現快速上漲達到 5178 點後出現了斷崖式下跌，在短短 8 個月後，指數回落到 2638 點，跌幅也達到 49.1%，接近腰斬。

3.1.2 市場參與主體專業素質較低。
在我國股票的二級市場交易中，仍然是以散戶為主導。而散戶的相關專業素質參差不齊，絕大多數都不具備較高的專業素質。他們在參與股票交易時大多數抱有投機的心態，基本都是短線操作，並且主要投資創業板和中小板股票，這使得有估值優勢的藍籌股在個人投資中需求較少，直接導致了低估藍籌股股價在市場的波動中持續處於低估區間，這種極具僥幸的投機行為往往會加劇市場的波動。其次，由於缺乏相關專業知識，他們也很少會分析公司的實際價值，他們的操作依據主要還是根據一些市場的信息，比如成交量，換手率或是一些公司公布的消息等。對於這種市場行為所形成的數據，如果沒有自己的價值判斷，全憑這些數據做出決策往往會導致投資者的盲從，其個人主觀意願比較強烈。這種主觀臆斷往往會過分高估或者低估消息對於相關股票未來價值的影響，從而形成相關上市公司股票的價格與價值嚴重偏離。或是缺乏相關專業知識的投資者會依據一些分析師做的調研報告而做出自己的投資決策，而分析師的調研報告往往是基於企業當前的發展狀況所作出的對未來的一種預測，其預測的前提條件都是基於分析師的假設，依次方式預測的結果往往也包含著過多的主觀因素。企業的實際發展狀況可能與預測結果背道而馳。以上這些因素產生的最終市場表現就是市場的劇烈波動，股票價格的暴漲暴跌。
3.1.3 市場工具過少。
在我國股票市場中，由於市場發展相對還不夠成熟，對於當前世界比較前沿的金融衍生工具，在我國股票市場還未全部被使用，有類似期權性質的融資融券業務也只對部分優質股票開展，這種被相關機構定性的優質股票而不是市場自身形成的股票也恰恰反映出市場的不成熟。由於只有健全的看漲機制，這也從一定程度上阻礙了投資者對沖分險的行為。一般，這種做多做空機制能夠有效的給市場提供一種預期，有助於市場緩解一些股票因一些市場消息而產生的股價劇烈波動。因此，在市場允許的情況下，可以逐漸增加具備融資融券功能的股票，同時也可以降低融資融券業務准入門檻，擴大融資融券業務參與者基數。通過這種參與基數的增大可以在一定程度上削弱之前過少參與者形成的非理性行為產生的影響。這在一定程度上有利於市場平穩發展。
3.1.4 市場對於政策的認識不足。
對於市場出現的一些不合理情況和經濟的不健康發展，政府都會出台一些列政策予以修正和扶持。伴隨著這種慣性思維，一旦市場出現不合理或巨大波動等情況，投資者總是會慣性認為政府政策會修正市場的不合理價格。結果是這種粗糙的預計常常會過高或過低的估計了政策對於市場的影響。一旦政策落地不達預期，前期市場中的投資者預期必然會反轉，這勢必導致證券價格的反轉，接著也會影響投資者收益。
3.1.5 市場對於大資金流的依賴。
資金面反向則表現為中國股市從表面上屬於政策市，但從其真正的演繹過程來看，中國股市則是徹頭徹尾的資金推動型市場。短短十多年間，中國股市市值從幾十億元到現在的萬億元，在 GDP 中所佔的比重從忽略不計到現在的 30%左右。相反，作為證券市場基石的上市公司業績則處於持續的下滑中，「一年績優、二年績平、三年績差」成為整個上市公司的寫照。在這種情形下，證券市場還能獲得長足的發展，傳遞出的只有一個信息:資金的推動和支持。大量資金尤其是國有銀行的違規資金進入股市會造就短期的「牛市」，違規資金從股市的大量撤離會導致市場崩盤，繼而「牛轉熊」。中國股市和貨幣供應量之間存在這種關聯，我們謂之為「資金推動市」現象3.2 基於我國股票市場現狀的策略選擇。
目前，在我股票市場中，參與者仍然是以散戶為主的市場，這就意味著市場參與者素質整體不是很高，他們做出的投資決策大多是依靠自己曾經的經驗，缺少系統、科學的決策基礎。市場參與者這一市場基礎層構成部分的特殊性決定了其整個市場的表現特徵勢必波動頻繁且波動劇烈。而我國股票市場出現的較為明顯的羊群效應和短時間市場的劇烈波動就很好的說明了這一點，這些都源於參與者因為專業性的缺乏導致的對於市場信息反應過度或不足。
從我國股票市場整體表現來看，仍然出於弱式有效階段。因此，可以通過積極的投資策略在這種市場環境中獲得較為可觀的收益。而如果採用動量投資，動量投資存在一定的時效性，一般在觀測期過後就會出現價格反轉，但是沒有經過一定時間的觀測期觀測，對於投資選擇是非理性的選擇。所以，在有充分的觀測期的情況下，反向操作是不錯的選擇。
同時，在我國股票市場中，散戶存量資金大多集中於相對高估的創業板和中小板股票上。而且，有估值優勢的藍籌股在個人投資者中需求較少，這些都導致了這種低估藍籌股股價在市場的波動中持續處於低谷區間。這使得一直以來被大家推崇的價值投資中的買入持有策略在我國股票市場中也不能獲得較好收益一方面由於我國股票市場存在這種非理性現象；另一方面，在我國股票市場中投資者的這種投資特點形成的獨特市場都使得反向操作在我國股票市場成為一種不錯的投資策略選擇。

C. 從事證券行業的現狀

我就在證券公司，不過我是做技術的。其實也沒有600萬業績這一說。但是你沒有人脈的話剛開始業務肯定是不好跑的，什麼行業剛開始都是很困難的。想在證券行業工作，先要了解證券的一些基礎知識，證券從業證是必須要有的。世上無難事只怕有心人，有心什麼事情都能幹好。祝您成功。

D. 中國證券業發展報告2015 哪裡有

新華書店有賣

E. 八大券商是哪八大

中信證券、東北證券 長江證券 西南證券和海通證券 宏源證券 國元證券 國金證券

F. 證券從業資格考試費用多少

證券從業資格考試費用是每科61元，可現場繳費和網上繳費。

證券從業資格考試分為一般從業資格考試和專項業務類資格考試。

一般從業資格考試下有兩個科目，分別為《金融市場基礎知識》、《證券市場基本法律法規》；專項業務類資格考試下有兩個科目，分別為《證券投資顧問業務》、《發布證券研究報告業務》。

按照《國家發展改革委財政部關於改革全國性職業資格考試收費標准管理方式的通知》（發改價格［2015］1217號），中國證券業協會決定自2015年6月2日起，證券業從業人員資格考試報名費（簡稱「考試報名費」）從70元／科下調為61元／科。

證券從業資格分為預約式考試和全國統考，除報名規則、考點范圍有所不同外，證券從業資格證考試費用是一樣的。

G. 《P P P與資產證券化》txt下載在線閱讀全文,求百度網盤雲資源

《PPP與資產證券化》（林華/羅桂連/張志軍）電子書網盤下載免費在線閱讀

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書名：《PPP與資產證券化》

作者：林華/羅桂連/張志軍

譯者：

豆瓣評分：8.9

出版社：中信出版社

出版年份：2016-6-27

頁數：508頁

內容簡介：《PPP與資產證券化》當前金融市場最熱話題。政府與社會資本合作模式（即PPP），已上升為黨的執政綱領和國家戰略，PPP發展空間十分巨大。本書結合我國最新政策和市場動態，對PPP與資產證券化的具體實務做了系統性地介紹。作者團隊均為PPP項目融資與資產證券化領域極具理論及實操經驗的專家。書中案例為PPP項目融資與資產證券化市場的從業人員提供具體操作指南。

高堅、賈康作序推薦，邢早忠、姚余棟、魏革軍、黃世忠、唐斌、曹德雲聯袂推薦。

本中國本土化PPP項目融資與資產證券化落地操作手冊。

本從資產證券化參與機構的角度對業務操作的完整流程進行詳細敘述的專著。

一本書系統了解PPP項目融資與資產證券化全過程。

一本書指導PPP項目融資與資產證券化全程操作。

PPP項目融資與資產證券化市場的從業人員、監管機構人員及理論研究人員人手一冊的工具書。

機構和個人投資者必備的操作指導。

大眾讀者快速、全面了解PPP的專業讀物。

作者簡介：作者簡介

主編:林華

特許金融分析師、美國注冊會計師、注冊風險管理師。

現任中國資產證券化分析網董事長，中國資產證券化研究院院長，興業銀行獨立董事，南開大學與西南財經大學兼職教授，廈門國家會計學院客座教授，財富50人論壇固定收益首席。在美期間任職於畢馬威結構金融部，先後為GE資本、摩根大通銀行、世界銀行及匯豐銀行設計ABS, CLO, MBS, CMBS等信貸資產證券化模型，並負責此類產品的定價和會計處理。歸國後曾任中國廣東核電集團資本運營部投資總監，廈門市創業投資公司、金圓資本管理（廈門）有限公司總經理，被深圳市政府認定為深圳市領軍人才。

著有《金融新格局——資產證券化的突破與創新》、《中國資產證券化手冊》，譯有《全球REITs投資手冊》。

副主編：羅桂連

現任陝西金融控股集團有限公司總經理助理(掛職)。清華大學管理學博士，倫敦政治經濟學院訪問學者。2000年以來一直在基礎設施項目融資及PPP領域從事實務、理論和政策制訂工作。近年來在中國保監會資金部投資處工作，致力於推進保險資金、養老基金等中長期資金投資基礎設施項目。

副主編：張志軍

現任聯合信用評級有限公司總經理，中國證券業協會證券資信評級專業委員會副主任委員、中國證券業協會科研課題評審專家組成員。清華大學碩士，在證券資信評級行業有十餘年從業經驗，曾在《中國證券》等期刊發表論文多篇，編寫了《資產證券化——原理、風險與評級》等多部專著。

作者：

黃長清，中國資產證券化研究院首席研究員，中國資產證券化分析網專家顧問，現任嘉興天風蘭馨投資管理有限公司總經理，曾供職於中信證券、一創摩根和恆泰證券，首次在合資券商中牽頭建立了資產證券化和私募結構化融資的雙重業務流程，負責完成了國內多個首單創新型基礎資產的資產證券化和類REITs項目，已完成或正在執行的各類資產證券化項目超過50單。擁有北京大學金融學碩士和南開大學會計學學士學位。

許余潔，聯合信用評級有限公司研究總監，中國資產證券化研究院首席研究員，西南財經大學特聘研究員，《中國資產證券化操作手冊》副主編。2013年7月供職於中國證監會研究中心（2015年改稱中證金融研究院），暨證監會博士後科研工作站與清華大學五道口金融學院聯合培養博士後。2014年從事明斯基《穩定不穩定的經濟》一書中文版的翻譯校稿。兩年多以來，在《人民日報》、《金融法苑》、《中國金融》、《工業技術經濟》、《中國經濟報告》、《中國證券報》等報刊雜志上發表文章30餘篇，並以筆名「余吉力」在財新博客上堅持撰寫100篇讀書心得，廣為轉載。

米濤， CFA，美國注冊會計師（CPA）加州大學歐文分校MBA，現任職於某大型海外直接投資公司，負責基礎設施類資產投資。對發達國家PPP/PFI類型資產有超過10年咨詢和直接投資經驗。通過直投、跟投和基金投資等方式，主持和參與完成了近50億美元的基礎設施投資，投資標的包含歐洲機場、高速鐵路、港口、美國天然氣管線等。通過投前盡職調查、投後管理以及同各類型監管機構（如英國CAA, Ofwat, 美國的FERC）溝通和談判，積累了大量第一手監管類基礎設施資產投資和投後管理經驗

李耀光，中國人民大學財政金融學院經濟學碩士，特許金融分析師（CFA），中國注冊會計師（CPA）。中國資產證券化研究院研究員、中國資產證券化論壇理事兼教育委員會委員。現就職於某中美合資證券公司，擔任結構融資總監，負責境內資產證券化與REITs等結構化金融產品的設計與發行，並參與跨境證券化產品與REITs的研究與執行，成功完成或執行資產類型覆蓋商業及工業地產、應收賬款、銀行信貸、消費金融、公共事業收費權等。在此之前，曾就職於某行業領先的內資證券公司資產管理部、四大國有銀行總行，長期從事理財與資金池投資管理、資管產品設計及結構化投融資相關工作。合著有《中國資產管理行業發展報告2015》等書籍。

洪浩，現任職於中泰證券債券與結構金融部，負責信貸資產證券化和企業資產證券化業務。曾任職於中國對外經濟貿易信託有限公司，在信託公司建立了全流程的服務體系。負責或參與十餘單公募、私募資產證券化項目。北京大學理學博士，中國資產證券化研究院特聘研究員。

劉洪光，男，上海大學法學碩士，中國資產證券化研究院研究員，上海市錦天城律師事務所專職律師，主要業務方向為IPO、資產證券化、資產管理等資本市場法律事務。資產證券化領域，主要案例有中航租賃資產證券化、唐山路橋收費收益權資產證券化、河北金融租賃資產證券化、中國飛機租賃資產證券化(第一期、第二期、第三期）、金坤小貸資產支持專項計劃、螞蟻微貸資產支持專項計劃、某城商行信貸資產證券化、奧克斯融資租賃資產支持專項計劃（第一期、第二期、第三期）、北京文科租賃資產支持專項計劃、某國家AAAAA自然旅遊景區資產證券化、先鋒國際租賃資產支持專項計劃等數十個資產證券化項目。

張武，普華永道中國金融機構服務部的合夥人，專注於金融企業的審計和會計咨詢服務以及企業結構化融資(如資產證券化、優先股等)會計服務，主要客戶包括商業銀行、融資租賃公司、私募股權基金和投資公司等。他負責過諸多資產證券化會計服務項目，在結構設計、會計處理、服務商運營和內部控制設計和評價等方面有著豐富的理論知識和實務經驗。

陳詣輝，清華大學博士，聯合信用評級有限公司研發部副總經理，從事信用風險管理、信用衍生品、資產證券化評級的研究與實務工作，曾在《金融研究》、《改革》等核心期刊上發表論文六篇。

高瑞東，現為財政部財科所博士後、任職於中國信達資產管理股份有限公司。早稻田大學經濟學博士，中國人民大學公共財政管理學碩士，曾任經濟合作與發展組織（OECD）經濟部顧問，早稻田大學政治經濟學院助理研究員。在《Accounting & Finance》、《Pacific-Basin Finance Journal》、《OECD Economics Department Working Papers》、《中國金融》等發表有影響力的經濟金融論文20餘篇。

H. 中國證券市場的現狀

證券行業快速發展 資產規模再創新高

2014-2021年我國證券公司數量和證券公司營業部數量呈現增長趨勢，截止2021年3月底，我國共有證券公司數量139家、擁有營業部11735家，相較於2014年分別增長了19家總部、4536家營業部。我國證券行業相關機構數量的增加尤其是營業部數量的大幅增加代表著我國證券行業欣欣向榮的發展局面。

——更多數據參考前瞻產業研究院《中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》。

I. 中國股票市場現狀分析

在2015年我國股票市場經歷了牛市後，我國股票市場活躍度一度下降。但在2019-2020年間，股票市場流通情況重新變好，股票成交數量和成交金額都已非常逼近2015年水平。隨著2021年經濟增長恢復和十四五開年背景，預計2021年我國股票市場活躍度將再次提高。

1、股市流通股本與市值規模

2011-2020年我國股票市場上市公司數量逐年增加，總數量自2011年末的2342家增長到2020年末的4154家。2020年末上海證券交易所共有上市公司總計1800家，較2019年增長了228家，增長幅度為14.50%;深圳證券交易所共有上市公司數量總計2354家，較2019年增長了149家，增長幅度為6.76%;兩者2020年上市公司數量總計4154家，較2019年末總計同比增長了9.98%。

流通股本是指公司已發行股本中在外流通沒有被公司收回的部分。是指可以在二級市場流通的股份。從股票的流通股本來看，2011-2021年我國股票市場流通總股本呈現平穩上漲趨勢，十年中共增加了36114億股。

截止2021年1月底，我國上海證券交易所中的流通股本為42674億股，深圳證券交易所中的流通股本共有18994億股，總計61668億股。

流通市值指在某特定時間內當時可交易的流通股股數乘以當時股價得出的流通股票總價值。從我國股票市場流通總市值來看，我國流通總市值首先在2015年牛市期間迎來一波高峰，隨後進行了一段時間的調整，在2020年後半年再次走高並且已經超過2015年的頂峰。

截止2021年，我國股票市場共有流通總市值64.81萬億元，其中上海證券交易所中有流通市值38.26萬億元，深圳證券交易所中有流通市值26.55萬億元。

2、股市股票交易規模

從我國股票市場的股票成交數量來看，2014-2020年，中國股票市場股票成交數量不斷增長，曾在2015年牛市期間達到頂峰值17.10億股。2020年全年股票成交量共16.74萬億股，同比增長32.2%，但還未達到2015年水平。

從我國股票市場的成交金額來看，2014-2020年間我國股市成交金額呈在經歷2015年牛市過後出現了下降，隨後在2019年開始回升，2019年重新破萬億成交額。2020年，我國股票市場成交額達到206.82萬億元，同比增長62.3%。

在2019年經濟下行壓力背景和2020年疫情背景下，我國滬深股市的股票成交金額總體卻呈現震盪上升趨勢，並且隨著當代人理財和投資意識的增長，預計我國的證券市場活躍度將持續提升。

2021年，國內國際雙循環的新發展格局正在加速形成，資本市場的作用日益凸顯，「十四五」時期將是中國資本市場實現「規范、透明、開放、有活力、有韌性」的目標、中國證券行業實現高質量發展的關鍵時期。

以上數據來源及分析請參考於前瞻產業研究院《中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》

J. 是不是目前證券業不景氣啊 前景怎麼樣

在中國經濟持續發展的歷史進程中，中國證券市場在改善融資結構、優化資源配置、促進經濟發展等方面發揮了十分重要的作用，已經成為中國社會經濟體系的重要組成部分。但與世界主要發達國家相比，中國資本市場仍處於起步階段，發展潛力巨大。
據《中國證券行業深度調研與投資戰略規劃分析報告》顯示，2015年我國證券行業累計實現營業收入5,751.55億元，各項主營業務收入分別為：代理買賣證券業務凈收入2,690.96億元、證券投資收益（含公允價值變動）1,413.54億元、證券承銷與保薦業務凈收入393.52億元、財務顧問業務凈收入137.93億元、投資咨詢業務凈收入44.78億元、資產管理業務凈收入274.88億元、證券投資收益（含公允價值變動）1,413.54億元，利息凈收入591.25億元。